Bruchou & Funes de Rioja asesoró en la reciente emisión y colocación por oferta pública en la República Argentina de Valores de Deuda Fiduciaria por $70.000.000.000 bajo el Fideicomiso Financiero “Fideicomiso Financiero AySA II”, en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “SECUVAL III” por un valor nominal de hasta US$100.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor).

FIX SCR S.A. calificó los Valores de Deuda Fiduciaria como “AA+sf(arg)”.

Agua y Saneamientos Argentinos S.A., una prestadora de servicios de agua potable y desagües cloacales, actuó como fiduciante y administrador; Banco de Valores S.A. actuó como fiduciario financiero, emisor, colocador y co-estructurador; y Balanz Capital Valores S.A.U. actuó como organizador, colocador y co-estructurador.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los Valores de Deuda Fiduciaria el 26 de junio de 2026 y los títulos fueron emitidos el 3 de julio de 2026.

Bruchou & Funes de Rioja se desempeñó como asesor legal de la transacción a través del equipo liderado por el socio Alejandro Perelsztein y los asociados Ramón Augusto Poliche, Victoria Negro y Micaela Zárate.

AySA fue asesorada por su equipo in-house conformado por Gala Barbieri y Alejandro Luzuriaga como abogados internos.

TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal en la emisión del fideicomiso financiero individual “Crescens Serie 2” (el “Fideicomiso”).

Crescens S.A.U. actuó como fiduciante, Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A. actuó como fiduciario y Adcap Securities Argentina S.A. como organizador y colocador, en la emisión de valores de deuda fiduciaria por un valor nominal de $4.950.000.000.

Los valores de deuda fiduciaria fueron emitidos el 30 de junio de 2026.

El equipo de TCA estuvo conformado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, junto con los asociados Joaquín López Matheu y Stefanía Lo Valvo.

Coral Energía, empresa del Grupo Corven, a través de su afiliada SYBAC Solar III S.A. (“SYBAC Solar III”), suscribió un contrato de préstamo sindicado para el otorgamiento de un financiamiento por un monto total de US$12.250.000 (el “Préstamo”). Banco de la Ciudad de Buenos Aires (“Banco Ciudad”), Banco de la Nación Argentina (“BNA”) y Banco Industrial S.A. (“BIND”), actuaron como prestamistas. Banco Ciudad actuó como agente administrativo y agente de garantías.

Una vez desembolsados, los fondos del Préstamo serán utilizados por SYBAC Solar III para el financiamiento del desarrollo, construcción y puesta en marcha de parques solares fotovoltaicos ubicados en las localidades de Villa María, San Francisco, San Francisco del Chañar y Cruz del Eje, provincia de Córdoba.

Coral Energía cuenta con 15 proyectos fotovoltaicos en distintas jurisdicciones del país. La empresa proyecta contar con 1.500 MW distribuidos en distintos parques solares para 2032. 

La presente operación forma parte de la estrategia de financiamiento de Coral Energía. En ese marco, en abril de 2025 la empresa obtuvo un préstamo sindicado por hasta US$60.000.000, operación en la que Bruchou & Funes de Rioja también actuó como su asesor legal y Beccar Varela como asesor legal de los Bancos.

Asesores legales de SYBAC Solar III

Bruchou & Funes de Rioja se desempeñó como asesor legal, con el equipo liderado por el socio José María Bazán, junto con las asociadas Quimey Waisten, Micaela Zarate y Delfina Amaya Toustau.

Asesores legales de los Bancos

Beccar Varela se desempeñó como asesor legal, con el equipo liderado por los socios Gonzalo Javier Ochoa y Carolina Serra, junto con el asociado Mateo Botana.

EGFA Abogados (“EGFA”) asesoró nuevamente a Empresa Distribuidora de Electricidad de Salta S.A. (“EDESA” o la “Emisora” indistintamente) y TCA Tanoira Cassagne (“TCA”) asesoró a Balanz Capital Valores S.A.U., Banco BBVA Argentina S.A., Banco Patagonia S.A., Industrial and Commercial Bank Of China (Argentina) S.A.U., Banco CMF S.A., Banco Mariva S.A., Macro Securities S.A.U., Banco Hipotecario S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Adcap Securities Argentina S.A. y Global Valores S.A. como colocadores (en conjunto, los “Colocadores”), en la emisión de (i) las Obligaciones Negociables Clase 3 por un valor nominal total de $19.824.115.944 a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del 6,00%, denominadas y pagaderas en pesos con vencimiento el día 3 de julio de 2027; y (ii) las Obligaciones Negociables Clase 4 por un valor nominal total de US$11.012.458 a una tasa interés nominal anual fija del 8,50% denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses en la República Argentina con vencimiento el 3 de julio de 2028.

EDESA es la única empresa distribuidora de energía eléctrica que opera en la Provincia de Salta.

Asesores Legales de la Emisora: EGFA a través de su equipo integrado por su Socia Ximena Digón; y Asociadas: Constanza Martella y Marina Galíndez.

Asesoramiento legal a los Colocadores: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Díaz y Asociados: Carolina Mercero e Ignacio Larreguy.

Buenos Aires, 1° de julio 2026 — El 30 de junio de 2026, Banco Mariva S.A. emitió las Obligaciones Negociables Serie III por un valor nominal de US$46.491.206 en el marco de su Programa Global.

Las Obligaciones Negociables serán pagaderas en dólares estadounidenses en la República Argentina, con vencimiento el 6 de julio de 2027, devengan intereses a una tasa fija del 6% n.a., y su capital será amortizado íntegramente al vencimiento.

Las ONs han sido calificadas como “ML A-1.ar” por Moody’s Local Argentina, Agente de Calificación de Riesgo, en fecha 25 de junio de 2026, se encuentran admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A.

En esta emisión Banco Mariva actuó también como organizador y colocador mientras que Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Macro Securities S.A.U. y Banco Comafi S.A. se desempeñaron como colocadores.

Banco Mariva fue asesorado por el equipo de Beccar Varela, liderado por la socia Luciana Denegri, con la participación de Maria Victoria Pavani y Martina Puntillo.

Los colocadores fueron asesorados por el equipo de Marval O’Farrell Mairal, liderado por el socio Sergio Tálamo, con la participación de Pedro María Azumendi, Lautaro Penza y Felicitas María Bereterbide. 

Martínez de Hoz & Rueda asesoró a San Benito Upstream S.A.U. (“SBU”), una empresa dedicada a la producción de petróleo en la Argentina, y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Bladex, Inc.— New York Agency, en el otorgamiento de una línea de crédito cross-border por un monto de hasta US$150.000.000.

Los fondos obtenidos bajo la línea de crédito serán utilizados por SBU para el pago del saldo del precio relativo a la adquisición de ciertas áreas hidrocarburíferas en la Argentina.

La transacción cerró el 26 de junio de 2026.

Asesores legales de SBU:

Equipo legal in-house – Gustavo Hours y Eduardo Arzeno.

Martínez de Hoz & Rueda – Socios José Martínez de Hoz (nieto), Pablo Schreiber y Juan Cruz Azzarri.

Asesores legales de Bladex, Inc.— New York Agency.

Bruchou & Funes de Rioja – Socio Leandro Belusci y asociada Cecilia Calosso.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Tecnovax como emisora, a StoneX Securities como organizador y colocador y a Nuevo Banco de Santa Fe como colocador en la emisión de: (i) las obligaciones negociables serie I clase 1, por un valor nominal de $5.720.000.000, denominadas y pagaderas en Pesos, que devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del 5,00%, con vencimiento el 13 de enero de 2028; y (ii) las obligaciones negociables serie I clase 2, por un valor nominal de US$1.128.069, denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en la República Argentina, con vencimiento el 30 de junio de 2028, que devengarán intereses a una tasa nominal anual fija del 6,48%; emitidas bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Mediano Impacto de la Comisión Nacional de Valores.

Tecnovax es una compañía biotecnológica dedicada 100% a la investigación, desarrollo, producción y comercialización de productos innovadores para la prevención de enfermedades infecciosas en la salud animal. Actualmente cuenta con cuatro líneas de vacunas para la prevención de enfermedades infecciosas en rumiantes, caninos, felinos, acuáticos y una nueva línea de equinos para hacer frente al brote epidémico de Encefalomielitis Equina que surgió a fines del 2023.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y asociados Juan Manuel Simó, Stefania Lo Valvo y Tobías Bonamico.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen actuó como asesor legal de la transacción en la emisión y colocación del Fideicomiso Financiero “Comafi Leasing Pymes XIX” por un monto total de $18.970.000.000, compuesto por Valores de Deuda Fiduciaria Clase A por un monto de $16.700.000.000, y Valores de Deuda Fiduciaria Clase B por un monto de $2.270.000.000, en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “COMAFI MULTIACTIVOS”, por un monto total en circulación de hasta V/N US$ 300.000.000.

El presente Fideicomiso constituye la primera emisión de valores fiduciarios bajo el nuevo Régimen de Fideicomisos Financieros con Oferta Pública con Autorización Automática por su Mediano Impacto Ampliado, previsto por la Resolución General CNV N° 1146/2026 y diseñado para agilizar el acceso al mercado de capitales. Asimismo, constituye una de las primeras emisiones de valores negociables con oferta pública —de cualquier naturaleza— realizada bajo el régimen de autorización automática por su Mediano Impacto Ampliado, en los términos del “Big Bang” regulatorio llevado a cabo por la Comisión Nacional de Valores.

Banco Comafi S.A. se desempeñó como Fiduciante, Administrador, Organizador, Co-Colocador, Agente de Custodia y Agente de Cobro; TMF Trust Company (Argentina) S.A. como Fiduciario Financiero; y Comafi Bursátil S.A. como Co-Colocador. Los bienes fideicomitidos consisten en créditos emanados de contratos de leasing, originados por el Fiduciante, en pesos, y que derivan de operaciones de financiación sobre bienes muebles.

La emisión de los valores fiduciarios se realizó el 30 de junio de 2026. Fix S.C.R. S.A. Agente de Calificación de Riesgo otorgó calificación “AAAsf(arg)” para los Valores de Deuda Fiduciaria Clase A, y “A-sf(arg)” para los Valores de Deuda Fiduciaria Clase B.

Asesores legales de la transacción Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socio Diego Serrano Redonnet, consejero Nicolás Aberastury, y asociados Marcos Vieito, Agustina Martínez Martin y Juan Hernán Bertoni.

Asesores internos de TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Felipe Couyoumdjian, Leonardo Pirolo, Rodrigo Pagano, Tomás Bruno, Matías Antin, Rosario Tapia, Alan Flores y Maria Lalia

Asesores legales internos de Banco Comafi S.A.

Carmen Marcela Nosetti y Mariano Martin Maddalena.

Mitrani Caballero asesoró a Molinos Río de la Plata S.A., una de las principales compañías de consumo masivo de Argentina, en la adquisición de Bodegas Etchart, una de las bodegas más tradicionales del país, sumando así una nueva marca a su negocio vitivinícola. La operación fue acordada con Pernod Ricard Argentina e incluye la adquisición de la bodega salteña, junto con determinados activos, marcas y personal. La transacción fue comunicada mediante un hecho relevante a la Comisión Nacional de Valores (CNV), Bolsas y Mercados Argentinos (BYMA) y A3 Mercados, y su cierre se encuentra sujeto a la obtención de las autorizaciones regulatorias habituales para este tipo de operaciones.

La Bodega Etchart es una distinguida bodega, fundada en 1850 y ubicada en Cafayate, Provincia de Salta, en el corazón de los Valles Calchaquíes, que elabora y comercializa destacados vinos de alta calidad bajo las marcas “Etchart” y “Cafayate”, reconocidas por expresar la identidad y el carácter distintivo del terroir salteño. Esta adquisición se enmarca en la estrategia de crecimiento de Molinos, en este caso en su plataforma de Bodegas y Viñedos, que ha venido desarrollando y expandiendo a lo largo de los años con sus Bodegas Nieto Senetiner, Cadus y Ruca Malen, y su asociación en Viña Cobos.

Acompañamos a Molinos en los distintos aspectos legales de la transacción, incluyendo la etapa de due diligence, la estructuración de la operación y la negociación de la documentación contractual, con la participación de profesionales de distintas áreas de práctica del estudio.

El equipo estuvo liderado por Siro Astolfi y Aixa Sureda, socios del área de Derecho Corporativo, junto con Evangelina González Soldo, Manuel Alonso, Alejandra González (senior counsels), Silvina Cassano, Gonzalo Castagnini, Leonel Palomares, María Jose Fernández Ruiz (asociados senior) y Marina Alvarado e Ignacio Mateo (asociados).

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Agroempresa Colón S.A., como emisor, y Cerolini & Ferrari asesoró a Banco Supervielle S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A.U. y Banco Mariva S.A. como organizadores, colocadores y entidades de garantía, en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie I bajo el Régimen de Oferta Pública con Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de US$2.000.000 con vencimiento 30 de diciembre de 2028, y devengará intereses a una tasa nominal anual fija del 5,30%, denominada y pagadera en dólares estadounidenses en la República Argentina. (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables están garantizadas por Banco Supervielle S.A.; Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.; Banco de Servicios y Transacciones S.A.U. y; Banco Mariva S.A. en su carácter de entidades de garantía autorizada por la Comisión Nacional de Valores.

Agroempresa Colón S.A. es una compañía agrícola que se dedica no solo a la venta de insumos agropecuarios de las marcas más reconocidas del mercado y de producción propia, sino también a la comercialización de granos.

Asesores Legales del Emisor: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados: Teófilo Trusso y Ignacio Larreguy

Asesores Legales de los Colocadores, Organizadores y Entidades de Garantía: Cerolini & Ferrari a través de su equipo integrado por su Socio Martin Chindamo; y su Asociada Valentina Circolone.