Bruchou & Funes de Rioja

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Petroquímica Comodoro Rivadavia S.A. (“PCR”) y Luz de Tres Picos S.A. (“LDTP” y, junto con PCR, los “Co-Emisores”), quienes completaron exitosamente la co-emisión de sus obligaciones negociables clase 1, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en el exterior, a una tasa de interés fija del 8,500% nominal anual, a un precio de emisión de 99,354% del valor nominal, con un rendimiento aplicable del 8,625% nominal anual, con vencimiento el 28 de julio de 2034, por un valor nominal de US$400.000.000 (las “Obligaciones Negociables”). Por su parte, Tavarone Rovelli Salim Miani asesoró a BBVA Securities Inc., Itau BBA USA Securities Inc., Santander US Capital Markets LLC y Balanz Capital UK LLP, en su carácter de compradores iniciales internacionales (los “Compradores Iniciales Internacionales”); a Galicia Capital US, LLC, en su carácter de agente de venta internacional (el “Agente de Venta Internacional”); y a Allaria S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A. e Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., en su carácter de agentes colocadores locales (los “Agentes Colocadores Locales”). Asimismo, The Bank of New York Mellon actuó como fiduciario internacional de las Obligaciones Negociables.

La operación constituye la primera co-emisión de obligaciones negociables realizada bajo el nuevo régimen de oferta pública establecido por la Resolución General N° 1095/2025 de la Comisión Nacional de Valores (“CNV”), que modernizó de manera integral el régimen de emisoras y habilita la emisión conjunta y solidaria de obligaciones negociables por hasta cinco emisoras vinculadas bajo un mismo programa. PCR y LDTP se convirtieron así en las primeras compañías del mercado argentino en utilizar esta nueva modalidad.

La operación consistió en una oferta internacional dirigida a inversores institucionales calificados en los Estados Unidos conforme a la Rule 144A de la Securities Act de 1933 y a inversores fuera de los Estados Unidos bajo la Regulation S, complementada con una oferta pública en Argentina bajo el régimen de la CNV. El capital será amortizado en tres cuotas anuales equivalentes al 33%, 33% y 34% del monto original emitido, pagaderas el 28 de julio de 2032, 28 de julio de 2033 y 28 de julio de 2034, respectivamente.

La colocación de las Obligaciones Negociables fue realizada mediante el proceso de formación de libro conocido internacionalmente como book building, llevado adelante por los Compradores Iniciales Internacionales conforme lo previsto en la documentación de la emisión. El pricing de las Obligaciones Negociables tuvo lugar el 22 de julio de 2026 y la fecha de emisión y liquidación fue el 28 de julio de 2026.

Asesores legales internos de los Co-Emisores: Mariano Juárez Goñi, Florencia Fridman y Marcelo Ra.

Asesores legales de los Co-Emisores:

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal local de los Co-Emisores, a través del equipo conformado por el socio José María Bazán y los asociados Manuel Etchevehere, Sebastián Pereyra Pagiari y Gonzalo Javier Vilariño.

Linklaters LLP actuó como asesor legal en Nueva York de los Co-Emisores, a través del equipo conformado por los socios Emilio Minvielle y Matthew Poulter, el counsel Marcelo Arellano, la asociada Madeleine Bléhaut y el asociado internacional Francisco Algorta. Adicionalmente, el socio Gabriel Grossman y el asociado Bernard Yi brindaron asesoría impositiva.

Asesores legales de los Compradores Iniciales Internacionales, el Agente de Venta Internacional y los Agentes Colocadores Locales:

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal local de los Compradores Iniciales Internacionales, el Agente de Venta Internacional y los Agentes Colocadores Locales, a través del equipo conformado por los socios Marcelo Tavarone y Francisco Molina Portela y los asociados Juan Cruz Carenzo, Azul Namesny, Bárbara Valente, Melina Dirakis y Francisco Lemesoff.

A&O Shearman LLP actuó como asesor legal en Nueva York de los Compradores Iniciales Internacionales, a través del equipo conformado por el socio Alejandro Gordano y las asociadas Mariana Lobato y Teresa Zúñiga.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Petroquímica Comodoro Rivadavia S.A. (“PCR”) y Luz de Tres Picos S.A. (“LDTP” y, junto con PCR, los “Co-Emisores”), quienes completaron exitosamente la co-emisión de sus obligaciones negociables clase 1, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en el exterior, a una tasa de interés fija del 8,500% nominal anual, a un precio de emisión de 99,354% del valor nominal, con un rendimiento aplicable del 8,625% nominal anual, con vencimiento el 28 de julio de 2034, por un valor nominal de US$400.000.000 (las “Obligaciones Negociables”). Por su parte, Tavarone Rovelli Salim Miani asesoró a BBVA Securities Inc., Itau BBA USA Securities Inc., Santander US Capital Markets LLC y Balanz Capital UK LLP, en su carácter de compradores iniciales internacionales (los “Compradores Iniciales Internacionales”); a Galicia Capital US, LLC, en su carácter de agente de venta internacional (el “Agente de Venta Internacional”); y a Allaria S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A. e Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., en su carácter de agentes colocadores locales (los “Agentes Colocadores Locales”). Asimismo, The Bank of New York Mellon actuó como fiduciario internacional de las Obligaciones Negociables.

La operación constituye la primera co-emisión de obligaciones negociables realizada bajo el nuevo régimen de oferta pública establecido por la Resolución General N° 1095/2025 de la Comisión Nacional de Valores (“CNV”), que modernizó de manera integral el régimen de emisoras y habilita la emisión conjunta y solidaria de obligaciones negociables por hasta cinco emisoras vinculadas bajo un mismo programa. PCR y LDTP se convirtieron así en las primeras compañías del mercado argentino en utilizar esta nueva modalidad.

La operación consistió en una oferta internacional dirigida a inversores institucionales calificados en los Estados Unidos conforme a la Rule 144A de la Securities Act de 1933 y a inversores fuera de los Estados Unidos bajo la Regulation S, complementada con una oferta pública en Argentina bajo el régimen de la CNV. El capital será amortizado en tres cuotas anuales equivalentes al 33%, 33% y 34% del monto original emitido, pagaderas en el 28 de julio de 2032, 28 de julio de 2033 y 28 de julio de 2034, respectivamente.

La colocación de las Obligaciones Negociables fue realizada mediante el proceso de formación de libro conocido internacionalmente como book building, llevado adelante por los Compradores Iniciales Internacionales conforme lo previsto en la documentación de la emisión. El pricing de las Obligaciones Negociables tuvo lugar el 22 de julio de 2026 y la fecha de emisión y liquidación fue el 28 de julio de 2026.

Asesores legales internos de los Co-Emisores: Mariano Juárez Goñi, Florencia Fridman y Marcelo Ra.

Asesores legales de los Co-Emisores:

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal local de los Co-Emisores, a través del equipo conformado por el socio José María Bazán y los asociados Manuel Etchevehere, Sebastián Pereyra Pagiari y Gonzalo Javier Vilariño.

Linklaters LLP actuó como asesor legal en Nueva York de los Co-Emisores, a través del equipo conformado por los socios Emilio Minvielle y Matthew Poulter, el counsel Marcelo Arellano, la asociada Madeleine Bléhaut y el asociado internacional Francisco Algorta. Adicionalmente, el socio Gabriel Grossman y el asociado Bernard Yi brindaron asesoría impositiva.

Asesores legales de los Compradores Iniciales Internacionales, el Agente de Venta Internacional y los Agentes Colocadores Locales:

Tavarone Rovelli Salim Miani actuó como asesor legal local de los Compradores Iniciales Internacionales, el Agente de Venta Internacional y los Agentes Colocadores Locales, a través del equipo conformado por los socios Marcelo Tavarone y Francisco Molina Portela y los asociados Juan Cruz Carenzo, Azul Namesny, Bárbara Valente, Melina Dirakis y Francisco Lemesoff.

A&O Shearmanactuó como asesor legal en Nueva York de los Compradores Iniciales Internacionales, a través del equipo conformado por el socio Alejandro Gordano y las asociadas Mariana Lobato y Teresa Zúñiga.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP, Bruchou & Funes de Rioja, Linklaters LLP y Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán actuaron como asesores legales en relación con la celebración de un contrato de préstamo internacional entre Vista Energy Argentina S.A.U., como deudor, y un sindicato de prestamistas, por un monto de hasta US$600 millones

Banco Santander, S.A. (“Santander”), Citicorp North America, Inc. (“Citicorp”) e Itaú Unibanco S.A., Nassau Branch (“Itaú”, y en conjunto con Santander y Citicorp, los “Bancos”), como prestamistas, suscribieron un contrato de préstamo sindicado para el otorgamiento de un financiamiento a Vista Energy Argentina S.A.U. (“Vista Argentina”) por un monto total de hasta US$600.000.000 (el “Préstamo”). Citibank, N.A. actuó como agente administrativo.

Una vez desembolsados, los fondos del Préstamo serán utilizados por Vista Argentina para el pago de una porción del precio de compra a Equinor Argentina A.S. y Equinor Argentina B.V. Sucursal Argentina del (i) 100% del capital social de Equinor Argentina S.A.U., titular del 30% de participación en el bloque Bandurria Sur; y (ii) 50% de participación en el bloque Bajo del Toro de Equinor Argentina B.V. Sucursal Argentina.

Vista Argentina es una empresa líder dedicada a la exploración y producción de petróleo y gas natural en Argentina, que opera desde abril de 2018. Es el mayor productor independiente de petróleo de Argentina y de Vaca Muerta, el yacimiento de petróleo y gas shalemás extenso en desarrollo fuera de Norteamérica. Vista Argentina es una filial de Vista Energy S.A.B. de C.V., una sociedad anónima mexicana que cotiza en la Bolsa de Valores de México y en el New York Stock Exchange.

Asesores legales de Vista

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP se desempeñó como asesor legal en Nueva York, con el equipo liderado por el socio Manuel Silva, junto con el asociado Rodrigo Lopez Lapeña y la abogada internacional Marina Rotman.

Bruchou & Funes de Rioja se desempeñó como asesor legal en Argentina, con el equipo liderado por el socio José María Bazán, junto a los asociados Ramón Augusto Poliche y Lucía De Luca. Asimismo, el equipo contó con la colaboración del socio Pablo Martín Muir y la asociada Cecilia Calosso del departamento de Impuestos.

Asesores legales de los Bancos

Linklaters LLP se desempeñó como asesor legal en Nueva York, con el equipo liderado por los socios Matthew Poulter y Emilio Minvielle, junto con el asociado Thomas Tiphaine Koffman y el abogado extranjero Francisco Algorta Garicoits.

Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán se desempeñó como asesor legal en Argentina, con el equipo liderado por los socios Roberto Lizondo y Josefina Ryberg, junto con los asociados Santiago Linares Luque y Carolina Naguelquin.

El 30 de junio de 2025, la Provincia de Mendoza emitió: (i) Títulos de Deuda TAMAR Clase 1 Adicionales por un monto de $ 39.801.900.000, con fecha de vencimiento el 20 de junio de 2026; y (ii) Títulos de Deuda TAMAR Clase 2 Adicionales por un monto de $ 29.252.148.000, con fecha de vencimiento el 20 de diciembre de 2026. Los Títulos de Deuda Adicionales fueron emitidos en el marco de una ampliación de los Títulos de Deuda Originales, emitidos el 20 de marzo, ascendiendo en consecuencia el valor nominal de los Títulos de Deuda en circulación luego de la emisión de los Títulos de Deuda Adicionales a V/N $ 125.826.077.000.

Los Títulos de Deuda Adicionales devengarán intereses trimestrales y se encuentran garantizados con recursos prevenientes de la Coparticipación Federal de Impuestos.

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Macro Securities S.A.U., Max Capital S.A. y Puente Hnos S.A., actuaron como Colocadores de la transacción. 

Asesores legales de la Provincia

DLA Piper Argentina asesoró a la Provincia de Mendoza a través de su socio Justo Segura, sus asociados Federico Vieyra y Mariana Carbajo y el paralegal Iñaki Jordan.

Asesores legales de los Colocadores

Bruchou & Funes de Riojaasesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Macro Securities S.A.U., Max Capital S.A. y Puente Hnos S.A., a través de su socio Alejandro Perelsztein y sus asociados Malena Tarrío, Facundo Suárez Loñ y Marco Haas.

El 17 de noviembre de 2025, la Provincia de Mendoza emitió: (i) Títulos de Deuda TAMAR Clase 1 Adicionales por un monto de $ 43.985.851.000, con fecha de vencimiento el 20 de junio de 2026; y (ii) Títulos de Deuda TAMAR Clase 2 Adicionales por un monto de $ 54.806.728.000, con fecha de vencimiento el 20 de diciembre de 2026. Los Títulos de Deuda Adicionales fueron emitidos en el marco de una ampliación de los Títulos de Deuda Originales, emitidos en un primer tramo el 20 de marzo de 2025 y en un segundo tramo el 30 de junio de 2025, ascendiendo en consecuencia el valor nominal de los Títulos de Deuda en circulación luego de la emisión de los Títulos de Deuda Adicionales a $ 224.618.656.000.

Los Títulos de Deuda Adicionales devengarán intereses trimestrales y se encuentran garantizados con recursos provenientes de la Coparticipación Federal de Impuestos.

La subasta de los Títulos de Deuda Adicionales contó con un tramo de integración en efectivo y un tramo de integración en especie, este último instrumentado mediante la entrega del Título de Deuda CER Clase 1 de la Provincia de Mendoza con vencimiento el 14 de diciembre de 2025. La emisión alcanzó un monto total de $98.792.579.000, de los cuales $27.430.309.000 correspondieron a órdenes ingresadas por el tramo de integración en especie, lo que representa 27,77% del monto total de la colocación.

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Macro Securities S.A.U., Max Capital S.A. y Puente Hnos S.A., actuaron como Colocadores de la transacción. 

Asesores legales de la Provincia

DLA Piper Argentina asesoró a la Provincia de Mendoza a través de su socio Justo Segura y su asociado Federico Vieyra.

Asesores legales de los Colocadores

Bruchou & Funes de Riojaasesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Macro Securities S.A.U., Max Capital S.A. y Puente Hnos S.A., a través de su socio Alejandro Perelsztein y sus asociados, Facundo Suárez Loñ, Marco Haas y Manuel Vergez Dinatale.

El 10 de abril de 2026, la Provincia de Mendoza emitió: (i) Títulos de Deuda CER Clase 1 por un monto de $ 296.967.482.314, con fecha de vencimiento el 10 de abril de 2028; y (ii) Títulos de Deuda CER Clase 2 por un monto de $ 149.246.148.601, con fecha de vencimiento el 10 de abril de 2029. Los Títulos de Deuda fueron emitidos en el marco del Prospecto de fecha 6 de abril de 2026.

Los Títulos de Deuda devengarán intereses trimestrales y se encuentran garantizados con recursos provenientes de la Coparticipación Federal de Impuestos.

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Patagonia S.A. y Banco de Servicios y Transacciones S.A.U. actuaron como Organizadores y Colocadores, y Facimex Valores S.A., Banco de la Nación Argentina y Max Capital S.A. actuaron como Colocadores de la transacción.  

Asesores legales de la Provincia

DLA Piper Argentina asesoró a la Provincia de Mendoza a través de su socio Justo Segura,sus asociados Federico Vieyra e Ignacio Comparato y la paralegal Maia Klein.

Asesores legales de los Colocadores

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A.U., Facimex Valores S.A., Banco de la Nación Argentina y Max Capital S.A., a través de su socio Alejandro Perelsztein y sus asociados Sebastián Pereyra Pagiari y Micaela Zárate.

El 30 de julio de 2026, la Provincia de Buenos Aires realizó la emisión de Títulos de Deuda Pública Adicionales a tasa variable, con vencimiento en 2027, por un valor nominal de $161.286.383.010 (los “Títulos TAMAR Adicionales”), y de Títulos de Deuda Pública Adicionales en pesos ajustables por CER con vencimiento en 2028, por un valor nominal de $88.243.746.886 (los “Títulos CER Adicionales”). 

Los Títulos TAMAR Adicionales, con vencimiento en fecha 30 de abril de 2027, amortizan íntegramente al vencimiento y devengan intereses a la tasa de interés resultante de la suma de la tasa TAMAR más un margen fijo de 7,00% nominal anual. Los Títulos CER Adicionales, con vencimiento en fecha 28 de abril de 2028, amortizan íntegramente al vencimiento, actualizan su capital pendiente de pago conforme el coeficiente de estabilización de referencia (CER), y devengan intereses a una tasa fija del 9,00% nominal anual sobre el capital ajustado. 

La subasta de los Títulos de Deuda Adicionales contó con un tramo de integración en efectivo y un tramo de integración en especie, este último, instrumentado mediante la entrega del Título de Deuda Pública de la Provincia de Buenos Aires (PBY26). La emisión alcanzó un monto total de $249.530.129.896. 

La Provincia de Buenos Aires destinará los fondos netos obtenidos de la emisión de los Títulos de Deuda Adicionales para financiar la ejecución de proyectos de inversión pública, actualmente en desarrollo o que se prevea iniciar, y para cancelar servicios de deuda pública. 

Agentes Colocadores 

Allaria S.A., Banco Credicoop Cooperativo Limitado, Banco de la Provincia de Buenos Aires, Bull Market Brokers S.A., Cucchiara y Cía. S.A., Facimex Valores S.A., Global Valores S.A., Invertir en Bolsa S.A., Macro Securities S.A.U., One618 Financial Services S.A.U., Provincia Bursátil S.A., Puente Hnos. S.A., y Schweber Securities S.A. 

Asesores Legales de la Provincia 

DLA Piper Argentina asesoró a la Provincia de Buenos Aires con un equipo conformado por el socio Justo Segura, sus asociados Federico Vieyra, Ignacio Comparato, Martina Mastandrea, y la paralegal Maia Klein. 

Asesores Legales de los Agentes Colocadores 

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los Agentes Colocadores de la transacción con un equipo conformado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Ximena Sumaria Gutierrez, Martina Coria Elias y Gonzalo Vilarino. 

El 30 de julio de 2026, la Provincia de Buenos Aires realizó la emisión de Títulos de Deuda Pública Adicionales a tasa variable, con vencimiento en 2027, por un valor nominal de $161.286.383.010 (los “Títulos TAMAR Adicionales”), y de Títulos de Deuda Pública Adicionales en pesos ajustables por CER con vencimiento en 2028, por un valor nominal de $88.243.746.886 (los “Títulos CER Adicionales”).

Los Títulos TAMAR Adicionales, con vencimiento en fecha 30 de abril de 2027, amortizan íntegramente al vencimiento y devengan intereses a la tasa de interés resultante de la suma de la tasa TAMAR más un margen fijo de 7,00% nominal anual. Los Títulos CER Adicionales, con vencimiento en fecha 28 de abril de 2028, amortizan íntegramente al vencimiento, actualizan su capital pendiente de pago conforme el coeficiente de estabilización de referencia (CER), y devengan intereses a una tasa fija del 9,00% nominal anual sobre el capital ajustado.

La subasta de los Títulos de Deuda Adicionales contó con un tramo de integración en efectivo y un tramo de integración en especie, este último instrumentado mediante la entrega del Título de Deuda Pública de la Provincia de Buenos Aires (PBY26). La emisión alcanzó un monto total de $249.530.129.896.

La Provincia de Buenos Aires destinará los fondos netos obtenidos de la emisión de los Títulos de Deuda Adicionales para financiar la ejecución de proyectos de inversión pública, actualmente en desarrollo o que se prevea iniciar, y para cancelar servicios de deuda pública.

Agentes Colocadores

Allaria S.A., Banco Credicoop Cooperativo Limitado, Banco de la Provincia de Buenos Aires, Bull Market Brokers S.A., Cucchiara y Cía. S.A., Facimex Valores S.A., Global Valores S.A., Invertir en Bolsa S.A., Macro Securities S.A.U., One618 Financial Services S.A.U., Provincia Bursátil S.A., Puente Hnos. S.A., y Schweber Securities S.A.

Asesores Legales de la Provincia

DLA Piper Argentina asesoró a la Provincia de Buenos Aires con un equipo conformado por el socio Justo Segura, sus asociados Federico Vieyra, Ignacio Comparato, Martina Mastandrea y la paralegal Maia Klein.

Asesores Legales de los Agentes Colocadores

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los Agentes Colocadores de la transacción con un equipo conformado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Ximena Sumaria Gutierrez, Martina Coria Elias y Gonzalo Vilarino.

El 15 de diciembre de 2025 la Provincia de Buenos Aires realizó una emisión de Títulos de Deuda Pública a tasa variable con vencimiento en 2027, por un valor nominal de $206.325.296.113 (los “Títulos de Deuda”).

Los Títulos de Deuda, con vencimiento en fecha 18 de marzo de 2027, amortizan íntegramente al vencimiento y devengan intereses a la tasa de interés resultante de la suma de la tasa TAMAR más un margen fijo de 5,50% nominal anual. 

La Provincia de Buenos Aires destinará los fondos netos obtenidos de la emisión de los Títulos de Deuda para financiar la ejecución de proyectos de inversión pública, actualmente en desarrollo o que se prevea iniciar, y para cancelar servicios de deuda pública.

Banco de la Provincia de Buenos Aires; Adcap Securities Argentina S.A.; Allaria S.A.; Banco Credicoop Cooperativo Limitado; Facimex Valores S.A.; Macro Securities S.A.U.; Max Capital S.A.; Puente Hnos. S.A. y Provincia Bursátil S.A. se desempeñaron como agentes colocadores en la transacción.

Asesores Legales de la Provincia

DLA Piper Argentina asesoró a la Provincia de Buenos Aires con un equipo conformado por el socio Justo Segura y los asociados Federico Vieyray Mariana Carbajo.

Asesores Legales de los Agentes Colocadores

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los Agentes Colocadores de la transacción con un equipo conformado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Juan María Rosatto y Manuel Vergez Dinatale.

El 30 de abril de 2026, la Provincia de Buenos Aires realizó la emisión de Títulos de Deuda Pública a tasa variable, con vencimiento en 2027, por un valor nominal de $113.402.907.141 (los “Títulos TAMAR”), y de Títulos de Deuda Pública en pesos ajustables por CER con vencimiento en 2028, por un valor nominal de $203.208.646.435(los “Títulos CER”).

Los Títulos TAMAR, con vencimiento en fecha 30 de abril de 2027, amortizan íntegramente al vencimiento y devengan intereses a la tasa de interés resultante de la suma de la tasa TAMAR más un margen fijo de 7,00% nominal anual. Los Títulos CER, con vencimiento en fecha 28 de abril de 2028, amortizan íntegramente al vencimiento, actualizan su capital pendiente de pago conforme el coeficiente de estabilización de referencia (CER), y devengan intereses a una tasa fija del 9,00% nominal anual sobre el capital ajustado.

La subasta de los Títulos de Deuda contó con un tramo de integración en efectivo y un tramo de integración en especie, este último, instrumentado mediante la entrega del Título de Deuda Pública de la Provincia de Buenos Aires (PBY26). La emisión alcanzó un monto total de $316.611.553.576.

LaProvincia de Buenos Aires destinará los fondos netos obtenidos de la emisión de los Títulos de Deuda para financiar la ejecución de proyectos de inversión pública, actualmente en desarrollo o que se prevea iniciar, y para cancelar servicios de deuda pública.

Allaria S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Cucchiara y Cía. S.A., Facimex Valores S.A., Invertir en Bolsa S.A., Macro Securities S.A., Max Capital S.A., Provincia Bursátil S.A., y Puente Hnos. S.A. se desempeñaron como agentes colocadores en la transacción.

Asesores Legales de la Provincia

DLA Piper Argentina asesoró a la Provincia de Buenos Aires con un equipo conformado por el socio Justo Segura, sus asociados Federico Vieyra e Ignacio Comparato y la paralegal Maia Klein.

Asesores Legales de los Agentes Colocadores

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los Agentes Colocadores de la transacción con un equipo conformado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Manuel Etchevehere, Juan María Rosattoy Victoria Negro.

Empresa Distribuidora y Comercializadora Norte S.A. (Edenor), la mayor distribuidora de electricidad de Argentina, emitió con fecha 5 de agosto de 2026 Obligaciones Negociables Clase 10 Adicionales denominadas y pagaderas en dólares, a tasa del 9,5% nominal anual y con vencimiento el 28 de abril de 2033 (“Fecha de Vencimiento”) por un valor nominal de US$200.000.000 (las “Obligaciones Negociables Clase 10 Adicionales”), en el marco de su programa global de emisión por hasta US$ 1.700.000.000 (o su equivalente en otras monedas) aprobado por la Comisión Nacional de Valores.

Las Obligaciones Negociables Clase 10 Adicionales son adicionales a, constituyen una única clase y votan de forma conjunta con, las obligaciones negociables clase 10 originalmente emitidas por Edenor con fecha 28 de abril de 2026 por un valor nominal de US$550.000.000. En consecuencia, el monto total en circulación de las Obligaciones Negociables Clase 10 asciende a US$750.000.000.

La emisión de las Obligaciones Negociables Clase 10 Adicionales se realizó conforme a la Regla 144A y a la Regulación S de la Ley de Títulos Valores Estadounidense y se estructuró mediante un supplemental indenture de fecha 4 de agosto, complementario al indenture de fecha 28 de abril de 2026.

Las Obligaciones Negociables Clase 10 Adicionales cotizan en el Listado Oficial de la Bolsa de Valores de Luxemburgo, Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y A3 Mercados S.A.

BofA Securities, Inc.; Banco BTG Pactual S.A. – Cayman Branch, Santander US Capital Markets LLC y UBS Securities LLC actuaron como Coordinadores Globales y Colocadores Internacionales Conjuntos y Latin Securities S.A. como Colocador Internacional Conjunto, en el marco de la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 10 Adicionales (en conjunto, los “Colocadores Internacionales”). Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Mariva S.A., Global Valores S.A., Latin Securities S.A.U., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. y Banco Santander Argentina S.A. actuaron como colocadores locales (en conjunto, los “Colocadores Locales”). The Bank of New York Mellon actuó como Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia en el marco del indenture (conforme fuera complementado de tiempo en tiempo) suscripto con Edenor y con Banco de Valores S.A., este último en su carácter de Representante del Fiduciario en Argentina, Agente de Registro, Agente de Transferencia y Agente de Pago en Argentina.

Asesores legales de Edenor bajo derecho de Estados Unidos y de Argentina

DLA Piper se desempeñó como asesor legal de Edenor bajo el derecho de Nueva York y Argentina. El equipo estuvo conformado por los socios Tom Levato y Marcelo Etchebarne, el of counsel Nicolás Teijeiro y la asociada Daiana Suk (derecho de Nueva York); y por el socio Alejandro Noblía, los asociados Federico Vieyra, Ignacio Comparato, Martina Mastandrea y la paralegal Maia Klein (derecho argentino).

Asesoramiento legal interno de Edenor

La Directora de Asuntos Legales y Regulatorios María José Pérez Van Morlegan, el Gerente de Asesoría Legal Federico Ponelli, la abogada Senior Sabrina Belén Hernández y el abogado Marcos Mogni brindaron asesoramiento legal interno a Edenor, en su carácter de emisora.

Asesores legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales bajo derecho de Estados Unidos

Clifford Chance US LLP se desempeñó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Colocadores Locales, bajo ley de Estados Unidos, con un equipo liderado por el socio Hugo F. Triaca y conformado por los asociados Cristian Ragucci y Juan Andrés Bosch.

Asesores legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales bajo derecho argentino

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Colocadores Locales, bajo ley argentina, con un equipo liderado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Ramón Augusto Poliche, Juan María Rosatto, Gonzalo Javier Vilariño y Mariana Carbajo.

Asesores legales del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia

Reed Smith LLP se desempeñó como asesor legal del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia.

Por US$650.000.000 y en la oferta de recompra en efectivo de los bonos garantizados en dólares estadounidenses con vencimiento en 2030.

DLA Piper asesoró a la Provincia de Chubut y A&O Shearman y Bruchou & Funes de Rioja asesoraron a los Compradores Iniciales y a los Agentes Colocadores Locales en la emisión de títulos de deuda internacional denominados y pagaderos en dólares estadounidenses a una tasa de interés nominal anual del 9,450%, con vencimiento el 29 de abril de 2036, por un valor nominal total de US$650.000.000 (los "Títulos de Deuda") y en la oferta de recompra en efectivo de los bonos garantizados denominados en dólares estadounidenses con vencimiento en 2030 (los "Bonos Existentes"), mediante la cual se aceptaron Bonos Existentes por un monto de capital pendiente total de US$62.081.785,34, que corresponden a un monto de capital original total de US$650.000.000 equivalente al 26,76% del monto de capital original total en circulación (la "Oferta de Recompra").

La Provincia destinará los fondos obtenidos en la emisión de los Títulos de Deuda a (i) la recompra de parte de los Títulos Públicos BOCADE con vencimiento en 2030 y a (ii) financiar el desarrollo de proyectos de infraestructura y obras públicas necesarias para la Provincia, incluyendo la optimización del Acueducto Regional Lago Musters–Comodoro Rivadavia, Rada Tilly y Caleta Olivia, así como obras relacionadas y la adquisición de equipamiento e instrumental necesarios para la puesta en funcionamiento del Hospital de Alta Complejidad de Trelew “María Humphreys”.

Los Títulos de Deuda fueron emitidos el 29 de abril de 2026, devengan intereses a una tasa de 9,450% nominal anual, pagaderos trimestralmente, y el capital resulta pagadero en veintiocho cuotas trimestrales y consecutivas.

J.P Morgan Securities LLC y Santander US Capital Markets LLC actuaron como compradores iniciales de los Títulos de Deuda y como organizadores de la Oferta de Recompra.

Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Banco del Chubut S.A., Bull Market Brokers S.A., Cono Sur Inversiones S.A., Facimex Valores S.A., Cucchiaria y Cía. S.A., Allaria S.A., Macro Securities S.A.U., y Puente Hnos. S.A. actuaron como agentes colocadores locales.

Sodali & Co actuó como agente de información y ofrecimiento en relación con la Oferta de Recompra.

Los Bonos se encuentran garantizados por una cesión en garantía de regalías hidrocarburíferas que la Provincia tiene derecho a percibir.

Asesores legales de la Provincia de Chubut:

DLA Piper actuó como asesor legal de la Provincia bajo el derecho de Nueva York y argentino. El equipo estuvo conformado por los socios Joshua Kaufman y Marcelo Etchebarne, Of Counsel Nicolás Teijeiro y la asociada Daiana Suk (derecho de Nueva York); y por el socio Justo Segura, los asociados Federico Vieyra e Ignacio Comparato, y la paralegal Maia Klein (derecho argentino).

Asesores legales de los Compradores Iniciales, Organizadores y Colocadores Locales:

Con respecto al derecho estadounidense: A&O Shearman, a través del socio Alejandro Gordano, el asociado Gonzalo Robles y la paralegal Anika Pemmaraju.

Con respecto al derecho argentino: Bruchou & Funes de Rioja, a través del socio Alejandro Perelsztein y los asociados Manuel Etchevehere, Victoria Negroy Francisco Mendioroz.

DLA Piper asesoró a la Provincia de Entre Ríos y A&O Shearman y Bruchou & Funes de Rioja asesoraron a los Compradores Iniciales y a los Agentes Colocadores Locales en la emisión de títulos de deuda internacional denominados y pagaderos en dólares estadounidenses a una tasa de interés nominal anual del 9,550%, con vencimiento el 4 de marzo de 2033, por un valor nominal total de US$300.000.000 (los "Títulos de Deuda"), y en la oferta de recompra en efectivo de los bonos a tasa de interés incremental denominados en dólares estadounidenses con vencimiento en 2028 (los "Bonos Existentes"), mediante la cual se aceptaron Bonos Existentes por un monto de capital pendiente total de US$179.900.689,95, que corresponden a un monto de capital original total de US$399.779.311 equivalente al 77,25% del monto de capital original total en circulación (la "Oferta de Recompra").

La Provincia destinó los fondos obtenidos en la emisión de los Títulos de Deuda a (i) mejorar el perfil de vencimiento de deuda de la Provincia y efectuar pagos de servicios de deuda, incluida la recompra de cualesquiera y todos los Bonos Existentes válidamente presentados y aceptados en la Oferta de Recompra, y podrá destinarlos a (ii) financiar el desarrollo de proyectos de infraestructura y obras públicas, incluyendo la infraestructura en relación con calles, puertos, hospitales, educación, sanidad y vivienda, con cualesquiera montos excedentes, conforme lo determine el Poder Ejecutivo Provincial.

Los Títulos de Deuda fueron emitidos el 4 de marzo de 2026, devengan intereses a una tasa de 9,550% nominal anual, pagaderos semestralmente, y el capital resulta pagadero en tres cuotas anuales y consecutivas.

BBVA Securities Inc., BofA Securities, Inc. y Santander US Capital Markets LLC actuaron como compradores iniciales de los Títulos de Deuda y como organizadores de la Oferta de Recompra.

Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Santander Argentina S.A. y Puente Hnos. S.A. actuaron como agentes colocadores locales.

Global Bondholder Services Corporation actuó como agente de información y ofrecimiento en relación con la Oferta de Recompra.

Asesores legales de la Provincia de Entre Ríos:

DLA Piper actuó como asesor legal de la Provincia bajo el derecho de Nueva York y argentino. El equipo estuvo conformado por los socios Joshua Kaufman y Marcelo Etchebarne, of counsel Nicolás Teijeiro y la asociada Daiana Suk (derecho de Nueva York); y por el socio Justo Segura y el asociado Federico Vieyra (derecho argentino).

Asesores legales de los Compradores Iniciales, Organizadores y Colocadores Locales:

Con respecto al derecho estadounidense: A&O Shearman, a través del socio Alejandro Gordano y los asociados Gonzalo Robles, Moises Gonzalez Arroyo y Mariana Lobato.

Con respecto al derecho argentino: Bruchou & Funes de Rioja, a través del socio Alejandro Perelsztein y los asociados Quimey Waisten y Gonzalo Vilariño.

DLA Piper asesoró a la Provincia de San Juan y A&O Shearman y Bruchou & Funes de Rioja asesoraron a los Compradores Iniciales, a los Organizadores y a los Agentes Colocadores Locales en la emisión de títulos de deuda internacional denominados y pagaderos en dólares estadounidenses a una tasa de interés nominal anual del 9,550%, con vencimiento el 1 de octubre de 2035, por un valor nominal total de US$600.000.000 (los "Títulos de Deuda").

La Provincia destinará los fondos obtenidos de la emisión de los Títulos de Deuda al financiamiento de obras de infraestructura, inversión pública y proyectos de inversión productiva, con especial foco en acompañar el crecimiento y desarrollo del sector minero.

Los Títulos de Deuda fueron emitidos el 1 de octubre de 2026, devengan intereses a una tasa del 9,550% nominal anual, pagaderos semestralmente el 1 de abril y el 1 de octubre de cada año, y el capital se amortizará en tres cuotas anuales y consecutivas a partir del 1 de octubre de 2033.

La emisión de los Títulos de Deuda constituye la primera colocación de la Provincia en el mercado internacional de capitales.

J.P. Morgan Securities LLC y Santander US Capital Markets LLC actuaron como compradores iniciales y organizadores de los Títulos de Deuda.

Allaria S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Banco de San Juan S.A., Bull Market Brokers S.A., Cucchiara y Cía. S.A., Macro Securities S.A.U., One618 Financial Services S.A.U., Puente Hnos. S.A., Cohen S.A. y SJB S.A. actuaron como agentes colocadores locales, y Banco de San Juan S.A. actuó además como organizador.

Asesores legales de la Provincia de San Juan:

DLA Piper actuó como asesor legal de la Provincia bajo el derecho de Nueva York y argentino. El equipo estuvo conformado por los socios Tom Levato y Marcelo Etchebarne, el Of Counsel Nicolás Teijeiro y los asociados Daiana Suk y Salvador Trotta (law clerk) (derecho de Nueva York); y por el socio Justo Segura, los asociados Federico Vieyra, Ignacio Comparato y Martina Mastandrea, y la paralegal Maia Klein (derecho argentino).

Asesores legales de los Compradores Iniciales, de los Organizadores y de los Agentes Colocadores Locales:

Con respecto al derecho de Nueva York: A&O Shearman, a través del socio Alejandro Gordano y las asociadas Gabriela Laufer y Hanna Al-Malssi.

Con respecto al derecho argentino: Bruchou & Funes de Rioja, a través del socio Alejandro Perelsztein y los asociados Ximena Sumaria Gutiérrez, Victoria Negro y Delfina Amaya Toustau.

Asesores legales de la Provincia de San Juan:

DLA Piper actuó como asesor legal de la Provincia bajo el derecho de Nueva York y argentino. El equipo estuvo conformado por los socios Tom Levato y Marcelo Etchebarne, el Of Counsel Nicolás Teijeiro y los asociados Daiana Suk y Salvador Trotta (law clerk) (derecho de Nueva York); y por el socio Justo Segura, los asociados Federico Vieyra, Ignacio Comparato y Martina Mastandrea, y la paralegal Maia Klein (derecho argentino).

Asesores legales de los Compradores Iniciales, de los Organizadores y de los Agentes Colocadores Locales:

Con respecto al derecho de Nueva York: A&O Shearman, a través del socio Alejandro Gordano y las asociadas Gabriela Laufery Hanna Al-Malssi.

Con respecto al derecho argentino: Bruchou & Funes de Rioja, a través del socio Alejandro Perelsztein y los asociados Ximena Sumaria Gutiérrez, Victoria Negro y Martina Coria Elías.

La Provincia de Santa Fe emitió exitosamente el 11 de diciembre de 2025 títulos de deuda por un valor nominal de USD 800.000.00 con vencimiento en 2034 (los “Títulos de Deuda”). Los Títulos de Deuda devengan intereses a una tasa de 8,100% nominal anual, son pagaderos semestralmente, y el capital resulta pagadero en cuatro cuotas anuales.

Los fondos netos obtenidos por la colocación de los Títulos de Deuda serán destinados a financiar proyectos de obra pública relativos a infraestructura productiva, social y de seguridad pública.

La emisión de los Títulos de Deuda representa el regreso de la Provincia al mercado de capitales internacional luego de la emisión internacional de 2017.

Santander US Capital Markets LLC y J.P. Morgan Securities LLC. actuaron comocompradores iniciales.

Banco Santander Argentina S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Allaria S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Facimex Valores S.A., One618 Financial Services S.A.U., Rosario Valores S.A., StoneX Securities S.A. y Puente Hnos. S.A. actuaron como agentes colocadores locales.

DLA Piperactuó como asesor legal de la Provincia bajo el derecho de Nueva York y argentino. El equipo estuvo conformado por los socios Joshua Kaufman y Marcelo Etchebarne, of counsel Nicolás Teijeiro y la asociada Daiana Suk (derecho de Nueva York); y por el socio Justo Segura y los asociados Federico Vieyra y Mariana Carbajo (derecho argentino).

A&O Shearman actuó como asesor legal bajo el derecho de Nueva York de los compradores iniciales.El equipo estuvo conformado por el socio Alejandro Gordano, el asociado Gonzalo Robles, y los visiting attorneys Moises Gonzalez Arroyo y Teresa Zuniga.

Bruchou & Funes de Riojaactuó como asesor legal de los compradores iniciales y de los agentes colocadores locales bajo derecho argentino. El equipo estuvo conformado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Ramón Augusto Poliche, , Victoria Negro y Lucila Larrea.

Jones Walker actuó como asesor legal del Trustee a través del socio Scott Zander.

Empresa Distribuidora y Comercializadora Norte S.A. (Edenor), la mayor distribuidora de electricidad de Argentina, emitió con fecha 28 de abril de 2026 nuevas Obligaciones Negociables Clase 10 denominadas y pagaderas en dólares, a tasa del 9,5% nominal anual y con vencimiento el 28 de abril de 2033 (“Fecha de Vencimiento”) (las “Obligaciones Negociables Clase 10”), en el marco de su programa global de emisión por hasta US$ 1.250.000.000 (o su equivalente en otras monedas) aprobado por la Comisión Nacional de Valores.

La transacción consistió en la emisión de Obligaciones Negociables Clase 10 mediante dos series estructuradas con mecanismos diferenciados de integración. La Serie I fue integrada mediante la transferencia de dólares estadounidenses en el país y en el extranjero, mientras que la Serie II fue integrada en especie mediante la entrega de Obligaciones Negociables Clase 3 y Clase 5 en circulación de la compañía.

En forma concurrente con la emisión, Edenor lanzó y llevó adelante una oferta de recompra de las Obligaciones Negociables Clase 7 en circulación, en el marco de una estrategia integral destinada a gestionar vencimientos y fortalecer su estructura financiera.

La emisión de las Obligaciones Negociables se realizó conforme a la Regla 144A y a la Regulación S de la Ley de Títulos Valores Estadounidense y se estructuró mediante un indenture de fecha 28 de abril de 2026.

La emisión de las Obligaciones Negociables se realizó por un monto de V/N US$ 550.000.000. Las Obligaciones Negociables cotizan en el Listado Oficial de la Bolsa de Valores de Luxemburgo, Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y A3 Mercados S.A.

BofA Securities, Inc.; Banco BTG Pactual S.A. – Cayman Branch, y UBS Securities LLC. actuaron como Coordinadores Globales y Colocadores Internacionales Conjuntos y Latin Securities S.A. como Colocador Internacional Conjunto, en el marco de la emisión de las Obligaciones Negociables (en conjunto, los “Colocadores Internacionales”). Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Mariva S.A., Cucchiara y Cía. S.A., Global Valores S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Invertir en Bolsa S.A., Latin Securities S.A. y Macro Securities S.A.U. actuaron como colocadores locales (en conjunto, los “Colocadores Locales”). The Bank of New York Mellon actuó como Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia en el marco del indenture (conforme fuera complementado de tiempo en tiempo) suscripto con Edenor y con Banco de Valores S.A., este último en su carácter de Representante del Fiduciario en Argentina, Agente de Registro, Agente de Transferencia y Agente de Pago en Argentina.

Asesores legales de Edenor bajo derecho de Estados Unidos y de Argentina

DLA Piperse desempeñó como asesor legal de Edenor bajo el derecho de Nueva York y Argentina. El equipo estuvo conformado por los socios Joshua Kaufman y Marcelo Etchebarne, el of counsel Nicolás Teijeiro y la asociada Daiana Suk (derecho de Nueva York); y por el socio Alejandro Noblía, los asociados Federico Vieyra, Ignacio Comparato y Eugenio Rattagan, y la paralegal Maia Klein (derecho argentino).

Asesoramiento legal interno de Edenor

La Directora de Asuntos Legales y Regulatorios María José Pérez Van Morlegan, el Gerente de Asesoría Legal Federico Ponelli, y la abogada Senior Sabrina Belén Hernández brindaron asesoramiento legal interno a Edenor, en su carácter de emisora.

Asesores legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales bajo derecho de Estados Unidos

Clifford Chance US LLP se desempeñó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Colocadores Locales, bajo ley de Estados Unidos, con un equipo liderado por el socio Hugo F. Triaca y conformado por los asociados Cristian Ragucci y Juan Andrés Bosch.

Asesores legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales bajo derecho argentino

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Colocadores Locales, bajo ley argentina, con un equipo liderado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Manuel Etchevehere, Juan María Rosatto y Gonzalo Javier Vilariño.

Asesores Legales del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia

Reed Smith LLP se desempeñó como asesor legal del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia, con el equipo liderado por el socio Adam Solowsky.

Empresa Distribuidora y Comercializadora Norte S.A. (Edenor S.A.), la mayor distribuidora de electricidad de Argentina, emitió Obligaciones Negociables Clase 7 Adicionales denominadas y pagaderas en dólares, a tasa del 9,75% nominal anual y con vencimiento el 24 de octubre de 2030 (las “Obligaciones Negociables Adicionales”), en el marco de su programa global de emisión por hasta US$ 750 millones (o su equivalente en otras monedas) aprobado por la Comisión Nacional de Valores.

La emisión de las Obligaciones Negociables Adicionales se realizó conforme a la Regla 144A y a la Regulación S de la Ley de Títulos Valores Estadounidense y se estructuró bajo una segunda enmienda al indenture de fecha 24 de octubre de 2024, tal como fuera enmendado y suplementado, en el marco de una ampliación de las Obligaciones Negociables Clase 7 Iniciales, emitidas el 24 y el 25 de octubre de 2024.

La emisión de las Obligaciones Negociables Adicionales se realizó por un monto de V/N US$ 201.210.714, ascendiendo en consecuencia el valor nominal total de las Obligaciones Negociables Clase 7 en circulación a US$ 385.000.000.

Las Obligaciones Negociables Adicionales cotizan en Listado Oficial de la Bolsa de Valores de Luxemburgo, Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y A3 Mercados S.A.

BofA Securities, Inc; Banco BTG Pactual S.A. – Cayman Branch, y UBS Securities LLC. actuaron como Coordinadores Globales y Colocadores Internacionales Conjuntos y Latin Securities S.A. como Colocador Internacional Conjunto, en el marco de la emisión de las Obligaciones Negociables Adicionales (en conjunto, los “Colocadores Internacionales”). Global Valores S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Mariva S.A. y Latin Securities S.A. actuaron como colocadores locales (en conjunto, los “Colocadores Locales”). The Bank of New York Mellon actuó como Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia en el marco del indenture (conforme fuera complementado de tiempo en tiempo) suscripto con Edenor y con Banco de Valores S.A, este último en su carácter de Representante del Fiduciario en Argentina, Agente de Registro, Agente de Transferencia y Agente de Pago en Argentina.

Asesores legales de Edenor bajo derecho de Estados Unidos

DLA Piper Argentina,a través de su New York Desk,se desempeñó como asesor legal de Edenor, bajo ley de Estados Unidos, con un equipo conformado por su managing partner Marcelo Etchebarne, Joshua A. Kaufman socio de DLA Piper US, el socio Joaquín Eppens Echagüe, y la asociada Daiana Suk. Asimismo, el equipo contó con el apoyo de Nicolas Teijeiro, abogado Of Counsel.

Asesores legales de Edenor bajo derecho argentino

DLA Piper Argentina se desempeñó como asesor legal de Edenor, bajo ley argentina, con un equipo conformado por su socio Alejandro Noblía, y el asociado Federico Vieyra.

Asesoramiento legal interno de Edenor

La Directora de Asuntos Legales y Regulatorios María José Pérez Van Morlegan, el Gerente de Asesoría Legal Federico Ponelli, la abogada Senior Sabrina Belén Hernández,y el abogado Marcos Mogni brindaron asesoramiento legal interno a Edenor, en su carácter de emisora.

Asesores legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales bajo derecho de Estados Unidos

Clifford Chance US LLP se desempeñó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Colocadores Locales, bajo ley de Estados Unidos, con un equipo liderado por el socio Hugo F. Triaca y conformado por los asociados David Rondon, Cristian Ragucciy Juan Andrés Bosch.

Asesores legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales bajo derecho argentino

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Colocadores Locales, bajo ley argentina, con un equipo liderado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Juan María Rosatto, Facundo Suárez Loñ, y Teo Panich.

Asesores Legales del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia

Reed Smith LLP se desempeñó como asesor legal del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia, con el equipo liderado por el socio Adam Solowsky.

Empresa Distribuidora y Comercializadora Norte S.A. (Edenor S.A.), la mayor distribuidora de electricidad de Argentina, emitió con fecha 9 de febrero de 2026 nuevas Obligaciones Negociables Clase 7 Adicionales denominadas y pagaderas en dólares, a tasa del 9,75% nominal anual y con vencimiento el 24 de octubre de 2030 (las “Obligaciones Negociables Adicionales”), en el marco de su programa global de emisión por hasta US$ 750 millones (o su equivalente en otras monedas) aprobado por la Comisión Nacional de Valores.

La emisión de las Obligaciones Negociables Adicionales se realizó conforme a la Regla 144A y a la Regulación S de la Ley de Títulos Valores Estadounidense y se estructuró bajo una tercera enmienda al indenture de fecha 24 de octubre de 2024, tal como fuera enmendado y suplementado, en el marco de una ampliación de las Obligaciones Negociables Clase 7 Iniciales, emitidas originalmente el 24 y el 25 de octubre de 2024 y el 19 de noviembre de 2025.

La emisión de las Obligaciones Negociables Adicionales se realizó por un monto de V/N US$90.000.000, ascendiendo en consecuencia el valor nominal total de las Obligaciones Negociables Clase 7 en circulación a US$475.000.000.

Las Obligaciones Negociables Adicionales cotizan en Listado Oficial de la Bolsa de Valores de Luxemburgo, Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y A3 Mercados S.A.

BofA Securities, Inc., Banco BTG Pactual S.A. – Cayman Branch, y UBS Securities LLC actuaron como Coordinadores Globales y Colocadores Internacionales Conjuntos y Latin Securities S.A. como Colocador Internacional Conjunto, en el marco de la emisión de las Obligaciones Negociables Adicionales (en conjunto, los “Colocadores Internacionales”). Global Valores S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Mariva S.A. y Latin Securities S.A. actuaron como colocadores locales (en conjunto, los “Colocadores Locales”). The Bank of New York Mellon actuó como Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia en el marco del indenture (conforme fuera complementado de tiempo en tiempo) suscripto con Edenor y con Banco de Valores S.A., este último en su carácter de Representante del Fiduciario en Argentina, Agente de Registro, Agente de Transferencia y Agente de Pago en Argentina.

Asesores legales de Edenor bajo derecho de Estados Unidos y argentino

DLA Piperse desempeñó como asesor legal de Edenor bajo el derecho de Nueva York y argentino. El equipo estuvo conformado por los socios Joshua Kaufman y Marcelo Etchebarne, el of counsel Nicolás Teijeiro y la asociada Daiana Suk (derecho de Nueva York); y por el socio Alejandro Noblía y el asociado Federico Vieyra (derecho argentino).

Asesoramiento legal interno de Edenor

La Directora de Asuntos Legales y Regulatorios María José Pérez Van Morlegan, el Gerente de Asesoría Legal Federico Ponelli, la abogada Senior Sabrina Belén Hernández, y el abogado Marcos Mogni brindaron asesoramiento legal interno a Edenor, en su carácter de emisora.

Asesores legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales bajo derecho de Estados Unidos

Clifford Chance US LLP se desempeñó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Colocadores Locales, bajo ley de Estados Unidos, con un equipo liderado por el socio Hugo F. Triaca y conformado por los asociados David Rondon, Cristian Ragucci y Juan Andrés Bosch.

Asesores legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales bajo derecho argentino

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Colocadores Locales, bajo ley argentina, con un equipo liderado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Juan María Rosatto y Manuel Vergez Dinatale.

Asesores Legales del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia

Reed Smith LLP se desempeñó como asesor legal del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia, con el equipo liderado por el socio Adam Solowsky.

Empresa Distribuidora de Electricidad de Mendoza S.A. (EDEMSA), una de las principales distribuidoras de energía eléctrica de la provincia de Mendoza, completó exitosamente la emisión internacional de sus Obligaciones Negociables Clase 6, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, bajo su programa global de emisión de hasta U.S.$400 millones (o su equivalente en otras monedas), autorizado por la Comisión Nacional de Valores (CNV).

Las Obligaciones Negociables Clase 6 se emitieron a un precio del 92,930% de su valor nominal, por un monto total de U.S.$150.000.000, y devengan intereses a una tasa de interés incremental conforme al siguiente esquema: 9,75% anual hasta el 28 de julio de 2029, 10,75% hasta el 28 de julio de 2030 y 11,75% hasta su vencimiento el 28 de julio de 2031. El capital será amortizado en tres cuotas substancialmente iguales a partir de 2029.

La emisión se realizó conforme a la Regla 144A y la Regulación S de la Ley de Títulos Valores de los Estados Unidos de 1933 y las Obligaciones Negociables fueron admitidas a la cotización en la Lista Oficial de la Bolsa de Luxemburgo y al listado en su Euro MTF Market, así como en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y A3 Mercados S.A.

BofA Securities, Inc. y UBS Securities LLC actuaron como Colocadores Internacionales (Initial Purchasers) en la oferta internacional, mientras que Balanz Capital Valores S.A.U. y Global Valores S.A. actuaron como Agentes Colocadores Locales en la Argentina.

The Bank of New York Mellon actuó como Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia conforme al contrato de fideicomiso (según fuera complementado de tiempo en tiempo) suscripto con EDEMSA, y Banco de Valores S.A. actuó como Representante del Fiduciario en la Argentina, Agente de Registro, Agente de Transferencia y Agente de Pago en Argentina.

Asesores Legales de EDEMSA bajo derecho de Estados Unidos
DLA Piper Argentina, a través de su New York Desk en Buenos Aires, se desempeñó como asesor legal de EDEMSA, bajo ley de Estados Unidos, con un equipo integrado por Marcelo Etchebarne (Socio y codirector del área de Mercados de Capitales para América Latina), Nicolás Teijeiro (Of Counsel), Daiana Suk e Ignacio Bard (Asociados Senior), y desde Nueva York, Josh Kaufman (Socio y Global Chair of Securities) y Marcos Taiana (Associate).

Asesores Legales de EDEMSA bajo derecho argentino
DLA Piper Argentina se desempeñó como asesor legal de EDEMSA bajo ley argentina, con un equipo liderado por el socio Alejandro Noblía y los asociados Federico Vieyray Mariana Carbajo.

Asesores Legales internos de EDEMSA
El equipo legal interno de EDEMSA estuvo conformado por Andrés Aruani (Gerente de Asuntos Legales), María Carolina Reta (Abogada especializada en derecho societario) y Carina Cocuelle (Subgerenta de Asuntos Regulatorios).

Asesores legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales bajo derecho de Estados Unidos
Clifford Chance US LLP actuó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Agentes Colocadores Locales bajo ley de Estados Unidos, con un equipo liderado por el socio Hugo F. Triaca y los asociados David Rondon, Juan Andrés Boschy Cristian Ragucci.

Asesores legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales bajo derecho argentino
Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Agentes Colocadores Locales, bajo ley argentina, con un equipo liderado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Juan María Rosattoy Teo Panich.

Asesores Legales del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia
Reed Smith LLP actuó como asesor legal del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia, con un equipo liderado por el socio Adam Solowsky.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Central Puerto S.A. (la “Emisora”) y Tavarone Rovelli Salim Miani asesoró a Balanz Capital Valores S.A.U. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., como organizadores y colocadores, y a Allaria S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco Santander Argentina S.A., Cocos Capital S.A., SBS Trading S.A., one618 Financial Services S.A.U., Max Capital S.A., Banco de Valores S.A. y Les Cinq Capital S.A. como colocadores (conjuntamente, los “Colocadores”), en la colocación de las Obligaciones Negociables Clase E de Central Puerto S.A. por un valor nominal de U$S 98.897.303, emitidas el 27 de julio de 2026 en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta U$S 1.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de valor).

Las Obligaciones Negociables Clase E están denominadas en dólares estadounidenses, con vencimiento el 27 de julio de 2029, y devengarán intereses a una tasa fija del 5,50% anual.

Las Obligaciones Negociables Clase E han sido autorizadas para su listado en A3 Mercados y BYMA y son elegibles para su transferencia a través de Euroclear.

Asesores de la Emisora:

Departamento de Derecho Bancario & Mercado de Capitales de Bruchou & Funes de Rioja: Socio José María Bazán y asociados Manuel Etchevehere, Micaela Zarate y Santiago Martin.

Asesores de los Colocadores:

Departamento de Derecho Bancario & Mercado de Capitales de Tavarone Rovelli Salim Miani: Socio Francisco Molina Portela y asociados Juan Cruz Carenzo, Bárbara Valente y Agustina Culetto.

Asesores legales in-house:

José Manuel Pazos, Leonardo Marinaro y Justina Richards.