Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a la Municipalidad de San Isidro, en su carácter de emisora y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de la Provincia de Buenos Aires, Puente Hnos. S.A. y Adcap Securities Argentina S.A. como organizadores y colocadores, y a Banco de la Ciudad de Buenos Aires, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Macro Securities S.A.U., Cocos Capital S.A., Allaria S.A., Banco de la Nación Argentina, Banco Comafi S.A. y Banco Patagonia S.A. como colocadores (los “Colocadores”), en la estructuración legal y emisión de sus Títulos de Deuda Pública Municipal denominados “Bonos de Infraestructura de San Isidro”, por un valor nominal total de $30.000.000.000 (Pesos treinta mil millones) (los “Títulos de Deuda”).
Los Títulos de Deuda devengarán intereses a una tasa de interés variable compuesta por la Tasa TAMAR Privada, más un margen de 7,00%, con pagos trimestrales, y amortizarán el capital en 8 cuotas trimestrales, cada una de ellas equivalente al 12,5% del capital de los Títulos de Deuda, comenzando a los 15 (quince) meses contados desde la Fecha de Emisión y Liquidación.
Los Títulos de Deuda estarán garantizados mediante la cesión de los derechos de cobro que correspondan a la Municipalidad respecto de los fondos provenientes del Régimen de Coparticipación Provincial de Impuestos, o del régimen que en el futuro lo sustituya, en cabeza de Banco de la Provincia de Buenos Aires como Agente de la Garantía, en interés y en beneficio de los Tenedores.
La operación constituye un hito para el financiamiento subsoberano en Argentina, al convertir a San Isidro en el primer municipio del conurbano bonaerense en acceder al mercado de capitales para obtener financiamiento privado de largo plazo destinado a obra pública.
Los fondos obtenidos de la emisión serán destinados exclusivamente al financiamiento de obras de integración socio-urbana, regeneración ambiental e infraestructura en barrios populares del Partido de San Isidro.
La transacción requirió un complejo proceso de estructuración jurídica, que involucró aspectos de derecho público y mercado de capitales, a fin de cumplir con el marco establecido por la Constitución de la Provincia de Buenos Aires, la Ley Orgánica de las Municipalidades y el Régimen de Responsabilidad Fiscal Municipal, así como obtener las correspondientes intervenciones y autorizaciones del Ministerio de Economía de la Provincia de Buenos Aires, el Honorable Tribunal de Cuentas de la Provincia de Buenos Aires, el Ministerio de Economía de la Nación y el Banco Central de la República Argentina.
La Municipalidad de San Isidro fue asesorada por el equipo de Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen, liderado por el socio Diego Serrano Redonnet, con la participación del consejero Nicolás Aberastury y los asociados Tamara Friedenberger, Catalina Hermida Pini y Juan Hernán Bertoni.
Los Colocadores fueron asesorados por el equipo de TCA Tanoira Cassagne, liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga con la participación de los asociados Teofilo Trusso y Florencia Ramos Frean.