Bruchou & Funes de Rioja

Empresa Distribuidora y Comercializadora Norte S.A. (Edenor), la mayor distribuidora de electricidad de Argentina, emitió con fecha 5 de agosto de 2026 Obligaciones Negociables Clase 10 Adicionales denominadas y pagaderas en dólares, a tasa del 9,5% nominal anual y con vencimiento el 28 de abril de 2033 (“Fecha de Vencimiento”) por un valor nominal de US$200.000.000 (las “Obligaciones Negociables Clase 10 Adicionales”), en el marco de su programa global de emisión por hasta US$ 1.700.000.000 (o su equivalente en otras monedas) aprobado por la Comisión Nacional de Valores.

Las Obligaciones Negociables Clase 10 Adicionales son adicionales a, constituyen una única clase y votan de forma conjunta con, las obligaciones negociables clase 10 originalmente emitidas por Edenor con fecha 28 de abril de 2026 por un valor nominal de US$550.000.000. En consecuencia, el monto total en circulación de las Obligaciones Negociables Clase 10 asciende a US$750.000.000.

La emisión de las Obligaciones Negociables Clase 10 Adicionales se realizó conforme a la Regla 144A y a la Regulación S de la Ley de Títulos Valores Estadounidense y se estructuró mediante un supplemental indenture de fecha 4 de agosto, complementario al indenture de fecha 28 de abril de 2026.

Las Obligaciones Negociables Clase 10 Adicionales cotizan en el Listado Oficial de la Bolsa de Valores de Luxemburgo, Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y A3 Mercados S.A.

BofA Securities, Inc.; Banco BTG Pactual S.A. – Cayman Branch, Santander US Capital Markets LLC y UBS Securities LLC actuaron como Coordinadores Globales y Colocadores Internacionales Conjuntos y Latin Securities S.A. como Colocador Internacional Conjunto, en el marco de la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 10 Adicionales (en conjunto, los “Colocadores Internacionales”). Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Mariva S.A., Global Valores S.A., Latin Securities S.A.U., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. y Banco Santander Argentina S.A. actuaron como colocadores locales (en conjunto, los “Colocadores Locales”). The Bank of New York Mellon actuó como Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia en el marco del indenture (conforme fuera complementado de tiempo en tiempo) suscripto con Edenor y con Banco de Valores S.A., este último en su carácter de Representante del Fiduciario en Argentina, Agente de Registro, Agente de Transferencia y Agente de Pago en Argentina.

Asesores legales de Edenor bajo derecho de Estados Unidos y de Argentina

DLA Piper se desempeñó como asesor legal de Edenor bajo el derecho de Nueva York y Argentina. El equipo estuvo conformado por los socios Tom Levato y Marcelo Etchebarne, el of counsel Nicolás Teijeiro y la asociada Daiana Suk (derecho de Nueva York); y por el socio Alejandro Noblía, los asociados Federico Vieyra, Ignacio Comparato, Martina Mastandrea y la paralegal Maia Klein (derecho argentino).

Asesoramiento legal interno de Edenor

La Directora de Asuntos Legales y Regulatorios María José Pérez Van Morlegan, el Gerente de Asesoría Legal Federico Ponelli, la abogada Senior Sabrina Belén Hernández y el abogado Marcos Mogni brindaron asesoramiento legal interno a Edenor, en su carácter de emisora.

Asesores legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales bajo derecho de Estados Unidos

Clifford Chance US LLP se desempeñó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Colocadores Locales, bajo ley de Estados Unidos, con un equipo liderado por el socio Hugo F. Triaca y conformado por los asociados Cristian Ragucci y Juan Andrés Bosch.

Asesores legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales bajo derecho argentino

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Colocadores Locales, bajo ley argentina, con un equipo liderado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Ramón Augusto Poliche, Juan María Rosatto, Gonzalo Javier Vilariño y Mariana Carbajo.

Asesores legales del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia

Reed Smith LLP se desempeñó como asesor legal del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia.

Por US$650.000.000 y en la oferta de recompra en efectivo de los bonos garantizados en dólares estadounidenses con vencimiento en 2030.

DLA Piper asesoró a la Provincia de Chubut y A&O Shearman y Bruchou & Funes de Rioja asesoraron a los Compradores Iniciales y a los Agentes Colocadores Locales en la emisión de títulos de deuda internacional denominados y pagaderos en dólares estadounidenses a una tasa de interés nominal anual del 9,450%, con vencimiento el 29 de abril de 2036, por un valor nominal total de US$650.000.000 (los "Títulos de Deuda") y en la oferta de recompra en efectivo de los bonos garantizados denominados en dólares estadounidenses con vencimiento en 2030 (los "Bonos Existentes"), mediante la cual se aceptaron Bonos Existentes por un monto de capital pendiente total de US$62.081.785,34, que corresponden a un monto de capital original total de US$650.000.000 equivalente al 26,76% del monto de capital original total en circulación (la "Oferta de Recompra").

La Provincia destinará los fondos obtenidos en la emisión de los Títulos de Deuda a (i) la recompra de parte de los Títulos Públicos BOCADE con vencimiento en 2030 y a (ii) financiar el desarrollo de proyectos de infraestructura y obras públicas necesarias para la Provincia, incluyendo la optimización del Acueducto Regional Lago Musters–Comodoro Rivadavia, Rada Tilly y Caleta Olivia, así como obras relacionadas y la adquisición de equipamiento e instrumental necesarios para la puesta en funcionamiento del Hospital de Alta Complejidad de Trelew “María Humphreys”.

Los Títulos de Deuda fueron emitidos el 29 de abril de 2026, devengan intereses a una tasa de 9,450% nominal anual, pagaderos trimestralmente, y el capital resulta pagadero en veintiocho cuotas trimestrales y consecutivas.

J.P Morgan Securities LLC y Santander US Capital Markets LLC actuaron como compradores iniciales de los Títulos de Deuda y como organizadores de la Oferta de Recompra.

Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Banco del Chubut S.A., Bull Market Brokers S.A., Cono Sur Inversiones S.A., Facimex Valores S.A., Cucchiaria y Cía. S.A., Allaria S.A., Macro Securities S.A.U., y Puente Hnos. S.A. actuaron como agentes colocadores locales.

Sodali & Co actuó como agente de información y ofrecimiento en relación con la Oferta de Recompra.

Los Bonos se encuentran garantizados por una cesión en garantía de regalías hidrocarburíferas que la Provincia tiene derecho a percibir.

Asesores legales de la Provincia de Chubut:

DLA Piper actuó como asesor legal de la Provincia bajo el derecho de Nueva York y argentino. El equipo estuvo conformado por los socios Joshua Kaufman y Marcelo Etchebarne, Of Counsel Nicolás Teijeiro y la asociada Daiana Suk (derecho de Nueva York); y por el socio Justo Segura, los asociados Federico Vieyra e Ignacio Comparato, y la paralegal Maia Klein (derecho argentino).

Asesores legales de los Compradores Iniciales, Organizadores y Colocadores Locales:

Con respecto al derecho estadounidense: A&O Shearman, a través del socio Alejandro Gordano, el asociado Gonzalo Robles y la paralegal Anika Pemmaraju.

Con respecto al derecho argentino: Bruchou & Funes de Rioja, a través del socio Alejandro Perelsztein y los asociados Manuel Etchevehere, Victoria Negroy Francisco Mendioroz.

DLA Piper asesoró a la Provincia de Entre Ríos y A&O Shearman y Bruchou & Funes de Rioja asesoraron a los Compradores Iniciales y a los Agentes Colocadores Locales en la emisión de títulos de deuda internacional denominados y pagaderos en dólares estadounidenses a una tasa de interés nominal anual del 9,550%, con vencimiento el 4 de marzo de 2033, por un valor nominal total de US$300.000.000 (los "Títulos de Deuda"), y en la oferta de recompra en efectivo de los bonos a tasa de interés incremental denominados en dólares estadounidenses con vencimiento en 2028 (los "Bonos Existentes"), mediante la cual se aceptaron Bonos Existentes por un monto de capital pendiente total de US$179.900.689,95, que corresponden a un monto de capital original total de US$399.779.311 equivalente al 77,25% del monto de capital original total en circulación (la "Oferta de Recompra").

La Provincia destinó los fondos obtenidos en la emisión de los Títulos de Deuda a (i) mejorar el perfil de vencimiento de deuda de la Provincia y efectuar pagos de servicios de deuda, incluida la recompra de cualesquiera y todos los Bonos Existentes válidamente presentados y aceptados en la Oferta de Recompra, y podrá destinarlos a (ii) financiar el desarrollo de proyectos de infraestructura y obras públicas, incluyendo la infraestructura en relación con calles, puertos, hospitales, educación, sanidad y vivienda, con cualesquiera montos excedentes, conforme lo determine el Poder Ejecutivo Provincial.

Los Títulos de Deuda fueron emitidos el 4 de marzo de 2026, devengan intereses a una tasa de 9,550% nominal anual, pagaderos semestralmente, y el capital resulta pagadero en tres cuotas anuales y consecutivas.

BBVA Securities Inc., BofA Securities, Inc. y Santander US Capital Markets LLC actuaron como compradores iniciales de los Títulos de Deuda y como organizadores de la Oferta de Recompra.

Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Santander Argentina S.A. y Puente Hnos. S.A. actuaron como agentes colocadores locales.

Global Bondholder Services Corporation actuó como agente de información y ofrecimiento en relación con la Oferta de Recompra.

Asesores legales de la Provincia de Entre Ríos:

DLA Piper actuó como asesor legal de la Provincia bajo el derecho de Nueva York y argentino. El equipo estuvo conformado por los socios Joshua Kaufman y Marcelo Etchebarne, of counsel Nicolás Teijeiro y la asociada Daiana Suk (derecho de Nueva York); y por el socio Justo Segura y el asociado Federico Vieyra (derecho argentino).

Asesores legales de los Compradores Iniciales, Organizadores y Colocadores Locales:

Con respecto al derecho estadounidense: A&O Shearman, a través del socio Alejandro Gordano y los asociados Gonzalo Robles, Moises Gonzalez Arroyo y Mariana Lobato.

Con respecto al derecho argentino: Bruchou & Funes de Rioja, a través del socio Alejandro Perelsztein y los asociados Quimey Waisten y Gonzalo Vilariño.

La Provincia de Santa Fe emitió exitosamente el 11 de diciembre de 2025 títulos de deuda por un valor nominal de USD 800.000.00 con vencimiento en 2034 (los “Títulos de Deuda”). Los Títulos de Deuda devengan intereses a una tasa de 8,100% nominal anual, son pagaderos semestralmente, y el capital resulta pagadero en cuatro cuotas anuales.

Los fondos netos obtenidos por la colocación de los Títulos de Deuda serán destinados a financiar proyectos de obra pública relativos a infraestructura productiva, social y de seguridad pública.

La emisión de los Títulos de Deuda representa el regreso de la Provincia al mercado de capitales internacional luego de la emisión internacional de 2017.

Santander US Capital Markets LLC y J.P. Morgan Securities LLC. actuaron comocompradores iniciales.

Banco Santander Argentina S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Allaria S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Facimex Valores S.A., One618 Financial Services S.A.U., Rosario Valores S.A., StoneX Securities S.A. y Puente Hnos. S.A. actuaron como agentes colocadores locales.

DLA Piperactuó como asesor legal de la Provincia bajo el derecho de Nueva York y argentino. El equipo estuvo conformado por los socios Joshua Kaufman y Marcelo Etchebarne, of counsel Nicolás Teijeiro y la asociada Daiana Suk (derecho de Nueva York); y por el socio Justo Segura y los asociados Federico Vieyra y Mariana Carbajo (derecho argentino).

A&O Shearman actuó como asesor legal bajo el derecho de Nueva York de los compradores iniciales.El equipo estuvo conformado por el socio Alejandro Gordano, el asociado Gonzalo Robles, y los visiting attorneys Moises Gonzalez Arroyo y Teresa Zuniga.

Bruchou & Funes de Riojaactuó como asesor legal de los compradores iniciales y de los agentes colocadores locales bajo derecho argentino. El equipo estuvo conformado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Ramón Augusto Poliche, , Victoria Negro y Lucila Larrea.

Jones Walker actuó como asesor legal del Trustee a través del socio Scott Zander.

Empresa Distribuidora y Comercializadora Norte S.A. (Edenor), la mayor distribuidora de electricidad de Argentina, emitió con fecha 28 de abril de 2026 nuevas Obligaciones Negociables Clase 10 denominadas y pagaderas en dólares, a tasa del 9,5% nominal anual y con vencimiento el 28 de abril de 2033 (“Fecha de Vencimiento”) (las “Obligaciones Negociables Clase 10”), en el marco de su programa global de emisión por hasta US$ 1.250.000.000 (o su equivalente en otras monedas) aprobado por la Comisión Nacional de Valores.

La transacción consistió en la emisión de Obligaciones Negociables Clase 10 mediante dos series estructuradas con mecanismos diferenciados de integración. La Serie I fue integrada mediante la transferencia de dólares estadounidenses en el país y en el extranjero, mientras que la Serie II fue integrada en especie mediante la entrega de Obligaciones Negociables Clase 3 y Clase 5 en circulación de la compañía.

En forma concurrente con la emisión, Edenor lanzó y llevó adelante una oferta de recompra de las Obligaciones Negociables Clase 7 en circulación, en el marco de una estrategia integral destinada a gestionar vencimientos y fortalecer su estructura financiera.

La emisión de las Obligaciones Negociables se realizó conforme a la Regla 144A y a la Regulación S de la Ley de Títulos Valores Estadounidense y se estructuró mediante un indenture de fecha 28 de abril de 2026.

La emisión de las Obligaciones Negociables se realizó por un monto de V/N US$ 550.000.000. Las Obligaciones Negociables cotizan en el Listado Oficial de la Bolsa de Valores de Luxemburgo, Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y A3 Mercados S.A.

BofA Securities, Inc.; Banco BTG Pactual S.A. – Cayman Branch, y UBS Securities LLC. actuaron como Coordinadores Globales y Colocadores Internacionales Conjuntos y Latin Securities S.A. como Colocador Internacional Conjunto, en el marco de la emisión de las Obligaciones Negociables (en conjunto, los “Colocadores Internacionales”). Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Mariva S.A., Cucchiara y Cía. S.A., Global Valores S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Invertir en Bolsa S.A., Latin Securities S.A. y Macro Securities S.A.U. actuaron como colocadores locales (en conjunto, los “Colocadores Locales”). The Bank of New York Mellon actuó como Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia en el marco del indenture (conforme fuera complementado de tiempo en tiempo) suscripto con Edenor y con Banco de Valores S.A., este último en su carácter de Representante del Fiduciario en Argentina, Agente de Registro, Agente de Transferencia y Agente de Pago en Argentina.

Asesores legales de Edenor bajo derecho de Estados Unidos y de Argentina

DLA Piperse desempeñó como asesor legal de Edenor bajo el derecho de Nueva York y Argentina. El equipo estuvo conformado por los socios Joshua Kaufman y Marcelo Etchebarne, el of counsel Nicolás Teijeiro y la asociada Daiana Suk (derecho de Nueva York); y por el socio Alejandro Noblía, los asociados Federico Vieyra, Ignacio Comparato y Eugenio Rattagan, y la paralegal Maia Klein (derecho argentino).

Asesoramiento legal interno de Edenor

La Directora de Asuntos Legales y Regulatorios María José Pérez Van Morlegan, el Gerente de Asesoría Legal Federico Ponelli, y la abogada Senior Sabrina Belén Hernández brindaron asesoramiento legal interno a Edenor, en su carácter de emisora.

Asesores legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales bajo derecho de Estados Unidos

Clifford Chance US LLP se desempeñó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Colocadores Locales, bajo ley de Estados Unidos, con un equipo liderado por el socio Hugo F. Triaca y conformado por los asociados Cristian Ragucci y Juan Andrés Bosch.

Asesores legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales bajo derecho argentino

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Colocadores Locales, bajo ley argentina, con un equipo liderado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Manuel Etchevehere, Juan María Rosatto y Gonzalo Javier Vilariño.

Asesores Legales del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia

Reed Smith LLP se desempeñó como asesor legal del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia, con el equipo liderado por el socio Adam Solowsky.

Empresa Distribuidora y Comercializadora Norte S.A. (Edenor S.A.), la mayor distribuidora de electricidad de Argentina, emitió Obligaciones Negociables Clase 7 Adicionales denominadas y pagaderas en dólares, a tasa del 9,75% nominal anual y con vencimiento el 24 de octubre de 2030 (las “Obligaciones Negociables Adicionales”), en el marco de su programa global de emisión por hasta US$ 750 millones (o su equivalente en otras monedas) aprobado por la Comisión Nacional de Valores.

La emisión de las Obligaciones Negociables Adicionales se realizó conforme a la Regla 144A y a la Regulación S de la Ley de Títulos Valores Estadounidense y se estructuró bajo una segunda enmienda al indenture de fecha 24 de octubre de 2024, tal como fuera enmendado y suplementado, en el marco de una ampliación de las Obligaciones Negociables Clase 7 Iniciales, emitidas el 24 y el 25 de octubre de 2024.

La emisión de las Obligaciones Negociables Adicionales se realizó por un monto de V/N US$ 201.210.714, ascendiendo en consecuencia el valor nominal total de las Obligaciones Negociables Clase 7 en circulación a US$ 385.000.000.

Las Obligaciones Negociables Adicionales cotizan en Listado Oficial de la Bolsa de Valores de Luxemburgo, Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y A3 Mercados S.A.

BofA Securities, Inc; Banco BTG Pactual S.A. – Cayman Branch, y UBS Securities LLC. actuaron como Coordinadores Globales y Colocadores Internacionales Conjuntos y Latin Securities S.A. como Colocador Internacional Conjunto, en el marco de la emisión de las Obligaciones Negociables Adicionales (en conjunto, los “Colocadores Internacionales”). Global Valores S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Mariva S.A. y Latin Securities S.A. actuaron como colocadores locales (en conjunto, los “Colocadores Locales”). The Bank of New York Mellon actuó como Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia en el marco del indenture (conforme fuera complementado de tiempo en tiempo) suscripto con Edenor y con Banco de Valores S.A, este último en su carácter de Representante del Fiduciario en Argentina, Agente de Registro, Agente de Transferencia y Agente de Pago en Argentina.

Asesores legales de Edenor bajo derecho de Estados Unidos

DLA Piper Argentina,a través de su New York Desk,se desempeñó como asesor legal de Edenor, bajo ley de Estados Unidos, con un equipo conformado por su managing partner Marcelo Etchebarne, Joshua A. Kaufman socio de DLA Piper US, el socio Joaquín Eppens Echagüe, y la asociada Daiana Suk. Asimismo, el equipo contó con el apoyo de Nicolas Teijeiro, abogado Of Counsel.

Asesores legales de Edenor bajo derecho argentino

DLA Piper Argentina se desempeñó como asesor legal de Edenor, bajo ley argentina, con un equipo conformado por su socio Alejandro Noblía, y el asociado Federico Vieyra.

Asesoramiento legal interno de Edenor

La Directora de Asuntos Legales y Regulatorios María José Pérez Van Morlegan, el Gerente de Asesoría Legal Federico Ponelli, la abogada Senior Sabrina Belén Hernández,y el abogado Marcos Mogni brindaron asesoramiento legal interno a Edenor, en su carácter de emisora.

Asesores legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales bajo derecho de Estados Unidos

Clifford Chance US LLP se desempeñó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Colocadores Locales, bajo ley de Estados Unidos, con un equipo liderado por el socio Hugo F. Triaca y conformado por los asociados David Rondon, Cristian Ragucciy Juan Andrés Bosch.

Asesores legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales bajo derecho argentino

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Colocadores Locales, bajo ley argentina, con un equipo liderado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Juan María Rosatto, Facundo Suárez Loñ, y Teo Panich.

Asesores Legales del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia

Reed Smith LLP se desempeñó como asesor legal del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia, con el equipo liderado por el socio Adam Solowsky.

Empresa Distribuidora y Comercializadora Norte S.A. (Edenor S.A.), la mayor distribuidora de electricidad de Argentina, emitió con fecha 9 de febrero de 2026 nuevas Obligaciones Negociables Clase 7 Adicionales denominadas y pagaderas en dólares, a tasa del 9,75% nominal anual y con vencimiento el 24 de octubre de 2030 (las “Obligaciones Negociables Adicionales”), en el marco de su programa global de emisión por hasta US$ 750 millones (o su equivalente en otras monedas) aprobado por la Comisión Nacional de Valores.

La emisión de las Obligaciones Negociables Adicionales se realizó conforme a la Regla 144A y a la Regulación S de la Ley de Títulos Valores Estadounidense y se estructuró bajo una tercera enmienda al indenture de fecha 24 de octubre de 2024, tal como fuera enmendado y suplementado, en el marco de una ampliación de las Obligaciones Negociables Clase 7 Iniciales, emitidas originalmente el 24 y el 25 de octubre de 2024 y el 19 de noviembre de 2025.

La emisión de las Obligaciones Negociables Adicionales se realizó por un monto de V/N US$90.000.000, ascendiendo en consecuencia el valor nominal total de las Obligaciones Negociables Clase 7 en circulación a US$475.000.000.

Las Obligaciones Negociables Adicionales cotizan en Listado Oficial de la Bolsa de Valores de Luxemburgo, Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y A3 Mercados S.A.

BofA Securities, Inc., Banco BTG Pactual S.A. – Cayman Branch, y UBS Securities LLC actuaron como Coordinadores Globales y Colocadores Internacionales Conjuntos y Latin Securities S.A. como Colocador Internacional Conjunto, en el marco de la emisión de las Obligaciones Negociables Adicionales (en conjunto, los “Colocadores Internacionales”). Global Valores S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Mariva S.A. y Latin Securities S.A. actuaron como colocadores locales (en conjunto, los “Colocadores Locales”). The Bank of New York Mellon actuó como Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia en el marco del indenture (conforme fuera complementado de tiempo en tiempo) suscripto con Edenor y con Banco de Valores S.A., este último en su carácter de Representante del Fiduciario en Argentina, Agente de Registro, Agente de Transferencia y Agente de Pago en Argentina.

Asesores legales de Edenor bajo derecho de Estados Unidos y argentino

DLA Piperse desempeñó como asesor legal de Edenor bajo el derecho de Nueva York y argentino. El equipo estuvo conformado por los socios Joshua Kaufman y Marcelo Etchebarne, el of counsel Nicolás Teijeiro y la asociada Daiana Suk (derecho de Nueva York); y por el socio Alejandro Noblía y el asociado Federico Vieyra (derecho argentino).

Asesoramiento legal interno de Edenor

La Directora de Asuntos Legales y Regulatorios María José Pérez Van Morlegan, el Gerente de Asesoría Legal Federico Ponelli, la abogada Senior Sabrina Belén Hernández, y el abogado Marcos Mogni brindaron asesoramiento legal interno a Edenor, en su carácter de emisora.

Asesores legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales bajo derecho de Estados Unidos

Clifford Chance US LLP se desempeñó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Colocadores Locales, bajo ley de Estados Unidos, con un equipo liderado por el socio Hugo F. Triaca y conformado por los asociados David Rondon, Cristian Ragucci y Juan Andrés Bosch.

Asesores legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales bajo derecho argentino

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Colocadores Locales, bajo ley argentina, con un equipo liderado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Juan María Rosatto y Manuel Vergez Dinatale.

Asesores Legales del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia

Reed Smith LLP se desempeñó como asesor legal del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia, con el equipo liderado por el socio Adam Solowsky.

Empresa Distribuidora de Electricidad de Mendoza S.A. (EDEMSA), una de las principales distribuidoras de energía eléctrica de la provincia de Mendoza, completó exitosamente la emisión internacional de sus Obligaciones Negociables Clase 6, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, bajo su programa global de emisión de hasta U.S.$400 millones (o su equivalente en otras monedas), autorizado por la Comisión Nacional de Valores (CNV).

Las Obligaciones Negociables Clase 6 se emitieron a un precio del 92,930% de su valor nominal, por un monto total de U.S.$150.000.000, y devengan intereses a una tasa de interés incremental conforme al siguiente esquema: 9,75% anual hasta el 28 de julio de 2029, 10,75% hasta el 28 de julio de 2030 y 11,75% hasta su vencimiento el 28 de julio de 2031. El capital será amortizado en tres cuotas substancialmente iguales a partir de 2029.

La emisión se realizó conforme a la Regla 144A y la Regulación S de la Ley de Títulos Valores de los Estados Unidos de 1933 y las Obligaciones Negociables fueron admitidas a la cotización en la Lista Oficial de la Bolsa de Luxemburgo y al listado en su Euro MTF Market, así como en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y A3 Mercados S.A.

BofA Securities, Inc. y UBS Securities LLC actuaron como Colocadores Internacionales (Initial Purchasers) en la oferta internacional, mientras que Balanz Capital Valores S.A.U. y Global Valores S.A. actuaron como Agentes Colocadores Locales en la Argentina.

The Bank of New York Mellon actuó como Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia conforme al contrato de fideicomiso (según fuera complementado de tiempo en tiempo) suscripto con EDEMSA, y Banco de Valores S.A. actuó como Representante del Fiduciario en la Argentina, Agente de Registro, Agente de Transferencia y Agente de Pago en Argentina.

Asesores Legales de EDEMSA bajo derecho de Estados Unidos
DLA Piper Argentina, a través de su New York Desk en Buenos Aires, se desempeñó como asesor legal de EDEMSA, bajo ley de Estados Unidos, con un equipo integrado por Marcelo Etchebarne (Socio y codirector del área de Mercados de Capitales para América Latina), Nicolás Teijeiro (Of Counsel), Daiana Suk e Ignacio Bard (Asociados Senior), y desde Nueva York, Josh Kaufman (Socio y Global Chair of Securities) y Marcos Taiana (Associate).

Asesores Legales de EDEMSA bajo derecho argentino
DLA Piper Argentina se desempeñó como asesor legal de EDEMSA bajo ley argentina, con un equipo liderado por el socio Alejandro Noblía y los asociados Federico Vieyray Mariana Carbajo.

Asesores Legales internos de EDEMSA
El equipo legal interno de EDEMSA estuvo conformado por Andrés Aruani (Gerente de Asuntos Legales), María Carolina Reta (Abogada especializada en derecho societario) y Carina Cocuelle (Subgerenta de Asuntos Regulatorios).

Asesores legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales bajo derecho de Estados Unidos
Clifford Chance US LLP actuó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Agentes Colocadores Locales bajo ley de Estados Unidos, con un equipo liderado por el socio Hugo F. Triaca y los asociados David Rondon, Juan Andrés Boschy Cristian Ragucci.

Asesores legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales bajo derecho argentino
Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Agentes Colocadores Locales, bajo ley argentina, con un equipo liderado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Juan María Rosattoy Teo Panich.

Asesores Legales del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia
Reed Smith LLP actuó como asesor legal del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia, con un equipo liderado por el socio Adam Solowsky.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Central Puerto S.A. (la “Emisora”) y Tavarone Rovelli Salim Miani asesoró a Balanz Capital Valores S.A.U. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., como organizadores y colocadores, y a Allaria S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco Santander Argentina S.A., Cocos Capital S.A., SBS Trading S.A., one618 Financial Services S.A.U., Max Capital S.A., Banco de Valores S.A. y Les Cinq Capital S.A. como colocadores (conjuntamente, los “Colocadores”), en la colocación de las Obligaciones Negociables Clase E de Central Puerto S.A. por un valor nominal de U$S 98.897.303, emitidas el 27 de julio de 2026 en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta U$S 1.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de valor).

Las Obligaciones Negociables Clase E están denominadas en dólares estadounidenses, con vencimiento el 27 de julio de 2029, y devengarán intereses a una tasa fija del 5,50% anual.

Las Obligaciones Negociables Clase E han sido autorizadas para su listado en A3 Mercados y BYMA y son elegibles para su transferencia a través de Euroclear.

Asesores de la Emisora:

Departamento de Derecho Bancario & Mercado de Capitales de Bruchou & Funes de Rioja: Socio José María Bazán y asociados Manuel Etchevehere, Micaela Zarate y Santiago Martin.

Asesores de los Colocadores:

Departamento de Derecho Bancario & Mercado de Capitales de Tavarone Rovelli Salim Miani: Socio Francisco Molina Portela y asociados Juan Cruz Carenzo, Bárbara Valente y Agustina Culetto.

Asesores legales in-house:

José Manuel Pazos, Leonardo Marinaro y Justina Richards.

Fiorito, Murray & Díaz Cordero asesoró a Plaza Logística S.R.L. (“Plaza Logística”) y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. y PP Inversiones S.A. como colocadores (los “Colocadores”), en la colocación de las Obligaciones Negociables Clase 3 por un valor nominal de US$21.786.372, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en el país, a tasa fija del 8,5%, con vencimiento el 3 de septiembre de 2027 (las “Obligaciones Negociables”) bajo el Régimen de Emisor Frecuente.

Las Obligaciones Negociables fueron listadas en A3 Mercados S.A. (“A3 Mercados”), en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”) y fueron calificadas por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo como AA(Arg) perspectiva estable.

Plaza Logística es la principal desarrolladora y proveedora de parques logísticos multicliente Triple A en la República Argentina.

Asesoramiento legal a Plaza Logística

Fiorito, Murray & Díaz Cordero: Socio Pablo Murray, y asociados Luis A. Schenone, Francisco Capani Cecchetto y Asunción Herrera.

Asesoramiento legal a los Colocadores:

Bruchou & Funes de Rioja: Socio Leandro Belusci y asociados Teo Panich y Gonzalo Javier Vilariño.

FMDC⁺ asesoró a Plaza Logística S.R.L. (“Plaza Logística”) y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., One618 Financial Services S.A.U., Adcap Securities Argentina S.A., SBS Trading S.A., Facimex Valores S.A. y PP Inversiones S.A. como colocadores (los “Colocadores”), en la colocación de las Obligaciones Negociables Clase 4 por un valor nominal de 9.594.062 UVA (equivalente a $ 17.322.750.525 al Valor UVA Inicial), denominadas y pagaderas en pesos al Valor UVA Aplicable, a tasa fija del 7,90%, con vencimiento el 4 de marzo de 2029 (las “Obligaciones Negociables”) bajo el Régimen de Emisor Frecuente.

Las Obligaciones Negociables fueron listadas en A3 Mercados S.A. (“A3 Mercados”), en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”) y fueron calificadas por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo como AA(Arg) perspectiva estable.

Plaza Logística es la principal desarrolladora y proveedora de parques logísticos multicliente Triple A en la República Argentina.

Asesoramiento legal a Plaza Logística

FMDC⁺: Socio Pablo Murray, y asociados Luis A. Schenone y Asunción Herrera.

Asesoramiento legal a los Colocadores:

Bruchou & Funes de Rioja: Socio Leandro Belusci y asociados Gonzalo Javier Vilariño, Mariana Carbajo y Julieta Filgueira.

Genneia S.A. (“Genneia”), la principal desarrolladora y generadora de energía renovable de Argentina, firmó un acuerdo de financiamiento con la Corporación Interamericana de Inversiones (“BID Invest”), miembro del Grupo Banco Interamericano de Desarrollo, por un monto inicial de US$ 185.000.000 (Dólares Estadounidenses ciento ochenta y cinco millones), en el marco de una estructura ampliable por hasta US$ 320.000.000 (Dólares Estadounidenses trescientos veinte millones), destinada a financiar nuevos desarrollos de generación de energía renovable y proyectos de infraestructura energética en el país.

El financiamiento se encuentra garantizado por un fideicomiso en garantía administrado por Banco Comafi S.A. (el “Fiduciario”) en su carácter de fiduciario.

Este financiamiento contribuirá a fortalecer el plan de expansión de Genneia y permitirá avanzar con el desarrollo de cuatro nuevos parques solares en distintas regiones de Argentina. Entre ellos se encuentran los proyectos San Rafael (180 MW) y San Juan Sur (129 MW) en la región de Cuyo, así como Lincoln (20 MW) y Junín (20 MW) en la provincia de Buenos Aires.

Asimismo, los fondos permitirán impulsar la instalación de un sistema de almacenamiento de energía mediante baterías (BESS) de 40 MW en el nodo Maschwitz, una iniciativa orientada a mejorar la confiabilidad del sistema eléctrico ante picos de demanda y a favorecer una mayor incorporación de energías renovables al sistema interconectado nacional.

El acuerdo prevé además asistencia técnica de BID Invest para la elaboración de estudios vinculados al desarrollo de infraestructura de transmisión eléctrica en el norte del país. Dichos estudios estarán enfocados en acompañar el crecimiento de proyectos asociados a minerales críticos, como el litio y el cobre. El fortalecimiento de la infraestructura energética en estas regiones resulta esencial para que los proyectos mineros ubicados en la Puna y en la región andina puedan acceder a fuentes de energía confiables y competitivas, un factor cada vez más determinante para su desarrollo y su integración en los mercados internacionales.

A través de esta iniciativa, Genneia reafirma su compromiso con el impulso de infraestructura energética sustentable, la ampliación de la capacidad de generación renovable en Argentina y el avance del proceso de transición energética del país.

Asesores Legales de Genneia:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsense desempeñó como asesor legal de Genneia, con el equipo liderado por el socio Diego Serrano Redonnet, el consejero Nicolás Aberastury y los asociados Juan Ignacio Rodríguez Goñi, Tamara Friedenbergery Juan Hernán Bertoni.

Asesores Legales de BID Invest:

Bruchou & Funes de Riojase desempeñó como asesor legal local del BID Invest con el equipo liderado por los socios Analía R. Battagliay Matías López Figueroa y asociada Lucía De Luca.

Asesor Interno de BID Invest:Angel Botto, lead Project Attorney. 

Asesores Internos de Genneia:

Genneia fue asesorada por su equipo in-house conformado por Eduardo Segura, Matías Julián Fraga, Delfina Aira y Carlos Lovera.

Asesores Legales del Fiduciario:

TCA Tanoira Cassagne se desempeñó como asesor legal del fiduciario, con el equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díazy la asociada Lucía Viboud Aramendi.

El 2 de diciembre de 2025, Genneia S.A. (“Genneia”), la principal desarrolladora y generadora de energía renovable de Argentina, emitió sus obligaciones negociables clase XLIX denominadas en dólares estadounidenses, por un valor nominal de US$400.000.000, a una tasa de interés fija de 7,750% nominal anual y con vencimiento el 2 de diciembre de 2033 (las “Obligaciones Negociables”), a ser integradas y pagaderas en el exterior. Las Obligaciones Negociables fueron emitidas bajo el Régimen Simplificado de Emisor Frecuente.

La emisión fue realizada de conformidad con la Regla 144A y la Regulación S de la Ley de Títulos Valores Estadounidenses.

Esta emisión constituye un hito en el mercado local por tratarse de la segunda emisión corporativa internacional listada en el Panel SVS de BYMA (siendo la primera las Obligaciones Negociables Clase XXXI de Genneia).

Las Obligaciones Negociables se encuentran alineadas con (i) los Principios de Bonos Verdes de 2021 (GBP por sus siglas en inglés) del ICMA (International Capital Market Association), (ii) los Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables Sociales, Verdes y Sustentables en Argentina, dispuestos en las Normas de la Comisión Nacional de Valores, y (iii) la Guía de Bonos Sociales, Verdes y Sustentables en el Panel de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”).

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en el Panel SVS de BYMA y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A.

J.P Morgan Securities LLC, Santander US Capital Markets LLC, BBVA Securities Inc. y Balanz Capital UK LLP actuaron como compradores iniciales llevando adelante la colocación internacional de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores Internacionales”) y Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Macro Securities S.A.U., Banco CMF S.A. y Bull Market Brokers S.A. actuaron como colocadores locales de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores Locales”). UMB Bank, N.A. actuó como Fiduciario, Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia en el marco del contrato de fideicomiso (Indenture) suscripto con Genneia y con Banco Santander Argentina S.A., este último en su carácter de Representante del Fiduciario en Argentina, Agente de Registro y Agente de Transferencia en Argentina y Agente de Pago en Argentina.

Asesores Legales de Genneia:

Bruchou & Funes de Riojase desempeñó como asesor local de Genneia con el equipo liderado por el socio José María Bazán y los asociados Ramón Augusto Poliche, Sebastián Pereyra Pagiari, Victoria Negroy Lucila Larrea.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLPse desempeñó como asesor legal de Genneia en Nueva York, con el equipo liderado por el socio Juan G. Giráldeze Ignacio Lagos,y los asociados Rodrigo Lopez Lapeña, Cosmo Albrechty Lara Gomez Tomei.

Asesores Internos de Genneia:

Genneia fue asesorada por su equipo in-house conformado por Eduardo Segura, Matías Julián Fraga y Carlos Lovera.

Asesores Legales de los Colocadores Internacionales y los Colocadores Locales:

Simpson Thacher & Bartlett LLPse desempeñó como asesor local de los Colocadores Internacionales con el equipo liderado por el socio Juan Francisco Mendez, el consejero Michael E. Mann,y los asociados Marcelo B. Lorenzen y María Belen Di Cola.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsense desempeñó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y de los Colocadores Locales en Argentina, con el equipo liderado por el socio Diego Serrano Redonnet, el consejero Nicolás Aberastury y los asociados Juan Ignacio Rodríguez Goñi, Tamara Friedenberger, Catalina Hermida Piniy Juan Hernán Bertoni.

Asesores Legales del Fiduciario, Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia:

Jones Walker LLPse desempeñó como asesor legal del Fiduciario, Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia en New York, con el equipo liderado por la socia Wish Ziegler.

Integrantes del equipo de revisión de sustentabilidad de BYMA/BCBA:

Gustavo Vence, Julieta Artal Conte, Liliana Forciniti, Fernanda Giardino y Marianela Fernandez.

El 5 de marzo de 2025, Genneia S.A. (“Genneia”) emitió las obligaciones negociables verdes clase XLVIII denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en Argentina (hard dollar), a tasa de interés fija del 6,50% nominal anual, por un valor nominal equivalente a US$ 27.760.264 (las “Obligaciones Negociables Clase XLVIII” o las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables se encuentran alineadas a (i) los cuatro componentes principales de los Principios de Bonos Verdes de 2021 (GBP por sus siglas en inglés) del ICMA (International Capital Market Association), (ii) los Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables Sociales, Verdes y Sustentables en Argentina, dispuestos en las Normas de la Comisión Nacional de Valores, y (iii) la Guía de Bonos Sociales, Verdes y Sustentables en el Panel de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”). Asimismo, Genneia cuenta con una Segunda Opinión elaborada por Sustainalytics, un revisor externo, confirmando que el Marco de Referencia de los Bonos Verdes de Genneia logra un impacto y concuerda con los cuatro componentes principales de los GBP.

El vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase XLVIII será el 5 de marzo de 2028, fecha en la cual las Obligaciones Negociables amortizarán su capital en forma íntegra.

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en el Panel SVS de BYMA y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A. (anteriormente denominado Mercado Abierto Electrónico S.A.).

Moody´s Local AR Agente de Calificación de Riesgo S.A. calificó las Obligaciones Negociables como “AA+.ar” con perspectiva estable.

En esta emisión, actuó (i) como organizador y colocador, Macro Securities S.A.U.; y (ii) como agentes colocadores, Banco Santander Argentina S.A., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco BBVA Argentina S.A., Cocos Capital S.A., Facimex Valores S.A., Banco Supervielle S.A., Invertironline S.A.U., TPCG Valores S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U. y Latin Securities S.A. (conjuntamente (i) y (ii), los “Colocadores”).

Asesores legales del Emisor:

Bruchou & Funes de Rioja: asesoró a Genneia a través del equipo liderado por el socio José María Bazán y los asociados Ramón Augusto Poliche, Branko Serventich, Pedro María Azumendi y Victoria Negro.

Abogados in-house del Emisor: Eduardo Segura, Carlos Lovera y Matías Fraga.

Asesores legales del Organizador y los Colocadores:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen:asesoró a los Colocadores a través del equipo liderado por el socio Diego Serrano Redonnet, el consejero Alejo Muñoz de Toro y los asociados Juan Ignacio Rodríguez Goñi, Tamara Friedenberger y Catalina Hermida Pini.

El 11 de noviembre de 2022, Genneia S.A. (“Genneia”) emitió obligaciones negociables por un valor nominal en conjunto equivalente a US$50.801.537: (i) las Obligaciones Negociables Clase XXXV Adicionalesdenominadas en Dólares Estadounidenses, integradas y pagaderas en Pesos al tipo de cambio previsto en los documentos de la oferta (dollar-linked); y (ii) las Obligaciones Negociables Clase XXXVII denominadas en Dólares Estadounidenses, integradas y pagaderas en Pesos al tipo de cambio previsto en los documentos de la oferta (dollar-linked); (en conjunto, las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables se encuentran alineadas a (i) los cuatro componentes principales de los Principios de Bonos Verdes de 2018 (GBP por sus siglas en inglés) del ICMA (International Capital Market Association), (ii) los Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables Sociales, Verdes y Sustentables en Argentina, dispuestos en las Normas de la Comisión Nacional de Valores, y (iii) la Guía de Bonos Sociales, Verdes y Sustentables en el Panel de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”). Asimismo, Genneia cuenta con una Segunda Opinión elaborada por Sustainalytics, un revisor externo, confirmando que el Marco de Referencia de los Bonos Verdes de Genneia logra un impacto y concuerdan con los cuatro componentes principales de los GBP.

El vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase XXXV Adicionales operará el 24 de diciembre de 2024. Dado que el capital no amortizado de las Obligaciones Negociables Clase XXXV devengara intereses a una tasa de interés fija de 0,00%, no se abonarán intereses, y amortizarán su capital en una única cuota la fecha de vencimiento.

Por su parte, el vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase XXXVII operará a los 48 meses desde su fecha de emisión y liquidación, es decir, el 11 de noviembre de 2026. Dado que el capital no amortizado de las Obligaciones Negociables Clase XXXVII devengara intereses a una tasa de interés fija de 0,00%, no se abonarán intereses, y amortizarán su capital en tres cuotas semestrales comenzando el 11 de mayo de 2026.

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en el Panel SVS de BYMA y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

Moody´s Agente de Calificación de Riesgocalificó a las Obligaciones Negociables como “AA-.ar”.

En esta emisión, actuaron (i) como organizador, Banco Macro S.A.; y (ii) como agentes colocadores, Macro Securities S.A.U., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Balanz Valores S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco Patagonia S.A., Banco Santander Argentina S.A., Facimex Valores S.A., Max Capital S.A. y TPCG Valores S.A.U., (conjuntamente (i) y (ii), los “Colocadores”).

La presente emisión se enmarca en la Plataforma de Acción Climática y Negocios Sustentables de Bruchou, la cual ha sido creada para atender la creciente demanda de sus clientes en una temática que ocupa un espacio creciente en la agenda corporativa global, regional y local. Bruchou considera que se debe actuar de forma urgente a favor del clima para reducir las emisiones de carbono, y apoyar los esfuerzos de sus clientes en ese sentido, en línea con los objetivos establecidos por el Acuerdo de París de la ONU. En ese sentido, Bruchou ha participado en casi la totalidad de las emisiones de bonos verdes en el mercado local e internacional. Para mayor información véase: [LINK AL PR].

Asesores legales de la transacción:

Bruchou & Funes de Rioja: asesoró a Genneia y a los Colocadores a través del equipo liderado por el socio José María Bazán y los asociados Manuel Etchevehere y Branko Serventich.

Abogados in-house: Eduardo Segura, Carlos Lovera y Matías Julian Fraga.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los accionistas de Decréditos S.A. (“Decréditos”) en la venta del 51% de sus acciones a GPAT Compañía Financiera, integrante del Grupo Banco Patagonia. La operación dio lugar a una alianza estratégica entre Decréditos y Banco Patagonia S.A. (“Banco Patagonia”).

Decréditos desarrolla su actividad principalmente en el otorgamiento de financiamiento prendario para la adquisición de vehículos y en la comercialización de seguros relacionados con este segmento. La adquisición apunta a reforzar la oferta conjunta de servicios financieros y consolidar una posición estratégica destacada en el mercado local, complementando el alcance y la presencia de Banco Patagonia y su grupo accionista.

El equipo de Bruchou & Funes de Rioja que asesoró a Decréditos estuvo liderado por el socio, Estanislao H. Olmos (M&A), con el apoyo del asociado senior Hernán Alal y los asociados Maria Bourdieuy Felipe Rufino. El equipo también incluyó al asociado senior Youssef El Chaer(Societario)y la asociada Carolina de Felipe.

PwC Argentina actuó como asesor financiero exclusivo de los accionistas vendedores durante todo el proceso de la transacción, con un equipo liderado por Ignacio Aquino, Juan Tripier, Valeria Bocco, y Facundo Lorenzo Lugones.

El Estudio Curtis, Mallet-Prevost, Colt & Mosle Abogados asesoró a Banco Patagonia a través del equipo de M&A liderado por los socios Esteban Daireaux y Rodrigo de Nuñez y la asociada Bárbara Garcia Hamilton.

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani asesoró a Grupo Albanesi en la oferta de canje y solicitud de consentimiento de las obligaciones negociables locales de Generación Mediterránea S.A. (“GEMSA”) y Central Térmica Roca S.A. (“CTR”), por un lado, y de Albanesi Energía S.A. (“AESA”), por el otro. Por su parte, los organizadores y colocadores fueron asesorados por Bruchou & Funes de Rioja.

La oferta de canje y solicitud de consentimiento, lanzada el 9 de agosto de 2024 y cerrada el 30 de agosto de 2024, se convirtió en uno de los canjes de mayor envergadura que se haya realizado en el mercado de capitales argentino, teniendo en cuenta la cantidad de instrumentos involucrados.

En el marco de esta transacción, US$ 325,8 millones del monto de capital total de US$ 403,4 millones, correspondiente a 22 clases de obligaciones negociables con vencimiento entre 2024 y 2026, fueron voluntariamente canjeadas por 8 nuevas clases obligaciones negociables con vencimiento entre 2027 y 2028, lo que representa un 81% de adhesión al canje.

Simultáneamente, el Grupo Albanesi obtuvo financiamiento adicional por un monto de US$ 11.441.687, mediante la integración en efectivo de las nuevas obligaciones negociables.

Asimismo, GEMSA-CTR y AESA, haciendo uso de cláusulas de acción colectiva, solicitaron el consentimiento a los tenedores de sus obligaciones negociables existentes a los fines de modificar ciertos términos y condiciones de dichas emisiones, incluyendo tasa de interés y fechas de pago, de modo que sean equivalentes a los términos y condiciones de las nuevas emisiones.

Caja de Valores actúo como agente de canje y solicitud de consentimiento.

Como resultado de la transacción, GEMSA y CTR co-emitieron las siguientes obligaciones negociables, en el marco de su Programa de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal total de hasta US$1.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor):

• Obligaciones Negociables HD Bullet Clase XXXV al 9,75%, con vencimiento el 28 de agosto de 2027 por un valor nominal de US$ 52.379.003.
• Obligaciones Negociables DL Bullet Clase XXXVI con tasa de interés fija incremental –step up- del 6,75%, con vencimiento el 28 de agosto de 2027 por un valor nominal de US$ 65.120.032.
• Obligaciones Negociables DL Amortizable Clase XXXVII con tasa de interés fija incremental –step up- del 6,75%, con vencimiento el 28 de agosto de 2028 por un valor nominal de US$ 71.337.585.
• Obligaciones Negociables UVA Bullet Clase XXXVIII al 4,00% nominal anual, con vencimiento el 30 de agosto de 2027, por un valor nominal de 21.765.631 UVAs.

Por su parte, AESA emitió las siguientes obligaciones negociables, en el marco de su Programa de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal total de hasta US$ 250.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor):

• Obligaciones Negociables HD Bullet Clase XV al 9,75%, con vencimiento el 28 de agosto de 2027 por un valor nominal de US$ 17.749.189.
• Obligaciones Negociables DL Bullet Clase XVI con tasa de interés fija incremental –step up- del 6,75%, con vencimiento el 28 de agosto de 2027 por un valor nominal de US$ 42.028.280.
• Obligaciones Negociables DL Amortizable Clase XVII con tasa de interés fija incremental –step up- del 6,75%, con vencimiento el 28 de agosto de 2028 por un valor nominal de US$ 44.788.040.
• Obligaciones Negociables UVA Bullet Clase XVIII al 4,00% nominal anual, con vencimiento el 30 de agosto de 2027, por un valor nominal de 24.670.554 UVAs.

Banco de Servicios y Transacciones S.A., Balanz Capital Valores S.A.U. y SBS Capital S.A. actuaron como Organizadores, y Banco de Servicios y Transacciones S.A. como Agente de Liquidación.

A su vez, actuaron como Agentes Colocadores SBS Trading S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Facimex Valores S.A., Puente Hnos S.A., Banco Supervielle S.A., Banco Hipotecario S.A., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Invertir en Bolsa S.A., Invertironline S.A.U., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Bull Market Brokers S.A., Banco Santander Argentina S.A., Allaria S.A., Global Valores S.A., Macro Securities S.A.U., Becerra Bursátil S.A., Adcap Securities Argentina S.A., GMA Capital S.A., GMC Valores S.A., Inviu S.A.U., TPCG Valores S.A.U., Petrini Valores S.A.U., Consultatio Investments S.A., Latin Securities S.A., Neix S.A., Buenos Aires Valores S.A., Nación Bursátil S.A., y PP Inversiones S.A.

Asesores Legales de Grupo Albanesi

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal de Generación Mediterránea S.A., de Central Térmica Roca S.A. y de Albanesi Energía S.A., a través del equipo liderado por su socio Francisco Molina Portela y por los asociados Ximena Sumaria, Agustín Ponti, Nicolás De Palma, y Maria Clara Pancotto.

Generación Mediterránea S.A., Central Térmica Roca S.A. y Albanesi Energía S.A. también fueron asesoradas por su abogada interna María Mercedes Cabello.

Asesores Legales de los Organizadores y Colocadores

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal de los Organizadores, de los Agentes Colocadores y del Agente de Liquidación, a través del equipo liderado por su socio José María Bazány por los asociados Leandro Exequiel Belusci, Quimey Lía Waisten y Lucía De Luca.

Tavarone Rovelli Salim Miani (TRSM) asesoró a Grupo Albanesi (Generación Mediterránea S.A., Central Térmica Roca S.A. y Albanesi Energía S.A.) y Bruchou & Funes de Rioja asesoró al Organizador, el Agente de la Garantía y los Prestamistas, en el otorgamiento de un préstamo sindicado por la suma de U$S 59.000.000 ampliable hasta U$S 80.000.000 (el “Préstamo Sindicado”) celebrado entre Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A., como prestatarias, Albanesi Energía S.A., como garante y Banco Hipotecario S.A., como organizador, prestamista y agente administrativo (el “Organizador”), Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., como prestamista y agente de la garantía (el “Agente de la Garantía”) y Banco Supervielle S.A., Banco Santander Argentina S.A., Banco de la Provincia de Córdoba S.A., Banco de la Ciudad de Buenos Aires, Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires (junto con el Organizador y el Agente de la Garantía, los “Prestamistas”).

El Préstamo Sindicado, otorgado el 21 de enero de 2025, será aplicado al pago de ciertos pasivos de corto plazo de las compañías con vencimiento en el año 2025. El Préstamo Sindicado, con vencimiento en enero de 2027, cuenta con un plazo de gracia de 12 meses, y se encuentra garantizado por una cesión en garantía y prenda de créditos de los derechos de cobro bajo ciertos contratos PPA (Power Purchase Agreements) de Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A. y por una fianza otorgada por Albanesi Energía S.A.

De esta manera, Grupo Albanesi obtendrá los fondos necesarios para refinanciar deuda de corto plazo y continúa su proceso de mejora de su perfil de deuda de corto y largo plazo y refuerzo de su posición financiera.

Grupo Albanesifue asesorado internamente por su abogada interna Mercedes Cabello.

Tavarone Rovelli Salim Miani TRSM actuó como asesor legal externo de Grupo Albanesi mediante el equipo conformado por sus socios Francisco Molina Portela y Marcelo R. Tavarone, y los asociados Ximena Sumaria, Eduardo N. Cano y Azul Namesny Márquez.

Bruchou & Funes de Riojaactuó como asesor legal externo del Organizador, el Agente de la Garantía y los Prestamistas mediante el equipo conformado por su socio José María Bazán, y los asociados Leandro Exequiel Belusci, Juan Rosatto, Quimey Lía Waisten y Marco Haas.

Holland & Knight y Bruchou & Funes de Rioja asesoraron a la Corporación Interamericana de Inversiones (“BID Invest”) en un financiamiento otorgado por BID Invest, con la participación de otras entidades, a Banco Supervielle S.A. (“Banco Supervielle”), por un monto que podría alcanzar aproximadamente USD 249.000.000.

Dicho financiamiento permitirá a Banco Supervielle utilizar los fondos para financiar la inclusión financiera, la producción y el empleo en PyMEs de sectores estratégicos.

Holland & Knightasesoró a BID Invest a través de un equipo conformado por el socio Stephen Double, asociado Nicolas Usandivaras y asociado internacional Luciano Zanutto.

Bruchou & Funes de Rioja también asesoró aBID Invest,a través de las socias Analía Battaglia y Daniela Rey y el asociado Sebastián Pereyra Pagiari.

La asesora in-house deBID Invest fue María Lucía Abreu.

Las asesoras in-house de Banco Supervielle fueron Celeste Ibañez y Dana König.

Holland & Knight y Bruchou & Funes de Rioja trabajaron juntos en un financiamiento otorgado por BID Invest, con la participación de otras entidades, a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. (“Banco Galicia”), por un monto que podría alcanzar aproximadamente USD300.000.000, de los cuales, el tramo “A” de hasta USD150.000.000 será financiado por BID Invest y el tramo “B” de hasta USD150.000.000 será financiado con la participación de inversionistas institucionales y préstamos paralelos.

Dicho financiamiento permitirá a Banco Galicia utilizar los fondos para ampliar el acceso al financiamiento de las micro, pequeñas y medianas empresas (mipymes) y para proyectos sostenibles en Argentina.

Holland & Knighta través de un equipo conformado por el socio Stephen Double, los asociados Nicolas Usandivaras y Maria De Bedout y el asociado internacional Luciano Zanutto.

Bruchou & Funes de Rioja a través de la socia Analía Battaglia y el asociado Sebastián Pereyra Pagiari.

La asesora in-house deBID Invest fue María Lucía Abreu.

Las asesoras in-house de Banco Galicia fueron Fiorella Ascenso Sanabria y Martina del Carril.