Bruchou & Funes de Rioja

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal argentino de BBVA Securities Inc., Citigroup Global Markets Inc., Itau BBA USA Securities, Inc., J.P. Morgan Securities LLC, Santander US Capital Markets LLC y Balanz Capital UK LLP (los “Compradores Iniciales”) en la emisión por parte de Arcos Dorados B.V., una sociedad privada de responsabilidad limitada holandesa (la “Compañía“) de sus obligaciones negociables por un valor nominal de US$600.000.000, a una tasa de 6,375% y con vencimiento en el 2032 (los “Títulos”). Los Títulos estarán integra e incondicionalmente garantizados por Arcos Dorados Holdings, Inc., una sociedad de las Islas Vírgenes Británicas, quien es indirectamente la controlante de la Compañía, y ciertas otras subsidiarias actuales y futuras de la Compañía, incluyendo a Arcos Dorados Argentina S.A.

Arcos Dorados Argentina S.A., fue asesorado internamente por Juan David Bastidas, Chief Legal Counsel and Compliance, María Cecilia Aicardi, en su carácter de Directora de Legales División Sur de América Latina y María Victoria Bellocq, como Gerente Legal de Asuntos Corporativos.

Asesores legales especiales de la Compañía en Estados Unidos:

Davis Polk & Wardwell LLP a través del equipo liderado por el socio Maurice Blanco, el asociado Agustín Lopez Roualdes y la asociada extranjera temporal Carolina De Narváez.

Asesores legales especiales de la Compañía en Argentina respecto a asuntos societarios:

BRYA ABOGADOS, a través del equipo liderado por el asociado Eleazar Christian Meléndez.

Asesores legales especiales de los Compradores Iniciales en Estados Unidos:

Milbank LLP a través del equipo liderado por el socio Marcelo A. Mottesi, el consejero especial Gonzalo Guitart, el asociado Marco Zaldivar y el abogado internacional Manuel H. Etchevehere.

Asesores legales argentinos de los Compradores Iniciales:

Bruchou & Funes de Rioja a través del equipo liderado por la socia Analía Battaglia y los asociados Ramón Augusto Poliche y Quimey Waisten.

Fiorito, Murray & Díaz Cordero junto con Bruchou & Funes de Rioja asesoran en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 1 y Clase 2 “Verde” alineadas al Marco de Financiamiento Sostenible y “Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables Temáticos en Argentina” de Plaza Logística

Bomchil asesoró a Compañía General de Combustibles S.A. y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los organizadores y colocadores y a los agentes colocadores, en la emisiónde las Obligaciones Negociables Clase 37 denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses a una tasa de interés fija del 7,00% y con vencimiento en marzo de 2027 por un monto total de US$27.630.742 (las “ONs Clase 37”).

La emisión tuvo lugar el 10 de marzo de 2025 bajo el Régimen de Emisor Frecuente de la compañía. Los fondos provenientes de la colocación de las ONs Clase 37 serán destinados a inversiones en activos físicos situados en el país, particularmente a inversiones en exploración y explotación de hidrocarburos en la provincia de Santa Cruz, integración de capital de trabajo en la República Argentina, e integración de aportes de capital en sociedades controladas o vinculadas a la sociedad emisora, a la adquisición de participaciones sociales y/o financiamiento del giro comercial de su negocio.

Allaria S.A., Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. e Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. participaron como organizadores y colocadores. Por su parte, BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Mariva S.A., Banco Hipotecario S.A., Cocos Capital S.A., Puente Hnos. S.A., Banco CMF S.A., Facimex Valores S.A. y Macro Securities S.A.U. actuaron como agentes colocadores.

Las obligaciones negociables fueron autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en A3 Mercados S.A. (anteriormente denominado Mercado Abierto Electrónico S.A.)

Asesores de Compañía General de Combustibles S.A.:

Bomchil:Socios: Fermín Caride y María Victoria Tuculet. Asociados: Luciano Zanutto, Camila Belén González Lima y Francisco Diskin.

Asesores de los Colocadores:

Bruchou & Funes de Rioja: Socio: José Bazán. Asociados: Leandro Belusci, Sebastián Pereyra Pagiari y Gonzalo Javier Vilariño.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP; Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán; Davis Polk & Wardwell LLP y Bruchou & Funes de Rioja actuaron como asesores legales en la emisión internacional de las obligaciones negociables adicionales clase 23 de Pampa Energía S.A.

El 28 de mayo de 2025, Pampa Energía S.A. (“Pampa”), compañía líder en el mercado de energía, gas y petróleo, emitió, en el mercado local e internacional de capitales, sus obligaciones negociables clase 23 adicionales denominadas en Dólares Estadounidenses, por un valor nominal de US$340.000.000, las cuales se encuentran regidas bajo la Ley de Nueva York, a una tasa de interés fija de 7,875% nominal anual y con vencimiento el 16 de diciembre de 2034 (las “Obligaciones Negociables”), bajo el régimen de emisor frecuente de la Comisión Nacional de Valores.

Las Obligaciones Negociables son adicionales a las Obligaciones Negociables Clase 23 originalmente emitidas por Pampa el 16 de diciembre de 2024 bajo el régimen de emisor frecuente, por un valor nominal de US$360.000.000 (las “Obligaciones Negociables Originales”, y junto con las Obligaciones Negociables, las “Obligaciones Negociables Clase 23”), por lo cual el valor nominal total de las Obligaciones Negociables Clase 23 asciende a US$700.000.000.

La operación fue realizada de conformidad con la Regla 144A y la Regulación S de la Ley de Títulos Valores Estadounidenses.

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el A3 Mercados S.A.

Pampa destinará el producido neto proveniente de la colocación de las Obligaciones Negociables para (i) el rescate total de las obligaciones negociables clase 3 con vencimiento en 2029 y a una tasa fija del 9,125%; y (ii) otros fines corporativos en general, incluyendo sin limitación cualquier adquisición o integración de capital de trabajo ubicado en Argentina o el repago de cualquier otra deuda.

Diversas entidades actuaron como compradores iniciales llevando adelante la colocación internacional de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores Internacionales”) y Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y Balanz Capital Valores S.A.U. actuaron como colocadores locales de las Obligaciones Negociables (los “Agentes Colocadores Locales”). The Bank of New York Mellon actuó como Fiduciario, Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia en el marco del contrato de fideicomiso (o Indenture) inicialmente suscripto con Pampa y con Banco Santander Argentina S.A., este último en su carácter de Representante del Fiduciario en Argentina, Agente de Registro y Agente de Transferencia en Argentina y Agente de Pago en Argentina.

Asesores Legales de Pampa:

Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán se desempeñó como asesor local de Pampa, con el equipo liderado por el socio Roberto Lizondo y los asociados Natalia Ostropolsky, Rodrigo Durán Libaak, Francisco José Grasso, Valentina Buschiazzo Ripay Paloma Payares.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLPse desempeñó como asesor legal de Pampa en Nueva York, con el equipo liderado por el socio Juan G. Giráldez, y los asociados Juan Ignacio Leguizamoy Maria Paz Canal.

Asesores Internos de Pampa:

Pampa fue asesorada por su equipo in-house conformado por Adolfo Zuberbuhler, Débora Tortosa Chavez, Julieta Castagnay Constanza Gulocomo asesores financieros internos de Pampay María Agustina Montes, Maite Zornoza, Juan Manuel Recioy Camila Mindlincomo abogados internos.

Asesores Legales de los Colocadores Internacionales y los Agentes Colocadores Locales:

Bruchou & Funes de Riojase desempeñó como asesor local de los Colocadores Internacionales y de los Agentes Colocadores Locales, con el equipo liderado por los socios José María Bazán y Leandro E. Belusci, y los asociados Pedro María Azumendi, Lucía De Lucay Teo Panich.

Davis Polk & Wardwell LLP se desempeñó como asesor legal de los Colocadores Internacionales en Nueva York, con el equipo liderado por el socio Maurice Blancoy el abogado Drew Glover.

Asesores Legales del Fiduciario, Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia:

Emmet, Marvin & Martin, LLP se desempeñó como asesor legal del Fiduciario, Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia, con el equipo liderado por el socio Matthew W. Peetzy el asociado Evan O’Connor.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, Bruchou & Funes de Rioja, Linklaters LLP y Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán actuaron como asesores legales en la emisión internacional de las obligaciones negociables clase XXIX de Vista Energy Argentina S.A.U.

Bruchou & Funes de Riojaasesoró a Pluspetrol S.A. (“Pluspetrol”), en el ingreso al Régimen de Oferta Pública de la CNV y en la creación del Programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta US$1.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor) (el “Programa”).

En el marco del Programa Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Pluspetrol y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y a Banco Santander Argentina S.A., como organizadores y colocadores (los “Organizadores y Colocadores”), y a Balanz Capital Valores S.A.U., SBS Trading S.A., Banco Patagonia S.A., Latin Securities S.A., Industrial Valores S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Macro Securities S.A.U., Invertironline S.A.U., Banco Supervielle S.A., Banco Comafi S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Banco de la Ciudad de Buenos Aires, Puente Hnos. S.A., y Banco de Valores S.A. como colocadores (los “Colocadores”) en la exitosa emisión de (i) las Obligaciones Negociables Clase 1 por un valor nominal de US$74.164.370, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, a tasa fija del 6,00%, con vencimiento el 27 de enero de 2028 (las “Obligaciones Negociables Clase 1”) y (ii) las Obligaciones Negociables Clase 2 por un valor nominal de US$123.020.337, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, a tasa fija del 7,50%, con vencimiento el 27 de enero de 2030 (las “Obligaciones Negociables Clase 2” y junto con las Obligaciones Negociables Clase 1, las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables fueron listadas en el Mercado Abierto Electrónico S.A. (“MAE”) y en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”) y fueron calificadas por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo como AAA(Arg) perspectiva estable.

Pluspetrol es un referente en la operación de yacimientos no convencionales, en el desarrollo de campos de gas de alta presión, y en la extracción de crudo en yacimientos maduros con recuperación secundaria y terciaria. Con la mira en el futuro, la compañía realiza importantes inversiones en el país, y se destaca su posicionamiento en la formación Vaca Muerta, uno de los mayores reservorios no convencionales de hidrocarburos del planeta.

Asesoramiento legal a Pluspetrol

Bruchou & Funes de Rioja: Socio José María Bazán y asociados Leandro Belusci, Sofía Maselli y Branko Serventich.

Asesoramiento legal a los Organizadores y Colocadores:

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga, Rocio Carrica e Ignacio Criado Díaz y asociados Carolina Mercero, Teófilo Jorge Trusso, Stefania Lo Valvo y Florencia Ramos Frean. 

Bruchou & Funes de Riojaasesoró a Pluspetrol S.A. (“Pluspetrol”), en el ingreso al Régimen de Oferta Pública de la CNV y en la creación del Programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta US$1.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor) (el “Programa”).

En el marco del Programa Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Pluspetrol y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y a Banco Santander Argentina S.A., como organizadores y colocadores (los “Organizadores y Colocadores”), y a Balanz Capital Valores S.A.U., SBS Trading S.A., Banco Patagonia S.A., Latin Securities S.A., Industrial Valores S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Macro Securities S.A.U., Invertironline S.A.U., Banco Supervielle S.A., Banco Comafi S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Banco de la Ciudad de Buenos Aires, Puente Hnos. S.A., y Banco de Valores S.A. como colocadores (los “Colocadores”) en la exitosa emisión de (i) las Obligaciones Negociables Clase 1 por un valor nominal de US$74.164.370, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, a tasa fija del 6,00%, con vencimiento el 27 de enero de 2028 (las “Obligaciones Negociables Clase 1”) y (ii) las Obligaciones Negociables Clase 2 por un valor nominal de US$123.020.337, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, a tasa fija del 7,50%, con vencimiento el 27 de enero de 2030 (las “Obligaciones Negociables Clase 2” y junto con las Obligaciones Negociables Clase 1, las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables fueron listadas en el Mercado Abierto Electrónico S.A. (“MAE”) y en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”) y fueron calificadas por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo como AAA(Arg) perspectiva estable.

Pluspetrol es un referente en la operación de yacimientos no convencionales, en el desarrollo de campos de gas de alta presión, y en la extracción de crudo en yacimientos maduros con recuperación secundaria y terciaria. Con la mira en el futuro, la compañía realiza importantes inversiones en el país, y se destaca su posicionamiento en la formación Vaca Muerta, uno de los mayores reservorios no convencionales de hidrocarburos del planeta.

Asesoramiento legal a Pluspetrol

Bruchou & Funes de Rioja: Socio José María Bazán y asociados Leandro Belusci, Sofía Maselli y Branko Serventich.

Asesoramiento legal a los Organizadores y Colocadores:

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga, Rocio Carrica e Ignacio Criado Díaz y asociados Carolina Mercero, Teófilo Jorge Trusso, Stefania Lo Valvo y Florencia Ramos Frean. 

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Allaria S.A., una compañía líder en el mercado de capitales argentino en la adquisición de una participación inicial del 9.5% en el capital social de Banco del Sol. Este es el primer paso en el marco de una alianza estratégica entre Allaria y Grupo Sancor Seguros con el objetivo de brindar servicios financieros integrales a empresas de todo el país.

La incorporación de Allaria al capital accionario de Banco del Sol fue celebrada ad-referéndum de la autorización del Banco Central de la República Argentina.

Adicionalmente a la inyección de capital a través de Allaria Créditos S.A., Allaria y Argenpymes, Allaria contribuirá al desarrollo de la plataforma de banca digital de Banco del Sol, con una amplia gama de instrumentos y servicios para optimizar la gestión de capital y el acceso al financiamiento empresarial. Esto incluye su billetera virtual (PSP) Allaria +, así como su experiencia en Sociedades de Garantía Recíproca (SGR), agronegocios, real estate, gestión de fondos y wealth management internacional, tanto personal como corporativo.

De esta forma, Allaria se asocia a Sancor Seguros, el grupo número uno de la Argentina y la región en seguros, con presencia en el mercado de la Salud y operaciones en Brasil, Uruguay y Paraguay.

Asesores de Allaria S.A.

Bruchou & Funes de Rioja: Socios Hugo Bruzoney Estanislao Olmos. Asociada senior Agustina Rocca, y los asociados Sol Scelzi, Santiago Cleti, Felipe Rufino, Youssef el Chaer, Lucia Perondi Nunez y Quimey Waisten.

Asesores de Banco del Sol.

Sergio Montagna, director del Grupo Sancor Seguros y responsable de asuntos legales, y el Estudio Lorente: Javier Lorente y Martín Rozental

El 25 de febrero de 2025, Banco Santander, S.A. firmó un acuerdo marco de inversión para adquirir el 50% de Nera, la plataforma de pagos digitales y financiamiento para el sector agropecuario de Grupo Galicia. La operación abarca las actividades de Nera en Argentina, Paraguay y Uruguay, y tiene como objetivo expandir su alcance y fortalecer el desarrollo tecnológico de herramientas financieras para el sector.

Este acuerdo representa un avance clave en la alianza entre dos de las principales instituciones financieras de Argentina. De este modo, ambas compañías refuerzan su liderazgo en la transformación digital del sector agropecuario en el país, con proyección regional.

Nera es una plataforma que conecta a productores y proveedores con entidades financieras y billeteras virtuales, facilitando la compra de insumos y ganado. A través de múltiples opciones de financiamiento, los productores pueden acceder a créditos en pesos, dólares o granos en condiciones personalizadas. Desde su lanzamiento en 2023, más de 6.500 productores han obtenido financiamiento a través de la plataforma, con un total de 28.000 transacciones registradas.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco Santander S.A. con un equipo liderado por el socio Nicolás Dulce (Derecho Corporativo y Fusiones & Adquisiciones), con el apoyo de los asociados Macarena Rolón y Felipe Rufino y el y socio Gabriel Lozano (Defensa de la Competencia).

Banco Santander, S.A. contó con el asesoramiento interno de Leónidas Castillo Carrilo, Federico Giovini y Lourdes Penida.

TCA Tanoira Cassagneasesoró a Grupo Financiero Galicia con un equipo liderado por los socios Manuel Tanoira y Lucía Rivas O’Connor, con el apoyo de las asociadas María Pía Chiocci y Valentina Gondar.

Grupo Financiero Galicia S.A. contó con el asesoramiento interno de Amparo Donzelli y Pilar María Domínguez Pose.

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal de Central Puerto S.A. (“CEPU”) y 3C Lithium Pte. Ltd. (“3C Lithium”) en la suscripción de CEPU de nuevas acciones emitidas que representan una participación del 27,5% en 3C Lithium.

3C Lithium es una compañía con sede en Singapur que posee la totalidad de Minera Cordillera S.A., una empresa argentina titular de los derechos mineros del proyecto de litio "Tres Cruces", ubicado en la provincia de Catamarca, Argentina.

La inversión de CEPU, el principal generador privado de energía del país, tiene como objetivo avanzar en el desarrollo del yacimiento de litio "Tres Cruces" mediante el financiamiento de actividades de perforación, exploraciones adicionales y la provisión de capital de trabajo para las etapas iniciales del proyecto.

El equipo legal de Bruchou & Funes de Rioja que asesoró a CEPU estuvo liderado por los socios Mariano Luchetti y Sergio Arbeleche, junto con las asociadas María Bourdieu y Delfina Necol (Derecho Corporativo/Fusiones y Adquisiciones). Además, las asociadas Dolores Cattaneo y Josefina Piñeiro brindaron su experiencia en Derecho Minero.

El equipo legal que asesoró a 3C Lithium estuvo encabezado por los socios Exequiel Buenaventura y Sebastián Vedoya, junto con los asociados Hernán Alal y Julián Gómez Luboz (Derecho Corporativo/Fusiones y Adquisiciones).

Bruchou & Funes de Rioja asesoró en la Oferta Pública Inicial de Acciones (IPO) de ECOGAS Inversiones S.A. (“ECOGAS”) mediante la oferta pública de suscripción de acciones en especie y canje voluntario dirigida a (i) todos los accionistas tenedores de acciones ordinarias Clase “B” de Distribuidora de Gas del Centro S.A. (“DGCe”),; y (ii) todos los accionistas tenedores de acciones ordinarias Clase “B” y “C” de Distribuidora de Gas Cuyana S.A. (“DGCu”) a ser entregadas en canje por nuevas acciones ordinarias clase D de ECOGAS.

La transacción es el primer IPO integrado en especie a través de la entrega en canje de acciones de dos compañías admitidas al régimen de oferta pública (DGCu y DGCe).

Como consecuencia de la Oferta de Canje, ECOGAS (al sumar sus tenencias accionarias de acciones Clase “A” y Clase “B” de DGCu) será titular del 93,10% del capital social total de DGCu; mientras que, al sumar sus tenencias accionarias de acciones Clase “A” y Clase “B” de DGCe, será titular del 81,64% del capital social total de DGCe.

Banco de Valores S.A., Puente Hnos. S.A. y Balanz Capital Valores S.A.U., participaron como Agentes Organizadores de la Oferta de Canje. A su vez, Caja de Valores S.A. actuó como Agente de Canje.

Bruchou & Funes de Rioja fue el único estudio jurídico asesorando en la transacción.

Asesoramiento legal de la transacción

Bruchou & Funes de Rioja:Equipo liderado por el socio José María Bazán y asociados Ramón Augusto Poliche, Sofía Maselli y Facundo Suarez Loñ (Derecho Bancario & Mercado de Capitales), con la asistencia de la socia Florencia Angélico y el asociado Ezequiel Castello (Derecho Societario), y el socio Pablo Martín Muir (Impuestos).

Lo hace en la exitosa emisión inaugural de valores representativos de deuda fiduciaria garantizados bajo el Fideicomiso Financiero Individual “MilAires” por un valor nominal de 24.100.000 UVA (el “Fideicomiso”)

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a JPMorganChase en la negociación del contrato de alquiler de un edificio de oficinas completo en el Centro Empresarial Núñez (CEN), una ubicación destacada dentro del corredor norte de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. El edificio, desarrollado por RAGHSA cuenta con una superficie total de 23.000 metros cuadrados, distribuidos en más de 20 pisos. En él, JPMorganChase ocupará su totalidad, reforzando su presencia en el país, donde ya emplea a más de 3.800 personas.

Asimismo, como parte de esta transacción JPMorganChase acordó extender temporalmente y ampliar su locación en Belgrano Office, así como tomar cerca de 7.500 metros cuadrados en Centro Empresarial Libertador (CEL), ambos inmuebles también propiedad de RAGHSA.

Esta transacción representa un hito para el mercado local de oficinas y se constituye como la operación de alquiler corporativo más significativa de los últimos 20 años debido a su magnitud, consolidando el desarrollo del corredor norte de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires como un polo estratégico de negocios.

El Departamento de Real Estate de Bruchou & Funes de Rioja asesoró a JPMorganChase a través de un equipo liderado por el socio Exequiel Buenaventura, junto al asociado senior Federico Vicente y al asociado Santiago Cleti García.

El equipo legal interno de JPMorganChase fue liderado por Yanina Odriozola, Vice President y Assistant General Counsel, Paula Bressan, Executive Director y Assistant General Counsel y Mariana Álvarez Gaiani, Managing Director y General Counsel para Argentina, Bolivia, Uruguay y Paraguay en JPMorganChase.

Nicholson y Cano asesoró en la transacción a RAGHSA a través del Departamento de Real Estate, liderado por el socio Agustín Pérez Cambiasso junto a la asociada senior Silvia Haurie y al asociado Augusto Seguetti. A su vez, Juan Pablo Morad, Director en RAGHSA, actuó como abogado in-house en esta transacción.

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal local de Prosus en su adquisición de Despegar.com, Corp. por un monto de USD 1.700 millones. Se espera que la transacción se complete durante el segundo trimestre de 2025, sujeta a la aprobación de los accionistas de Despegar, la obtención de las autorizaciones regulatorias requeridas y otras condiciones habituales para el cierre.

Prosus es una empresa global de tecnología con amplia experiencia en la creación de compañías tecnológicas líderes a nivel mundial. Despegar.com, Corp., una de las principales empresas de tecnología en el sector de viajes en América Latina, se beneficiará de los significativos recursos, la experiencia operativa y las avanzadas capacidades de inteligencia artificial proporcionadas por Prosus.

El equipo de Derecho Corporativo de Bruchou & Funes de Rioja fue liderado por los socios Estanislao H. Olmos y José Bazán, e incluyó a los asociados Hernán Alal, María Gulias, Giuliana Busico Guaspari y Agustina Lanús de la Serna. Las socias María Eugenia Santos y Lucila Tagliaferro, junto con el asociado Leandro Vázquez, brindaron asesoramiento en materia laboral y compensación ejecutiva, entre otras áreas involucradas en la transacción.

Davis Polk actuó como asesor principal de Prosus, con un equipo corporativo liderado por los socios Louis Goldberg y Lee Hochbaum, e integrado por los asociados F. Adam Abulawi, Rahul Srivastava y Yi Bao.

Bruchou & Funes de Rioja fue reconocido por segundo año consecutivo como Argentina Law Firm of the Year en los IFLR Americas Awards 2025, consolidando su posición como una de las firmas líderes en la práctica legal de América Latina.

La categoría "National Law Firm of the Year" premia a las firmas que participaron en las transacciones cross-border más relevantes e innovadoras del último año.

Esta distinción refleja la complejidad e impacto de los asuntos que nuestros clientes nos confían, así como la confianza sostenida en nuestra capacidad para brindar asesoramiento legal estratégico y orientado al negocio. Destaca también la solidez de nuestro equipo: profesionales con profundo conocimiento técnico, integridad y un compromiso colectivo con la excelencia.

La ceremonia tuvo lugar en The Metropolitan Club, en la ciudad de Nueva York, donde los socios Mariano Luchetti y Carlos Lombardi recibieron el premio en nombre de la firma.

Además del premio institucional, Carlos Lombardi, uno de los socios fundadores, recibió el Lifetime Achievement Award, que reconoce su destacada trayectoria y su papel clave en la evolución de una de las principales firmas legales del país —originalmente conocida como Bruchou, Fernández Madero & Lombardi, hoy Bruchou & Funes de Rioja.

A lo largo de más de tres décadas, Carlos tuvo un rol central en numerosas transacciones emblemáticas y en la construcción del modelo institucional de largo plazo de la firma. También es ampliamente reconocido por haber formado a generaciones de profesionales que hoy lideran distintas áreas del estudio.

“Este reconocimiento es un homenaje a todos los que compartieron este camino conmigo —socios, abogadas, abogados y profesionales— que ayudaron a transformar nuestro proyecto común en una institución con proyección de futuro”, expresó durante la ceremonia.

Agradecemos a IFLR por estas distinciones, y a nuestros clientes y a cada integrante de nuestra firma. Compartimos una visión que nos impulsa a seguir evolucionando y marcando nuevos estándares de excelencia.

Bruchou & Funes de Rioja ha sido reconocida una vez más como una firma líder en Argentina por Chambers and Partners en su Global Guide 2025, fortaleciendo su posicionamiento internacional en el mercado con altos rankings y la inclusión de sus socios en áreas clave de práctica.

Esta distinción resalta el expertise de nuestra firma y su enfoque multidisciplinario para brindar asesoramiento legal en asuntos y transacciones internacionales complejas.

Consultá a continuación la lista completa de prácticas y profesionales reconocidos:

Bruchou & Funes de Rioja - Top Ranked Chambers Global Guide 2025

En el marco del programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) a corto, mediano o largo plazo por un monto máximo de hasta US$200.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor) (el “Programa”), Bruchou & Funes de Riojaasesoró a 360 Energy Solar S.A., –una de las compañías pioneras en el sector de energía solar y una de las líderes en energías renovables en Argentina, enfocada en el desarrollo, la investigación tecnológica, comercialización, construcción, operación y mantenimiento de parques solares– y Tavarone, Rovelli, Salim & Miani, asesoró a Banco de Servicios y Transacciones S.A. como agente de liquidación, organizador y colocador, y a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A. y Banco de Valores S.A. como organizadores (los “Organizadores”) y a Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., Banco de Valores S.A., Industrial Valores S.A., Allaria S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Invertir en Bolsa S.A., Banco Comafi S.A., PP Inversiones S.A., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco Patagonia S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Deal S.A., Banco CMF S.A. y Banco de la Provincia de Buenos Aires como colocadores (conjuntamente, los “Colocadores”), en la exitosa colocación de: las Obligaciones Negociables Clases 5 por un valor nominal de US$15.000.000 (Dólares Estadounidenses quince millones) que calificaron como Bonos Verdes (indistintamente, las “Obligaciones Negociables Clase 5” o las “Obligaciones Negociables”), con una tasa fija anual del 8,75% y con vencimiento el 5 de septiembre de 2027. Los fondos provenientes de la colocación de las Obligaciones Negociables serán utilizados para: (i) financiar la construcción, instalación, puesta en marcha, operación y mantenimiento de parque/s solar/es fotovoltaicos y sistemas de almacenamiento relacionados con la Cartera de Proyectos Verdes Elegibles; (ii) integración de capital de trabajo; y (iii) integración de aportes de capital en sociedades controladas o vinculadas. Las Obligaciones Negociables están denominadas y serán pagaderas en dólares estadounidenses en Argentina.

Cabe destacar que las Obligaciones Negociables se emitieron alineadas a los cuatro componentes principales de los Principios de Bonos Verdes del International Capital Market Association, siguiendo lo dispuesto en los ‘Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables Sociales, Verdes y Sustentables en Argentina’ y en la Guía de Bonos Sociales, Verdes y Sustentables del Panel de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“ByMA”). De este modo, en la evaluación de bono verde efectuada por FIX SCR S.A., las Obligaciones Negociables han sido calificadas como “BV1(arg)”.

Las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en el Panel Verde de ByMA y para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A. (“MAE”).

Asesoramiento legal a 360 Energy Solar S.A.

Bruchou & Funes de Rioja: Socio Alejandro Perelsztein y asociados Leandro Belusci, Sofía Maselli, Gonzalo Vilariño y Marco Haas.

Asesoramiento legal interno de 360 Energy S.A.: Lucrecia Silvestroni y Evelina Anderson.

Asesoramiento legal a los Organizadores y los Colocadores

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani Abogados: Socio Marcelo Tavarone y asociados Ximena Sumaria, Eduardo Cano y Catalina Scazziota.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a YPF Energía Eléctrica S.A. (“YPF Luz”) y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Macro Securities S.A.U., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco de la Nación Argentina, Banco Comafi S.A., Allaria S.A., Banco BBVA Argentina S.A., SBS Trading S.A., TPCG Valores S.A.U., Banco Patagonia S.A., Petrini Valores S.A., Mills Capital Markets S.A., Banco Supervielle S.A., Invertironline S.A.U. y PP Inversiones S.A., como organizadores y colocadores (los “Organizadores y Colocadores”), en la exitosa colocación de las Obligaciones Negociables Clase XXI por un valor nominal de US$53.827.026, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, a tasa fija del 6,50%, con vencimiento el 20 de mayo de 2027 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables fueron listadas en A3 Mercados S.A. (“A3 Mercados”) y en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”), y fueron calificadas por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo como AAA(Arg) perspectiva estable.

YPF Luz es una de las principales compañías de generación de energía eléctrica en Argentina. Se dedica principalmente a la producción, comercialización y desarrollo de proyectos de generación de energía eléctrica proveniente de fuentes renovables (eólica y solar) y térmicas (en base a gas).

Asesoramiento legal a YPF Luz

Bruchou & Funes de Rioja: Socios José María Bazán y Leandro Belusci, y asociados Malena Tarrío, Lucia De Luca y Francisco Mendioroz.

Asesores legales in-house de YPF Energía Eléctrica S.A.:Carlos Ariosa y José María Krasñansky.

Asesoramiento legal a los Organizadores y Colocadores:

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz y asociadas Carolina Mercero y Stefania Lo Valvo.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Oleoductos del Valle S.A. (“Oldelval”) y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Macro Securities S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y Balanz Capital Valores S.A.U. como organizadores y colocadores (los “Organizadores”) y a Banco BBVA Argentina S.A., Banco Santander Argentina S.A., SBS Trading S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Banco Supervielle S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Max Capital S.A., Buenos Aires Valores S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Allaria S.A., Facimex Valores S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco Patagonia S.A., Invertironline S.A.U., Invertir en Bolsa S.A., Petrini Valores S.A., Banco de la Nación Argentina, Banco de Valores S.A., Banco Mariva S.A., y TPCG Valores S.A.U., como colocadores (conjuntamente, los “Colocadores”), en la exitosa colocación de las Obligaciones Negociables Clase 5, denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en Argentina por un valor nominal de US$85.000.000, a tasa fija nominal anual del 7.89%, con vencimiento el 12 de junio de 2028.

Los fondos provenientes de la colocación serán utilizados en su mayoría para financiar parcialmente obras de infraestructura, principalmente la relacionada con el Proyecto Duplicar Plus, que consiste en una obra de ampliación de la capacidad de transporte de Oldelval que incluye: (i) el tendido de aproximadamente 525 km de caños a lo largo de Río Negro, La Pampa y Buenos Aires; (ii) la repotenciación de estaciones de bombeo; y (iii) el reemplazo de tramo en la zona de Bahía Blanca.

Asesoramiento legal a Oleoductos del Valle S.A.

Bruchou & Funes de Rioja: Bruchou & Funes de Rioja: Socios José Bazán y Leandro Belusci, y asociados Quimey Lía Waisten y Marco Haas.

Asesoramiento legal a los Organizadores y los Colocadores

TCA Tanoira Cassagne: Socias Alexia Rosenthal, y Rocío Carrica y asociados Carolina Mercero, Joaquín López Matheu y Arturo Amos.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Pluspetrol y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., a Banco Santander Argentina S.A. y a Balanz Capital Valores S.A.U. como organizadores y colocadores (los “Organizadores y Colocadores”), y a SBS Trading S.A., Banco Patagonia S.A., Cucchiara y Cia S.A., Industrial Valores S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Macro Securities S.A.U., Allaria S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Puente Hnos. S.A., y Banco BBVA Argentina S.A. como colocadores (los “Colocadores”) en la exitosa emisión de las Obligaciones Negociables Clase 3 por un valor nominal de US$ 90.722.914, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, a tasa fija del 7,25%, con vencimiento el 30 de abril de 2028 (las “Obligaciones Negociables Clase 3” o las “Obligaciones Negociables”, indistintamente).

Las Obligaciones Negociables fueron listadas en A3 Mercados S.A. (“A3 Mercados”) y en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”) y fueron calificadas por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo como AAA(Arg) perspectiva estable.

Pluspetrol es un referente en la operación de yacimientos no convencionales, en el desarrollo de campos de gas de alta presión, y en la extracción de crudo en yacimientos maduros con recuperación secundaria y terciaria. Con la mira en el futuro, la compañía realiza importantes inversiones en el país, y se destaca su posicionamiento en la formación Vaca Muerta, uno de los mayores reservorios no convencionales de hidrocarburos del planeta.

Asesoramiento legal a Pluspetrol

Bruchou & Funes de Rioja: Socios José María Bazán y Leandro Belusci y asociados Sofía Maselli y Branko Serventich.

Asesoramiento legal a los Organizadores y Colocadores:

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz y asociados Carolina Mercero y Florencia Ramos Frean.