Transacciones

TRSM Abogados / Bruchou & Funes de Rioja
Bruchou & Funes de Rioja y Tavarone Rovelli Salim Miani asesoran en la emisión de obligaciones negociables de MSU S.A.

Con fecha 16 de abril del 2025, MSU S.A. emitió sus obligaciones negociables simples Serie XV por un valor nominal de US$ 34.876.339, denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en el país, a una tasa de interés fija del 8,50% nominal anual, con vencimiento el 16 de abril del 2029, en el marco de su programa global para la emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por un monto máximo en circulación de hasta US$ 200.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o de valor).
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. actuó como organizador y colocador, y Banco Supervielle S.A., Invertironline S.A.U., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco de la Nación Argentina y Puente Hnos. S.A. actuaron como colocadores.
Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal de MSU S.A., a través del equipo liderado por el socio José María Bazán y por los asociados Leandro Exequiel Belusci, Facundo Martín Suarez Loñ y Victoria Negro.
Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal del organizador y los colocadores, a través del equipo liderado por el socio Marcelo R. Tavarone y las asociadas Ximena Sumaria y Sol Sanchez.
					
									Tavarone Rovelli Salim Miani asesoró la ampliación del Fondo Común de Inversión Cerrado Inmobiliario Puerto Nizuc y la emisión de Cuotapartes por V/N $7.527.023.123							
		
Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal en la emisión y colocación por oferta pública de cuotapartes clase única por un V/N de $7.527.023.123 (“Cuotapartes”) del Fondo Común de Inversión Cerrado Inmobiliario Puerto Nizuc (el “Fondo”). Las Cuotapartes se emitieron el 15 de abril de 2025.
El Fondo tiene por objeto el desarrollo inmobiliario de la totalidad de las unidades funcionales y complementarias ubicadas en uno de los macrolotes que conforman el emprendimiento urbanístico denominado “Puerto Nizuc”, Provincia de Buenos Aires.
Puerto Nizuc es un emprendimiento que se extiende sobre un predio de 360 hectáreas. Está ubicado en el kilómetro 30.5 de la Autopista Buenos Aires – La Plata sobre las costas del Rio de La Plata y su ubicación lo posiciona como uno de los proyectos más cercanos al centro de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y uno de los de mayor envergadura.
IEB S.A. actuó como gerente y organizador de la emisión; Banco de Valores S.A. (“VALO”), como depositaria, agente colocador y organizador de la colocación y de la emisión; Invertir en Bolsa S.A., como agente colocador y Nueva Marinas de Hudson Inversora S.A., como desarrollador.
Tavarone Rovelli Salim Miani se desempeñó como asesor legal de IEB S.A., Invertir en Bolsa S.A. y VALO a través del equipo liderado por los socios Marcelo R. Tavarone y los asociados Matías Damián Otero y Azul Namesny Márquez.

									VISMA LATAM adquiere el control total de XUBIO							
		
Visma International Holding A.S. y Visma Norge Holding A.S., concretaron hace un par de semanas atrás la adquisición del 15% restante del paquete accionario de la empresa argentina Soluciones Online S.A. La reciente adquisición es una clara señal de la voluntad de VISMA de seguir creciendo en la Argentina y en la región, elevando su participación en esta compañía al 100%. El porcentaje remanente se encontraba en cabeza de los fundadores Sres. Fernando Arzuaga, Blas Briceño y Matías Tiscornia, mientras que por su parte VISMA poseía un 85% de participación accionaria.
La empresa adquirida es líder en el mercado de e-accounting, ampliamente reconocida por su software XUBIO diseñado exclusivamente para el sector Micropyme, software que permite gestionar la facturación, presupuestos, cuentas por cobrar, inventarios, y contabilidad, entre otros.
El cierre de la transacción tuvo lugar el pasado 08 de abril de 2025 y se enmarca en la estrategia expansiva global de VISMA.
Visma contó con el asesoramiento legal de EY Law (Argentina) a través del Socio Jorge Luis Garnier, el Asociado Senior Mariano Nalvanti y los Asociados Ana Laura Ahumada y Kevin Hertel Kederian.
Marval, O’Farrell & Mairal actuó como asesor legal de los vendedores a través del Socio Guillermo Burman y el Asociado Senior Santiago Pablo Cruz.

									Marval asesoró a Petronas en la venta a Vista Energy de sus operaciones de upstream en Argentina							
		
Marval O’Farrell Mairal, junto con Mayer Brown, asesoraron a PETRONAS Carigali Canada B.V. y PETRONAS Carigali International E&P B.V. (PETRONAS) en la venta de PETRONAS E&P Argentina S.A. (PEPASA) a Vista Energy, S.A.B. de C.V. (Vista) y Vista Argentina S.A.U. PEPASA.
PEPASA es la dueña del 50% de la concesión en el área La Amarga Chica, el segundo campo de shale oil de Vaca Muerta en términos de producción. YPF S.A. es titular del restante 50%.   La transacción que cerró el 15 de abril involucró el 100% de las acciones de PEPASA por un monto aproximado de 1.500 millones de dólares.
El equipo de Marval fue liderado por los socios Francisco Macías (oil & gas), Maria Laura Bolatti Cristofaro (M&A), Soledad Riera (oil & gas), Bárbara Ramperti (M&A), Francisco Abeal (banking) y Luciana Virgile (tax) junto con los senior expertos Virginia Canzonieri y Gabriel Fortuna, y las asociadas María Victoria Gonzalez y Gabriela Vidart Egaña, entre otros.
El equipo de Mayer Brown fue liderado por su socio Pablo Ferrante junto al socio Bob Palmer y la asociada senior Federica Castro e incluyó a los socios Alexandre Chequer, Dave Bakst y Jeff Dobbs.
El estudio FGB asesoró PETRONAS en los aspectos mejicanos de la transacción y fue liderado por su socio Francisco Garcia Naranjo junto al asociado Sebastián Fernández Alonso.
Clifford Chance y Bruchou & Funes de Rioja asesoraron a Vista Energía en esta transacción.

									VISMA LATAM incrementa su participación en Laudus S.A.							
		
VISMA LATAM, la multinacional noruega líder en soluciones tecnológicas, sigue ampliando su presencia en Chile mediante la compra, a través de Visma International Holding A.S., de un 7,5% adicional de participación accionaria de la empresa chilena Laudus S.A., firma con fuerte presencia en el negocio de software de gestión (ERP) para PYMES y emprendedores. Con esta nueva adquisición, VISMA concentra ahora el 80% del paquete accionario de la chilena, permaneciendo el remanente en cabeza de los vendedores Jaime Daudén Tallaví, Javier Borrajo Millán y Miguel A. García Moreno.
Una vez más EY Law, en este caso a través de sus equipos de Argentina y Chile, asesoró legalmente a Visma. Jorge Luis Garnier, socio de EY Law Argentina, lideró la transacción y contó con la asistencia de su par chileno Pedro Lluch, de los Asociados Senior Mariano Nalvanti (EY Law Argentina) y Elías Astudillo (EY Law Chile) y de los Asociados Ana Laura Ahumada y Kevin Hertel Kederian (EY Law Argentina).
Claro & Cia. actuó como asesor legal de los vendedores a través del Socio Matías de Marchena y el Asociado Senior Bryan Kernitsky.

									Bruchou & Funes de Rioja y Clifford Chance LLP asesoraron a Vista Energy en la adquisición de Petronas Argentina							
		
Bruchou & Funes de Rioja y Clifford Chance LLP actuaron como asesores legales de Vista Energy Argentina S.A.U, subsidiaria de Vista Energy, S.A.B. de C.V. (“Vista Energy”), en la adquisición del 100% del capital social y los derechos de voto de Petronas E&P Argentina S.A. a Petronas Carigali Canada B.V. y Petronas Carigali International E&P B.V. (“Petronas”).
Esta transacción representa un paso estratégico para Vista Energy en su crecimiento en Vaca Muerta, una de las formaciones de hidrocarburos no convencionales más prometedoras del mundo. A través de esta adquisición, Vista Energy consolida una participación del 50% en la concesión de hidrocarburos no convencional La Amarga Chica (operada por YPF S.A.), el segundo bloque de mayor producción en la ventana de crudo negro de Vaca Muerta, y asegura una capacidad significativa de evacuación de crudo en proyectos clave de infraestructura, principalmente destinados a exportación.
La transacción involucró una estructura compleja ya que incluyó, entre otras, una combinación de diferentes formas y métodos de pago —incluyendo pagos al cierre, pagos diferidos y la emisión de ADSs— y la necesidad de acquisition financing a través de una línea de crédito de mediano plazo. La operación también requirió una sofisticada estrategia legal multijurisdiccional y una estrecha coordinación con equipos legales de México, Nueva York y el Reino Unido, abordando cuestiones regulatorias, societarias, de financiamiento e impositivas en todas estas jurisdicciones.
El equipo de Bruchou & Funes de Rioja, liderado por el socio Nicolás Dulce y la senior associate Agustina Rocca, asesoró a Vista Energy en todos los aspectos de esta operación emblemática, con el apoyo de los asociados María Bourdieu, Josefina De La Torre, Santiago Cleti y Sofía Guevara Lynch. El equipo también incluyó al socio José Bazán y al senior associate Ramón Poliche (financiamiento de adquisiciones – Banking y Mercado de Capitales), la socia Florencia Angélico y el asociado Ezequiel Castello (Gobierno Corporativo), y el socio Pablo Muir (Impuestos). El equipo de Clifford Chance LLP (Londres) fue liderado por el socio Steven Fox y los asociados Olivia Higgs y Tom Masters; y su equipo de Nueva York fue liderado por los socios David Brinton y Carla Ruggero, reafirmando la experiencia de ambos estudios en transacciones complejas, de alto perfil y con alcance internacional en la industria del petróleo y gas.
Adicionalmente, Vista Energy fue asesorada por Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez (México), liderado por el socio Carlos Zamarrón, el counsel Crisanto Sánchez Carrillo y los asociados Alejandro González Cruz y Juan Carlos Hernández Peláez; y por Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP (Nueva York), liderado por el socio Manuel Silva junto con los asociados Rodrigo López Lapeña y Lara Gomez Tomei. El equipo legal interno de Vista fue liderado por Pablo De Michelis y Nicolás Marino, del equipo de Desarrollo de Negocios, y Rosario Maffrand, abogada in-house.
Mayer Brown LLP asesoró a Petronas con un equipo liderado por el socio Pablo Ferrante junto con el socio Bob Palmer y las senior associates Federica Castro y Lucía Londoño. Petronas también fue asesorada localmente por Marval O’Farrell & Mairal, con un equipo integrado por los socios Francisco Macías, María Laura Bolatti Cristofaro, Soledad Riera, Bárbara Ramperti, Francisco Abeal, Luciana Virgile y los asociados María Virginia Canzonieri, Gabriel Fortuna, María Victoria Gonzalez y Gabriela Vidart Egaña.
Con esta adquisición, Vista Energy se convierte en el mayor productor independiente de petróleo en Argentina, con una inversión acumulada de más de USD 6.000 millones desde 2018.

									PAGBAM asesoró en la emisión del Fideicomiso Financiero “Tarjeta Fértil XXIV” bajo el Programa Global de Valores Fiduciarios “Fértil Finanzas”							
		
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Fértil Finanzas S.A., en su carácter de Fiduciante, a Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Adcap Securities Argentina S.A. en su carácter de Organizador y Colocador, a StoneX Securities S.A. en su carácter de Colocador, en la emisión de la Serie XXIV de Valores Fiduciarios denominados “Tarjeta Fértil XXIV” Clases A, B, y C por un monto total de $2.347.851.300.
Los Bienes Fideicomitidos del Fideicomiso Financiero “Tarjeta Fértil XXIV” son los créditos presentes y futuros derivados de los préstamos personales otorgados por el Fiduciante y de la utilización de las Tarjetas de Crédito Fértil.
La Gerencia de Fideicomisos Financieros de la CNV autorizó la oferta pública de los Valores Fiduciarios de la Serie “Tarjeta Fértil XXIV” el día 3 de abril de 2025 La fecha de emisión de los Valores Fiduciarios fue el día 11 de abril de 2025.
Adcap Securities Argentina S.A. actuó como Organizador de la Colocación, y como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron Adcap Securities Argentina S.A., y Stonex Securities S.A.; Moody’s Local AR Agente de Calificación de Riesgo S.A. otorgó calificación “AAA.ar (sf) ” para los VDFA, “A-.ar (sf) ” para los VDFB, y “B.ar (sf) ” para los VDFC.
Asesores legales de la transacción
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen 
Socia María Gabriela Grigioni, asociados María Sol Martínez, Violeta Okretic y Juan Hernán Bertoni; y paralegal Violeta Scosceria. 
Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A.
Abogados internos: Manuel Ventureira y Lucas Jakimowicz.

									TCA Tanoira Cassagne asesora a Alina VC en el setup y lanzamiento de su Fondo I, convirtiéndose en el primer Venture Capital de Latam especialista en el vertical Future of Work							
		
TCA Tanoira Cassagne, a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital se ha desempeñado como asesor legal en la estructuración, armado y lanzamiento de Alina VC, fondo de inversión de Venture Capital con un target size de USD 10,000,000, así como en el asesoramiento tres de sus primeras inversiones.
Alina VC es el primer fondo de inversión “sector specific” de Latam invirtiendo exclusivamente en el vertical Future of Work, impulsando startups enfocadas en la transformación que se producirá en el ámbito laboral como producto de los avances tecnológicos.
Su tésis de inversión abarca verticales como Talento, Inclusión Laboral, Capacitación, HRTech, WorkerTech, Gig Economy, Productivity & Performance Tools e Inteligencia Artificial, potenciando startups en etapas tempranas, Pre-Seed y Seed, con modelos de negocios B2B, B2B2C y/o SaaS.
De esta forma, Alina VC propone una visión estratégica y especialista en la región, abriendo nuevas oportunidades para el ecosistema invirtiendo en el Futuro del Trabajo.
Socios: Luis Merello Bas; Manuel Tanoira.
Asociados: Laura Peszkin; Valentina Gondar.
 
#Argentina #VentureCapital #TanoiraCassagne #TCA #ALINAVC  #FutureOfWork

									Tavarone Rovelli Salim Miani |TRSM asesora en la emisión del Fideicomiso Financiero “CFA Créditos V” para la emisión de Valores Fiduciarios por $11.500.000.000 bajo el Programa Global de Emisión de Valores Fiduciarios “CFA 60 AÑOS”.							
		
Tavarone Rovelli Salim Miani |TRSM asesoró en la emisión y colocación por oferta pública en la Argentina de Valores Fiduciarios por un monto total de $11.500.000.000 por parte del Fideicomiso Financiero “CFA Créditos V”, constituido en el marco del Programa Global de Emisión de Valores Fiduciarios “CFA 60 AÑOS”. La emisión estuvo integrada por Valores Representativos de Deuda Clase “A” por $9.600.000.000 y Valores Representativos de Deuda Clase “B” por $1.900.000.000. Compañía Financiera Argentina S.A. (Efectivo Sí) actuó como fiduciante, organizador, administrador, agente de cobro y colocador; TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario financiero; Banco Patagonia S.A. actuó como organizador y colocador; y Banco Comafi S.A., Adacap Securities Argentina S.A. y Facimex Valores S.A. como colocadores.
Los bienes fideicomitidos consisten en créditos originados en préstamos personales otorgados por Compañía Financiera Argentina S.A. en el curso ordinario de sus negocios y repagados mediante pago voluntario.
Tavarone Rovelli Salim Miani |TRSM se desempeñó como asesor legal de la transacción., a través del equipo liderado por el socio Marcelo R. Tavarone y los asociados Ximena Sumaria, Nicolás De Palma, Pilar Ubertalli y Sol Sanchez. Por su parte, Leonardo Pirolo, Felipe Couyoumdjian, Tomás Bruno y Rosario Tapia integraron el equipo de TMF Trust Company (Argentina) S.A.

									Bruchou & Funes de Rioja y TCA Tanoira Cassagne asesoraron en la reapertura de las Obligaciones Negociables Clase XXX de YPF							
		
Bruchou & Funes de Rioja asesoró a YPF S.A. y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., TPCG Valores S.A.U., Max Capital S.A. y Banco Comafi S.A. como colocadores, en la emisión de las obligaciones negociables adicionales clase XXX por un valor nominal de US$204.000.000 (las “Obligaciones Negociables”).
Las Obligaciones Negociables son adicionales a las Obligaciones Negociables Clase XXX originalmente emitidas por YPF S.A. el 1 de julio de 2024 bajo el Régimen de Emisor Frecuente.
Las Obligaciones Negociables están denominadas en dólares estadounidenses y serán pagaderas en pesos argentinos al tipo de cambio aplicable, devengarán intereses a una tasa del 1,00% nominal anual y vencerán el 1 de julio de 2026.
Las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en A3 Mercados y BYMA.
YPF S.A. es una empresa dedicada a la explotación de recursos hidrocarburíferos en la República Argentina. Las acciones de la compañía listan en mercados locales y a su vez que también listan en el NYSE (Bolsa de Valores de Nueva York).
Asesoramiento legal a YPF S.A.
Bruchou & Funes de Rioja: Socios José María Bazán y Leandro Exequiel Belusci, y asociados Branko Serventich y Gonzalo Javier Vilariño.
Asesoramiento legal interno de YPF S.A.
Paola Garbi, Fernando Gomez Zanou, Valeria Moglia, Francisco Gaspari y Marina Quinteiro.
Asesoramiento legal a los Colocadores 
TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal e  Ignacio Criado Díaz y asociadas Carolina Mercero y Stefanía Lo Valvo.

									TCA Tanoira Cassagne asesora a Newtopia en su inversión de Equity en Intuitivo.AI							
		
TCA Tanoira Cassagne brindó servicios de asesoramiento a Newtopia en la estructuración y ejecución de su inversión en la ronda de financiamiento de Equity de Intuitivo.AI.
Newtopia es un destacado fondo de inversión de capital de riesgo en el ecosistema tecnológico de América Latina, fomentando una comunidad vibrante, innovadora y con visión de futuro. Su misión es compartir conocimientos, canalizar inversiones inteligentes y mejorar las experiencias de las startups en etapa temprana, con el objetivo de desencadenar una nueva ola de empresas tecnológicas en América Latina.
Intuitivo es una startup argentina que desarrolla soluciones de venta autónoma con IA. Con su tecnología, Intuitivo permite compras sin contacto ni esperas, donde los clientes solo toman los productos y el sistema se encarga del resto.
Con este nuevo hito, Newtopia busca consolidar su posición en la región y fortalecer aún más su potencial como fondo líder de capital de riesgo, anticipando muchos más logros en el futuro.
TCA Tanoira Cassagne, a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital, asesoró al equipo de Newtopia durante toda la estructuración y ejecución de esta nueva inversión.
Socios: Manuel Tanoira y Luis Merello Bas.
Asociados: Delfina Bianco, Tomás Fisher y Martina Maffeo.
 
									Beccar Varela y Gibson Dunn asesoran en la emisión de nuevas acciones de Grupo Financiero Galicia por US$95MM en el marco de la adquisición de HSBC							
		
Buenos Aires, 26 de marzo de 2025 — El 13 de febrero de 2025, Grupo Financiero Galicia S.A. emitió 17.740.028 nuevas acciones ordinarias, escriturales, Clase “B”, de valor nominal $1  cada una y con derecho a 1 voto por acción, a fin de proceder al pago del ajuste de precio establecido en el contrato de compraventa celebrado el 9 de abril de 2024 entre Grupo Galicia y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. por un lado y HSBC Latin America B.V. y HSBC Latin America Holdings (UK) Limited, por el otro para la adquisición de HSBC en Argentina.
Las nuevas acciones fueron adjudicadas a accionistas en Argentina en el marco del ejercicio de los derechos de suscripción preferente y de acrecer, y a tenedores de ADRs en el exterior. Los fondos aportados por estos inversores (a un precio previamente fijado en US$5,382 por cada nueva acción o de US$53,82 por cada ADR) permitieron cubrir el saldo de la deuda con HSBC conforme al acuerdo de compraventa.
La emisión de las nuevas acciones permitió completar el pago del precio acordado en el acuerdo de compraventa, financiándose así el 100% de la transacción a través del mercado de capitales, teniendo en consideración la emisión de acciones realizada por Grupo Galicia el pasado diciembre y la emisión de Obligaciones Negociables internacional llevada a cabo por la subsidiaria de Grupo Galicia, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.
La oferta pública de las nuevas acciones fue autorizada por la Comisión Nacional de Valores el 23 de diciembre de 2024, mientras que su listado fue autorizado por Bolsas y Mercados Argentinos S.A. el 22 de enero de 2025.
Asesores de Grupo Galicia
Beccar Varela (Buenos Aires): Liderado por la Socia Luciana Denegri con la participación de María Victoria Pavani, Julián Alejandro Ojeda, Mora Mangiaterra Pizarro y María Carolina Pilchik. Asimismo, participaron los socios Roberto H. Crouzel, Maria Shakespear y María Benson.
Abogados In-House: Esteban Tresserras, Martín Berrotarán y Pilar María Dominguez Pose.
Gibson Dunn: Equipo liderado por Tomer Pinkusiewicz, con la participación de Marie M. Kwon y Amaranta Chuquihuara.

									Tavarone Rovelli Salim & Miani, Salaverri Burgio y Wetzler Malbrán, Bruchou & Funes de Rioja y Beccar Varela asesoraron en la adquisición del paquete de control de Cartellone Energía y Concesiones S.A. y Consorcio Empresas Mendoza para Potrerillos S.A.							
		
Buenos Aires, 27 de marzo de 2025 — Edison Holding S.A. y Edison Energía S.A. (el “Grupo Edison”) acordaron la adquisición del paquete de control de Cartellone Energía y Concesiones S.A. y Consorcio Empresas Mendoza para Potrerillos S.A. de BAF Latam Credit Fund B.V. Los compradores fueron asesorados legalmente por Tavarone, Rovelli, Salim & Miani; mientras que el vendedor fue asesorado por el estudio Beccar Varela. 
Como consecuencia de la transacción, el Grupo Edison también adquirió participación en Empresa de Distribución Eléctrica de Tucumán S.A., Empresa Jujeña de Energía S.A. y Líneas de Transmisión del Litoral S.A. La operación busca fortalecer la presencia regional del grupo, optimizar la gestión operativa y garantizar un suministro eléctrico eficiente y sustentable en provincias clave del país como Jujuy, Tucumán y Mendoza.
Woden Holding S.A., Inverlat S.A. y Perseo Holding Group LTD constituyeron el Grupo Edison a fin de llevar a cabo la transacción.
Woden es una sociedad de propiedad de los hermanos Neuss que se asoció con Inverlat, una compañía de inversión privada cuyos socios son Carlos Giovanelli, Damián Pozzoli y Guillermo Stanley, y Perseo, una compañía liderada por Rubén Cherñajovsky y Luis Galli.
Woden fue asesorado por Tavarone, Rovelli, Salim & Miani e Inverlat y Perseo por Salaverri, Burgio y Wetzler Malbrán, Bruchou & Funes de Rioja.
Asesoramiento legal a Inverlat y Perseo
Bruchou & Funes de Rioja: Socios Estanislao Olmos, Hugo Bruzone y Asociados Macarena Rolón, Felipe Rufino y Carolina de Felipe.
Salaverri, Burgio y Wetzler Malbrán: Martín Fernández Dussaut.
Asesoramiento in-house de Perseo: Marcela Cominelli, Lucas Suaya, Valeria Kuhn y Maria Victoria Imbelloni.
Asesoramiento legal a Woden
Tavarone, Rovelli, Salim & Miani: Socios Federico Salim, Julián Razumny, Nicolas Eliaschev y Asociados Paula Cerizola, Marcos Quiroga, Daiana Perrone, Paloma Ganuza, Sofía Elhorriburu y Leila Zatjaichuk.
Asesoramiento legal a BAF Credit
Beccar Varela: Socios Pablo José Torretta, Miguel M. Silveyra, Enrique López Rivarola y José Carlos Cueva.  Asociados Luciana Liefeldt, Valeria Kemerer, Juan I. Pazos y Fermín Gonzalez Argüello.ï

									TCA Tanoira Cassagne asesora a Calice en una nueva Ronda de Inversión SAFE							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Calice en la estructuración y ejecución de su ronda de financiamiento mediante la emisión de instrumentos convertibles.
Desde 2022, Calice ha estado revolucionando la agricultura a través de inteligencia artificial avanzada y modelado computacional de datos. Calice es una plataforma tecnológica innovadora y creadora de NODES, una plataforma de ensayos de campo virtuales que utiliza inteligencia artificial y modelado computacional para desarrollar cultivos y productos biológicos, sin la necesidad de realizar pruebas extensivas en el campo.
Con el asesoramiento de TCA, Calice ha alcanzado un total de USD 2.250.000 como parte de su ronda de inversión estructurada mediante instrumentos SAFE, con la posibilidad de sumar USD 500.000 adicionales a través de negociaciones en curso con instituciones extranjeras.
La ronda es liderada por Draper Cygnus, acompañado por Xperiment Ventures, Air Capital, Innventure y GrainCorp Ventures (a través de Artesian).
Los fondos obtenidos en esta ronda se destinarán a la expansión comercial en Argentina, Brasil y Estados Unidos, consolidando su presencia en mercados estratégicos.
TCA Tanoira Cassagne a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital, asesoró a los fundadores y al equipo de Calice a lo largo de la ronda de financiamiento.
Socios: Luis Merello Bas
Asociados: Laura Peszkin, Francesca David, Eloisa Lagos Mármol.
#Argentina #VentureCapital #RondadeInversion #TanoiraCassagne #Calice #TCA #Ai #Saas #AgTech  #Startups #VentureCapitalLatam #Innovación

									PAGBAM asesoró en la emisión de las “Cuotas Cencosud Serie XLIII” dentro del Programa de Fideicomisos Financieros de Cencosud “Más Cuotas II”							
		
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Cencosud S.A., en su carácter de Fiduciante, a TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U en su carácter de Organizador y Co-colocador y a SBS Trading y Banco Patagonia S.A. como Co-colocadores en la emisión de los Valores Fiduciarios denominados “Cuotas Cencosud Serie XLIII” Clases A y B, por un monto total de $20.211.753.907 (Pesos veinte mil doscientos once millones setecientos cincuenta y tres mil novecientos siete).
Cencosud S.A. es una empresa dedicada a la explotación de centros comerciales, supermercados y homecenters tales como Disco, Jumbo, Easy y Unicenter, entre otros. Los bienes fideicomitidos del “Fideicomiso Financiero Cuotas Cencosud Serie XLIII” son créditos físicos y digitales derivados de la utilización de las tarjetas de crédito emitidas por Cencosud.
La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie XLIII el día 26 de marzo de 2025; en tanto la emisión de los títulos fiduciarios se llevó a cabo el 31 de marzo de 2025. Como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. mientras que Fix SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo otorgó calificación “AAAsf(arg)” para los VDFA y “Bsf(arg)” para los VDFB.
Asesores legales de la transacción
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen 
Socia María Gabriela Grigioni, asociados María Sol Martínez, Violeta Okretic, Juan Hernán Bertoni y Paralegal Violeta Scosceria.
Cencosud S.A.
Abogadas internas: Magdalena Pologna y Gilda Strk
TMF Trust Company (Argentina) S.A.
Abogados internos: Leonardo Pirolo y Tomás Bruno
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.
Abogado: Enrique Cullen

									TCA Tanoira Cassagne asesora a Innventure en la estructuración de su portafolio de inversiones en startups AgriFoodTech de LATAM							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró legalmente a Innventure en la estructuración y ejecución de las inversiones de su portafolio 2023 y 2024, participando en rondas de financiamiento de startups latinoamericanas, mediante la emisión de SAFEs y rondas de Equity. En total, se concretaron once operaciones con una inversión acumulada de más de US$ $1.000.000,00, consolidando el posicionamiento del fondo como actor estratégico en el ecosistema tecnológico agroalimentario de la región.
Innventure es un fondo de capital emprendedor argentino establecido en 2022 como una iniciativa de Aapresid, en la que productores agropecuarios y empresas líderes co-invierten en un portafolio de startups de alto potencial.
Innventure consolida su rol como inversor estratégico en AgriFoodTech al respaldar startups que abordan desafíos clave del sector agroalimentario mediante tecnologías escalables que mejoran la productividad, la sostenibilidad y la trazabilidad a lo largo de toda la cadena de valor.
Inteligencia Artificial e Infraestructura de Datos
EIWA (2023) - Proporciona infraestructura en la nube para unificar datos agroindustriales y aplicar IA en toda la cadena de valor.
 
DeepAgro (2023) - Aplica IA para detectar malezas y reducir el uso de herbicidas.
 
Satélites on Fire (2023) - Aplica IA a imágenes satelitales para detectar incendios forestales de forma temprana.
 
Calice (2024) - Realiza ensayos de campo virtuales para acelerar el desarrollo de productos agrícolas.
IoT y Monitoreo Inteligente
SiloHub (2023) - Permite la trazabilidad continua de activos físicos mediante identidades digitales.
 
Sensify (2023 & 2024) - Ofrece monitoreo IoT y gestión inteligente de activos refrigerados en alimentos, bebidas y farmacéutica.
Biotecnología e Insumos Sostenibles
Elytron (2024) - Digitaliza el mapeo de microorganismos para optimizar desarrollos biotecnológicos.
Unibaio (2024) - Desarrolla nanotransportadores biodegradables para mejorar la eficiencia de agroquímicos.
Nat4Bio (2024) - Crea recubrimientos naturales y sin células para la protección postcosecha.
Trazabilidad y Control de Calidad
ZoomAgri (2023) - Automatiza el análisis de granos y semillas para mejorar trazabilidad y calidad.
Tracestory (2024) - Emplea blockchain para trazar y compartir información productiva de forma segura y transparente.
Todas las operaciones fueron estructuradas y ejecutadas con el asesoramiento de TCA Tanoira Cassagne, a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital. El equipo participó activamente en cada etapa del proceso, desde el análisis inicial hasta el cierre legal de cada operación.
Socios: Manuel Tanoira y Dolores Nazar.
Asociadas: María Pia Chiocci, Francesca David y María Salleras.

									TCA Tanoira Cassagne asesoró a Credicuotas Consumo  en la ampliación del monto máximo de su Programa Global de ONs de US$ 100.000.000 a US$ 250.000.000							
		
TCA Tanoira Cassagne (“TCA”) asesoró Credicuotas Consumo S.A. en la ampliación del monto máximo de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) de US$ 100.000.000 a US$ 250.000.000 (el “Programa”).
Credicuotas Consumo S.A. es una empresa fintech que forma parte del Grupo Bind y se dedica al otorgamiento de créditos al consumo a través de su marca Credicuotas con un modelo de negocios basado en 3 pilares: IT con alta inversión en tecnología y sistemas, I+D con el desarrollo de nuevos productos y gestión y management altamente especializado. 
Asesores Legales de la Transacción: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Manuel Simó y Ana Lucía Miranda.

									Emisión de Letras del Tesoro de la Municipalidad de Córdoba							
		
La Municipalidad de Córdoba (la “Municipalidad”) emitió con fecha 26 de marzo de 2025 Letras del Tesoro Serie LII (las “Letras del Tesoro Serie LII”) bajo el Programa de Emisión de Letras del Tesoro de la Municipalidad aprobado por la Secretaría de Administración Pública y Capital Humano. Las Letras del Tesoro Serie LII se encuentran garantizadas con recursos provenientes de la recaudación del Municipio por la contribución que incide sobre la actividad Comercial, Industrial y de Servicios.
Las Letras del Tesoro Serie LII se emitieron por un valor nominal de $32.159.267.000, a una tasa anual variable equivalente a Tamar más un margen del 4,50% y con vencimiento el 28 de noviembre de 2025.
Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal de la transacción (deal counsel), asistiendo tanto a la Municipalidad, como a Banco de la Provincia de Córdoba S.A. en su carácter de organizador y colocador y a Banco Hipotecario S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Puente Hnos. S.A., SBS Trading S.A., Facimex Valores S.A., Banco Patagonia S.A., S&C Inversiones S.A., Petrini Valores S.A. y Becerra Bursátil S.A. en su carácter de colocadores, a través del equipo integrado por sus socios Marcelo R. Tavarone y Julieta De Ruggiero, y sus asociados Ximena Sumaria, Catalina Scazziota,  Maria Pilar Ubertali y Gonzalo Facundo Taboada.

									DLA Piper Argentina y Bruchou & Funes de Rioja asesoraron en la emisión de Títulos de Deuda de la Provincia de Mendoza							
		
El pasado 20 de marzo de 2025, la Provincia de Mendoza emitió: (i) Títulos de Deuda TAMAR Clase 1 por un monto de $ 32.952.029.000, con fecha de vencimiento el 20 de junio de 2026; y (ii) Títulos de Deuda TAMAR Clase 2 por un monto de $ 23.820.000.000, con fecha de vencimiento el 20 de diciembre de 2026. Los Títulos de Deuda fueron emitidos en el marco del Prospecto de fecha 14 de marzo de 2025.
Los Títulos de Deuda devengarán intereses trimestrales y se encuentran garantizados con recursos prevenientes de la Coparticipación Federal de Impuestos.
La Provincia utilizará los fondos netos obtenidos de la emisión de los Títulos de Deuda para cancelar servicios de amortización de deuda previstos en la Ley de Presupuesto 2025.
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Macro Securities S.A.U., Max Capital S.A. y Puente Hnos S.A., actuaron como Colocadores de la transacción. 
Asesores legales de la Provincia
DLA Piper Argentina asesoró a la Provincia de Mendoza a través de su socio Justo Segura y sus asociados Federico Vieyra y Mariana Carbajo.
Asesores legales de los Colocadores 
Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Macro Securities S.A.U., Max Capital S.A. y Puente Hnos S.A., a través de su socio Alejandro Perelsztein y sus asociados Malena Tarrío, Facundo Suárez Loñ y Marco Haas.

									Bruchou & Funes de Rioja asesora como deal counsel en la emisión inaugural de Banco de Valores							
		
Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco de Valores S.A. (“VALO”), como emisora; a VALO, Puente Hnos. S.A., Balanz Capital Valores S.A.U. y Allaria S.A, como organizadores y colocadores (los “Organizadores y Colocadores”), y a Industrial Valores S.A., Invertironline S.A.U., Inviu S.A.U., GMC Valores S.A., Schweber Securities S.A., Cono Sur Inversiones S.A. y S&C Inversiones S.A., como colocadores (los “Colocadores”, y junto con los Organizadores  y Colocadores, los “Agentes Colocadores”) en la exitosa emisión de las Obligaciones Negociables Clase 1 por un valor nominal de US$30.000.000, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, a tasa fija del 7,50%, con vencimiento el 11 de marzo de 2027 (las “Obligaciones Negociables”). Las Obligaciones Negociables fueron emitidas en el marco del recientemente creado  programa global para la emisión de obligaciones negociables por un valor nominal de hasta US$ 150.000.000 (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de medida o valor) (el “Programa”).
Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A. Asimismo, fueron calificadas por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo como “AA+(arg)”, con perspectiva perspectiva estable.
VALO es un actor clave en el desarrollo del mercado de capitales argentino, brindando soluciones financieras especializadas a través de su rol como fiduciario y depositario de fondos comunes de inversión. Con una visión estratégica de expansión, la entidad continúa fortaleciendo su liderazgo con la reciente autorización de su Programa, impulsando nuevas oportunidades para inversores y empresas.
El equipo de Bruchou & Funes de Rioja que asesoró a VALO, como emisora, estuvo conformado por el socio Hugo Bruzone y los asociados Leandro Exequiel Belusci, Malena Tarrío, Teo Panich y Marco Haas.
Por su parte, el equipo de Bruchou & Funes de Rioja que asesoró a los Agentes Colocadores estuvo compuesto por el socio José María Bazan, y los asociados Ramón Augusto Poliche, Branko Serventich y Lucía De Luca.

									Bruchou & Funes de Rioja y Beccar Varela asesoran en la emisión de las obligaciones negociables Clase XXVIII de Vista Energy Argentina							
		
El 7 de marzo de 2025, Vista Energy Argentina S.A.U. (“Vista”) emitió exitosamente las Obligaciones Negociables Clase XXVIII simples, no convertibles en acciones, denominadas, e integradas en efectivo en Dólares Estadounidenses en el exterior). Las Obligaciones Negociables Clase XXVIII se emitieron por un valor nominal de US$ 92.413.570, en el marco del Programa Global para la emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) a corto, mediano o largo plazo por un monto máximo de hasta US$ 3.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas, unidades de valor o medida).
Las Obligaciones Negociables, cuyo vencimiento operará el 7 de marzo de 2030, devengarán intereses a una tasa de interés fija nominal anual equivalente a 7.50 %. Los intereses serán pagados semestralmente hasta la fecha de vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase XXVIII.
El capital de las Obligaciones Negociables será repagado en una única cuota en la Fecha de Vencimiento, es decir el 7 de marzo de 2030.
Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados (antes denominado Mercado Abierto Electrónico S.A.). Además, obtuvieron la calificación “AAA (arg)” con “perspectiva estable”, por FIX. y “AAA.ar” con “perspectiva estable”, otorgada por “Moody’s”, ambas, el 27 de febrero de 2025.
En esta emisión, Macro Securities S.A.U. se desempeñó como organizador y colocador. Asimismo, actuaron  como colocadores  Allaria S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco CMF S.A., Banco Comafi S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco de Valores S.A., Banco Mariva S.A., Buenos Aires Valores S.A., Facimex Valores S.A, Global Valores S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Invertir en Bolsa S.A.,  Max Capital S.A., PP Inversiones S.A., Petrini Valores S.A., Puente Hnos. S.A., SBS Trading S.A. y TPCG Valores S.A.U.
Asesores legales de Vista 
Bruchou & Funes de Rioja: equipo liderado por José María Bazán, con la participación de Ramón Augusto Poliche, Branko Serventich y Sofía Maselli. 
Asesores legales de los Colocadores
Beccar Varela: equipo liderado por Luciana Denegri, con la participación de Maria Victoria Pavani, Julian Alejandro Ojeda, Martina Puntillo y Carlos Nicolás Saúl Lucero.