Marval O’Farrell Mairal participó como asesor legal en la emisión de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero Elebar XV en el marco del Programa ‘Elebar’, por un monto total de V/N ARS  2.882.992.000.

La emisión se realizó el 06 de enero de 2026. Incluyó valores de deuda fiduciaria clase A (VDFA) por V/N ARS 2.407.533.000 valores de deuda fiduciaria clase B (VDFB) por V/N ARS 328.033.000 y valores de deuda fiduciaria clase C (VDFC) por V/N ARS 147.426.000.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios el 26 de diciembre de 2025. Estos se negocian y listan en Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

Los VDFA, los VDFB y los VDFC han sido calificados por FIX SCR SA, agente de calificación de riesgo como “A1+sf(arg)”, “BBB+sf(arg)” y “BB+sf(arg)” respectivamente.

Santa Mónica S.A. actuó como fiduciante, administrador y agente de cobro. Banco de Valores S.A. actuó como fiduciario, organizador y colocador. Provincia Bursátil S.A., First Capital Markets S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., Banco CMF S.A., Banco Mariva S.A. y Adcap Securities Argentina S.A. como colocadores.

Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como único asesor legal del fiduciante, el fiduciario, el organizador y los colocadores, a través de un equipo liderado por el socio Sergio Tálamo, asistido por sus asociados Lautaro Penza y Pedro María Azumendi.

Marval O’Farrell Mairal asesoró a Adecoagro y a la Asociación de Cooperativas Argentinas Coop. Ltda. (ACA) en la firma de un acuerdo para la adquisición conjunta del 50% del capital accionario de Profertil, la principal productora de urea granulada en Sudamérica, por aproximadamente USD 600 millones. La participación adquirida pertenecía a Nutrien Ltd.

Adecoagro es una de las compañías agroindustriales líderes en América del Sur, con operaciones en Argentina, Brasil y Uruguay, enfocada en la producción sustentable de alimentos y energía renovable.

Profertil, cuya planta industrial se encuentra en Bahía Blanca, es uno de los productores más eficientes a nivel mundial de urea y amoníaco, abasteciendo cerca del 60% del consumo interno de fertilizantes esenciales para cultivos extensivos.

Esta operación estratégica permitirá a Adecoagro y ACA profundizar su integración agroindustrial, fortalecer la competitividad del sector y contribuir al desarrollo sustentable de la cadena productiva.

El equipo de Marval O’Farrell Mairal que participó en la transacción estuvo liderado por Pablo Viñals Blake y fueron parte del equipo Diego Chighizola, María Macarena García Mirri, Lucía D. Trillo, Santiago Cruz y María Victoria Guerricagoitia.

Marval O’Farrell Mairal asesoró a Adecoagro en la adquisición del 50% del capital accionario de Profertil una de las principales productoras de urea y amoníaco de América del Sur.

En forma paralela a la adquisición por parte de Adecoagro del 50% de la participación accionaria en Profertil previamente de titularidad de Nutrien Ltd., la operación se instrumentó mediante la aceptación, por parte de Profertil, de la oferta presentada por Agro Inversora Argentina, sociedad controlada en forma conjunta por Adecoagro y la Asociación de Cooperativas Argentinas Coop. Ltda. (ACA), para la adquisición de la totalidad de las acciones de titularidad de YPF en Profertil representativas del 50% de su capital social. El valor de la transacción asciende a USD 600 millones.

Adecoagro es una de las principales compañías agroindustriales de América del Sur, con operaciones en Argentina, Brasil y Uruguay, enfocada en la producción sustentable de alimentos y energía renovable.

YPF es la principal empresa energética de la Argentina y una de las compañías líderes del sector a nivel regional, con una participación relevante en las actividades de exploración, producción, refinación y comercialización de hidrocarburos, así como en el desarrollo de soluciones energéticas de valor agregado. Su participación histórica en Profertil ha sido clave para el desarrollo de la industria de fertilizantes en el país.

Esta operación estratégica permite a Adecoagro profundizar su integración agroindustrial y reafirma su compromiso de largo plazo con el desarrollo sustentable y la competitividad de la cadena productiva.

El equipo de Marval O’Farrell Mairal que participó en la transacción estuvo liderado por Pablo Viñals Blake y fueron parte del equipo Diego Chighizola, María Macarena García Mirri, Lucía D. Trillo y María Victoria Guerricagoitia.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró en la reciente emisión y colocación por oferta pública en la República Argentina de Valores de Deuda Fiduciaria por $30.000.000.000, bajo el Fideicomiso Financiero “Fideicomiso Financiero AySA I”, en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “SECUVAL III” por un valor nominal de hasta US$100.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor).

FIX SCR S.A. calificó los Valores de Deuda Fiduciaria como ‘‘AA+sf(arg)’’.

Agua y Saneamientos Argentinos S.A., una prestadora de servicios de agua potable y desagües cloacales, actuó como fiduciante y administrador; Banco de Valores S.A. actuó como fiduciario financiero, emisor, colocador y co-estructurador; y Balanz Capital Valores S.A.U. actuó como organizador, colocador y co-estructurador.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los Valores de Deuda Fiduciaria el 10 de diciembre de 2025 y los títulos fueron emitidos el 19 de diciembre de 2025.

Bruchou & Funes de Rioja se desempeñó como asesor legal de la transacción a través del equipo liderado por el socio Alejandro Perelsztein y asociados Ramón Augusto Poliche, Facundo Suárez Loñ y Victoria Negro.

AySA fue asesorada por su equipo in-house conformado por Gala Barbieri y Alejandro Luzuriaga como abogados internos.

Compra del 100% del paquete accionario de NRG Metals Argentina S.A.

Operación valuada en USD 65 millones.

Refuerza la presencia de POSCO en el desarrollo de litio en Argentina.

Buenos Aires, 26 de diciembre de 2025 — Beccar Varela asesoró a POSCO Argentina S.A.U. en la adquisición del 100% del paquete accionario de NRG Metals Argentina S.A., por un valor total de USD 65 millones.

NRG Metals Argentina S.A. es una subsidiaria de Lithium South Development Corporation, una compañía pública canadiense que cotiza en la TSX Venture Exchange (Bolsa de Toronto). La sociedad es titular del Proyecto de Litio Hombre Muerto Norte, que comprende las concesiones Sophia I, II y III, así como las recientemente adquiridas Hydra X y XI, ubicadas en el Salar del Hombre Muerto, una de las zonas con mayores reservas de litio de la Argentina.

POSCO Argentina S.A.U. es la subsidiaria argentina de POSCO, un conglomerado global de acero y energía con sede en Corea del Sur.

POSCO posee el proyecto de litio Sal de Oro, también ubicado en el Salar del Hombre Muerto, y mediante esta operación amplía su participación en el desarrollo del litio en Argentina, fortaleciendo su posicionamiento en uno de los principales polos de producción de este recurso a nivel global.

La transacción está sujeta a la aprobación de los accionistas de Lithium South Development Corporation, que será tratada en la asamblea convocada para el 19 de febrero de 2026.

Asesores de POSCO Argentina S.A.U.

Beccar Varela: Los socios Ricardo Castañeda, Alejandro Poletto y Juan Pablo Perrino y las asociadas Delfina Carregal y Mora Mangiaterra Pizzarro.

McCarthy Tétrault: Shawn Doyle, Joey Levesque y Michael Caldecott.

Buenos Aires, 29 de diciembre de 2025 — Beccar Varela asesoró a BID Invest en el otorgamiento de un financiamiento a Plaza Logística S.R.L., por hasta USD100.000.000, destinado a ampliar su red de parques logísticos en la República Argentina. Se podrá solicitar desembolsos bajo el financiamiento durante su período de disponibilidad. Fiorito Murray & Díaz Cordero intervino como asesor legal de la compañía.

Plaza Logística es una empresa argentina especializada en el desarrollo y operación de parques logísticos “Triple A”: naves industriales/logísticas de máxima calidad, pensadas para múltiples prestaciones. Opera a través de un modelo de “parques multicliente”, lo cual permite que varias empresas compartan infraestructura, servicios y maniobras logísticas haciendo más eficiente sus costos operativos y optimizando sus recursos. Está presente en varias localidades de Buenos Aires y en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Cuenta con seis parques logísticos con más de 500.000 m² cubiertos de naves distribuidas en sus parques.

El financiamiento permitirá a la empresa adquirir terrenos, desarrollar nuevos parques, ampliar y mejorar depósitos existentes y cofinanciar inversiones estratégicas de capital, acompañando la creciente demanda de infraestructura eficiente vinculada al comercio electrónico y la distribución de última milla en Argentina.

La operación contó con el trabajo coordinado de equipos locales e internacionales.

Asesores de BID Invest

Beccar Varela: equipo liderado por el socio Pablo José Torretta, junto con los asociados Franco Montiel y Fermín González Argüello, en Buenos Aires.

Holland & Knight: equipo liderado por el socio Norberto Quintana, junto con los asociados Nicolás Usandivaras e Iván Loyzaga, en Nueva York.

In-house: Diego Noseda.

Asesores de Plaza Logística

Fiorito Murray & Díaz Cordero: equipo liderado por el socio Pablo Murray, junto con los asociados Ignacio Driollet Posse y Luis Schenone.

Mitrani Caballero asesoró a Estancias de Patagonia S.A. en la adquisición del 100% de las acciones de Fuhrmann S.A.U., una compañía referente en la exportación de lana limpia, entendida como aquella que ha sido previamente lavada y acondicionada, libre de impurezas, y que se utiliza como insumo directo para la industria textil. El cierre de la operación tuvo lugar el 15 de diciembre de 2025 y se desarrolló íntegramente en la Argentina.

La transacción permite a Estancias de Patagonia S.A., empresa con sede en Río Gallegos, fortalecer su posicionamiento en el mercado lanero argentino mediante la incorporación de una de las compañías de mayor trayectoria e impacto en la comercialización e industrialización del sector. De este modo, la operación consolida una plataforma estratégica dentro de la industria ovina y lanera.

El equipo de Mitrani Caballero que intervino en la operación estuvo liderado por Carlos Trogolo (socio de Derecho Corporativo), Juan Manuel Mamone (socio de Derecho Tributario) y las asociadas Constanza Domini y Carla Victoria Duarte.
Por su parte, Martín Pereda, socio del estudio Arancedo & Galli Abogados, actuó como asesor legal de los vendedores.

Carlos Trogolo expreso acerca de la transacción: Asesoramos a Estancias de Patagonia S.A. en la adquisición del 100% de las acciones de Fuhrmann S.A.U., una operación de alto perfil para el sector ovino argentino. El cierre demandó coordinar un proceso transfronterizo con vendedor italiano, con cronograma exigente, articulando mecanismos de protección post-cierre y compromisos operativos que resguardaran continuidad y valor, y estructurar un set robusto de obligaciones para una transición ordenada.

Bomchil asesoró a Compañía General de Combustibles S.A. (en adelante “Compañía”) y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los colocadores en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 39, denominadas en dólares estadounidenses y pagaderas en pesos, a una tasa de interés nominal anual del 9,00% y con vencimiento en marzo de 2027 por un monto total de US$78.565.892 (las “ONs Clase 39”). La emisión tuvo lugar el 29 de diciembre de 2025 bajo el Régimen de Emisor Frecuente de la Compañía.

Las ONs Clase 39 fueron suscriptas e integradas en especie, mediante el canje de Obligaciones Negociables Clase 28, Clase 31, Clase 33 y Clase 35 de la Compañía, y en efectivo, en pesos. La Compañía destinará íntegramente el producido neto para la refinanciación de pasivos de la Compañía.

ACA Valores S.A., Allaria S.A., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco CMF S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Hipotecario S.A., Banco Mariva S.A., Banco Santander Argentina S.A., Facimex Valores S.A., Industrial and Commercial Bank of China S.A.U., Latin Securities S.A., Macro Securities S.A.U., Max Capital S.A. y One618 Financial Services S.A.U. participaron como colocadores.

Las ONs Clase 39 fueron autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en A3 Mercados S.A.

Asesores de Compañía General de Combustibles S.A.:

Bomchil: Socios: Fermín Caride y María Victoria Tuculet. Asociados:  Francisco Diskin y Lourdes María Aguirre.

Asesores de los Colocadores:

Bruchou & Funes de Rioja: Socio: José Bazán y Leandro E. Belusci. Asociados: Quimey Lía Waisten, Victoria Negro y Manuel Vergez Dinatale.

Agroideas S.A., empresa dedicada a la provisión de servicios en el rubro agropecuario, realizó su cuarta emisión de obligaciones negociables bajo el régimen PYME CNV Garantizada, las cuales fueron emitidas el 28 de noviembre de 2025.

Se emitieron las obligaciones negociables PYME CNV Garantizada Agroideas Serie IV por un valor nominal de V/N $ 1.300.000.000 (Pesos mil trecientos millones), con vencimiento el 15 de octubre de 2027 y a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un Diferencial de Tasa del 5%. Se recibieron ofertas por un valor nominal de V/N 1.580.000.000 (Pesos mil quinientos ochenta millones), registrándose una sobresuscripción del 21,54%.

La Emisora aplicará los fondos obtenidos por la colocación de las obligaciones negociables para capital de trabajo, principalmente a la compra de insumos destinados a la próxima campaña agropecuaria conforme con lo previsto en el artículo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables N° 23.576

Las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

En la operación participó como organizador y colocador Tarallo S.A., siendo también colocador Allaria S.A. Asimismo, Argenpymes S.G.R. intervino como entidad de garantía recíproca.

Nicholson y Cano participó como asesor legal de la transacción, a través del equipo integrado por el socio Mario Kenny y los asociados Juan Martín Ferreiro, Teresa de Kemmeter y Milagros Sofía Salvatierra.

Durante más de cuatro años, la explotación de la mina de Andacollo estuvo paralizada como consecuencia del concurso preventivo de la empresa Trident Southern Explorations presentado en el año 2020. Esta empresa había resultado adjudicataria de la mina, como consecuencia de un contrato de usufructo suscripto en el año 2017 con la Corporación Minera del Neuquén (CORMINE).

¿Qué significó, en términos concretos el asesoramiento del estudio?

Cerrar una etapa agotada, dejar atrás esquemas provisorios y devolverle a la provincia la posibilidad real de decidir sobre el futuro del yacimiento.Este resultado fue posible a partir de un cambio de enfoque jurídico e institucional en el marco del expediente del Concurso.

Luego de meses en que fuera confiado el asunto, en un trabajo sostenido junto al Gobierno de Neuquén y CORMINE, a través de su presidente Mariano Brillo, Ferrari Abogados tuvo un rol relevante en la estrategia legal, acompañando decisiones de fondo orientadas a ordenar el escenario, cerrar una etapa concursal sin viabilidad y recuperar previsibilidad para el interés público.

Como consecuencia de ello, el 12 de diciembre de 2025 la Justicia Comercial de la Ciudad de Buenos Aires resolvió rescindir el contrato de usufructo entre Trident y CORMINE. Una decisión que cambió por completo el escenario. Mas recientemente, con fecha 29 de diciembre de 2025, el mismo Juzgado ordenó la quiebra de Trident.

A partir de esta definición, el Gobierno de Neuquén, bajo la gestión del gobernador Rolando Figueroa, quedó en condiciones de avanzar hacia un nuevo proceso licitatorio, con reglas más exigentes, mayor control estatal, resguardo ambiental y foco en la seguridad jurídica.

El equipo de Ferrari Abogados que lideró el asesoramiento legal estuvo integrado por los socios Gustavo Ferrari y Manfred Hang Kuchen, y el of counsel Valentín Martínez.