Bruchou & Funes de Rioja

Asesoramos a Arcor SAIC, uno de los grupos industriales más relevantes del sector alimenticio en la Argentina, en el cierre de la integración de sus negocios lácteos con Danone, mediante la cual ambas compañías asumieron el control conjunto de Mastellone Hermanos S.A. y de Danone Argentina S.A. La operación dio lugar a la creación de La Serenísima Unida, nueva compañía titular de marcas emblemáticas como La Serenísima y Ser.

Esta integración representa un paso estratégico para ambas compañías, al potenciar su posicionamiento en un segmento clave y de alto crecimiento del mercado lácteo argentino.

El equipo de Bruchou & Funes de Rioja estuvo liderado por el socio Mariano Luchetti, junto con la asociada senior María Gulias y los asociados Delfina Nécol, Santiago Cleti García y Agustina Lanús de la Serna (M&A). Participaron también el socio Pablo Muir (Tax), la socia Florencia Angélico junto con las asociadas Milagros Marini y Milagros Varona (Societario), el socio Alejandro Perelsztein (Banking) y el socio Gabriel Lozano (Antitrust).

El pasado 15 de julio de 2025, Banco de Servicios y Transacciones S.A. (“BST”) emitió las obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) clase XXII denominadas, a ser integradas y pagaderas en pesos, a tasa de interés variable con un margen aplicable de 4.00% por valor nominal de $6.735.725.864, con fecha de vencimiento el 15 de enero de 2026 (las “Obligaciones Negociables Clase XXII”) y las obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) clase XXIII denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en el país a tasa nominal anual fija de 8.00% por un valor de US$10.214.576, con fecha de vencimiento el 15 de julio de 2026 (las “Obligaciones Negociables Clase XXIII” y junto las Obligaciones Negociables Clase XXII, las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta US$100,000,000 (o su equivalente en otras moneda o unidades de valor).

El pago de capital de las Obligaciones Negociables será realizado en un único pago en la fecha de vencimiento, según corresponda.

Asimismo, las Obligaciones Negociables fueron calificadas como “ML A-1.ar” por Moody’s Local AR Agente de Calificación de Riesgo S.A. y “A1(arg)” por FIX SCR S.A. (afiliada de Fitch Ratings). A su vez, las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A.

BSTactuó como emisor, organizador, colocador y agente de liquidación, y Balanz Capital Valores S.A.U., Invertironline S.A.U., Cocos Capital S.A., Puente Hnos S.A., S&C Inversiones S.A., ST Securities S.A., Banco Patagonia S.A., Provincia Bursátil S.A. y SBS Trading S.A.actuaron como colocadores de la emisión.

Bruchou & Funes de Riojaactuó como deal counsel de la transacción, mediante el equipo liderado por los socios José María Bazan y Leandro Exequiel Belusci, con la participación de los asociados, Marco Haas y Francisco Mendióroz.

El pasado 15 de enero de 2026, Banco de Servicios y Transacciones S.A.U. (“BST”) emitió las obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) clase XXVI denominadas, a ser suscriptas, integradas y pagaderas en dólares estadounidenses en el país, a tasa nominal anual fija de 7,00% por valor nominal de US$10.891.553, con fecha de vencimiento el 15 de enero de 2027 (las “Obligaciones Negociables Clase XXVI”) y las obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) clase XXVII denominadas y pagaderas en pesos a tasa de interés variable con un margen aplicable de 5.00% por un valor de $10.239.990.000, con fecha de vencimiento el 15 de enero de 2027, las cuales fueron suscriptas por un total de $8.939.990.000 en efectivo y $1.300.000.000 en especie mediante la entrega de obligaciones negociables Clase XXII de BST (las “Obligaciones Negociables Clase XXVII” y junto las Obligaciones Negociables Clase XXVI, las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta US$100.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor).

El pago de capital de las Obligaciones Negociables será realizado en un único pago en la fecha de vencimiento, según corresponda.

Asimismo, las Obligaciones Negociables fueron calificadas como “ML A-1.ar” por Moody’s Local AR Agente de Calificación de Riesgo S.A. y “A1(arg)” por FIX SCR S.A. (afiliada de Fitch Ratings). A su vez, las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A.

BSTactuó como emisor, organizador, colocador y agente de liquidación, y Invertironline S.A.U., ST Securities S.A.U., Puente Hnos S.A., Banco Patagonia S.A., Provincia Bursátil S.A., Schweber Securities S.A., Facimex Valores S.A., SBS Trading S.A., Nuevo Chaco Bursátil S.A. y Allaria S.A.actuaron como colocadores de la emisión.

Bruchou & Funes de Riojaactuó como deal counsel de la transacción, mediante el equipo liderado por el socio Leandro Exequiel Belusci, con la participación de los asociados, Marco Haas y Francisco Mendióroz.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco Macro en la estructuración de un joint venture con Telecom Argentina para asociarse en el control y la gestión de Personal Pay. La transacción incluyó la suscripción por parte de Banco Macro del 50% del capital social y de los derechos de voto de Micro Sistemas S.A., sociedad que desarrolla y opera Personal Pay, por un monto total de US$75 millones.

Este acuerdo estratégico tiene como objetivo potenciar el crecimiento de la plataforma y consolidar su presencia en el ecosistema fintech argentino, ampliando la oferta de productos y servicios financieros para más usuarios con el respaldo de un banco líder. Asimismo, esta transacción constituye un paso relevante en el desarrollo del negocio de pagos y de servicios financieros digitales en Argentina y refuerza la estrategia de Banco Macro de expandir su presencia en dicho ámbito, en asociación con uno de los principales grupos de telecomunicaciones del país.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco Macro S.A., con un equipo liderado por el socio Hugo N. Bruzone, los asociados senior Agustina Rocca y Federico Vicente, las asociadas Rocío Yu, Sofía Baldino y Guadalupe Cóccaro (Derecho Corporativo y M&A), y el socio Gabriel Lozano (Defensa de la Competencia).

Banco Macro contó con el asesoramiento interno de Ernesto López, Gerente de Legales, y Guillermo Patricio San Martín, Gerente de Consultoría Legal.

Sáenz Valiente & Asociados asesoró a Telecom Argentina S.A., con un equipo liderado por los socios Eduardo Romero y María Lucila Romero, y la asociada Teresita de Carabassa.

Telecom Argentina contó con el asesoramiento interno de Diego Sigal, Director de Legales, y María Belén Marcote, Gerente en la Dirección de Asuntos Legales e Institucionales.

El 25 de febrero de 2025, Banco Santander, S.A. firmó un acuerdo marco de inversión para adquirir el 50% de Nera, la plataforma de pagos digitales y financiamiento para el sector agropecuario de Grupo Galicia. La operación abarca las actividades de Nera en Argentina, Paraguay y Uruguay, y tiene como objetivo expandir su alcance y fortalecer el desarrollo tecnológico de herramientas financieras para el sector.

Este acuerdo representa un avance clave en la alianza entre dos de las principales instituciones financieras de Argentina. De este modo, ambas compañías refuerzan su liderazgo en la transformación digital del sector agropecuario en el país, con proyección regional.

Nera es una plataforma que conecta a productores y proveedores con entidades financieras y billeteras virtuales, facilitando la compra de insumos y ganado. A través de múltiples opciones de financiamiento, los productores pueden acceder a créditos en pesos, dólares o granos en condiciones personalizadas. Desde su lanzamiento en 2023, más de 6.500 productores han obtenido financiamiento a través de la plataforma, con un total de 28.000 transacciones registradas.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco Santander S.A. con un equipo liderado por el socio Nicolás Dulce (Derecho Corporativo y Fusiones & Adquisiciones), con el apoyo de los asociados Macarena Rolón y Felipe Rufino y el y socio Gabriel Lozano (Defensa de la Competencia).

Banco Santander, S.A. contó con el asesoramiento interno de Leónidas Castillo Carrilo, Federico Giovini y Lourdes Penida.

TCA Tanoira Cassagneasesoró a Grupo Financiero Galicia con un equipo liderado por los socios Manuel Tanoira y Lucía Rivas O’Connor, con el apoyo de las asociadas María Pía Chiocci y Valentina Gondar.

Grupo Financiero Galicia S.A. contó con el asesoramiento interno de Amparo Donzelli y Pilar María Domínguez Pose.

Bruchou & Funes de Rioja brindó asesoramiento integral a BML Energía S.A. (Grupo MSU) en la licitación y toma de posesión relativa a la adquisición de Chocón Hidroeléctrica Argentina S.A., sociedad concesionaria de la central hidroeléctrica El Chocón-Arroyito, ubicada en la cuenca del río Limay, en la región del Comahue (Provincias del Neuquén y Río Negro).

La concesión adquirida posee una capacidad instalada de 1.418 MW y una generación anual promedio de 2.602 GWh. Asimismo, representa el 15% de la generación hidroeléctrica instalada de la Argentina. Esta incorporación consolida a MSU como una de las empresas más relevantes en generación de energía renovable del país.

La transacción se realizó en el marco del concurso público nacional e internacional de etapa múltiple convocado por el Ministerio de Economía para la venta del 100% del capital accionario de las sociedades concesionarias Alicurá Hidroeléctrica Argentina S.A., Chocón Hidroeléctrica Argentina S.A., Cerros Colorados Hidroeléctrica Argentina S.A. y Piedra del Águila Hidroeléctrica Argentina S.A.

El equipo de Bruchou & Funes de Rioja estuvo conformado por el socio Ignacio Minorini Lima, junto a los asociados Juan Franco Raparo Faure y Delfina Ramírez Calvo por los asuntos regulatorios; y el equipo de Derecho Societario liderado por la socia Florencia Angélico y los asociados Youssef El Chaer y Milagros Marini.

BML Energía S.A. contó con el asesoramiento legal interno de Ezequiel Abal, Gastón Aparicio y Hernán Denti.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Central Puerto S.A.(“Central Puerto”)en la toma de posesión de Piedra del Águila Hidroeléctrica Argentina S.A., sociedad concesionaria de la central hidroeléctrica Piedra del Águila, ubicada en la cuenca del río Limay, en la región del Comahue (Provincias del Neuquén y Río Negro).

Con una potencia de 1.440 MW, Piedra del Águila constituye la central hidroeléctrica de mayor capacidad instalada del Comahue. La operación, que implicó una oferta por US$245 millones, permitió a Central Puerto renovar la concesión del complejo, reforzando su posición como uno de los mayores generadores de energía eléctrica del país.

La transacción se realizó en el marco del concurso público nacional e internacional de etapa múltiple convocado por el Ministerio de Economía para la venta del 100% del capital accionario de las sociedades concesionarias Alicurá Hidroeléctrica Argentina S.A., Chocón Hidroeléctrica Argentina S.A., Cerros Colorados Hidroeléctrica Argentina S.A. y Piedra del Águila Hidroeléctrica Argentina S.A.

El equipo de Bruchou & Funes de Rioja estuvo liderado por los socios María Lucila Winschel y Mariano Luchetti, y el asociado Ezequiel Castelló.

Central Puerto contó con el asesoramiento legal interno de José Manuel Pazos, Justina Richards y Leonardo Marinaro.

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal de Central Puerto S.A. (“CEPU”) y 3C Lithium Pte. Ltd. (“3C Lithium”) en la suscripción de CEPU de nuevas acciones emitidas que representan una participación del 27,5% en 3C Lithium.

3C Lithium es una compañía con sede en Singapur que posee la totalidad de Minera Cordillera S.A., una empresa argentina titular de los derechos mineros del proyecto de litio "Tres Cruces", ubicado en la provincia de Catamarca, Argentina.

La inversión de CEPU, el principal generador privado de energía del país, tiene como objetivo avanzar en el desarrollo del yacimiento de litio "Tres Cruces" mediante el financiamiento de actividades de perforación, exploraciones adicionales y la provisión de capital de trabajo para las etapas iniciales del proyecto.

El equipo legal de Bruchou & Funes de Rioja que asesoró a CEPU estuvo liderado por los socios Mariano Luchetti y Sergio Arbeleche, junto con las asociadas María Bourdieu y Delfina Necol (Derecho Corporativo/Fusiones y Adquisiciones). Además, las asociadas Dolores Cattaneo y Josefina Piñeiro brindaron su experiencia en Derecho Minero.

El equipo legal que asesoró a 3C Lithium estuvo encabezado por los socios Exequiel Buenaventura y Sebastián Vedoya, junto con los asociados Hernán Alal y Julián Gómez Luboz (Derecho Corporativo/Fusiones y Adquisiciones).

El 11 de junio de 2026, Ecogas Inversiones S.A.(“ECOGAS”) adquirió las acciones clase B de titularidad de los accionistas minoritarios que representan el 1,06% del capital social de Distribuidora de Gas del Centro S.A. mediante una Declaración Unilateral de Voluntad de Adquisición (la “DUVA”).

La DUVA se realizó en los términos del Art. 91 y siguientes de la Ley de Mercados de Capitales N°26.831 y de acuerdo con las normas de la Comisión Nacional de Valores.

Asesores Legales:

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a ECOGAS a través del equipo liderado por el socio José María Bazán y el asociado senior Ramón Augusto Poliche. Asimismo, el equipo contó con la colaboración de la socia María Florencia Angélico y los asociados Ezequiel Matías Castello y Victoria Ficher del departamento de Derecho Societario y Gobierno Corporativo.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró en la Oferta Pública Inicial de Acciones (IPO) de ECOGAS Inversiones S.A. (“ECOGAS”) mediante la oferta pública de suscripción de acciones en especie y canje voluntario dirigida a (i) todos los accionistas tenedores de acciones ordinarias Clase “B” de Distribuidora de Gas del Centro S.A. (“DGCe”),; y (ii) todos los accionistas tenedores de acciones ordinarias Clase “B” y “C” de Distribuidora de Gas Cuyana S.A. (“DGCu”) a ser entregadas en canje por nuevas acciones ordinarias clase D de ECOGAS.

La transacción es el primer IPO integrado en especie a través de la entrega en canje de acciones de dos compañías admitidas al régimen de oferta pública (DGCu y DGCe).

Como consecuencia de la Oferta de Canje, ECOGAS (al sumar sus tenencias accionarias de acciones Clase “A” y Clase “B” de DGCu) será titular del 93,10% del capital social total de DGCu; mientras que, al sumar sus tenencias accionarias de acciones Clase “A” y Clase “B” de DGCe, será titular del 81,64% del capital social total de DGCe.

Banco de Valores S.A., Puente Hnos. S.A. y Balanz Capital Valores S.A.U., participaron como Agentes Organizadores de la Oferta de Canje. A su vez, Caja de Valores S.A. actuó como Agente de Canje.

Bruchou & Funes de Rioja fue el único estudio jurídico asesorando en la transacción.

Asesoramiento legal de la transacción

Bruchou & Funes de Rioja:Equipo liderado por el socio José María Bazán y asociados Ramón Augusto Poliche, Sofía Maselli y Facundo Suarez Loñ (Derecho Bancario & Mercado de Capitales), con la asistencia de la socia Florencia Angélico y el asociado Ezequiel Castello (Derecho Societario), y el socio Pablo Martín Muir (Impuestos).

Lo hace en la exitosa emisión inaugural de valores representativos de deuda fiduciaria garantizados bajo el Fideicomiso Financiero Individual “MilAires” por un valor nominal de 24.100.000 UVA (el “Fideicomiso”)

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a JPMorganChase en la negociación del contrato de alquiler de un edificio de oficinas completo en el Centro Empresarial Núñez (CEN), una ubicación destacada dentro del corredor norte de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. El edificio, desarrollado por RAGHSA cuenta con una superficie total de 23.000 metros cuadrados, distribuidos en más de 20 pisos. En él, JPMorganChase ocupará su totalidad, reforzando su presencia en el país, donde ya emplea a más de 3.800 personas.

Asimismo, como parte de esta transacción JPMorganChase acordó extender temporalmente y ampliar su locación en Belgrano Office, así como tomar cerca de 7.500 metros cuadrados en Centro Empresarial Libertador (CEL), ambos inmuebles también propiedad de RAGHSA.

Esta transacción representa un hito para el mercado local de oficinas y se constituye como la operación de alquiler corporativo más significativa de los últimos 20 años debido a su magnitud, consolidando el desarrollo del corredor norte de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires como un polo estratégico de negocios.

El Departamento de Real Estate de Bruchou & Funes de Rioja asesoró a JPMorganChase a través de un equipo liderado por el socio Exequiel Buenaventura, junto al asociado senior Federico Vicente y al asociado Santiago Cleti García.

El equipo legal interno de JPMorganChase fue liderado por Yanina Odriozola, Vice President y Assistant General Counsel, Paula Bressan, Executive Director y Assistant General Counsel y Mariana Álvarez Gaiani, Managing Director y General Counsel para Argentina, Bolivia, Uruguay y Paraguay en JPMorganChase.

Nicholson y Cano asesoró en la transacción a RAGHSA a través del Departamento de Real Estate, liderado por el socio Agustín Pérez Cambiasso junto a la asociada senior Silvia Haurie y al asociado Augusto Seguetti. A su vez, Juan Pablo Morad, Director en RAGHSA, actuó como abogado in-house en esta transacción.

Bruchou & Funes de Rioja y Marval O’Farrell Mairal actuaron como asesores en la operación mediante la cual Unico, compañía brasileña de tecnología especializada en soluciones de identidad digital, acordó la adquisición de Valida, empresa argentina especializada en tecnología biométrica aplicada a la identidad digital.

Valida desarrolla soluciones de verificación de identidad mediante biometría facial para procesos de onboarding y autenticación de usuarios. Su plataforma, que ha realizado más de 25 millones de validaciones, cuenta con el 50% de participación en el sector bancario argentino y es utilizada por entidades financieras y compañías de otros sectores para prevenir el fraude y facilitar transacciones digitales seguras.

Unico, valuada en aproximadamente US$2.600 millones, es una de las principales compañías latinoamericanas de tecnología de identidad digital. La operación marca su desembarco en el mercado argentino y un nuevo paso en su expansión en América Latina, donde ya cuenta con operaciones a gran escala en Brasil y México y clientes en otros países de la región.

El equipo de Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Valida y sus accionistas y fue liderado por Exequiel Buenaventura, socio de la práctica de M&A, y Franca Stafforini, asociada senior, con la participación de las asociadas Josefina De La Torre y Celina Sanguinetti. Asimismo, participaron en la transacción Carolina de Felipe y Victoria Ficher (Societario & Gobierno Corporativo).

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Minas Argentinas S.A. (“MASA”) y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Balanz Capital Valores S.A.U. e Inviu S.A.U. como colocadores (los “Colocadores”), en la colocación de las Obligaciones Negociables Clase 1, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en Argentina por un valor nominal de US$3.605.071, a una tasa de interés fija nominal anual del 8%, con vencimiento el 19 de febrero de 2027.

MASA se dedica a la exploración y producción de metales preciosos. Posee derechos mineros en las provincias de San Juan y La Rioja. La Mina Gualcamayo produce oro y plata desde el año 2009 y es el principal activo de la Sociedad. Actualmente, además, está dedicada al desarrollo de un nuevo proyecto, Carbonatos Profundos, con el que planea extender la vida productiva de la Mina Gualcamayo por otras dos décadas.

MASA destinará los fondos obtenidos de la colocación principalmente al proyecto de generación de energía renovable de fuente solar fotovoltaica que se ubicará en la Provincia de San Luis, desarrollado a través del vehículo de propósito específico Calicanto Solar S.A., sociedad vinculada de la Emisora.

Asesoramiento legal a Minas Argentinas S.A.

Bruchou & Funes de Rioja: Socio José Bazán y asociados Quimey Lía Waisten, Marco Haas y Julieta Filgueira.

Asesoramiento legal a los Colocadores

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Diaz y asociados Carolina Mercero y Florencia Ramos Frean.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Oleoductos del Valle S.A. (“Oldelval”) y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Macro Securities S.A.U. como organizador y colocador (el “Organizador”) y a Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Max Capital S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Banco Patagonia S.A., Allaria S.A., Adcap Securities Argentina S.A., SBS Trading S.A., e Industrial Valores S.A. como colocadores (conjuntamente, los “Colocadores”), en la exitosa colocación de las Obligaciones Negociables Clase 7, denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en Argentina por un valor nominal de US$ 110.000.000, a tasa fija nominal anual del 6,90%, con vencimiento en un pago el 23 de febrero de 2030.

Los fondos provenientes de la colocación serán utilizados en su mayoría para refinanciar y/o cancelar cualquier pasivo existente (incluyendo, sin limitación, el capital e intereses de las Obligaciones Negociables Clase 1 emitidas por la Sociedad), dependiendo de las condiciones de mercado y de las necesidades de financiamiento de la Sociedad.

Asesoramiento legal a Oleoductos del Valle S.A.

Bruchou & Funes de Rioja: Bruchou & Funes de Rioja: Socio Leandro Exequiel Belusci, y asociados Quimey Lía Waisten y Marco Haas.

Asesoramiento legal al Organizador y los Colocadores

TCA Tanoira Cassagne: Socias Alexia Rosenthal, y Rocío Carrica y asociados Lucía Viboud Aramendi, Juan Manuel Simó y Stefania Lo Valvo.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Oleoductos del Valle S.A. (“Oldelval”) y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Macro Securities S.A.U. como organizador y colocador (el “Organizador”) y a Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Max Capital S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Banco Patagonia S.A., Allaria S.A., Adcap Securities Argentina S.A., SBS Trading S.A., e Industrial Valores S.A. como colocadores (conjuntamente, los “Colocadores”), en la exitosa colocación de las Obligaciones Negociables Clase 7, denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en Argentina por un valor nominal de US$ 110.000.000, a tasa fija nominal anual del 6,90%, con vencimiento en un pago el 23 de febrero de 2030.

Los fondos provenientes de la colocación serán utilizados en su mayoría para refinanciar y/o cancelar cualquier pasivo existente (incluyendo, sin limitación, el capital e intereses de las Obligaciones Negociables Clase 1 emitidas por la Sociedad), dependiendo de las condiciones de mercado y de las necesidades de financiamiento de la Sociedad.

Asesoramiento legal a Oleoductos del Valle S.A.

Bruchou & Funes de Rioja: Bruchou & Funes de Rioja: Socio Leandro Exequiel Belusci, y asociados Quimey Lía Waisten y Marco Haas.

Asesoramiento legal al Organizador y los Colocadores

TCA Tanoira Cassagne: Socias Alexia Rosenthal, y Rocío Carrica y asociados Lucía Viboud Aramendi, Juan Manuel Simó y Stefania Lo Valvo.

El 19 de febrero de 2025, Open Cars Group celebró un acuerdo de compraventa de acciones para adquirir el 100% del capital social y los derechos de voto de Mercedes Benz Argentina S.A.U. (ahora Prestige Auto S.A.U.) a Mercedes-Benz Group, operación que se completó el 17 de junio de 2025. La transacción incluye la adquisición indirecta de una participación controlante en Círculo Cerrado S.A. de Ahorro para Fines Determinados, una compañía local de planes de ahorro para vehículos.

La operación abarca la producción de utilitarios en Argentina, la distribución mayorista tanto de utilitarios producidos localmente como de autos importados en Argentina, y la operación de negocio de posventa en el mercado nacional.

Esta transacción fortalece la eficiencia del sector automotriz y posiciona a las partes como actores clave en la modernización y el crecimiento de la industria en Argentina, ya que representa un paso significativo en el realineamiento estratégico de las operaciones de Mercedes-Benz Group en el país. Tras el cierre de la operación, MBA continuará operando como una entidad independiente bajo su nueva denominación social, Prestige Auto S.A.U.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Open Cars Group, incluyendo a Daniel Herrero (ex CEO de Toyota Argentina), Alfonso Prat-Gay y Santiago Palay, con un equipo liderado por el socio Santiago Balbi, los asociados senior Agustina Rocca y Federico Vicente, y los asociados Delfina Nécol, Santiago Cleti y Josefina De la Torre (Corporativo General y M&A), y el socio Gabriel Lozano (Competencia y Antitrust).

Allende & Brea asesoró a Mercedes-Benz Group, con un equipo liderado por el socio Valeriano Guevara Lynch, la asociada senior Nicole Dillon, y las asociadas Micaela Zárate y Micaela Kim (Corporativo General y M&A).

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal local de Prosus en su adquisición de Despegar.com, Corp. por un monto de USD 1.700 millones. Se espera que la transacción se complete durante el segundo trimestre de 2025, sujeta a la aprobación de los accionistas de Despegar, la obtención de las autorizaciones regulatorias requeridas y otras condiciones habituales para el cierre.

Prosus es una empresa global de tecnología con amplia experiencia en la creación de compañías tecnológicas líderes a nivel mundial. Despegar.com, Corp., una de las principales empresas de tecnología en el sector de viajes en América Latina, se beneficiará de los significativos recursos, la experiencia operativa y las avanzadas capacidades de inteligencia artificial proporcionadas por Prosus.

El equipo de Derecho Corporativo de Bruchou & Funes de Rioja fue liderado por los socios Estanislao H. Olmos y José Bazán, e incluyó a los asociados Hernán Alal, María Gulias, Giuliana Busico Guaspari y Agustina Lanús de la Serna. Las socias María Eugenia Santos y Lucila Tagliaferro, junto con el asociado Leandro Vázquez, brindaron asesoramiento en materia laboral y compensación ejecutiva, entre otras áreas involucradas en la transacción.

Davis Polk actuó como asesor principal de Prosus, con un equipo corporativo liderado por los socios Louis Goldberg y Lee Hochbaum, e integrado por los asociados F. Adam Abulawi, Rahul Srivastava y Yi Bao.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Visa Inc. en la adquisición de Prisma Medios de Pago S.A.U. y Newpay S.A.U. en Argentina, compañías pertenecientes al fondo de inversión Advent International. La transacción se encuentra sujeta al cumplimiento de ciertas condiciones de cierre.

Esta operación estratégica representa un paso significativo en la expansión de Visa en el mercado argentino de pagos digitales y refuerza su compromiso con el desarrollo de soluciones tecnológicas innovadoras para consumidores, comercios e instituciones financieras.

Prisma Medios de Pago es una de las principales compañías de infraestructura de pagos en Argentina, y provee servicios de procesamiento para emisores de tarjetas de crédito, débito y prepago. Por su parte, Newpay opera infraestructura crítica incluyendo la red de cajeros automáticos Banelco, servicios de pagos en tiempo real y la plataforma de pago de facturas PagoMisCuentas.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Visa, con un equipo liderado por el socio Estanislao Olmos, la asociada senior Franca Stafforini y los asociados Rocio Yu, Tomas Herrero Anzorena, María Bourdieu, Sofía Guevara Lynch, y Francisco Gomez Leiva (Corporate), el socio Hugo Bruzone junto a la asociada senior Lucrecia von Petery y las asociadas Lucia de Luca y Quimey Waistein (Banking) y el socio Gabriel Lozano (Antitrust). También participaron las socias Eugenia Santos y Lucila Tagliaferro, el asociado Leandro Vázquez (Laboral), el asociado senior Franco Raffinetti y la asociada Catalina Vitor (IP).

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Vista Energy Argentina S.A.U. (“Vista Energy”) en su carácter de prestataria y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Industrial and Commercial Bank Of China (Argentina) S.A.U., en su carácter de prestamista, en la estructuración de un préstamo para la prefinanciación de exportaciones por hasta US$100.000.000.

El financiamiento contempla uno o más desembolsos en moneda extranjera y permitirá a Vista Energy continuar fortaleciendo su posicionamiento como uno de los principales exportadores de energía del país.

Vista Energy es un operador independiente líder, con sus principales activos en Vaca Muerta, el play de shale oil y shale gas en desarrollo más grande fuera de América del Norte.

Esta operación se enmarca dentro de la estrategia de financiamiento de Vista para seguir impulsando el desarrollo de recursos no convencionales, aumentar su capacidad de generación de divisas a través de las exportaciones de energía y fortalecer su perfil internacional como productor competitivo y sustentable.

Asesores Legales de Vista Energy:

Asesores Legales: Bruchou & Funes de Rioja a través de su equipo integrado por su Socio José Bazan y sus Asociados Ramón Augusto Poliche, Branko Serventich y Sofia Maselli.

Asesores Legales Internos: Rosario Maffrand

Asesores legales de Industrial and Commercial Bank Of China (Argentina) S.A.U:

Asesores Legales:TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Diaz; y Asociados Teófilo Trusso y Florencia Ramos Frean.

Asesores Legales Internos: Tomás Koch y Sonia Lannutti.