Transacciones

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Prigioni Agro S.R.L. como emisora (la “Emisora”), a Banco Supervielle S.A. y Banco de la Provincia de Córdoba S.A. en su carácter de organizadores y colocadores (los “Colocadores”), en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I Clase 1 bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto con un valor nominal de $748.150.000, denominadas y pagaderas en Pesos, que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del 6,00%, con vencimiento el 24 de junio de 2027 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 24 de junio de 2025; y están garantizadas por Banco Supervielle S.A. y Banco de la Provincia de Córdoba S.A. en su carácter de entidades de garantía autorizadas por la Comisión Nacional de Valores (las “Entidades de Garantía”).

Prigioni Agro S.R.L. es una empresa agropecuaria fundada en 2014, con operaciones en la zona núcleo y el Noroeste Argentino. Desarrolla actividades en agricultura, engorde a corral y cría y recría a campo, gestionando más de 13.000 hectáreas productivas. Su producción, orientada principalmente al mercado interno, incluye cultivos tradicionales y especialidades, y ganado bovino. La empresa es dirigida por una familia con amplia trayectoria en el sector y un equipo técnico especializado.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal; Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz y asociados Teófilo Trusso y Ana Belén Heinrich.

Junio de 2025 - DLA Piper asesoró a la Provincia del Chubut en la emisión de títulos de deuda por un monto total de 42 millones de dólares estadounidenses.

Las Letras devengarán intereses a una tasa nominal, con pagos trimestrales de intereses, y están garantizadas con recursos provenientes del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos. Las Letras han sido admitidas para su negociación secundaria en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (BYMA) y A3 Mercados S.A. (A3).

La emisión de las Letras del Tesoro a corto plazo tuvo lugar el 5 de junio de 2025 y vencerán el 5 de junio de 2026.

El equipo de DLA Piper estuvo liderado por el socio Justo Segura e incluyó a los asociados Federico Vieyra y Mariana Carbajo, así como al paralegal Iñaki Jordan (todos en Buenos Aires).

El equipo de DLA Piper en América Latina ofrece servicios jurídicos integrales a empresas nacionales y multinacionales que tienen intereses y operan en la región.  Nuestro enfoque combina, por un lado, el conocimiento local y, por el otro, los recursos de la plataforma global de DLA Piper.  Con más de 400 abogados que ejercen en Argentina, Brasil, Chile, México, Perú y Puerto Rico, nuestros equipos suelen trabajar, además de los abogados que participan en transacciones transfronterizas en Estados Unidos, con nuestros profesionales de América Latina, la península ibérica y todo el mundo para asegurarnos que nuestros clientes sean asesorados con la profundidad necesaria para poder cumplir sus objetivos legales y comerciales.  La plataforma global de DLA Piper, que cuenta con más de 90 oficinas en más de 40 países, nos permite atender las necesidades jurídicas de todos nuestros clientes, ya sea que residan en América Latina o que deseen hacer negocios en ella.

Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor legal en la Argentina de AVI-SPL, proveedor líder mundial de soluciones de habilitación digital, en la adquisición del Grupo ICAP Global, empresa con presencia en Latinoamérica y España especializada en integración de tecnologías audiovisuales y servicios de colaboración.

La operación forma parte de la estrategia de expansión global de AVI-SPL y representa un paso clave en su objetivo de brindar soluciones locales con estándares internacionales. Tras la fusión, ambas compañías operarán bajo el nombre de AVI-SPL, creando el mayor proveedor global de tecnología AV, comunicaciones unificadas y colaboración (UCC), gestión del espacio de trabajo y experiencia. La compañía combinada contará con operaciones en 16 países y más de 3.000 empleados.

El equipo de Marval que participó en la transacción estuvo integrado por el socio Sebastián M. Iribarne y el asociado senior Ignacio Torino Zavaleta.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los accionistas de Decréditos S.A. (“Decréditos”) en la venta del 51% de sus acciones a GPAT Compañía Financiera, integrante del Grupo Banco Patagonia. La operación dio lugar a una alianza estratégica entre Decréditos y Banco Patagonia S.A. (“Banco Patagonia”).

Decréditos desarrolla su actividad principalmente en el otorgamiento de financiamiento prendario para la adquisición de vehículos y en la comercialización de seguros relacionados con este segmento. La adquisición apunta a reforzar la oferta conjunta de servicios financieros y consolidar una posición estratégica destacada en el mercado local, complementando el alcance y la presencia de Banco Patagonia y su grupo accionista.

El equipo de Bruchou & Funes de Rioja que asesoró a Decréditos estuvo liderado por el socio, Estanislao H. Olmos (M&A), con el apoyo del asociado senior Hernán Alal y los asociados Maria Bourdieu y Felipe Rufino. El equipo también incluyó al asociado senior Youssef El Chaer (Societario) y la asociada Carolina de Felipe.

PwC Argentina actuó como asesor financiero exclusivo de los accionistas vendedores durante todo el proceso de la transacción, con un equipo liderado por Ignacio Aquino, Juan Tripier, Valeria Bocco, y Facundo Lorenzo Lugones.

El Estudio Curtis, Mallet-Prevost, Colt & Mosle Abogados asesoró a Banco Patagonia a través del equipo de M&A liderado por los socios Esteban Daireaux y Rodrigo de Nuñez y la asociada Bárbara Garcia Hamilton.

El Banco Central de la República Argentina (el “BCRA”) amplió en US$2.000 millones el monto concertado en operaciones de pase pasivo (el “Repo”) con títulos BOPREAL Serie 1-D, adjudicando el total licitado entre siete bancos internacionales de primera línea, ampliando la cantidad de contrapartes respecto a las operaciones concertadas en la primera ronda, en diciembre de 2024.

Por esta operación, el BCRA abonará una tasa de interés equivalente a la tasa SOFR-USD más un margen de 4,50% (equivalente a una tasa fija del 8,25% anual, considerando los swaps de tasa de interés fija-flotante para el mismo plazo).

Esta operación forma parte del conjunto de medidas destinadas a fortalecer las reservas internacionales y se enmarca en la Fase 3 del programa iniciado el 11 de abril de 2025 por Argentina.

Bruchou & Funes de Rioja ha sido el único estudio jurídico argentino interviniente en las transacciones de Repo de diciembre de 2024 y de junio de 2025.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton asesoró al BCRA en cuestiones bajo legislación del Estado de Nueva York, a través del equipo liderado por el socio Juan G. Giraldez y los asociados Ignacio Lagos, Pedro Arango Montes y María Paz Canal, en colaboración con el área interna de legales del BCRA.

A&O Shearman asesoró a los siete bancos internacionales en cuestiones regidas bajo legislación del Estado de Nueva York, a través del equipo liderado por la socia Donna Parisi y el counsel Andrew Feng, e incluyendo a los socios Geoffrey Goldman, Christopher Ryan, Alejandro A. Gordano, Jessica Delbaum y Lorenz Haselberger, counsels Ryan Leske y Jonathan Cho, los asociados Ben Halligan, William Yaro, los asociados de verano Sherry Liao y Catherine Conrow, y el pasante I-Zac Lee.

Bruchou & Funes de Rioja, único estudio jurídico argentino participante en la transacción, asesoró a los siete bancos internacionales de primera línea a través del equipo conformado por el socio José María Bazán y el asociado senior Ramón Augusto Poliche.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. como emisor y agente colocador, en la emisión de las obligaciones negociables clase III, denominadas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 17 de junio de 2026, por un monto total de $ 30.478.240.510, emitidas a una tasa de interés variable determinada por la tasa TAMAR Privada más un margen de corte del 3,25% (las “Obligaciones Negociables”).

ICBC, fiel a su compromiso y filosofía de desarrollar productos y servicios financieros diferenciados y de alta calidad, desarrolla una operatoria bancaria integral y brinda una amplia gama de servicios en banca minorista, banca de inversión y banca corporativa.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Diaz; y Asociados: Carolina Mercero y Florencia Ramos Frean.

Asesores Legales Internos de Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U.: Tomás Koch y Sonia Lannutti.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a BLM Desarrollos S.A. como emisora (la “Emisora”) y a Banco CMF S.A. como colocador (el “Colocador”) en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I con un valor nominal de $2.000.000.000, denominadas y pagaderas en Pesos, que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del 4,25%, con vencimiento el 6 de junio de 2027 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables serán emitidas el 6 de junio de 2025 y están garantizadas por Banco CMF S.A. en su carácter de entidad de garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores (la “Entidad de Garantía”).

BLM Desarrollos S.A. es una compañía financiera especializada en el financiamiento de empresas MiPyME/PyME mediante el descuento de cheques de terceros y facturas comerciales. Actualmente, brinda exclusivamente servicios de crédito; y, entre sus actividades secundarias, contempla el desarrollo de una línea de negocios enfocada en proyectos inmobiliarios, cuya ejecución se encuentra prevista para una etapa posterior de crecimiento.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Manuel Simó, y Ana Belén Heinrich.

Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a RDA Renting S.A. (“RDA”) en su primera emisión de obligaciones negociables bajo el Régimen de Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de $2.000.000.000 (las “Obligaciones Negociables”). La emisión de las Obligaciones se realizó el pasado 11 de junio de 2025, a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa Tamar con más un margen aplicable del 6%, pagadera trimestralmente, y a un precio de emisión del 100% del valor nominal.

RDA es una empresa especializada en la gestión de flotas y “renting” de vehículos. El servicio provisto por la emisora incluye, entre otras cuestiones: (i) el asesoramiento profesional a los clientes en la elección de sus vehículos de acuerdo con criterios de funcionalidad y eficiencia, evaluando propuestas financieras y de disponibilidad en el mercado, y (ii) la gestión de cotizaciones, compras, tramites de inscripción y adecuación a normas locales, a la vez que tramita gestiones especiales como ploteos, blindajes, seguridad, accesorios, entre otros.

La oferta fue dirigida a inversores calificados del mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (ByMA), y su listado y negociación en el A3 Mercados S.A. (A3).

Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Supervielle S.A., Banco de Valores S.A. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. actuaron como organizadores, colocadores y entidades de garantía de las Obligaciones Negociables. A su vez, Fid Aval S.G.R. actuó como entidad de garantía. Finalmente, Price Waterhouse & Co. Asesores de Empresas S.R.L. actuó como asesor financiero de la emisión de Obligaciones Negociables.

Asesores legales internos de BST.

Ana Vea Murguía y Melina Lozano

Asesores legales externos de RDA Renting, BST, Banco Supervielle, Banco de Valores, Banco Galicia y Fid Aval.

Cerolini & Ferrari Abogados

Socios Agustín L. Cerolini y Martín Chindamo y asociados Valentina Circolone y Tomás Mingrone.

El 12 de junio de 2025, Asserca SRL −empresa argentina especializada en la importación de productos médicos− concretó con éxito su primera emisión de obligaciones negociables bajo el Régimen PYME CNV Garantizada. Esta fue una operación clave para diversificar sus fuentes de financiamiento y robustecer su crecimiento.

La emisión correspondió a las obligaciones negociables Serie I, denominadas y pagaderas en ARS, con una tasa de interés variable equivalente a la tasa TAMAR más un margen del 6 %, por un valor nominal de ARS 1.200 millones y con vencimiento el 12 de junio de 2027. Las obligaciones negociables Serie I se encuentran garantizadas en su totalidad por Banco CMF SA (Banco CMF) en su carácter de entidad de garantía autorizadas por la Comisión Nacional de Valores. Además, se encuentran listadas en Bolsas y Mercados Argentinos SA (BYMA) y se negocian en el Mercado Abierto Electrónico SA (MAE).

Banco CMF se desempeñó como organizador, colocador y entidad de garantía en la transacción.

Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor jurídico de Asserca en la autorización de oferta pública bajo el Régimen de Oferta Pública PYME CNV Garantizada y actuó como deal counsel en la emisión de las obligaciones negociables Serie I. El equipo de Marval O’Farrell Mairal fue liderado por el socio Sergio Tálamo, junto con los asociados Juan Pablo Lentino, Agustín Ponti, Lautaro Penza y Sebastián Swinnen.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Oleoductos del Valle S.A. (“Oldelval”) y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Macro Securities S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y Balanz Capital Valores S.A.U. como organizadores y colocadores (los “Organizadores”) y a Banco BBVA Argentina S.A., Banco Santander Argentina S.A., SBS Trading S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Banco Supervielle S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Max Capital S.A., Buenos Aires Valores S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Allaria S.A., Facimex Valores S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco Patagonia S.A., Invertironline S.A.U., Invertir en Bolsa S.A., Petrini Valores S.A., Banco de la Nación Argentina, Banco de Valores S.A., Banco Mariva S.A., y TPCG Valores S.A.U., como colocadores (conjuntamente, los “Colocadores”), en la exitosa colocación de las Obligaciones Negociables Clase 5, denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en Argentina por un valor nominal de US$85.000.000, a tasa fija nominal anual del 7.89%, con vencimiento el 12 de junio de 2028.

Los fondos provenientes de la colocación serán utilizados en su mayoría para financiar parcialmente obras de infraestructura, principalmente la relacionada con el Proyecto Duplicar Plus, que consiste en una obra de ampliación de la capacidad de transporte de Oldelval que incluye: (i) el tendido de aproximadamente 525 km de caños a lo largo de Río Negro, La Pampa y Buenos Aires; (ii) la repotenciación de estaciones de bombeo; y (iii) el reemplazo de tramo en la zona de Bahía Blanca.

Asesoramiento legal a Oleoductos del Valle S.A.

Bruchou & Funes de Rioja: Bruchou & Funes de Rioja: Socios José Bazán y Leandro Belusci, y asociados Quimey Lía Waisten y Marco Haas.

Asesoramiento legal a los Organizadores y los Colocadores

TCA Tanoira Cassagne: Socias Alexia Rosenthal, y Rocío Carrica y asociados Carolina Mercero, Joaquín López Matheu y Arturo Amos.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco Supervielle S.A., como emisor, organizador y colocador (“Banco Supervielle”), y a Invertironline S.A.U., Allaria S.A., Balanz Capital Valores S.A.U, Cocos Capital S.A., SBS Trading S.A. y Schweber Securities S.A., como colocadores (los “Colocadores”), en la emisión de las: (i) obligaciones negociables clase Q por un valor nominal de US$6.934.141 (las “Obligaciones Negociables Clase Q”); y (ii) obligaciones negociables clase R por un valor nominal de $28.354.980.889 (las “Obligaciones Negociables Clase R”).

Las Obligaciones Negociables Clase Q están denominadas y serán pagaderas en efectivo en dólares estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP).

La fecha de vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase Q será el 12 de junio de 2026, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 6,00%.

Las Obligaciones Negociables Clase R están denominadas y serán pagaderas en Pesos Argentinos.

La fecha de vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase R será el 12 de junio de 2026, y devengarán intereses a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen aplicable del 3,25%.

Banco Supervielle es un banco de capital privado de origen familiar que cuenta con una trayectoria de más de 130 años en el sistema financiero argentino y una posición competitiva líder.

Banco Supervielle es la principal subsidiaria de Grupo Supervielle, y presta servicios financieros tanto a individuos como a empresas y pymes del país, contando con más de 1.400.000 clientes activos.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz y asociadas Carolina Mercero, Jimena Torres Marcelo y Ana Belén Heinrich.

Abogados internos de Banco Supervielle: Celeste Ibañez, Ignacio Rutter y Dana König.

Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor jurídico en la Argentina de Alpha Wave Global en la adquisición del 12,5 % del capital social de Advanta Enterprises Limited. Esta operación marca una nueva etapa de expansión internacional para el fondo.

Advanta, parte del grupo UPL, es una compañía global líder en el desarrollo de semillas biogenéticas con presencia en más de 80 países. La transacción le permitirá a Alpha Wave acceder a una plataforma internacional de investigación y desarrollo de semillas, consolidando su apuesta por el sector agroindustrial y la innovación tecnológica aplicada al agro.

Desde la Argentina, Marval brindó asesoramiento integral en todos los aspectos jurídicos locales vinculados a la operación. El equipo que participó en la transacción estuvo conformado por los socios Pablo Andrés Artagaveytia, Sebastián M. Iribarne y María Macarena García Mirri; la asociada senior experta María Virginia Canzonieri; y la asociada María Victoria González.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, Bruchou & Funes de Rioja, Linklaters LLP y Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán actuaron como asesores legales en la emisión internacional de las obligaciones negociables clase XXIX de Vista Energy Argentina S.A.U.

Buenos Aires, 2 de junio de 2025 — Beccar Varela asesoró a Petróleos Sudamericanos S.A. (“PS Energy”) en la firma del acuerdo de cesión del área Señal Picada – Punta Barda de titularidad de YPF S.A. (“YPF”), uno de los bloques más productivos de Río Negro, en el marco del Plan Andes, impulsado por YPF. La firma se realizó el viernes 23 de mayo de 2025.

PS Energy resultó adjudicataria del clúster Señal Picada – Punta Barda, ubicado en las provincias de Río Negro y Neuquén. Se trata de uno de los yacimientos marginales más importantes de la Cuenca Neuquina y representa cerca del 70% de la producción petrolera de Río Negro. El acuerdo forma parte del Plan Andes, a través del cual YPF ya transfirió 11 bloques; otros 24 se encuentran en su etapa final y 15 permanecen en proceso.

PS Energy es una compañía con más de 30 años de trayectoria en el desarrollo de actividades de exploración y producción de petróleo y gas, enfocada actualmente en la explotación de yacimientos convencionales en las provincias de Río Negro, Neuquén y Mendoza, donde actualmente es titular y opera 14 concesiones de exploración y explotación hidrocarburífera.

Beccar Varela asesora a Petróleos Sudamericanos desde los comienzos de su actividad. En esta transacción, el equipo estuvo liderado por el socio José Carlos Cueva.

MBPartners | Abogados asesora a Banco Comafi en su rol de fiduciario del “Fideicomiso en Garantía ITBA/CPM” en la operación de compraventa de inmuebles por parte del Grupo Emes al ITBA y Corporación Puerto Madero.

MBP Partners | Abogados actuó como asesor legal de Banco Comafi S.A. en su carácter de fiduciario del “Fideicomiso en Garantía ITBA/CPM”, en el marco de la operación de compraventa de ciertos inmuebles en Puerto Madero por más de 5.000 mts2 por parte de una compañía del Grupo Emes a Fundación Instituto Tecnológico de Buenos Aires (ITBA) y Corporación Antiguo Puerto Madero S.A. La transacción implicó la cancelación de un precio inicial y un saldo de precio de forma diferida, el cual se garantizó mediante la cesión fiduciaria de ciertos títulos valores al “Fideicomiso en Garantía ITBA/CPM”.

MBPartners | Abogados asesoró a Banco Comafi a través de su socio Ignacio Meggiolaro y el asociado Tomás Hodgers. Los vendedores fueron asesorados por Mitrani Caballero a través de su socio Carlos Trogolo Eliçabe y los asociados Costanza Domini, Sofía Leggiero y Gonzalo Castagnin. Por su parte, la compradora fue representada por su abogado in-house Iván Burin.

Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a SAT Financial Planning S.A. (“SAT”) y a Regional Investment Consulting S.A. (“RICSA”) en la primera emisión de obligaciones negociables de SAT bajo el Régimen de Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de $200.000.000 (las “Obligaciones Negociables”).

SAT se dedica al desarrollo inmobiliario de urbanizaciones de manera primaria y a la construcción de viviendas modernas e instalaciones de servicios en la localidad de Canning, Provincia de Buenos Aires.

El 6 de junio de 2025, SAT emitió la Serie I de Obligaciones Negociables por un valor nominal de $200.000.000 a una tasa variable con un margen de corte del 6% y a un precio de emisión del 100% del valor nominal de las Obligaciones Negociables.

La fecha de vencimiento de las Obligaciones Negociables operará en diciembre de 2026, y su capital será amortizado en 3 cuotas trimestrales y consecutivas, con vencimiento la primera de ellas el 6 de junio de 2026, la segunda el 6 de septiembre de 2026 y la tercer y última el 6 de diciembre de 2026.

La oferta fue dirigida a inversores calificados del mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado y negociación en el Mercado Argentino de Valores S.A. (“MAV”). Cabe destacar que las Obligaciones Negociables son los primeros títulos colocados en el MAV dentro del segmento de Autorización Automática por su Bajo Impacto.

RICSA actuó como organizador y Rosario Valores S.A. actuó como colocador de la emisión de las Obligaciones Negociables. Asimismo, Fintech S.G.R. actuó como entidad de garantía de la emisión de las Obligaciones Negociables.

Asesores legales externos de SAT y RICSA.

Cerolini & Ferrari Abogados

Socios Agustín L. Cerolini y Martín Chindamo y asociados Valentina Circolone y Tomás Mingrone.

Fiorito, Murray & Díaz Cordero junto con Bruchou & Funes de Rioja asesoran en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 1 y Clase 2 “Verde” alineadas al Marco de Financiamiento Sostenible y “Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables Temáticos en Argentina” de Plaza Logística

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Credicuotas Consumo S.A., como emisora (“Credicuotas”), a Banco Industrial S.A. e Industrial Valores S.A., como co-organizadores (los “Co-organizadores”), e Industrial Valores S.A.; Banco de Servicios y Transacciones S.A.; Banco Hipotecario S.A.; Banco de la Provincia de Córdoba S.A.; Balanz Capital Valores S.A.U.; Banco Patagonia S.A.; Nuevo Banco de Santa Fe S.A.; ACA Valores S.A.; y Banco Comafi S.A. como colocadores (en conjunto, los “Colocadores”), en la emisión de las (i) obligaciones negociables serie XIII por un valor nominal de $ 11.598.818.955 (las “Obligaciones Negociables Serie XIII”), y (ii) obligaciones negociables serie XIV por un valor nominal de US$ 4.906.465 (las “Obligaciones Negociables Serie XIV” y, junto con las Obligaciones Negociables Serie XIII, las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables Serie XIII están denominadas y serán pagaderas en Pesos, su vencimiento será el 6 de junio de 2026, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del 6,00%.

Las Obligaciones Negociables Serie XIV están denominadas en Dólares Estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en dólares estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), su vencimiento será el 6 de diciembre de 2025, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 6,50%.

Credicuotas destinará el producido neto de los fondos provenientes de la emisión de las Obligaciones Negociables Serie XIII y Serie XIV en su totalidad para capital de trabajo considerando que el objeto principal de la actividad de Credicuotas es la creación, comercialización y operación de sistemas de tarjetas de crédito y/o débito y el otorgamiento de microcréditos y/o, préstamos a personas físicas y/o jurídicas.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y asociados Juan Manuel Simó, Ana Lucía Miranda y Ana Belén Heinrich.

El estudio jurídico argentino brindó nuevamente asesoramiento en una transacción sobre derecho bancario, finanzas y fintech.

Tras participar en 36 series, Marval O’Farrell Mairal actuó una vez más como asesor legal en la emisión de la trigésimo séptima serie de valores fiduciarios correspondientes a los fideicomisos financieros “Mercado Crédito”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N ARS 109.999.994.565 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Mercado Crédito, que tituliza préstamos 100 % digitales. La emisión se realizó el 5 de junio de 2025 e incluyó valores de deuda fiduciaria por V/N ARS 87.999.995.652 y certificados de participación por V/N ARS 21.999.998.913.

MercadoLibre SRL, empresa líder de LATAM, se desempeñó como fiduciante, administrador y agente de cobro; mientras que Banco Patagonia SA actuó como fiduciario, organizador y colocador; y Allaria SA, como subcolocador. Bajo la misma estructura utilizada en las emisiones anteriores, el patrimonio fideicomitido en Mercado Crédito XXXVII consiste en préstamos de consumo y para capital de trabajo otorgados de manera 100 % digital a usuarios y consumidores a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de MercadoLibre.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en A3 Mercados SA (antiguamente “Mercado Abierto Electrónico”) y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal en la transacción a través de sus socios Juan Diehl Moreno y Sergio Tálamo, junto con sus asociados Sebastián Swinnen y Lautaro Penza. Micaela Varas Bleuer, María Victoria Suarez y Paulina Rossi actuaron como asesoras legales internas de MercadoLibre.

PECOM SERVICIOS ENERGÍA S.A.U. (“PECOM”) es una compañía dedicada a la producción de petróleo, la realización de proyectos de ingeniería y la prestación de soluciones integrales para las industrias de los hidrocarburos, la energía eléctrica y la minería, con presencia en Argentina, Brasil, Colombia y Uruguay.

Mitrani Caballeró asistió a PECOM en su entrada al régimen de oferta pública en el año 2024 y en la creación de un programa global de emisión de obligaciones negociables por un valor nominal máximo de hasta US$100.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor) y en su consecuente actualización.

Asimismo, asesoramos a PECOM en su emisión inaugural de obligaciones negociables en el mercado de capitales argentino, efectuada con fecha 10 de marzo de 2025, en la cual emitió las obligaciones negociables Clase I, denominadas, suscriptas, integradas y pagaderas en dólares estadounidenses en la Argentina, a una tasa de interés fija del 7,90% nominal anual, con vencimiento el 10 de marzo de 2029, por un valor nominal de US$29.887.257, emitidas en el marco del programa global de emisión de obligaciones negociables indicado precedentemente.

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y Banco Santander Argentina S.A., actuaron en carácter de Organizadores y Colocadores de las obligaciones negociables clase I y, asimismo, Balanz Capital Valores S.A.U. e Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. actuaron en carácter de Colocadores en dicha emisión.

A su vez, asesoramos a PECOM en la emisión del segundo tramo de obligaciones negociables del programa. El 2 de junio de 2025 PECOM emitió las Obligaciones Negociables Clase II, denominadas, suscriptas, integradas y pagaderas en dólares estadounidenses en la Argentina, a una tasa de interés fija del 7,5% nominal anual, con vencimiento el 2 de junio de 2027, por un valor nominal de US$30.169.157.

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y Banco Santander Argentina S.A., actuaron en carácter de Organizadores y Colocadores de las obligaciones negociables clase II y, asimismo, Banco Patagonia S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Supervielle S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Option Securities S.A., Invertironline S.A.U., Cocos Capital S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Comafi Sociedad Anónima, Facimex Valores S.A., SBS Trading S.A. y Neix S.A. actuaron en carácter de Colocadores en dicha emisión.

El equipo de Mitrani Caballero brindó asesoramiento integral sobre la estructuración, preparación de la documentación y aspectos regulatorios de cada tramo, asegurando el cumplimiento de los requisitos legales y acompañando a PECOM en todas las etapas del proceso.

Las obligaciones negociables clase I y clase II estarán autorizadas para su listado y negociación en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. a través de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, y para su negociación en A3 Mercados S.A.

Asesores legales de PECOM SERVICIOS ENERGÍA S.A.U.:

Equipo legal in-house: Gustavo Hours y Eduardo Arzeno.

Mitrani Caballero: Socio Siro Astolfi y asociados Melina Goldberg, Carolina Wetzler y Santino Giannuzzi.

Asesores legales de los Organizadores y Colocadores de las Obligaciones Negociables Clase I y Clase II:

Martínez de Hoz & Rueda: Socios José Martínez de Hoz (n) y Pablo Schreiber y asociados Luisina Luchini y Marco Primo.

Al asesorar a PECOM en las emisiones de las Obligaciones Negociables Clase I y II, Mitrani Caballero ha fortalecido aún más su trayectoria en el sector energético y ha demostrado su capacidad para gestionar mandatos recurrentes y de alto valor para clientes importantes. Esta experiencia no solo refuerza la experiencia del estudio en mercados de capitales y finanzas, sino que también resalta la confianza que empresas líderes como PECOM depositan en su equipo para sus transacciones más significativas.