El 23 de enero de 2026 Loma Negra Compañía Industrial Argentina S.A. (Loma Negra) emitió sus Obligaciones Negociables clase 6 a una tasa de interés fija nominal anual del 6,5%, con vencimiento el 23 de enero de 2029, denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en el país por un valor nominal de U$S 60.000.000 en el marco de su programa global de emisión de Obligaciones Negociables simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal de hasta U$S 500.000.000 (o su equivalente en otras monedas).

Loma Negra es la empresa líder en producción y comercialización de cemento en Argentina, y destinará los fondos producidos de la colocación de las Obligaciones Negociables clase 6 a integración de capital de trabajo en el país y a refinanciación de pasivos.

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. actuó como agente organizador y colocador de las Obligaciones Negociables Clase 6; y Balanz Capital Valores S.A.U, Banco Santander Argentina S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U, Option Securities S.A., Allaria S.A., Macro Securities S.A.U, Cocos Capital S.A., Invertir en Bolsa S.A., Invertironline S.A.U., Banco Supervielle S.A. y Global Valores S.A. actuaron como agentes colocadores.

Asesoramiento a Loma Negra.

Marval O’Farrell & Mairal actuó como asesor legal de Loma Negra, a través de su socio Sergio Tálamo y los asociados Pedro María Azumendi, Lautaro Penza y Agustín Ponti.

Equipo legal y financiero interno de Loma Negra.

Luciano Federico Babuin, Fabián Gregorio Fuente, Clara Gomez, Adriel Francia Manzano y Diego Jalon.

Asesoramiento a los Agentes Colocadores.

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal de los agentes colocadores a través del equipo liderado por su socia Julieta De Ruggiero y por los asociados Ximena Sumaria Gutiérrez, Catalina Scazziota, Juan Pablo Reinoso y Bárbara Valente.

Zang, Bergel & Viñes Abogados asesoró a Cresud Sociedad Anónima Comercial, Inmobiliaria, Financiera y Agropecuaria (“Cresud” o la “Compañía”) en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase L Adicionales (la “Clase L Adicionales”) y las Obligaciones Negociables Clase LI (la “Clase LI” y en conjunto con la Clase L Adicionales las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal de hasta USD 500.000.000 (Dólares Estadounidenses quinientos millones) (o su equivalente en otras monedas).

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco Santander Argentina S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Futuros y Opciones.com S.A., Cocos Capital S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, SBS Trading S.A., Petrini Valores S.A., Facimex Valores S.A. Industrial and Commercial Bank of China S.A.U., Puente Hnos. S.A., Macro Securities S.A.U., Invertir en Bolsa S.A., Industrial Valores S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., S&C Inversiones S.A. y ST Securities S.A.U.,  en su carácter de colocadores de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores”).

El 20 de enero de 2026, Cresud finalizó exitosamente la emisión de las Obligaciones Negociables.

La Clase L Adicionales fue emitida por un valor nominal total de USD 40.805.854, con vencimiento el 10 de marzo de 2029, a una tasa de interés fija del 7,25% nominal anual, y a un precio de emisión del 100,75% de su valor nominal.

Por su parte, la Clase LI fue emitida por un valor nominal total de USD 46.778.518, con vencimiento el 20 de enero de 2027, a una tasa de interés fija del 5,75% nominal anual, y a un precio de emisión del 100% de su valor nominal.

La oferta fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en el A3 Mercados S.A.

Asesores Legales de Cresud

Zang, Bergel & Viñes Abogados

Carolina Zang, María Angélica Grisolia, Nadia Dib, Luis Lario Perfetto y Juan Cruz Cañete Larivey.

Asesores Legales de los Colocadores

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Diego Serrano Redonnet, Nicolás Aberastury, Juan Ignacio Rodriguez Goñi, Tamara Friedenberger y Juan Hernán Bertoni.

Buenos Aires, 23 de enero de 2026 — EGFA Abogados asesoró a Telecom Argentina S.A. en la emisión internacional de una nueva clase de obligaciones negociables, bajo su programa global de emisión de obligaciones negociables por un valor nominal de hasta US$4.200.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor).

Las obligaciones negociables clase 27 fueron emitidas el 20 de enero de 2026 por un valor nominal de US$600.000.000, a una tasa fija anual de 8,500%, amortizables en dos cuotas y con vencimiento en 2036.

Telecom también recibió asesoramiento legal, bajo ley extranjera, de Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP.

Por su parte, Beccar Varela, localmente, y Linklaters LLP, bajo ley extranjera, asesoraron a BBVA Securities Inc., Citigroup Global Markets Inc., Deutsche Bank Securities Inc., J.P. Morgan Securities LLC y Santander US Capital Markets LLC, como colocadores internacionales, y a Banco Santander Argentina S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Macro Securities S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U., Latin Securities S.A. y Banco CMF S.A. como colocadores locales.

Las Obligaciones Negociables Clase 27, han sido calificadas el 12 de enero de 2026 por Moody´s Ratings como “B/2”.

Asesores de Telecom Argentina SA:

EGFA Abogados, como asesor legal en la Argentina, a través de sus socios Baruki González y Ximena Digón, y sus asociados María Constanza Martella, Marina Galíndez y Agustina Weil.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, como asesor legal en EEUU, a través de su socio Juan G. Giráldez, y sus asociados Carla Martini, Lara Gomez Tomei y Matías Chaves.

Asesores de los colocadores:

Beccar Varela, como asesor legal en la Argentina de los colocadores locales, a través de su socia Luciana Denegri, y sus asociados María Victoria Pavani, Julián Alejandro Ojeda y María Carolina Pilchik.

Linklaters LLP, como asesor legal en EEUU de los colocadores internacionales, a través de sus socios Matt Poulter y Emilio Minvielle y sus asociados Thomas Tiphaine-Koffman y Francisco Algorta.

El 27 de enero de 2026, YPF S.A. (“YPF”), la mayor empresa argentina dedicada principalmente a la explotación de recursos hidrocarburíferos en la República Argentina, emitió sus obligaciones negociables Clase XXXIV adicionales denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses, a una tasa de interés fija del 8,250% nominal anual y con vencimiento el 17 de enero de 2034, por un valor nominal de US$550.000.000 (las “Obligaciones Negociables”), bajo el régimen de emisor frecuente de la Comisión Nacional de Valores.

Las Obligaciones Negociables listarán en la Lista Oficial de la Bolsa de Luxemburgo para su negociación en el Mercado Euro MTF de la Bolsa de Luxemburgo, en A3 Mercados y en Bolsas y Mercados Argentinos.

Citigroup Global Markets Inc., Itau BBA USA Securities, Inc., J.P. Morgan Securities LLC y Santander US Capital Markets LLC actuaron como organizadores y colocadores internacionales (los “Organizadores y Colocadores Internacionales”), Balanz Capital UK LLP. actuó como colocador internacional (el “Colocador Internacional”) y Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Cucchiara y Cía S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Macro Securities S.AU., Banco CMF S.A. y Allaria S.A. actuaron como colocadores locales (los “Agentes Colocadores Locales”). The Bank of New York Mellon actuó como fiduciario, co-agente de registro, agente de pago principal y agente de transferencia en el marco del contrato de fideicomiso o Indenture suscripto con YPF (el “Fiduciario, Co-Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia”) y Banco Comafi S.A. como agente de registro, agente de pago, agente de transferencia y representante del fiduciario en Argentina.

Asesores Legales de YPF

Bruchou & Funes de Rioja se desempeñó como asesor local de YPF S.A., con el equipo liderado por los socios José Bazán y Leandro Belusci, y los asociados Gonzalo Javier Vilariño, Facundo Suárez Loñ y Manuel Vergez Dinatale.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP se desempeñó como asesor legal de YPF S.A. en Nueva York, con el equipo liderado por los socios Juan G. Giráldez e Ignacio Lagos, y los asociados Juan Ignacio Leguízamo y Lucas Davidenco.

Asesores Legales Internos de YPF

YPF S.A. fue asesorada por sus abogados in-house Fernando Gómez Zanou, Marina Quinteiro, Paola Garbi y Valeria Moglia.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. (“ICBC”), en su carácter de prestamista, en la estructuración y otorgamiento de un préstamo garantizado a Raghsa S.A. (“RAGHSA”), por un monto total de U$S 20.000.000.

RAGHSA es una compañía con una trayectoria iniciada en el año 1969, dedicada al desarrollo de edificios corporativos AAA, torres residenciales premium bajo la marca Le Parc y a la administración de inmuebles de alta gama.

Los fondos provenientes del financiamiento serán destinados a la adquisición de un terreno ubicado en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, con el objeto de desarrollar un proyecto inmobiliario.

A fin de garantizar el fiel y puntual cumplimiento de todas las obligaciones asumidas por RAGHSA bajo el contrato de préstamo, se constituyó a favor de ICBC, una cesión en garantía de derechos de cobro derivados de un contrato de locación.

Asesoramiento legal a RAGHSA: lo realizó el equipo interno de RAGHSA a través de su Director Juan Pablo Morad.

Asesoramiento legal a ICBC: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz; y Asociados Lucía Viboud y Teófilo Trusso.

Asesoramiento legal interno de ICBC: Tomás Koch y Sonia Lannutti.

TCA Tanoira Cassagne (“TCA”) asesoró a Otamerica Ebytem S.A. (continuadora de Oiltanking Ebytem S.A.) (la “Emisora” u “Otamerica”, indistintamente) y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. como organizador y colocador; y a Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Allaria S.A., SBS Trading S.A., Buenos Aires Valores S.A, Banco de la Provincia de Buenos Aires, PP Inversiones S.A., Banco Patagonia S.A., Banco Supervielle S.A., Invertironline S.A.U., Facimex Valores S.A, Industrial Valores S.A., Banco Comafi S.A. y Banco de Valores S.A. como colocadores (en conjunto, los “Colocadores”), en la colocación de las Obligaciones Negociables Serie VI por un valor nominal de US$50.000.000 a tasa del 6,74% denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en la Argentina con vencimiento el 29 de julio de 2029.

Otamerica se destaca como una de las empresas líderes en la prestación de servicios dentro del de hidrocarburos en la Argentina, entre los que se incluyen la recepción, almacenamiento y bombeo de petróleo crudo. 

Asesores Legales de la Emisora: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados: Juan Manuel Simó y Stefania Lo Valvo.

Asesoramiento legal a los Colocadores: Bruchou & Funes de Rioja a través de su equipo integrado por sus Socios José María Bazán y Leandro Exequiel Belusci y Asociados: Victoria Negro y Lucila Larrea.

TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal en la estructuración del nuevo fideicomiso “Fideicomiso Ordinario de Administración Argentinatech” (el “Fideicomiso”), diseñado para administrar recursos destinados al financiamiento de programas de formación educativa en tecnologías de alta demanda, en el marco del Programa Argentina Tech.

En el marco del Fideicomiso, Banco de Valores S.A. actua como fiduciario (el “Fiduciario”) y el Instituto para el Crecimiento Asociación Civil como fiduciante (el “Fiduciante”).

Argentina Tech es una iniciativa privada de accesibilidad masiva, orientada a potenciar el talento argentino mediante el acceso al financiamiento de cursos de formación tecnológica, con foco en jóvenes y adultos con vocación de inserción laboral en la economía del conocimiento. El programa se inspira en experiencias internacionales que han demostrado un impacto significativo en el crecimiento económico y la reducción del desempleo juvenil a través de la capacitación tecnológica especializada.

Los cursos son ofrecidos por entidades educativas públicas y privadas, y son evaluados y aprobados por un comité de expertos del sector tecnológico, que prioriza aquellos programas alineados con la demanda actual del mercado laboral.

Por parte del Instituto para el Crecimiento, el equipo involucrado estuvo integrado por Miguel Iribarne, Kieshka Peruilh, Eugenia Segura y Carlos De Nevares. El equipo de Banco de Valores estuvo integrado por Mariano Avellaneda y Santiago Brandan. 

Asesores Legales: TCA actuó a través del equipo liderado por el socio Jaime Uranga, y las asociadas Carolina Mercero y Ana Belén Heinrich.

Buenos Aires, 26 de enero 2026 — Durante el último bimestre de 2025, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. realizó dos emisiones de obligaciones negociables denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en la República Argentina, en el marco del Régimen de Emisor Frecuente de la Comisión Nacional de Valores.

El 14 de noviembre de 2025, Banco Galicia emitió las Obligaciones Negociables Clase XXX, a una tasa de interés fija nominal anual del 6%, por un valor nominal de US$144.323.518. La emisión constituyó una de las más relevantes del año en el mercado local por su volumen. Las Obligaciones Negociables Clase XXX vencen el 30 de noviembre de 2026, devengan intereses semestrales y el capital será amortizado en un único pago al vencimiento.

Posteriormente, el 22 de diciembre de 2025, Banco Galicia emitió las Obligaciones Negociables Clase XXXI, a una tasa de interés fija nominal anual del 5,5%, por un valor nominal de US$71.863.952. Estas obligaciones negociables vencen el 30 de diciembre de 2026, con pago de intereses semestrales y amortización del capital en un único pago en la fecha de vencimiento.

Ambas emisiones obtuvieron la calificación “ML A-1.ar” otorgada por Moody’s Local Argentina y fueron autorizadas para su listado y negociación en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y en A3 Mercados S.A.

Banco Galicia actuó como emisor, organizador y colocador de las emisiones.

Todas las partes fueron asesoradas por el equipo de Beccar Varela liderado por la socia Luciana Denegri, con la participación de María Victoria Pavani, Julián Alejandro Ojeda, María Carolina Pilchik y Martina Puntillo.

Molinos Agro S.A. obtuvo financiamiento por hasta US$60.000.000 de parte de BID Invest. El financiamiento consiste en un préstamo directo (“Préstamo A”) por hasta US$6 millones, y hasta US$54 millones de fondos movilizados (“Préstamo B”), destinado a pre-financiar las exportaciones de productos y commodities que comercializa la compañía.

Asesor legal de Molinos Agro

Elena Sozzani, Head Legal & Compliance de Molinos Agro. Participaron asimismo Carla Lupi y Iara Coronel Pombo.

Asesores legales de BID Invest

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a BID Invest bajo ley argentina, a través de su equipo integrado por la socia Analía Battaglia y los asociados Victoria Negro y Lucila Larrea. Asimismo, participaron la socia Daniela Rey y la asociada de impuestos María Cecilia Colosso. BID Invest también fue asesorado por Julieta Moreno, lead counsel del legal team de dicha entidad multilateral.

Holland & Knight LLP asesoró a BID Invest bajo ley de Nueva York, a través de su equipo integrado por el socio Norberto Quintana, el asociado Nicolás Usandivaras y los international law clerks Luciano Zanutto y Franco De Gasperi Oses.

Ferrere asesoró a BID Invest bajo ley uruguaya, a través de su equipo integrado por el socio Diego Rodríguez y los asociados Cecilia Trujillo y Federico Lemos.

Buenos Aires, 20 de enero de 2026 — El día 23 de diciembre de 2025 Promedon S.A. emitió sus primeras obligaciones negociables bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Mediano Impacto por un valor nominal de U$S4.500.000.

Las Obligaciones Negociables están denominadas y son pagaderas en dólares estadounidenses en la República Argentina. Su vencimiento operará el 23 de diciembre de 2028 y devengan intereses semestrales una tasa de interés fija del 9,4[AC1.1]% n.a. mientras que el capital será amortizado en 5 cuotas iguales, equivalentes cada una al 20% del capital, pagaderas semestralmente, comenzando a partir de los 12 meses desde la fecha de emisión.

Las Obligaciones Negociables han sido calificadas como “BBB+.ar” por Moody’s Local Argentina, agente de calificación de riesgo, el 11 de diciembre de 2025. Además, las Obligaciones Negociables fueron admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A.

En la emisión Banco de la Provincia de Córdoba S.A., actuó como organizador y colocador mientras que S&C Inversiones S.A., Petrini Valores S.A. y Dracma Investments S.A., como colocadores.

Todas las partes fueron asesoradas por el equipo de Beccar Varela liderado por la socia Luciana Denegri, con la participación de Julián Alejandro Ojeda, Martina Puntillo y Angela Carman.