Transacciones

TCA Tanoira Cassagne asesoró en la emisión del Fideicomiso Financiero “Total Assets VI”

TCA actuó como asesor legal de la transacción (deal counsel) en la emisión del nuevo fideicomiso “Total Assets VI” (el “Fideicomiso”), en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “Best Finance Total Assets”.
TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario y emisor (el “Fiduciario”) y Crédito Directo S.A. como fiduciante (el “Fiduciante”), en la emisión de valores representativos de deuda bajo el Fideicomiso, por un valor nominal de $14.332.000.000.
Banco de Servicios y Transacciones S.A. participó como organizador y colocador, y Banco Mariva S.A., Banco de Valores S.A., Banco Patagonia S.A., GMC Valores S.A., Provincia Bursátil S.A., Banco CMF S.A. y Adcap Securities Argentina S.A. participaron como colocadores.
El propósito de la emisión consistió en financiar al Fiduciante mediante la cesión al Fideicomiso de préstamos de consumo otorgados en su gran mayoría de manera digital.
La CNV autorizó el Fideicomiso y la oferta pública de los valores representativos de deuda el 18 de junio de 2025.
Asesores Legales: TCA actuó a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y las asociadas Carolina Mercero, Joaquín López Matheu, Florencia Ramos Frean y Ana Belén Heinrich.
					
									Marval asesora en la constitución del fideicomiso financiero Elebar XI							
		
Marval O’Farrell Mairal participó como asesor jurídico en la emisión de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero Elebar XI en el marco del Programa ‘Elebar’, por un monto total de V/N ARS 2.889.911.000.
La emisión se realizó el 27 de junio de 2025. Incluyó valores de deuda fiduciaria clase A (VDFA) por V/N ARS 2.608.914.000, valores de deuda fiduciaria clase B (VDFB) por V/N ARS 198.571.000 y valores de deuda fiduciaria clase C (VDFC) por V/N ARS 82.426.000.
La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios el 19 de junio de 2025. Estos se negocian y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.
Los VDFA, los VDFB y los VDFC han sido calificados por FIX SCR SA, agente de calificación de riesgo como “A1+sf(arg)”, “BBB+sf(arg)” y “BB+sf(arg)” respectivamente.
Santa Mónica SA actuó como fiduciante, administrador y agente de cobro; Banco de Valores SA actuó como fiduciario, organizador y colocador; Provincia Bursátil SA, First Capital Markets SA, Banco de Servicios y Transacciones SA, Banco CMF SA y Banco Mariva SA, como colocadores.
Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como único asesor legal del fiduciante, el fiduciario, el organizador y los colocadores, a través de un equipo liderado por el socio Sergio Tálamo, asistido por su asociado Lautaro Penza.

									Marval asesora en la emisión de valores fiduciarios “Mercado Crédito XXXVIII”							
		
El estudio jurídico argentino brindó nuevamente asesoramiento en una transacción sobre derecho bancario, finanzas y fintech.
Tras participar en 37 series, Marval O’Farrell Mairal actuó una vez más como asesor jurídico en la emisión de la trigésima octava serie de valores fiduciarios correspondientes a los fideicomisos financieros “Mercado Crédito”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N ARS 109.999.703.174 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Mercado Crédito, que tituliza préstamos 100 % digitales. La emisión se realizó el 26 de junio de 2025 e incluyó valores de deuda fiduciaria por V/N ARS 87.999.762.539 y certificados de participación por V/N ARS 21.999.940.635.
MercadoLibre SRL, empresa líder de LATAM, se desempeñó como fiduciante, administrador y agente de cobro; mientras que Banco Patagonia SA actuó como fiduciario, organizador y colocador; y Allaria SA, como subcolocador. Bajo la misma estructura utilizada en las emisiones anteriores, el patrimonio fideicomitido en Mercado Crédito XXXVIII consiste en préstamos de consumo y para capital de trabajo otorgados de manera 100 % digital a usuarios y consumidores a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de MercadoLibre.
La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en A3 Mercados SA (antiguamente “Mercado Abierto Electrónico”) y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.
Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal en la transacción a través de sus socios Juan Diehl Moreno y Sergio Tálamo, junto con su asociado Lautaro Penza. Micaela Varas Bleuer, María Victoria Suarez y Paulina Rossi actuaron como asesoras legales internas de MercadoLibre.

									PAGBAM asesoró  a Cencosud S.A. y a los agentes colocadores en la primera emisión bajo el nuevo régimen de fideicomisos financieros con autorización automática para emisores frecuentes							
		
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Cencosud S.A (“Cencosud”), en su carácter de Fiduciante, a TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U en su carácter de Organizador y Co-colocador y a SBS Trading y Banco Patagonia S.A. como Co-colocadores en la emisión de los Valores Fiduciarios denominados “Cuotas Cencosud Serie XLVI” Clases A y B, por un monto total de $ 17.575.353.081 (Pesos diecisiete mil quinientos setenta y cinco millones trescientos cincuenta y tres mil ochenta y uno), dentro del Programa de Fideicomisos Financieros de Cencosud “Más Cuotas II”, en el marco de la primera emisión bajo el nuevo Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática para Emisiones Frecuentes.
Cencosud es una empresa dedicada a la explotación de centros comerciales, supermercados y homecenters tales como Disco, Jumbo, Easy y Unicenter, entre otros. Los bienes fideicomitidos del “Fideicomiso Financiero Cuotas Cencosud Serie XLVI” son créditos físicos y digitales derivados de la utilización de las tarjetas de crédito emitidas por dicha compañía.
Desde Perez Alati, Grondona Benites y Arntsen, nos enorgullece haber asesorado, una vez más a Cencosud en la emisión de sus fideicomisos financieros, y esta vez en particular, dando inicio a un nuevo régimen normativo aplicable a la compañía por su carácter de emisor frecuente.
Esta emisión inaugura exitosamente el nuevo régimen aprobado por la Comisión Nacional de Valores mediante su Resolución General N° 1063/2025, el cual facilita la emisión de valores fiduciarios. Desde Perez Alati, Grondona Benites y Arntsen consideramos que el mismo representa un paso significativo en el desarrollo y consolidación de mecanismos de financiamiento más ágiles y eficientes en el mercado de capitales argentino  contribuyendo de manera decisiva a optimizar la emisión de valores fiduciarios, aumentando el dinamismo a las emisiones de fideicomisos financieros.
La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie XLVI el día 25 de junio de 2025; en tanto la emisión de los títulos fiduciarios se llevó a cabo el 30 de junio de 2025. Como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. mientras que Fix SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo otorgó calificación “AAAsf(arg)” para los VDFA y “Bsf(arg)” para los VDFB.
Asesores legales de la transacción:
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen 
Socia María Gabriela Grigioni, asociados María Sol Martínez, Violeta Okretic, y Juan Hernán Bertoni.
Cencosud S.A.
Abogadas internas: Magdalena Pologna y Gilda Strk
TMF Trust Company (Argentina) S.A.
Abogados internos: Leonardo Pirolo y Tomás Bruno
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.
Abogado: Enrique Cullen

									Marval asesoró a Discovery en una negociación exitosa de remedios ante la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia							
		
Esto ocurrió en el marco de la notificación de la adquisición de WarnerMedia, una de las transacciones más complejas y relevantes de la industria de los medios.
La negociación se extendió por más de dos años e involucró la implementación de soluciones efectivas para abordar las diferentes teorías de daño identificadas por la Comisión Nacional de Defensa de la Competencia.
La transacción se implementó el 8 de abril de 2022 y, desde entonces, Marval asesoró a Discovery en todas las instancias del procedimiento: preparación y posterior presentación de los Formularios F1 y F2, la respuesta al Informe de objeción de la autoridad y la asistencia a numerosas audiencias y reuniones con la autoridad.
El equipo de Marval estuvo conformado por el socio Miguel del Pino y los asociados Ignacio César Mora y Franco Nigro.

									Emisión de Letras del Tesoro de la Municipalidad de Río Cuarto							
		
La Municipalidad de Río Cuarto (la “Municipalidad”) emitió, con fecha 23 de junio de 2025, las Letras del Tesoro Serie XXXIX (las “Letras del Tesoro”) bajo el Programa de Emisión de Letras de Tesorería de la Municipalidad, aprobado por el aprobadas por el Decreto Nº 637/2025 de fecha 9 de junio de 2025, la Resolución Nº 17.556 de fecha 12 de junio de 2025 y la Resolución Nº 17.563 de fecha 18 de junio de 2025 de la Secretaría de Economía e Innovación de la Municipalidad. Las Letras del Tesoro se encuentran garantizadas, en primer lugar, con la afectación de los Créditos de la Municipalidad por las Contribuciones que inciden sobre el Comercio, la Industria y las Empresas de Servicios de la Municipalidad y, subsidiariamente por los recursos derivados del Régimen de Coparticipación Provincial de Impuestos.
Las Letras del Tesoro se emitieron por un valor nominal de $ 2.100.000.000, a una tasa anual variable equivalente a Tamar más un margen del 7,00%, con vencimiento el 23 de junio de 2026.
Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal de la transacción (deal counsel), asistiendo tanto a la Municipalidad, como al Banco de la Provincia de Córdoba S.A. y a Puente Hnos. S.A. en su carácter de organizadores y colocadores, y a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Global Valores S.A. y Becerra Bursátil S.A. en su carácter de colocadores de las Letras del Tesoro, a través del equipo liderado por los socios Marcelo Rafael Tavarone y Julieta De Ruggiero, y los asociados Ximena Sumaria, Azul Namesny Márquez y Gonzalo Facundo Taboada.

									TCA Tanoira Cassagne asesoró en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I de Yacopini Süd S.A. 							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Yacopini Süd S.A. como emisora y a Banco Comafi y Comafi Bursátil como colocadores en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I con un valor nominal de $750.000.000, denominadas y pagaderas en Pesos, que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del 5,75%, con vencimiento el 30 de junio de 2026 (las “Obligaciones Negociables”).
Las Obligaciones Negociables serán emitidas el 30 de junio de 2025; y están garantizadas por Banco Comafi en su carácter de entidad de garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores.
Yacopini Süd es concesionario oficial de la marca Volkswagen para Mendoza, incluye venta de vehículos 0km, usados, planes de ahorro, repuestos y servicios de mantenimiento y reparación.
Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Manuel Simó, y Arturo Amos.

									Marval O’Farrell Mairal, Tavarone Rovelli Salim Miani, y Eversheds Sutherland (international) LLP asesoraron en la compraventa de ENAP Argentina							
		
Marval O’Farrell Mairal, Tavarone Rovelli Salim Miani, y Eversheds Sutherland (international) LLP actuaron como asesores jurídicos en la reciente compraventa de ENAP Argentina −una sociedad con participación en diversas áreas dedicadas a la exploración y producción de petróleo y gas−.
Marval O’Farrell Mairal asesoró a Empresa Nacional del Petróleo (ENAP), compañía estatal chilena, y a su brazo internacional, ENAP Sipetrol SA (Sipetrol), en un proceso competitivo que concluyó el 13 de junio de 2025 con la venta de:
su subsidiaria argentina, ENAP Sipetrol Argentina SA (ENAP Argentina) y
el 13,79 % de las acciones de Terminales Marítimas Patagónicas SA, sociedad que pertenecían a Sipetrol, por un valor total aproximado de USD 41.400.000.
ENAP Argentina tiene participación en distintas áreas orientadas a la explotación y desarrollo de hidrocarburos, entre ellas:
(i) Campamento Central - Cañadón Perdido (Chubut)
(ii) CAM2A/SUR - Poseidón (Tierra del Fuego)
(iii) Magallanes (jurisdicción nacional y de las provincias de Santa Cruz y Tierra del Fuego)
(iv) Octans Pegaso (jurisdicción nacional fuera de las doce millas marinas y en Santa Cruz)
(v) Faro Vírgenes (Santa Cruz), a través de su participación en Petrofaro SA
El equipo de Marval O’Farrell Mairal que lideró la transacción estuvo conformado por el socio Santiago Carregal, las socias Bárbara Ramperti y María Laura Bolatti Cristófaro por el área de M&A, y Soledad Riera y Agustina Ranieri por el área de Oil & Gas, con la participación de las asociadas María Victoria González y Gabriela María Vidart Egaña.
Por su parte, Tavarone, Rovelli, Salim & Miani asesoró a la parte compradora, Oblitus International LTD, sociedad constituida en el Reino Unido y controlada por Xtellus Partners −grupo financiero estadounidense especializado en gestión de activos−. El equipo asesor estuvo liderado por los socios Federico Salim, Javier Constanzó y Leonel Zanotto, junto con los asociados Esteban Buján, Lucas Podestá, Agostina Jordan, Milagros Piñeiro, Victoria Barrueco, Micaela Aisenberg, Solange Riesco y Eloy Borelli.
Eversheds Sutherland (international) LLP asesoró a la parte compradora, Oblitus International LTD, en carácter de asesores jurídicos internacionales de la transacción. El equipo fue liderado por el socio Theodore H. Cominos, junto con la participación de la socia Cristina Audran – Proca y el asociado Evan Johnson.   

									TCA Tanoira Cassagne asesoró en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I de Interconnect S.A. bajo el régimen de autorización automática.							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Interconnect S.A. como emisora y a Banco Galicia y Banco Supervielle como colocadores en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de $900.000.000, denominadas y pagaderas en Pesos, que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del 3,48%, con vencimiento el 26 de junio de 2027 (las “Obligaciones Negociables”).
Las Obligaciones Negociables serán emitidas el 26 de junio de 2025 y están garantizadas por Banco Galicia y Banco Supervielle en su carácter de entidades de garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores.
Interconnect S.A. es una empresa argentina fundada en 1996, integradora de soluciones de telecomunicaciones, con amplia experiencia en el mercado local y regional. Ofrece una extensa cartera de productos y servicios que cubren la infraestructura tecnológica necesaria para cualquier organización, brindando soluciones integrales de alto valor agregado. Más del 80% de sus ingresos provienen de clientes fidelizados, nacionales e internacionales, a través de soporte post venta y proyectos a medida. Desde su origen, se asocia estratégicamente con los principales fabricantes del mundo, lo que garantiza soluciones de primer nivel en un mercado tecnológico exigente y en constante evolución.
Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Manuel Simó, y Florencia Ramos Frean.

									Cleary, A&O Shearman y Bruchou & Funes de Rioja asesoraron en la ampliación de operaciones de Repo de bancos internacionales con el BCRA							
		
El Banco Central de la República Argentina (el “BCRA”) amplió en US$2.000 millones el monto concertado en operaciones de pase pasivo (el “Repo”) con títulos BOPREAL Serie 1-D, adjudicando el total licitado entre siete bancos internacionales de primera línea, ampliando la cantidad de contrapartes respecto a las operaciones concertadas en la primera ronda, en diciembre de 2024.
Por esta operación, el BCRA abonará una tasa de interés equivalente a la tasa SOFR-USD más un margen de 4,50% (equivalente a una tasa fija del 8,25% anual, considerando los swaps de tasa de interés fija-flotante para el mismo plazo).
Esta operación forma parte del conjunto de medidas destinadas a fortalecer las reservas internacionales y se enmarca en la Fase 3 del programa iniciado el 11 de abril de 2025 por Argentina.
Bruchou & Funes de Rioja ha sido el único estudio jurídico argentino interviniente en las transacciones de Repo de diciembre de 2024 y de junio de 2025.
Cleary Gottlieb Steen & Hamilton asesoró al BCRA en cuestiones bajo legislación del Estado de Nueva York, a través del equipo liderado por el socio Juan G. Giraldez y los asociados Ignacio Lagos, Pedro Arango Montes y María Paz Canal, en colaboración con el área interna de legales del BCRA.
A&O Shearman asesoró a los siete bancos internacionales en cuestiones regidas bajo legislación del Estado de Nueva York, a través del equipo liderado por la socia Donna Parisi y el counsel Andrew Feng, e incluyendo a los socios Geoffrey Goldman, Christopher Ryan, Alejandro A. Gordano, Jessica Delbaum y Lorenz Haselberger, counsels Ryan Leske y Jonathan Cho, los asociados Ben Halligan, William Yaro, los asociados de verano Sherry Liao y Catherine Conrow, y el pasante I-Zac Lee.
Bruchou & Funes de Rioja, único estudio jurídico argentino participante en la transacción, asesoró a los siete bancos internacionales de primera línea a través del equipo conformado por los socios Hugo Bruzone y José María Bazán y el asociado senior Ramón Augusto Poliche.

									TCA Tanoira Cassagne participa como asesor legal en la adquisición mayoritaria de Unis Asesores de Riesgos S.A.							
		
TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal en la transacción por la cual Industrial Asesores de Seguros S.A, compañía integrante del Grupo Bind, adquirió el 51% del capital social y derechos de Unis Asesores de Riesgos S.A. (“UNIS”), compañía productora de seguros, consolidándose de esta forma como accionista mayoritario.
De esta forma, UNIS pasa a ser miembro de Bind Seguros y amplía sus capacidades para brindar más soluciones personalizadas, mayor solidez técnica y un servicio aún más ágil y eficiente para sus clientes.
Socios: Manuel Tanoira - Lucía Rivas O’Connor
Asociados: Eugenia Martinez Gualco - Valentina Gondar
#Argentina #PrivateEquity  #TanoiraCassagne #TCA  #GrupoBIND #Seguros

									Marval representó a la productora Claxson en el levantamiento de la medida cautelar que había suspendido el estreno de la serie Menem							
		
Marval O’Farrell Mairal representó exitosamente a Claxson Argentina en el levantamiento de la medida cautelar que había suspendido la difusión y publicación de la serie Menem, protagonizada por Leonardo Sbaraglia y producida por Claxson Argentina y Yulgok Media, en la plataforma Amazon Prime Video.
El caso, tramitado ante la Justicia Nacional en lo Civil, se originó a raíz de una acción iniciada por uno de los co-herederos de Carlos Saúl Menem, quien solicitó la suspensión del estreno al considerar que la serie podía vulnerar derechos de la sucesión.
Sin embargo, luego de evaluar las presentaciones realizadas por Claxson Argentina, el Juzgado consideró que dichos derechos no forman prima facie parte del acervo hereditario y, consecuentemente, hizo lugar al planteo de la productora para que se deje sin efecto la medida cautelar y se permita el estreno de la serie.
Amazon Primer Video ha difundido recientemente el trailer de la serie Menem, cuyo estreno está pautado para el próximo 9 de julio de 2025.
La causa fue llevada adelante por un equipo interdisciplinario de las áreas de Familia y Sucesiones y de Propiedad Intelectual de Marval, en conjunto con la firma boutique de IP Máspero Abogados, en un asunto de especial relevancia para la industria audiovisual.
Participaron en el caso los socios Gustavo P. Giay, Rodrigo F. García y Martín Vainstein de Marval, y Gabriel Máspero. El equipo se completó con los asociados Máximo Capón, Martín Cammarata, Lara Agustina Pollano y Pablo Farinaccia.

									TCA Tanoira Cassagne asesoró en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I de Prigioni Agro S.R.L. con Autorización Automática por su Bajo Impacto 							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Prigioni Agro S.R.L. como emisora (la “Emisora”), a Banco Supervielle S.A. y Banco de la Provincia de Córdoba S.A. en su carácter de organizadores y colocadores (los “Colocadores”), en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I Clase 1 bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto con un valor nominal de $748.150.000, denominadas y pagaderas en Pesos, que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del 6,00%, con vencimiento el 24 de junio de 2027 (las “Obligaciones Negociables”).
Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 24 de junio de 2025; y están garantizadas por Banco Supervielle S.A. y Banco de la Provincia de Córdoba S.A. en su carácter de entidades de garantía autorizadas por la Comisión Nacional de Valores (las “Entidades de Garantía”).
Prigioni Agro S.R.L. es una empresa agropecuaria fundada en 2014, con operaciones en la zona núcleo y el Noroeste Argentino. Desarrolla actividades en agricultura, engorde a corral y cría y recría a campo, gestionando más de 13.000 hectáreas productivas. Su producción, orientada principalmente al mercado interno, incluye cultivos tradicionales y especialidades, y ganado bovino. La empresa es dirigida por una familia con amplia trayectoria en el sector y un equipo técnico especializado.
Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal; Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz y asociados Teófilo Trusso y Ana Belén Heinrich.

									DLA Piper Argentina asesoró a la Provincia del Chubut en la emisión de Letras del Tesoro							
		
Junio de 2025 - DLA Piper asesoró a la Provincia del Chubut en la emisión de títulos de deuda por un monto total de 42 millones de dólares estadounidenses.
Las Letras devengarán intereses a una tasa nominal, con pagos trimestrales de intereses, y están garantizadas con recursos provenientes del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos. Las Letras han sido admitidas para su negociación secundaria en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (BYMA) y A3 Mercados S.A. (A3).
La emisión de las Letras del Tesoro a corto plazo tuvo lugar el 5 de junio de 2025 y vencerán el 5 de junio de 2026.
El equipo de DLA Piper estuvo liderado por el socio Justo Segura e incluyó a los asociados Federico Vieyra y Mariana Carbajo, así como al paralegal Iñaki Jordan (todos en Buenos Aires).
El equipo de DLA Piper en América Latina ofrece servicios jurídicos integrales a empresas nacionales y multinacionales que tienen intereses y operan en la región.  Nuestro enfoque combina, por un lado, el conocimiento local y, por el otro, los recursos de la plataforma global de DLA Piper.  Con más de 400 abogados que ejercen en Argentina, Brasil, Chile, México, Perú y Puerto Rico, nuestros equipos suelen trabajar, además de los abogados que participan en transacciones transfronterizas en Estados Unidos, con nuestros profesionales de América Latina, la península ibérica y todo el mundo para asegurarnos que nuestros clientes sean asesorados con la profundidad necesaria para poder cumplir sus objetivos legales y comerciales.  La plataforma global de DLA Piper, que cuenta con más de 90 oficinas en más de 40 países, nos permite atender las necesidades jurídicas de todos nuestros clientes, ya sea que residan en América Latina o que deseen hacer negocios en ella.

									Marval asesoró a AVI-SPL en su adquisición del Grupo ICAP Global							
		
Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor legal en la Argentina de AVI-SPL, proveedor líder mundial de soluciones de habilitación digital, en la adquisición del Grupo ICAP Global, empresa con presencia en Latinoamérica y España especializada en integración de tecnologías audiovisuales y servicios de colaboración.
La operación forma parte de la estrategia de expansión global de AVI-SPL y representa un paso clave en su objetivo de brindar soluciones locales con estándares internacionales. Tras la fusión, ambas compañías operarán bajo el nombre de AVI-SPL, creando el mayor proveedor global de tecnología AV, comunicaciones unificadas y colaboración (UCC), gestión del espacio de trabajo y experiencia. La compañía combinada contará con operaciones en 16 países y más de 3.000 empleados.
El equipo de Marval que participó en la transacción estuvo integrado por el socio Sebastián M. Iribarne y el asociado senior Ignacio Torino Zavaleta.

									GPAT Compañía Financiera adquiere el 51% de Decreditos S.A.							
		
Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los accionistas de Decréditos S.A. (“Decréditos”) en la venta del 51% de sus acciones a GPAT Compañía Financiera, integrante del Grupo Banco Patagonia. La operación dio lugar a una alianza estratégica entre Decréditos y Banco Patagonia S.A. (“Banco Patagonia”).
Decréditos desarrolla su actividad principalmente en el otorgamiento de financiamiento prendario para la adquisición de vehículos y en la comercialización de seguros relacionados con este segmento. La adquisición apunta a reforzar la oferta conjunta de servicios financieros y consolidar una posición estratégica destacada en el mercado local, complementando el alcance y la presencia de Banco Patagonia y su grupo accionista.
El equipo de Bruchou & Funes de Rioja que asesoró a Decréditos estuvo liderado por el socio, Estanislao H. Olmos (M&A), con el apoyo del asociado senior Hernán Alal y los asociados Maria Bourdieu y Felipe Rufino. El equipo también incluyó al asociado senior Youssef El Chaer (Societario) y la asociada Carolina de Felipe.
PwC Argentina actuó como asesor financiero exclusivo de los accionistas vendedores durante todo el proceso de la transacción, con un equipo liderado por Ignacio Aquino, Juan Tripier, Valeria Bocco, y Facundo Lorenzo Lugones.
El Estudio Curtis, Mallet-Prevost, Colt & Mosle Abogados asesoró a Banco Patagonia a través del equipo de M&A liderado por los socios Esteban Daireaux y Rodrigo de Nuñez y la asociada Bárbara Garcia Hamilton.

									Cleary, A&O Shearman y Bruchou & Funes de Rioja asesoraron en la ampliación de operaciones de Repo de bancos internacionales con el BCRA							
		
El Banco Central de la República Argentina (el “BCRA”) amplió en US$2.000 millones el monto concertado en operaciones de pase pasivo (el “Repo”) con títulos BOPREAL Serie 1-D, adjudicando el total licitado entre siete bancos internacionales de primera línea, ampliando la cantidad de contrapartes respecto a las operaciones concertadas en la primera ronda, en diciembre de 2024.
Por esta operación, el BCRA abonará una tasa de interés equivalente a la tasa SOFR-USD más un margen de 4,50% (equivalente a una tasa fija del 8,25% anual, considerando los swaps de tasa de interés fija-flotante para el mismo plazo).
Esta operación forma parte del conjunto de medidas destinadas a fortalecer las reservas internacionales y se enmarca en la Fase 3 del programa iniciado el 11 de abril de 2025 por Argentina.
Bruchou & Funes de Rioja ha sido el único estudio jurídico argentino interviniente en las transacciones de Repo de diciembre de 2024 y de junio de 2025.
Cleary Gottlieb Steen & Hamilton asesoró al BCRA en cuestiones bajo legislación del Estado de Nueva York, a través del equipo liderado por el socio Juan G. Giraldez y los asociados Ignacio Lagos, Pedro Arango Montes y María Paz Canal, en colaboración con el área interna de legales del BCRA.
A&O Shearman asesoró a los siete bancos internacionales en cuestiones regidas bajo legislación del Estado de Nueva York, a través del equipo liderado por la socia Donna Parisi y el counsel Andrew Feng, e incluyendo a los socios Geoffrey Goldman, Christopher Ryan, Alejandro A. Gordano, Jessica Delbaum y Lorenz Haselberger, counsels Ryan Leske y Jonathan Cho, los asociados Ben Halligan, William Yaro, los asociados de verano Sherry Liao y Catherine Conrow, y el pasante I-Zac Lee.
Bruchou & Funes de Rioja, único estudio jurídico argentino participante en la transacción, asesoró a los siete bancos internacionales de primera línea a través del equipo conformado por el socio José María Bazán y el asociado senior Ramón Augusto Poliche.

									TCA Tanoira Cassagne asesoró a ICBC en la emisión de sus Obligaciones Negociables Clase III.							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. como emisor y agente colocador, en la emisión de las obligaciones negociables clase III, denominadas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 17 de junio de 2026, por un monto total de $ 30.478.240.510, emitidas a una tasa de interés variable determinada por la tasa TAMAR Privada más un margen de corte del 3,25% (las “Obligaciones Negociables”).
ICBC, fiel a su compromiso y filosofía de desarrollar productos y servicios financieros diferenciados y de alta calidad, desarrolla una operatoria bancaria integral y brinda una amplia gama de servicios en banca minorista, banca de inversión y banca corporativa.
Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Diaz; y Asociados: Carolina Mercero y Florencia Ramos Frean.
Asesores Legales Internos de Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U.: Tomás Koch y Sonia Lannutti.

									TCA Tanoira Cassagne asesoró en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I de BLM Desarrollos S.A. 							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a BLM Desarrollos S.A. como emisora (la “Emisora”) y a Banco CMF S.A. como colocador (el “Colocador”) en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I con un valor nominal de $2.000.000.000, denominadas y pagaderas en Pesos, que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del 4,25%, con vencimiento el 6 de junio de 2027 (las “Obligaciones Negociables”).
Las Obligaciones Negociables serán emitidas el 6 de junio de 2025 y están garantizadas por Banco CMF S.A. en su carácter de entidad de garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores (la “Entidad de Garantía”).
BLM Desarrollos S.A. es una compañía financiera especializada en el financiamiento de empresas MiPyME/PyME mediante el descuento de cheques de terceros y facturas comerciales. Actualmente, brinda exclusivamente servicios de crédito; y, entre sus actividades secundarias, contempla el desarrollo de una línea de negocios enfocada en proyectos inmobiliarios, cuya ejecución se encuentra prevista para una etapa posterior de crecimiento.
Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Manuel Simó, y Ana Belén Heinrich.

									Cerolini & Ferrari asesoró a RDA Renting en su primera emisión de obligaciones negociables con Autorización Automática por su Bajo Impacto junto a BST, Banco Supervielle, Banco de Valores, Banco Galicia y Fid Aval							
		
Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a RDA Renting S.A. (“RDA”) en su primera emisión de obligaciones negociables bajo el Régimen de Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de $2.000.000.000 (las “Obligaciones Negociables”). La emisión de las Obligaciones se realizó el pasado 11 de junio de 2025, a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa Tamar con más un margen aplicable del 6%, pagadera trimestralmente, y a un precio de emisión del 100% del valor nominal.
RDA es una empresa especializada en la gestión de flotas y “renting” de vehículos. El servicio provisto por la emisora incluye, entre otras cuestiones: (i) el asesoramiento profesional a los clientes en la elección de sus vehículos de acuerdo con criterios de funcionalidad y eficiencia, evaluando propuestas financieras y de disponibilidad en el mercado, y (ii) la gestión de cotizaciones, compras, tramites de inscripción y adecuación a normas locales, a la vez que tramita gestiones especiales como ploteos, blindajes, seguridad, accesorios, entre otros.
La oferta fue dirigida a inversores calificados del mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (ByMA), y su listado y negociación en el A3 Mercados S.A. (A3).
Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Supervielle S.A., Banco de Valores S.A. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. actuaron como organizadores, colocadores y entidades de garantía de las Obligaciones Negociables. A su vez, Fid Aval S.G.R. actuó como entidad de garantía. Finalmente, Price Waterhouse & Co. Asesores de Empresas S.R.L. actuó como asesor financiero de la emisión de Obligaciones Negociables.
Asesores legales internos de BST.
Ana Vea Murguía y Melina Lozano
Asesores legales externos de RDA Renting, BST, Banco Supervielle, Banco de Valores, Banco Galicia y Fid Aval.
Cerolini & Ferrari Abogados
Socios Agustín L. Cerolini y Martín Chindamo y asociados Valentina Circolone y Tomás Mingrone.

									Marval actuó como deal counsel en la emisión de obligaciones negociables Serie I PYME CNV Garantizadas de Asserca SRL							
		
El 12 de junio de 2025, Asserca SRL −empresa argentina especializada en la importación de productos médicos− concretó con éxito su primera emisión de obligaciones negociables bajo el Régimen PYME CNV Garantizada. Esta fue una operación clave para diversificar sus fuentes de financiamiento y robustecer su crecimiento.
La emisión correspondió a las obligaciones negociables Serie I, denominadas y pagaderas en ARS, con una tasa de interés variable equivalente a la tasa TAMAR más un margen del 6 %, por un valor nominal de ARS 1.200 millones y con vencimiento el 12 de junio de 2027. Las obligaciones negociables Serie I se encuentran garantizadas en su totalidad por Banco CMF SA (Banco CMF) en su carácter de entidad de garantía autorizadas por la Comisión Nacional de Valores. Además, se encuentran listadas en Bolsas y Mercados Argentinos SA (BYMA) y se negocian en el Mercado Abierto Electrónico SA (MAE).
Banco CMF se desempeñó como organizador, colocador y entidad de garantía en la transacción.
Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor jurídico de Asserca en la autorización de oferta pública bajo el Régimen de Oferta Pública PYME CNV Garantizada y actuó como deal counsel en la emisión de las obligaciones negociables Serie I. El equipo de Marval O’Farrell Mairal fue liderado por el socio Sergio Tálamo, junto con los asociados Juan Pablo Lentino, Agustín Ponti, Lautaro Penza y Sebastián Swinnen.