TCA Tanoira Cassagne asesoró a Navarro S.A. (“Navarro.” o la “Sociedad”) como emisor y a Balanz Capital Valores S.A.U., Banco CMF S.A. y Banco Supervielle S.A. como organizadores y colocadores (los “Organizadores y Colocadores”) en la emisión de (i) las Obligaciones Negociables Serie I Clase 1 por un valor nominal  de US$290.128 denominadas en Dólares Estadounidenses, a ser integradas y pagaderas en pesos a una tasa de interés fija del 9,5%; y (ii) las Obligaciones Negociables Serie I Clase 2 por un valor nominal $987.500.000 denominadas, integradas y pagaderas en pesos, a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa Badlar más un margen del 8,5%. Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 29 de octubre de 2024 y vencerán el 29 de octubre de 2024.

Las Obligaciones Negociables se encuentran garantizadas por Banco CMF S.A. y Banco Supervielle S.A. en su carácter de Entidades de Garantía autorizadas por la Comisión Nacional de Valores (“CNV”).

Navarro es una empresa dedicada a la comercialización de maquinarias e implementos agrícolas pertenecientes a la marca John Deere y PLA by John Deere. Asimismo, se dedica a la venta de repuestos y accesorios, servicios de taller de reparaciones y mantenimiento de maquinarias en las sucursales de Cnel. Pringles, Cnel. Suarez, Daireaux, Pedro Luro y Bahía Blanca, brindando también servicios de soluciones integradas en agricultura de precisión.

Asesores Legales de la Transacción

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Sanguinetti, Carolina Mercero, Stefania Lo Valvo y Arturo Amos.

Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a Paramérica S.A. (“Paramérica”), Banco Macro S.A. (“Banco Macro”), Macro Securities S.A.U. (“Macro Securities”) y Adcap Securities Argentina S.A. (“Adcap”) en la segunda emisión de obligaciones negociables de Paramérica bajo el Régimen PyME CNV Garantizada por un valor nominal de $1.962.600.000 (las “Obligaciones Negociables”).

Paramérica se dedica a la compra venta de semillas en general, acopio de cereales, oleaginosas, forrajes, granos y todo fruto del país, y a la producción agrícola de semillas híbridas y/o fiscalizadas.

La compañía es líder en las exportaciones argentinas de poroto negro, atendiendo a los principales mercados latinoamericanos.

El 22 de octubre de 2024, Paramérica emitió la Serie II de Obligaciones Negociables por un valor nominal de 1.962.600.000 a una tasa variable con un margen de corte del 7,49% y a un precio de emisión del 100% del valor nominal de las Obligaciones Negociables.

La fecha de vencimiento de las Obligaciones Negociables operará en octubre de 2026, y su capital será amortizado en 3 cuotas semestrales y consecutivas, con vencimiento la primera de ellas el 22 de octubre de 2025, la segunda el 22 de abril de 2026 y la tercer y última el 22 de octubre de 2026.

La oferta fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado y negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A. (MAE) y en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (ByMA)

Macro Securities actuó como organizador y, junto a Adcap, actuaron como colocadores de la emisión de las Obligaciones Negociables. Asimismo, Macro actuó como entidad de garantía de la emisión de las Obligaciones Negociables.

Asesores legales internos de Banco Macro y Macro Securities

Rodrigo Covello, Valeria Lis Lopez Marti y Maria Paz Arrigoni Gonzalez

Asesores legales externos de Paramérica, Macro Securities, Banco Macro y Adcap

Cerolini & Ferrari Abogados

Socio Agustín L. Cerolini y asociados Martín Chindamo y Valentina Circolone.

Zang, Bergel & Viñes Abogados asesoró a IRSA Inversiones y Representaciones Sociedad Anónima (“IRSA” o la “Compañía”) en la emisión de las obligaciones negociables clase XXII (las “Obligaciones Negociables Clase XXII”) y las obligaciones negociables clase XXIII (las “Obligaciones Negociables Clase XXIII” y junto con las Obligaciones Negociables Clase XXII las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal de hasta USD 750.000.000 (Dólares Estadounidenses setecientos cincuenta millones) (o su equivalente en otras monedas).

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Banco Hipotecario S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Banco Mariva S.A, Balanz Capital Valores S.A.U., Bull Market Brokers S.A., Banco Supervielle S.A., Invertironline S.A.U., Cocos capital S.A., Puente Hnos. S.A., SBS Trading S.A. y Macro Securities S.A.U. en su carácter de colocadores de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores”).

El 23 de octubre de 2024, IRSA finalizó exitosamente la emisión de las Obligaciones Negociables Clase XXII, por un valor nominal total de USD 15.799.810 (Dólares Estadounidenses quince millones setecientos noventa y nueve mil ochocientos diez), con vencimiento el 23 de octubre de 2027, a una tasa de interés fija nominal anual del 5,75% y a un precio de emisión del 100% del valor nominal; y la emisión de las Obligaciones Negociables Clase XXIII, por un valor nominal total de USD 51.467.822 (Dólares Estadounidenses cincuenta y un millones cuatrocientos sesenta y siete mil ochocientos veintidós), con vencimiento el 23 de octubre de 2029, a tasa de interés fija nominal anual del 7,25% y a un precio de emisión del 100% del valor nominal.

La oferta fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

Asesores Legales de IRSA

Zang, Bergel & Viñes Abogados

Carolina Zang, María Angélica Grisolia y Nadia Dib.

Asesores Legales de los Colocadores

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Diego Serrano Redonnet, Alejo Muñoz de Toro, Juan Ignacio Rodriguez Goñi y Tamara Friedenberger.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Cencosud S.A., en su carácter de Fiduciante, a TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U en su carácter de Organizador y Co-colocador y a SBS Trading y Banco Patagonia S.A. como Co-colocadores en la emisión de los Valores Fiduciarios denominados “Cuotas Cencosud Serie XXXVIII” Clases A y B, por un monto total de $ 9.863.148.028 (Pesos nueve mil ochocientos sesenta y tres millones ciento cuarenta y ocho mil veintiocho).

Cencosud S.A. es una empresa dedicada a la explotación de centros comerciales, supermercados y homecenters tales como Disco, Jumbo, Easy y Unicenter, entre otros. Los bienes fideicomitidos del “Fideicomiso Financiero Cuotas Cencosud Serie XXXVIII” son créditos físicos y digitales derivados de la utilización de las tarjetas de crédito emitidas por Cencosud.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie XXXVIII el día 22 de octubre de 2024; en tanto la emisión de los títulos fiduciarios se llevó a cabo el 25 de octubre de 2024. Como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. mientras que Fix SCR S.A. Agente de calificación de riesgo otorgó calificación “AAAsf(arg)” para los VDFA y “CCsf(arg)” para los VDFB.

Asesores legales de la transacción

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socia María Gabriela Grigioni, asociados Nahuel Perez de Villarreal, María Sol Martínez, y paralegal Violeta Okretic

Cencosud S.A.

Abogadas internas: Magdalena Pologna y Gilda Strk

TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Abogados internos: Leonardo Pirolo y Tomás Bruno

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.

Abogado: Enrique Cullen

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. como emisor y agente colocador, en la emisión de las obligaciones negociables clase II, denominadas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 17 de octubre de 2025, por un monto total de $7.525.000.000, emitidas a una tasa variable determinada por la tasa BADLAR Privada más un margen de corte del 5% (las “Obligaciones Negociables”).

ICBC, fiel a su compromiso y filosofía de desarrollar productos y servicios financieros diferenciados y de alta calidad, desarrolla una operatoria bancaria integral y brinda una amplia gama de servicios en banca minorista, banca de inversión y banca corporativa.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Diaz; y Asociados: Carolina Mercero, Juan Francisco Tineo y Florencia Ramos Frean.

Asesores Legales Internos de Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U.: Tomás Koch y Sonia Lannutti.

Grupo ST S.A. (“GST”) completó exitosamente la colocación y emisión en el mercado de capitales local de las obligaciones negociables clase 13 a tasa de interés fija del 7,00%, por un valor nominal de US$ 7.658.498, con vencimiento el 4 de julio de 2025, denominadas y pagaderas en dólares (las “Obligaciones Negociables”). Las Obligaciones Negociables se amortizarán en un único pago a ser realizado en la fecha de vencimiento.

GST y los agentes colocadores Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Supervielle S.A., Cocos Capital S.A., Invertironline S.A.U., Balanz Capital Valores S.A. y Banco Patagonia S.A. recibieron asesoramiento por parte del estudio jurídico Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán; en tanto que el agente colocador Banco Santander Argentina S.A. tuvo como asesor al estudio jurídico Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen.

Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 4 de octubre de 2024, en el marco del Programa Global de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta US$75.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor).

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

El equipo de Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán estuvo compuesto por el socio Roberto Lizondo y los asociados Natalia Ostropolsky, Santiago Linares Luque y Valentina Grandi.

El equipo de Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen estuvo compuesto por el Socio Diego Serrano Redonnet, Consejero Alejo Muñoz de Toro y los Asociados Joaquín López Matheu y Juan Ignacio Rodriguez Goñi.

Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor legal en la emisión de la segunda serie de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero Voii, por un monto total de V/N ARS 1.890.500.000. 

La emisión se realizó el 21 de octubre de 2024 e incluyó valores de deuda fiduciaria Senior por V/N ARS 1.393.000.000 (VDFS) y valores de deuda fiduciaria Clase B por V/N ARS 497.500.000 (VDFB).

El Banco Voii SA se desempeñó como fiduciante, agente de cobro, organizador y colocador; mientras que la Asociación Mutual Solidaria actuó como fiduciante, administrador y agente de cobro; TMF Trust Company (Argentina) SA como fiduciario; BACS Banco de Crédito y Securitización SA, Banco de Servicios y Transacciones SA, Banco Mariva SA como colocadores; y Banco CMF SA como co-colocador.   

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en el Mercado Abierto Electrónico SA y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Los VDFS, los VDFB han sido calificados por FIX SCR SA −agente de calificación de riesgo− como “raAAA(sf)” y “raAA(sf)”, respectivamente.

Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal en la transacción, a través de su socio Sergio Tálamo y sus asociados Lucia Capdepont y Lautaro Penza.   

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Ferretera Central JT S.R.L. (“Ferretera Central”) como emisor y a Dracma., Banco Supervielle, Banco Comafi y Banco de la Provincia de Córdoba  como  organizadores y colocadores en la emisión de las:  obligaciones negociables Serie I con un valor nominal de $540.000.000, denominadas y pagaderas en Pesos, que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa BADLAR más un margen del 8,50%, con vencimiento el 25 de abril de 2026 (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables serán emitidas el 25 de octubre de 2024; y están garantizadas por Banco Supervielle, Banco Comafi, Banco de la Provincia de Córdoba y Garantizar como Entidades de Garantía autorizadas por la Comisión Nacional de Valores.

Ferretera Central es una empresa familiar fundada en 2012, que se dedica a la venta de artículos de ferretera y materiales eléctricos, destinado en su mayoría al mayorista. Ferretera Central cuenta con una alta gama de clientes de primer nivel, que se encuentran distribuidos en 10 provincias del país con una proyección para este 2024 de vender en la totalidad del país. Ferretera Central comercializa sus productos en las provincias de Córdoba, Buenos aires, Santa Fe, La Pampa, San Luis, Mendoza, San Juan, La Rioja, Santiago del Estero. Dentro de la gama de productos ofrecidos por Ferretera Central, se encuentran los siguientes productos nacionales: burlonería, caños de agua, caños de gas, tornillos y herramientas de mano.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz, y Asociados; Juan Manuel Simó y Juan Francisco Tineo.

S.A. San Miguel A.G.I.C.I. y F. (la “Emisora” o “San Miguel”, en forma indistinta), líder mundial en el procesamiento de productos derivados del limón con valor agregado, culminó con éxito la emisión de obligaciones negociables simples serie XI (las “Obligaciones Negociables Serie XI”), emitidas el 14 de octubre de 2024, en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples por un valor nominal de hasta US$ 250.000.000. Los fondos obtenidos de la colocación de las Obligaciones Negociables Serie XI, serán aplicados en la integración de capital de trabajo y el refinanciamiento de pasivos de corto plazo de la Emisora.

Con sede en la Provincia de Tucumán, San Miguel se dedica al procesamiento de productos derivados del limón con valor agregado, alcanzando el 15% de la molienda global de limón. San Miguel es reconocida por sus más de 200 clientes en más de 50 países como un proveedor de ingredientes naturales provenientes de cítricos confiable que maneja altos estándares de calidad.

Las Obligaciones Negociables Serie XI, se emitieron por un valor nominal de US$ 18.037.687 (Dólares Estadounidenses dieciocho millones treinta y siete mil seiscientos ochenta y siete), a un precio de emisión del 100% del valor nominal, están denominadas en dólares estadounidenses y son pagaderas en Dólares Estadounidenses en el país; a una tasa de interés fija del 9.50% nominal anual, con vencimiento el 14 de octubre de 2026.

San Miguel recibió asesoramiento por parte de Nicholson y Cano Abogados, mientras que Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Banco Santander Argentina S.A. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. en su carácter de organizadores y colocadores, y a Banco de la Provincia de Buenos Aires, TPCG Valores S.A.U., Latin Securities S.A., StoneX Securities S.A., Facimex Valores S.A., Invertir en Bolsa S.A., Cohen S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Mills Capital Markets S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Puente Hnos. S.A. y Bull Market Brokers S.A., en su carácter de colocadores.

Asesores legales de S.A. San Miguel A.G.I.C.I. y F.:

Nicholson y Cano Abogados: Socio Marcelo Villegas. Asociados Juan Martín Ferreiro, Jesica Pabstleben y Dario Pessina.

Asesores legales de los organizadores y de los colocadores:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio Diego Serrano Redonnet.  Consejero Alejo Muñoz de Toro. Asociados Juan Ignacio Rodriguez Goño y Tamara Friedenberger.

Nicholson y Cano Abogados and Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen advised S.A. San Miguel A.G.I.C.I. y F. on the issuance of New Notes for US$ 18,037,687

S.A. San Miguel A.G.I.C.I. y F. (the “Issuer” or “San Miguel”, indistinctively), a world leader in industrial  lemon processing, successfully completed the issuance of series XI notes (the “Series XI Notes”), issued on October 14, 2024, under its global program for the issuance of notes for a par value of up to US$ 250,000,000. The funds obtained from the placement of the Series XI Notes will be applied to the financing of working capital and the refinancing of the Issuer’s short-term liabilities.

Based in the Province of Tucumán, San Miguel is the world leader in the processing of added-value citrus products, accounting for 15% of the global lemon grinding. San Miguel is recognized by more than 200 customers in over 50 countries as a reliable supplier of natural citrus ingredients with high-quality standards.

The Series XI  Notes were issued for a total aggregate amount of US$ 18,037,687 are denominated in U.S. dollars and payable in U.S. dollars [in the country]  at a fixed annual rate of 9,50%, maturing on October 14, 2026.

San Miguel was advised by Nicholson y Cano Abogados, while Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen advised Banco Santander Argentina S.A. and Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. as arrangers and placement agents, and Banco de la Provincia de Buenos Aires, TPCG Valores S.A.U., Latin Securities S.A., StoneX Securities S.A., Facimex Valores S.A., Invertir en Bolsa S.A., Cohen S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Mills Capital Markets S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Puente Hnos. S.A. and Bull Market Brokers S.A., as placement agents.

Legal Advisors to S.A. San Miguel A.G.I.C.I. y F.:

Nicholson y Cano Abogados: Partner Marcelo Villegas. Associates Juan Martín Ferreiro, Jesica Pabstleben and Dario Pessina.

Legal Advisors to the arrangers and placement agents:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Partner Diego Serrano Redonnet. Counsel Alejo Muñoz de Toro. Associates Juan Ignacio Rodriguez Goñi and Tamara Friedenberger.

S.A. San Miguel A.G.I.C.I. y F. (la “Emisora”, o “San Miguel”, en forma indistinta), líder mundial en el procesamiento de productos derivados del limón con valor agregado, culminó con éxito la emisión de obligaciones negociables simples serie X clase A adicionales  (las “Obligaciones Negociables Serie X Clase A Adicionales”), vinculadas a la sostenibilidad de la Emisora, emitidas el 14 de octubre de 2024, en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples por un valor nominal de hasta US$ 250.000.000. Los fondos obtenidos de la colocación de las Obligaciones Negociables Serie X Clase A Adicionales, serán aplicados en la integración de capital de trabajo y el refinanciamiento de pasivos de corto plazo de la Emisora.

Con sede en la Provincia de Tucumán, San Miguel se dedica al procesamiento de productos derivados del limón con valor agregado, alcanzando el 15% de la molienda global de limón. San Miguel es reconocida por sus más de 200 clientes en más de 50 países como un proveedor de ingredientes naturales provenientes de cítricos confiable que maneja altos estándares de calidad.

Las Obligaciones Negociables Serie X Clase A Adicionales, se emitieron por un valor nominal de US$ 28.205.309 (Dólares Estadounidenses veintiocho millones doscientos cinco mil trescientos nueve), están denominadas en dólares estadounidenses y son pagaderas en Pesos al Tipo de Cambio Aplicable; a una tasa de interés fija del 7% nominal anual (la cual podrá incrementarse conforme se detalla más adelante), con vencimiento el 29 de julio de 2026.

Las Obligaciones Negociables Serie X Clase A Adicionales fueron emitidas en línea con los Principios de Bonos Vinculados a la Sostenibilidad contenidos en los Lineamientos para la Emisión de Valores Temáticos en Argentina incluidos en el Anexo III del Capítulo I del Título VI de las Normas de la Comisión Nacional de Valores y en la Guía de Bonos Vinculados a la Sostenibilidad y el Reglamento para el listado de Obligaciones Negociables y Títulos Públicos de Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

Excepto por el Tipo de Cambio Inicial, la Fecha de Emisión y Liquidación, el Precio de Emisión y la fecha de pago del mismo, las Obligaciones Negociables Elegibles y la Relación de Canje, las Obligaciones Negociables Serie X Clase A Adicionales tienen los mismos términos y condiciones que las Obligaciones Negociables Serie X Clase A emitidas el 29 de julio de 2024 por un valor nominal de US$ 24.728.949, constituyendo una única serie y siendo fungibles entre sí.

De acuerdo a sus términos y condiciones, a partir del 29 de octubre de 2025, la tasa de interés de las Obligaciones Negociables Serie X Clase A Adicionales podrá incrementar en el mayor entre: (i) 1% nominal anual, es decir 100 puntos básicos, siempre y cuando no exceda el 25% de la tasa de interés aplicable (en cuyo caso aplicará el 25% de la tasa de interés); o (ii) 0,50% nominal anual, es decir 50 puntos básicos, a menos que San Miguel acredite el cumplimiento del objetivo de desempeño en sustentabilidad que consiste en alcanzar una participación del 74% de energía renovable para el abastecimiento del Complejo Industrial Famaillá, Tucumán, Argentina, en el plazo de 12 meses que comienza el 31 de julio de 2024 y finaliza el 31 de julio de 2025.

San Miguel recibió asesoramiento por parte de Nicholson y Cano Abogados, mientras que Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Banco Santander Argentina S.A. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. en su carácter de organizadores y colocadores, y a Banco de la Provincia de Buenos Aires, TPCG Valores S.A.U., Latin Securities S.A., StoneX Securities S.A., Facimex Valores S.A., Invertir en Bolsa S.A., Cohen S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Mills Capital Markets S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Puente Hnos. S.A. y Bull Market Brokers S.A., en su carácter de colocadores.

Asesores legales de S.A. San Miguel A.G.I.C.I. y F.:

Nicholson y Cano Abogados: Socio Marcelo Villegas. Asociados Juan Martín Ferreiro, Jesica Pabstleben y Dario Pessina.

Asesores legales de los organizadores y de los colocadores:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Socio Diego Serrano Redonnet.  Consejero Alejo Muñoz de Toro. Asociados Juan Ignacio Rodriguez Goñi y Tamara Friedenberger.Nicholson y Cano Abogados and Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen advised S.A. San Miguel A.G.I.C.I. y F. on the issuance of New Sustainability-Linked Notes for US$ 28,205,309

S.A. San Miguel A.G.I.C.I. y F. (the “Issuer”, the “Company” or “San Miguel”, indistinctively), a world leader in industrial lemon processing, successfully completed the issuance of additional series X class a notes (the “Additional Series X Class A Notes”), related to the sustainability of the Company, issued on October 14, 2024, under its global program for the issuance of notes for a par value of up to US$ 250,000,000. The funds obtained from the placement of the Additional Series X Class A Notes will be applied to the financing of working capital and the refinancing of the Issuer’s short-term liabilities.

Based in the Province of Tucumán, San Miguel is the world leader in the processing of added-value citrus products, accounting for 15% of the global lemon grinding. San Miguel is recognized by more than 200 customers in over 50 countries as a reliable supplier of natural citrus ingredients with high-quality standards.

The Additional Series X Class A Notes were issued for a total aggregate amount of US$ 28,205,309, are denominated in U.S. dollars, payable in Argentine Pesos at the Applicable Exchange Rate; at a fixed annual rate of 7% (which may be increased as detailed below), maturing on July 29, 2026.

The Additional Series X Class A Notes were issued in line with the Sustainability-Linked Notes Principles contained in the Guidelines for the Issuance of Thematic Securities in Argentina included in Annex III of Chapter I of Title VI of the Rules of the Comisión Nacional de Valores and in the Sustainability-Linked Notes Guide and the Rules for the Listing of Notes and Public Securities of Bolsas y Mercados Argentinos S.A.

Except for the Initial Exchange Rate, the Date of Issuance and Settlement, the Issuance Price and the payment date, the Eligible Negotiable Obligations and the Swap Ratio, the Additional Series X Class A Notes have the same terms and conditions as the Series X Class A Notes issued on July 29, 2024, for a par value of US$ 24,728,949, constituting a single series and are fungible amongst themselves.

According to the terms and conditions of the Additional Series X Class A Notes, as of October 29, 2025, the interest rate of the Additional Series X Class A Notes would be increased by the greater of: (i) 1% per annum, i.e. 100 basis points, provided that it does not exceed 25% of the interest rate  (in which case 25% of the interest rate  will apply); or (ii) 0.50% per annum, i.e. 50 basis points, unless San Miguel proves compliance with a sustainability performance target that consists of reaching a 74% share of renewable energy to supply its industrial complex located in Famaillá, Tucumán, Argentina, in the 12-month period beginning on July 31, 2024, and ending on July 31, 2025.

San Miguel was advised by Nicholson y Cano Abogados, while Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen advised Banco Santander Argentina S.A. and Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. as arrangers and placement agents, and Banco de la Provincia de Buenos Aires, TPCG Valores S.A.U., Latin Securities S.A., StoneX Securities S.A., Facimex Valores S.A., Invertir en Bolsa S.A., Cohen S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Mills Capital Markets S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Puente Hnos. S.A. and Bull Market Brokers S.A., as placement agents.

Legal Advisors to S.A. San Miguel A.G.I.C.I. y F.:

Nicholson y Cano Abogados: Partner Marcelo Villegas. Associates Juan Martín Ferreiro, Jesica Pabstleben and Dario Pessina.

Legal Advisors to the arrangers and placement agents:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen: Partner Diego Serrano Redonnet. Counsel Alejo Muñoz de Toro. Associates Juan Ignacio Rodriguez Goñi and Tamara Friedenberger.