Sergio Tálamo

Marval asesora en la emisión internacional y oferta de compra de Adecoagro

El estudio jurídico argentino participó en una operación relevante en el mercado internacional de capitales.

El 29 de julio de 2025, Adecoagro S.A. emitió obligaciones negociables internacionales con vencimiento el 29 de julio de 2032, bajo ley de Nueva York y garantizadas por subsidiarias de la compañía, en el marco de una colocación realizada conforme a la Regla 144A y la Regulación S de la Ley de Títulos Valores de EE.UU. Al mismo tiempo, Adeco llevó adelante una oferta de compra en efectivo de todas y cada una de sus obligaciones negociables con vencimiento en 2027.

Itau BBA USA Securities, J.P. Morgan Securities, Balanz Capital UK, Banco BTG Pactual – Cayman Branch y Morgan Stanley & Co. actuaron como colocadores internacionales de la emisión y organizadores de la oferta de recompra. The Bank of New York Mellon se desempeñó como fiduciario, agente de registro, de pago y de transferencia en el marco del contrato de fideicomiso.

Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor legal local de Adecoagro a través de sus socios Pablo Viñals Blake y Sergio Tálamo, junto con los asociados Martín Iván Lanús y Pedro María Azumendi.

El equipo legal y financiero interno de Adeco estuvo conformado por Emilio Gnecco, Jonathan Goldschmidt y Victoria Cabello como asesores financieros, y por Josefina Díaz Vega y María Victoria Matelica como asesores legales internos.

Marval asesora en la emisión de la tercera serie de valores fiduciarios del Programa “Mercado Crédito”, que tituliza préstamos 100 % digitales

Ángel Estrada y Compañía SA (AESA), una empresa argentina líder en fabricación de productos de papelería escolar y de oficina, completó exitosamente la colocación y emisión en el mercado local de las obligaciones negociables clase 17 por un valor nominal de ARS 2.509.986.666.

AESA compite a nivel global hace más de 145 años. Esta empresa ofrece productos de máxima calidad, brinda soporte a ideas y contenidos vinculados con la educación y la oficina, y acompaña el avance tecnológico.

Marval asesoró a AESA en su carácter de emisora; a Banco de Servicios y Transacciones SAU en su carácter de organizador y co-colocador; y a Balanz Capital Valores SAU, Facimex Valores SA, Invertir en Bolsa SA, Banco Mariva SA, Banco de la Provincia de Buenos Aires, BACS Banco de Crédito y Securitización SA, Adcap Securities Argentina SA y Allaria SA en su carácter de co-colocadores.

Las ON Clase 17 se emitieron el 3 de octubre de 2025 en el marco del Programa de obligaciones negociables simples no convertibles en acciones por hasta V/N USD 30.000.000 (o su equivalente en otras monedas). Las ON Clase 17, denominadas y pagaderas en ARS, devengan una tasa de interés variable que corresponde a la suma de la Tasa TAMAR más el margen de corte de 11,49 % y vencen el 3 de abril de 2026.

La oferta pública de las obligaciones negociables fue realizada haciendo uso de las flexibilizaciones introducidas por la reciente Resolución General 1073/2025 de la CNV en virtud de la cual la actualización del Prospecto, tras la aprobación de estados financieros correspondientes a un nuevo ejercicio anual, es optativa.

Marval se desempeñó como asesor jurídico de la transacción a través de su socio Sergio Tálamo, junto con los asociados Pedro María Azumendi y Lautaro Penza.

El Estudio brindó nuevamente asesoramiento en una transacción sobre derecho bancario, finanzas y fintech.

Tras participar en 42 series, Marval O’Farrell Mairal actuó una vez más como asesor legal en la emisión de la cuadragésimo tercera serie de valores fiduciarios correspondientes a los fideicomisos financieros “Mercado Crédito”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N $ 109.999.978.621 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Mercado Crédito, que tituliza préstamos 100% digitales. La emisión se realizó el 1 de diciembre de 2025 e incluyó valores de deuda fiduciaria por V/N $ 87.999.982.897 y certificados de participación por V/N $ 21.999.995.724.

MercadoLibre S.R.L., empresa líder de LATAM, se desempeñó como fiduciante, administrador y agente de cobro; mientras que Banco Patagonia S.A. actuó como fiduciario, organizador y colocador, y Allaria S.A., como sub-colocador. Bajo la misma estructura utilizada en las emisiones anteriores, el patrimonio fideicomitido en Mercado Crédito XLIII consiste en préstamos de consumo y para capital de trabajo otorgados de manera 100% digital a usuarios y consumidores a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de MercadoLibre.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en A3 Mercados S.A. y listan en Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal en la transacción a través de sus socios Juan Diehl Moreno y Sergio Tálamo, junto con sus asociados Lautaro Penza y Pedro María Azumendi. Paulina Rossi actuó como asesora legal interna de MercadoLibre.

El 3 de diciembre de 2025, CNH Industrial Capital Argentina SA emitió las Obligaciones Negociables Clase 10, por un valor nominal total de USD 56.429.788, con vencimiento el 3 de junio de 2028, a una tasa de interés fija del 8,00 % nominal anual. Las Obligaciones Negociables fueron emitidas bajo el Programa de emisión de obligaciones negociables por hasta USD 200.000.000 o su equivalente en otras monedas u otras unidades de valor, inscripto bajo el Régimen Simplificado de Emisor Frecuente.

La colocación de las Obligaciones Negociables estuvo a cargo de Banco Santander Argentina SA, Banco de Galicia y Buenos Aires SA, Balanz Capital Valores SAU, Macro Securities SAU, Industrial Valores SA, BBVA Argentina SA, Petrini Valores SA, SBS Trading SA, Allaria SA, Conosur Inversiones SA y Banco de Valores SA (Colocadores).

Marval O’Farrell Mairalactuó como asesor jurídico de CNHI Capital. Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM) actuó como asesor jurídico de los Colocadores.

CNHI Capital es una empresa comercial con objeto de financiación dentro del Grupo CNH Industrial que ofrece a clientes y concesionarios de CNH Argentina SA e Iveco Argentina SA financiamiento destinado a la adquisición de vehículos nuevos y usados, y financiamiento a la red de concesionarios sobre su stock de unidades. Actualmente, es una empresa privada con más de 40 años de presencia global, más de 20 años en Brasil y 10 años en Argentina, líder en la presentación de soluciones financieras para la adquisición de máquinas y equipos.

La oferta pública de las Obligaciones Negociables fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos SA y para su negociación en A3 Mercados SA.

Marval O’Farrell Mairal asesoró CNHI Capital a través del equipo conformado por los socios Gabriel Matarasso y Sergio Tálamo, y los asociados Agustin Ponti, Pedro María Azumendi y Lautaro Penza.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a los Colocadores a través del equipo conformado por el socio Diego Serrano Redonnet, el consejero Nicolás Aberastury y los asociados Juan Ignacio Rodriguez Goñi, Tamara Friedenberger, Catalina Hermida Pini y Juan Hernán Bertoni.

Marval O’Farrell Mairal participó como asesor jurídico en la emisión de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero Elebar XII −en el marco del Programa Elebar− por un monto total de V/N ARS 2.819.988.000.

La emisión se realizó el 8 de septiembre de 2025. Incluyó valores de deuda fiduciaria clase A (VDFA) por V/N ARS 2.419.047.000, valores de deuda fiduciaria clase B (VDFB) por V/N ARS 257.485.000 y valores de deuda fiduciaria clase C (VDFC) por V/N ARS 143.456.000.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios el 2 de septiembre de 2025. Estos se negocian y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Los VDFA, los VDFB y los VDFC han sido calificados por FIX SCR SA −agente de calificación de riesgo− como “A1+sf(arg)”, “BBB+sf(arg)” y “BB+sf(arg)” respectivamente.

Santa Mónica SA actuó como fiduciante, administrador y agente de cobro; Banco de Valores SA actuó como fiduciario, organizador y colocador; y Provincia Bursátil SA, First Capital Markets SA, Banco de Servicios y Transacciones SA, Banco CMF SA y Banco Mariva SA, como colocadores.

Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como único asesor legal del fiduciante, el fiduciario, el organizador y los colocadores, a través de un equipo liderado por el socio Sergio Tálamo, quien fue asistido por sus asociados Lautaro Penza y Pedro María Azumendi.

Marval O’Farrell Mairal participó como asesor jurídico en la emisión de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero Elebar XIV en el marco del Programa Elebar, por un monto total de V/N ARS 2.723.622.000.

La emisión se realizó el 20 de noviembre de 2025. Incluyó valores de deuda fiduciaria clase A (VDFA) por V/N ARS 2.189.819.000, valores de deuda fiduciaria clase B (VDFB) por V/N ARS 380.488.000 y valores de deuda fiduciaria clase C (VDFC) por V/N ARS 153.315.000.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios el 13 de noviembre de 2025. Estos se negocian y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Los VDFA, los VDFB y los VDFC han sido calificados por FIX SCR SA, agente de calificación de riesgo, como “A1+sf(arg)”, “BBB+sf(arg)” y “BB+sf(arg)” respectivamente.

Santa Mónica SA actuó como fiduciante, administrador y agente de cobro; Banco de Valores SA actuó como fiduciario, organizador y colocador; Provincia Bursátil SA, First Capital Markets SA, Banco de Servicios y Transacciones SAU, Banco CMF SA, Banco Mariva SA y Adcap Securities Argentina SA, como colocadores.

Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como único asesor jurídico del fiduciante, el fiduciario, el organizador y los colocadores, a través de un equipo liderado por el socio Sergio Tálamo, asistido por sus asociados Lautaro Penza y Pedro María Azumendi.

Marval O’Farrell Mairal participó como asesor legal en la emisión de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero Elebar XV en el marco del Programa ‘Elebar’, por un monto total de V/N ARS 2.882.992.000.

La emisión se realizó el 06 de enero de 2026. Incluyó valores de deuda fiduciaria clase A (VDFA) por V/N ARS 2.407.533.000 valores de deuda fiduciaria clase B (VDFB) por V/N ARS 328.033.000 y valores de deuda fiduciaria clase C (VDFC) por V/N ARS 147.426.000.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios el 26 de diciembre de 2025. Estos se negocian y listan en Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

Los VDFA, los VDFB y los VDFC han sido calificados por FIX SCR SA, agente de calificación de riesgo como “A1+sf(arg)”, “BBB+sf(arg)” y “BB+sf(arg)” respectivamente.

Santa Mónica S.A. actuó como fiduciante, administrador y agente de cobro. Banco de Valores S.A. actuó como fiduciario, organizador y colocador. Provincia Bursátil S.A., First Capital Markets S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., Banco CMF S.A., Banco Mariva S.A. y Adcap Securities Argentina S.A. como colocadores.

Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como único asesor legal del fiduciante, el fiduciario, el organizador y los colocadores, a través de un equipo liderado por el socio Sergio Tálamo, asistido por sus asociados Lautaro Penza y Pedro María Azumendi.

Un nuevo asesoramiento brindado por Marval da cuenta de la expertise y la preponderancia del Estudio en asuntos de mercado de capitales.

Marval asesoró en la modificación y ampliación de monto del Programa Global de Valores Fiduciarios RED MUTUAL por un monto total de hasta V/N USD 100.000.000 (o su equivalente en otras monedas), la cual fue autorizada por el Directorio de la Comisión Nacional de Valores el 16 de septiembre de 2025 y cuyos condicionamientos fueron levantados por la Gerencia de Fideicomisos Financieros en fecha 24 de septiembre de 2025.

A partir de las modificaciones aprobadas, el Programa pasó a quedar constituido por cinco fiduciantes: Asociación Mutual Unión Solidaria, Asociación Mutual Entre el Personal del Instituto de la Vivienda, Asociación Mutual General Justo José de Urquiza, Asociación Mutual 7 de Agosto y Asociación Mutualista de Empleados Públicos de la Provincia de Santa Fe. Por su parte, TMF Trust Company (Argentina) SA continuará desempeñándose como fiduciario y Banco Voii SA, como organizador.

Marval se desempeñó como asesor jurídico de los fiduciantes y de Banco Voii SA, a través de un equipo liderado por el socio Sergio Tálamo, asistido por sus asociados Lautaro Penza y Pedro María Azumendi; y como asesor jurídico de TMF Trust Company (Argentina) SA, con la colaboración del asociado Martín Iván Lanús.

Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor legal en la emisión de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero “AMES XXVII”, en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios Ames, por un monto total de V/N $ 3.437.223.636.

La emisión se realizó en fecha 10 de diciembre de 2025 e incluyó Valores Representativos de Deuda Clase A (VRDA), por V/N $ 1.900.000.000, Valores Representativos de Deuda Clase B (VRDB), por V/N $ 200.000.000y Certificados de Participación (CP), por V/N $ 1.337.223.636. Asociación Mutual de la Economía Solidaria actuó como fiduciante y agente de información. TMF Trust Company (Argentina) S. A. actuó como fiduciario, y Banco Mariva S. A. actuó como organizador y colocador.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios con fecha 4 de diciembre de 2025. Los valores fiduciarios se negocian en A3 Mercados S.A. y listan en el Bolsas y Mercados Argentinos S. A.

Los VRDA, VRDB y los CP han sido calificados por Moody’s Local AR Agente de Calificación de Riesgo S. A. como “AA+.ar(sf)”, “BBB+.ar(sf)” y “CC.ar(sf)”, respectivamente.

Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como único asesor legal del fideicomiso a través de un equipo liderado por el socio Sergio Tálamo, asistido por sus asociados Lautaro Penza y Pedro María Azumendi y como asesor del fiduciario a través de un equipo compuesto por el asociado Martín I. Lanús.

Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor legal en la emisión de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero “AMES XXVIII”, en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios Ames, por un monto total de V/N $ 3.089.309.298.

La emisión se realizó en fecha 30 de abril de 2026 e incluyó Valores Representativos de Deuda Clase A (VRDA), por V/N $ 1.400.000.000, Valores Representativos de Deuda Clase B (VRDB), por V/N $ 150.000.000, y Certificados de Participación (CP), por V/N $ 1.539.309.298. Asociación Mutual de la Economía Solidaria actuó como fiduciante y agente de información; TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario; y Banco Mariva S.A. actuó como organizador y colocador.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios con fecha 27 de abril de 2026. Los valores fiduciarios se negocian en A3 Mercados S.A. y listan en Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

Los VRDA, VRDB y los CP han sido calificados por Moody’s Local AR Agente de Calificación de Riesgo S.A. como “AAA.ar(sf)”, “AA+.ar(sf)” y “CCC-.ar(sf)”, respectivamente.

Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como único asesor legal del fideicomiso a través de un equipo liderado por el socio Sergio Tálamo, asistido por sus asociados Lautaro Penza, Pedro María Azumendi y Felicitas María Bereterbide, y como asesor del fiduciario a través de un equipo compuesto por el asociado Martín I. Lanus.

Luego de participar en la emisión de la octava serie, Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor legal en la emisión de la novena serie de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero “Waynimóvil”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N ARS 2.436.772.144 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Waynimóvil, que tituliza préstamos 100 % digitales. La emisión se realizó el 10 de febrero de 2025 e incluyó valores de deuda fiduciaria Clase A por V/N ARS 1.852.333.810, valores de deuda fiduciaria Clase B por V/N ARS 464.419.293 y valores de deuda fiduciaria Clase C por V/N ARS 120.019.041.

Waynicoin SA se desempeñó como fiduciante, fideicomisario, administrador y agente de cobro; mientras que BACS Banco de Crédito y Securitización SA actuó como fiduciario, organizador, colocador y agente de liquidación y compensación integral; Worcap SA actuó como organizador; y Rosental SA, Banco de Servicios y Transacciones SA, Provincia Bursátil SA y Adcap Securities Argentina SA, como colocadores. Bajo la misma estructura utilizada en la emisión anterior, el patrimonio fideicomitido en Waynimóvil consiste en préstamos otorgados de manera 100 % digital a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de Waynimóvil.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en el Mercado Abierto Electrónico y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal en la transacción a través de su socio Sergio Tálamo y de su asociado Lautaro Penza. Solange Spinelli y Pablo Vidal Raffo actuaron como asesores legales internos de BACS Banco de Crédito y Securitización SA.

Marval asesoró a los organizadores y colocadores y a los agentes colocadores, en la emisiónde (i) las Obligaciones Negociables Serie N° 34 denominadas en Unidades de Valor Adquisitivo (“UVA”) e integrables y pagaderas en Pesos a una tasa de interés fija del 8,89% y con vencimiento en diciembre de 2027 por un monto total de 12.066.894 UVA (las “ONs Serie 34”); (ii) las Obligaciones Negociables Serie N° 35 denominadas y pagaderas en Pesos a una tasa de interés variable representada por la suma aritmética de la Tasa TAMAR Privada y el Margen de Corte (4,24%), y con vencimiento en diciembre de 2026 por un monto total de $13.788.245.454 (las “ONs Serie 35”); y (iii) las Obligaciones Negociables Serie N° 36 denominadas y pagaderas en Pesos a una tasa de interés efectiva mensual fija del 2,65% y con vencimiento en septiembre de 2026 por un monto total de $10.800.000.000 (las “ONs Serie 36” y, en conjunto con las ONs Serie 34 y las ONs Serie 35, las “ONs”) en una operación estructurada en conjunto con Bomchil, que actuó como asesor legal de la emisora, PSA Finance Argentina Compañía Financiera S.A. (“PSA”).

La emisión tuvo lugar el 19 de diciembre de 2025 bajo el Programa Global de Obligaciones Negociables de PSA. Los fondos provenientes de la colocación de las ONs serán destinados a capital de trabajo en Argentina, priorizando una mejor administración de los fondos y a fin de maximizar los beneficios provenientes de la emisión.

Banco BBVA Argentina S.A. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. participaron como organizadores y colocadores. Por su parte, Banco Patagonia S.A., Banco Comafi S.A., Banco Santander Argentina S.A., Allaria S.A. y Macro Securities S.A.U. actuaron como agentes colocadores.

Las obligaciones negociables fueron autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en A3 Mercados S.A.

El equipo de Marval estuvo integrado por el socio Sergio Tálamo y los asociados Pedro María Azumendi y Lautaro Penza.

Asesores de PSA Finance Argentina Compañía Financiera S.A.:

Bomchil:Socio: María Victoria Funes. Asociados: Francisco Diskin y Lourdes María Aguirre.

Asesores de los Colocadores:

Marval O’Farrell Mairal: Socio: Sergio Tálamo. Asociados: Pedro María Azumendi y Lautaro Penza.

Marval asesoró a los organizadores y colocadores y a los agentes colocadores, en la emisiónde (i) las Obligaciones Negociables Serie N° 34 denominadas en Unidades de Valor Adquisitivo (“UVA”) e integrables y pagaderas en Pesos a una tasa de interés fija del 8,89% y con vencimiento en diciembre de 2027 por un monto total de 12.066.894 UVA (las “ONs Serie 34”); (ii) las Obligaciones Negociables Serie N° 35 denominadas y pagaderas en Pesos a una tasa de interés variable representada por la suma aritmética de la Tasa TAMAR Privada y el Margen de Corte (4,24%), y con vencimiento en diciembre de 2026 por un monto total de $13.788.245.454 (las “ONs Serie 35”); y (iii) las Obligaciones Negociables Serie N° 36 denominadas y pagaderas en Pesos a una tasa de interés efectiva mensual fija del 2,65% y con vencimiento en septiembre de 2026 por un monto total de $10.800.000.000 (las “ONs Serie 36” y, en conjunto con las ONs Serie 34 y las ONs Serie 35, las “ONs”) en una operación estructurada en conjunto con Bomchil, que actuó como asesor legal de la emisora, PSA Finance Argentina Compañía Financiera S.A. (“PSA”).

La emisión tuvo lugar el 19 de diciembre de 2025 bajo el Programa Global de Obligaciones Negociables de PSA. Los fondos provenientes de la colocación de las ONs serán destinados a capital de trabajo en Argentina, priorizando una mejor administración de los fondos y a fin de maximizar los beneficios provenientes de la emisión.

Banco BBVA Argentina S.A. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. participaron como organizadores y colocadores. Por su parte, Banco Patagonia S.A., Banco Comafi S.A., Banco Santander Argentina S.A., Allaria S.A. y Macro Securities S.A.U. actuaron como agentes colocadores.

Las obligaciones negociables fueron autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en A3 Mercados S.A.

El equipo de Marval estuvo integrado por el socio Sergio Tálamo y los asociados Pedro María Azumendi y Lautaro Penza.

Asesores de PSA Finance Argentina Compañía Financiera S.A.:

Bomchil:Socio: María Victoria Funes. Asociados: Francisco Diskin y Lourdes María Aguirre.

Asesores de los Colocadores:

Marval O’Farrell Mairal: Socio: Sergio Tálamo. Asociados: Pedro María Azumendi y Lautaro Penza.

Luego de participar en la emisión de la novena serie, Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor legal en la emisión de la décima serie de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero “Waynimóvil”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N ARS 3.919.000.000 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Waynimóvil, que tituliza préstamos 100 % digitales. La emisión se realizó el 12 de mayo de 2025 e incluyó valores de deuda fiduciaria Clase A por V/N ARS 2.944.000.000, valores de deuda fiduciaria Clase B por V/N ARS 780.000.000 y valores de deuda fiduciaria Clase C por V/N ARS 195.000.000.

Waynicoin SA se desempeñó como fiduciante, fideicomisario, administrador y agente de cobro; mientras que BACS Banco de Crédito y Securitización SA actuó como fiduciario, organizador, colocador y agente de liquidación y compensación integral; Worcap SA actuó como organizador; y Rosental SA, Banco de Servicios y Transacciones SA, Provincia Bursátil SA y Adcap Securities Argentina SA, como colocadores. Bajo la misma estructura utilizada en la emisión anterior, el patrimonio fideicomitido en Waynimóvil consiste en préstamos otorgados de manera 100 % digital a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de Waynimóvil.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en A3 Mercados SA (ex Mercado Abierto Electrónico) y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal en la transacción a través de su socio Sergio Tálamo y de su asociado Lautaro Penza. Solange Spinelli y Pablo Vidal Raffo actuaron como asesores legales internos de BACS Banco de Crédito y Securitización SA.

Luego de participar en la emisión de diez series, Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor legal en la emisión de la décimo primera serie de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero “Waynimóvil”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N ARS 4.516.444.335 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Waynimóvil, que tituliza préstamos 100 % digitales. La emisión se realizó el 28 de agosto de 2025 e incluyó valores de deuda fiduciaria Clase A por V/N ARS 3.321.444.335, valores de deuda fiduciaria Clase B por V/N ARS 950.000.000 y valores de deuda fiduciaria Clase C por V/N ARS 245.000.000.

Waynicoin SA se desempeñó como fiduciante, fideicomisario, administrador y agente de cobro; mientras que BACS Banco de Crédito y Securitización SA actuó como fiduciario, organizador, colocador y agente de liquidación y compensación integral; Worcap SA actuó como organizador; y Rosental SA, Banco de Servicios y Transacciones SA, Provincia Bursátil SA, Adcap Securities Argentina SA y Banco Mariva SA, como colocadores. Bajo la misma estructura utilizada en la emisión anterior, el patrimonio fideicomitido en Waynimóvil consiste en préstamos otorgados de manera 100 % digital a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de Waynimóvil.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en A3 Mercados SA (ex-Mercado Abierto Electrónico) y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal en la transacción a través de su socio Sergio Tálamo y de sus asociados Lautaro Penza y Pedro María Azumendi. Solange Spinelli y Pablo Vidal Raffo actuaron como asesores legales internos de BACS Banco de Crédito y Securitización SA.

Luego de brindar asesoramiento en la emisión de once series, Marval O’Farrell Mairal actuó nuevamente como asesor legal en la emisión de la décimo segunda serie de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero “Waynimóvil”, el cual se emitió bajo el régimen de autorización automática de oferta pública de emisiones frecuentes. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N ARS 3.527.910.521 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Waynimóvil, que tituliza préstamos 100 % digitales. La emisión se realizó el 19 de diciembre de 2025 e incluyó valores de deuda fiduciaria Clase A por V/N ARS 2.677.199.959, valores de deuda fiduciaria Clase B por V/N ARS 741.595.128 y valores de deuda fiduciaria Clase C por V/N ARS 109.115.434.

Waynicoin S.A. se desempeñó como fiduciante, fideicomisario, administrador y agente de cobro, mientras que BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. actuó como fiduciario, organizador, colocador y agente de liquidación y compensación integral, Worcap S.A. actuó como organizador y Rosental S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., Provincia Bursátil S.A., Adcap Securities Argentina S.A. y Banco Mariva S.A., como colocadores. Bajo la misma estructura utilizada en la emisión anterior, el patrimonio fideicomitido en Waynimóvil consiste en préstamos otorgados de manera 100 % digital a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de Waynimóvil.

Los mencionados valores fiduciarios contaron con la autorización automática de oferta pública de la Comisión Nacional de Valores por tratarse de emisiones frecuentes y se negocian en A3 Mercados S.A. (ex Mercado Abierto Electrónico) y listan en Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal en la transacción a través de su socio Sergio Tálamo y de sus asociados Lautaro Penza y Pedro María Azumendi. Solange Spinelli y Pablo Vidal Raffo actuaron como asesores legales internos de BACS Banco de Crédito y Securitización S.A.

El 28 de febrero de 2025, PSA Finance Argentina Compañía Financiera SA(PSA) emitió tres series de obligaciones negociables por un total de ARS 30.000 millones conforme el siguiente detalle:

1. la Serie 31 denominada en UVA e integrable y pagadera en ARS, a una tasa de interés fija del 8,00 % y con vencimiento el 28 de febrero de 2027 por un VN de 2.590.901 UVA;
2. la Serie 32 denominada y pagadera en ARS a una tasa de interés variable equivalente a la tasa TAMAR más un margen de 3,20 %, con vencimiento el 28 de febrero de 2026 por un VN de ARS 19.813.161.044;
3. la Serie 33 denominada y pagadera en ARS a una tasa de interés efectiva mensual fija del 2,50 %, con vencimiento el 28 de agosto de 2025, por un VN de ARS 6.650.000.000.

El 25 de febrero de 2025, FIX SCR SA Agente de Calificación de Riesgo (afiliada de Fitch Ratings) ha calificado a las obligaciones negociables: (i) a la Serie 31 como “AA(arg)”; (ii) a la Serie 32 como “A1+(arg)”; y (iii)a la Serie 33 como “A1+(arg). Las obligaciones negociables fueron autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos SA y para su negociación en A3 Mercados (antes denominado Mercado Abierto Electrónico SA).

Esta colocación fue realizada bajo el programa global obligaciones negociables de PSA por hasta USD 50.000.000. Los fondos provenientes de la colocación serán aplicados a capital de trabajo, lo que comprenderá el otorgamiento de nuevos préstamos prendarios y leasings destinados a la adquisición de automotores y la financiación del stock de la red de concesionarios.

Banco BBVA Argentina SA y Banco de Galicia y Buenos Aires SAU participaron como organizadores y colocadores; mientras que Macro Securities SAU, Banco Patagonia SA, Banco Comafi SA y Max Capital SA actuaron como colocadores.

Marval cumplió el rol de asesor de los organizadores y colocadores mediante un equipo liderado por Sergio Tálamo, con la participación de Juan Pablo Lentino y Lautaro Penza.

Beccar Varelaasesoró a PSA Finance Argentina Compañía Financiera SA mediante un equipo liderado por Luciana Denegri, con la participación de María Victoria Pavani, Julián Ojeda, Maria Carolina Pilchik y Carlos Nicolás Saul Lucero.

Marval O’Farrell Mairal, junto con Banco Galicia, llevará adelante una nueva edición de Marval Live Talks, en la que se abordará uno de los temas más relevantes del actual contexto regulatorio: el impacto legal y financiero del Fondo de Asistencia Laboral (FAL) en las compañías.

El FAL introduce nuevas variables en la gestión laboral y financiera, generando desafíos concretos para las organizaciones en términos de costos, cumplimiento normativo y toma de decisiones estratégicas. En este contexto, el encuentro propone un análisis integral de su alcance, riesgos e implicancias prácticas, con foco en su implementación y efectos en el corto y mediano plazo.

El evento contará con la participación de Ezequiel Rosales, Head of Asset Management de Banco Galicia, y de los socios de Marval Guillermo Osorio (Laboral) y Sergio Tálamo (Bancos y Finanzas), quienes compartirán su visión sobre el escenario actual y las principales tendencias que deberán considerar las empresas.

El encuentro se realizará el viernes 8 de mayo a las 9:00 h (Argentina), en formato virtual a través de LinkedIn Live.

Esta iniciativa forma parte del ciclo Marval Live Talks, un espacio que reúne a referentes del sector para analizar los principales desafíos regulatorios, económicos y financieros que impactan en la actividad empresarial.

La participación es gratuita, con inscripción previa.
Para registrarse, ingresar en el siguiente enlace:

https://www.linkedin.com/events/marvallivetalk-fondodeasistenci7454964205704814592/theater/