Transacciones

Marval asesoró a Lamb Weston International B.V.

Marval actuó como asesor legal de Lamb Weston International B.V. en la compra del 10% restante de las acciones que Sociedad Comercial del Plata (SCP) poseía en Lamb Weston Alimentos Modernos SA, una compañía involucrada en la elaboración, exportación y distribución de productos de papa congelada en Argentina y otros países de Sudamérica.
El equipo de Marval fue liderado por la socia Bárbara Ramperti y las asociadas Agustina María Giordano, Mariángeles Sanz, Martina Pagani y María de las Mercedes Lamela Mitsumori.
					
									Nicholson y Cano Abogados y Tavarone, Rovelli, Salim & Miani asesoraron en el Fideicomiso Financiero “Club River Plate”, el primero emitido por un club de fútbol							
		
Nicholson y Cano Abogados y Tavarone, Rovelli, Salim & Miani asesoraron en el Fideicomiso Financiero “Club River Plate” actuando Banco de Valores S.A., como fiduciario y el Club Atlético River Plate Asociación Civil como Fiduciante.
Los recursos obtenidos por aproximadamente U$S 20.000.000, serán aplicados para financiar obras de infraestructura en el club incluyendo obras en el estadio MÂS MONUMENTAL.
Se emitirán Valores de Deuda Fiduciaria por 16.607.294 UVAs (unidades de valor adquisitivo) que devengarán un interés fijo nominal anual del 9% aplicable sobre el saldo de capital. Tanto los intereses como el capital se pagarán trimestralmente en pesos al valor de la UVAs del día hábil anterior a la fecha de pago. Se prevé que la última fecha de pago de servicios tendrá lugar el 12 de abril de 2027.
La colocación de los Valores de Deuda Fiduciaria tuvo lugar el 3 de octubre y fue un éxito dado que fue sobresuscripta, recibiendo 2925 ofertas por un total de UVAs 21.833.459, demostrando la confianza de los inversores en los participantes y en el mercado de capitales.
Se trata de un hito en la historia del fútbol Argentino y del mercado de capitales, ya que es el primer club de fútbol que accede al financiamiento a través de un fideicomiso financiero. Este instrumento financiero que marca el debut del club en el mercado de capitales lo consolida como pionero en el desarrollo de nuevas formas de financiamiento en el mundo del deporte.   
Los bienes fideicomitidos (activo para el repago de los títulos) se integran con: (i) los derechos de cobro que tiene River Plate provenientes del contrato de naming por la identificación de su estadio de fútbol con la marca “Estadio MÂS MONUMENTAL” y (ii) las cuotas por los derechos de cobro de los afiliados al “Programa Somos River. La Comunidad Más Grande”, ambos como activos principales, y como activo secundario los derechos por la comercialización de las plateas del Estadio.
River Plate es el club más popular de la República Argentina, con más de 350.000 socios, más de 20 millones de hinchas en el país y miles en cada rincón del mundo. El Mâs Monumental es uno de los escenarios emblemáticos del continente y del mundo, con capacidad para 84.567 espectadores. Es el lugar elegido por la Selección Nacional y por las principales bandas y cantantes internacionales para brindar sus espectáculos. River cuenta con más de 20 deportes federados, múltiples actividades recreativas, un complejo polideportivo de primer nivel y una pensión que alberga a 80 futbolistas juveniles. River Plate no es sólo deporte: cuenta con un instituto educativo para 1000 alumnos y un Instituto Universitario inaugurado en 2013. Todos los visitantes pueden deleitarse y emocionarse con el Museo River, el más grande y moderno del mundo, en donde podrán recorrer toda la historia riverplatense en videos, imágenes y atracciones.
Club Atlético River Plate Asociación Civil actuó como Fiduciante; Banco de Valores S.A. actuó como Fiduciario, Organizador y Agente Colocador; PP Inversiones S.A. actuó como Organizador y Agente Colocador; y Banco Supervielle S.A., Banco CMF S.A. y Banco de la Ciudad de Buenos Aires actuaron como Agentes Colocadores.
Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal de River Plate a través de los socios Francisco Molina Portela y Federico Miguel Salim y el asociado Ramiro Catena.
Nicholson y Cano Abogados actuó como asesor legal del Fiduciario, los Organizadores y los Agentes Colocadores a través del socio Mario Kenny y el asociado Juan Martín Ferreiro.

									Nicholson y Cano asesoró en el Fideicomiso Financiero METALCRED XV							
		
Nicholson y Cano Abogados asesoró legalmente en la constitución del Fideicomiso Financiero METALCRED XV y la emisión de valores de deuda fiduciaria y certificados de participación por un valor nominal de U$S 5.875.3601.
Metalfor S.A., fiduciante, obtuvo financiamiento mediante la titulización de créditos derivados de la venta de maquinaria agrícola e instrumentados en contratos de prenda con registro. Calificó como un fideicomiso destinado al fomento del desarrollo productivo y de las economías regionales conforme a las normas de la Comisión Nacional de Valores.
La Comisión Nacional de Valores autorizó el 22 de agosto de 2024 la oferta pública de los Valores de Deuda Fiduciaria Clase A por un V/N de U$S 4.086.313, los Valores de Deuda Fiduciaria Clase B por un V/N de U$S 772.610 y los Certificados de Participación por un V/N de U$S 1.016.437.
Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A. intervino como fiduciario, Worcap S.A. como organizador y asesor financiero, y Stonex Securities S.A., Banco Supervielle S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires y GMC Valores S.A. como colocadores.
Nicholson y Cano intervino a través de un equipo integrado por el socio Mario Kenny y el asociado Juan Martín Ferreiro, con intervención de la junior Teresa de Kemmeter. 

									Bruchou & Funes de Rioja actuó como deal counsel en la emisión de las obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) Clase XVIII de Banco de Servicios y Transacciones S.A.							
		
Buenos Aires, septiembre de 2024. El pasado 17 de septiembre de 2024, Banco de Servicios y Transacciones S.A. (“BST”) emitió las obligaciones negociables clase XVIII, simples, no convertibles en acciones, denominadas y pagaderas en Pesos a tasa de interés variable por un valor nominal de $12.040.000.000, con vencimiento el 17 de junio de 2025 y cuyo margen de corte como resultado de la licitación fue del 6,50% (las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta US$50.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor).
Asimismo, las Obligaciones Negociables fueron calificadas como “ML A-1.ar” por Moody‘s Local AR Agente de Calificación de Riesgo S.A. A su vez, las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.
En la emisión de las Obligaciones Negociables, BST actuó como emisor, organizador, colocador y agente de liquidación y SBS Trading S.A., Banco Patagonia S.A., Banco Mariva S.A., Banco Supervielle S.A., Banco de la Provincia de Córdoba S.A., Adcap Securities Argentina S.A., Allaria S.A. y Banco de Valores S.A. actuaron como colocadores de la emisión.
Bruchou & Funes de Rioja actuó como deal counsel de la transacción, mediante el equipo liderado por el socio José María Bazan, con la participación de los asociados Leandro Exequiel Belusci, Pedro María Azumendi y Gonzalo Javier Vilariño.

									Transacción Sibarita: Molinos Río de la Plata & McCain Argentina							
		
El día 30 de septiembre de 2024 se concretó la adquisición por parte de Molinos Rio de la Plata S.A. de la planta de producción de pizzas congeladas de propiedad de McCain Argentina S.A. y de las marcas “Sibarita”.
La transacción se concretó en un corto período de tiempo y el equipo de Mitrani Caballero asistió a Molinos Río de la Plata en (i) la etapa inicial de análisis de la viabilidad de la transacción y de la preparación de los documentos preliminares; (ii) el desarrollo del proceso de due diligence y consiguiente reporte de las características de la operación; y (iii) el cierre y la concreción de la compraventa de los activos mencionados.
El análisis por parte del Estudio Jurídico Mitrani Caballero incluyó las áreas de derecho corporativo, fusiones y adquisiciones, administrativo, ambiental, impositivo, laboral, defensa de la competencia y propiedad intelectual. Implicó un asesoramiento legal integral para acompañar a Molinos Río de la Plata a lo largo de toda la operación y estuvo a cargo del equipo conformado por Siro Astolfi, Aixa Sureda, Fiorella Belsito, Giuliana Colaneri y Josefina Re.

									Cerolini & Ferrari asesoró en la segunda emisión de obligaciones negociables de Recard S.A.							
		
Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a Recard S.A. (“Recard”), Banco CMF S.A. (“Banco CMF”), Banco Mariva S.A. (“Banco Mariva”), Banco de Servicios y Transacciones S.A. (“BST”), Banco de Valores S.A. (“VALO”) y Fid Aval S.G.R. (“Fid Aval”) en la segunda emisión de obligaciones negociables de Recard bajo el Régimen PyME CNV Garantizada por un valor nominal de $800.000.000 (las “Obligaciones Negociables”).
Recard es una compañía del grupo de empresas de tarjeta Elebar, dedicada al ensamble y venta de electrodomésticos desde el año 1998.
La marca comercial de la sociedad es “Punto Blu” y actualmente comercializa una variada línea de artículos para el hogar a través de su plataforma digital (www.puntoblu.com.ar).
Asimismo, su asociación estratégica con “Tarjeta Elebar” facilitó que se utilicen las 32 sucursales de aquella distribuidas en la provincia de Buenos Aires como puntos de entrega. Por su parte, Recard cuenta además con un local comercial en la localidad de Tres Arroyos.
El 30 de septiembre de 2024, Recard emitió la Serie II de Obligaciones Negociables por un valor nominal de $800.000.000 a una tasa variable con un margen de corte del 8% y a un precio de emisión del 100% del valor nominal de las Obligaciones Negociables.
La fecha de vencimiento de las Obligaciones Negociables operará en septiembre de 2026, y su capital será amortizado en 4 cuotas semestrales y consecutivas, con vencimiento la primera de ellas al mes 6 a contar desde la fecha de emisión.
La oferta fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado y negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A. (MAE).
Banco CMF, Banco Mariva, BST y VALO actuaron como organizadores, colocadores y entidades de garantía de la emisión. Asimismo, Fid Aval actuó como entidad de garantía de la emisión de las Obligaciones Negociables.
Asesores legales internos de Banco CMF
Miriam González, Cristian Ríos y Sebastián Calzetta
Asesores legales internos de Banco Mariva
María Eugenia Ataefe y Pablo Augusto Antao
Asesora legal interna de BST y Fid Aval
Melina Lozano
Asesores legales externos de Recard, Banco CMF, Banco Mariva y BST 
Cerolini & Ferrari Abogados
Socio Agustín L. Cerolini y asociados Martín Chindamo y Valentina Circolone.

									PAGBAM asesoró en la emisión de las “Cuotas Cencosud Serie XXXVII” dentro del Programa de Fideicomisos Financieros de Cencosud “Más Cuotas II”							
		
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Cencosud S.A., en su carácter de Fiduciante, a TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U en su carácter de Organizador y Co-colocador y a SBS Trading y Banco Patagonia S.A. como Co-colocadores en la emisión de los Valores Fiduciarios denominados “Cuotas Cencosud Serie XXXVII” Clases A y B, por un monto total de $ 8.888.366.194 (Pesos ocho mil ochocientos ochenta y ocho millones trescientos sesenta y seis mil ciento noventa y cuatro).
Cencosud S.A. es una empresa dedicada a la explotación de centros comerciales, supermercados y homecenters tales como Disco, Jumbo, Easy y Unicenter, entre otros. Los bienes fideicomitidos del “Fideicomiso Financiero Cuotas Cencosud Serie XXXVII” son créditos físicos y digitales derivados de la utilización de las tarjetas de crédito emitidas por Cencosud.
La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie XXXVII el día 25 de septiembre de 2024; en tanto la emisión de los títulos fiduciarios se llevó a cabo el 30 de septiembre de 2024. Como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. mientras que Fix SCR S.A. Agente de calificación de riesgo otorgó calificación “AAAsf(arg)” para los VDFA y “CCsf(arg)” para los VDFB.
Asesores legales de la transacción
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen 
Socia María Gabriela Grigioni, asociados Nahuel Perez de Villarreal, María Sol Martínez, y paralegal Violeta Okretic
Cencosud S.A.
Abogadas internas: Magdalena Pologna y Gilda Strk
TMF Trust Company (Argentina) S.A.
Abogados internos: Leonardo Pirolo y Tomás Bruno
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.
Abogado: Enrique Cullen

									TCA Tanoira Cassagne asesoró en la emisión del Fideicomiso Financiero “PARETO Serie 6”							
		
TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal (deal counsel) de la transacción en la emisión del nuevo fideicomiso “PARETO Serie 6” (el “Fideicomiso”), en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “PARETO” (el “Programa”).
TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario y emisor (el “Fiduciario”) y Espacio Digital S.A. como fiduciante (el “Fiduciante”), en la emisión de valores de deuda fiduciaria bajo el Fideicomiso, por un valor nominal de $1.494.189.600.
StoneX Securities S.A. participó como organizador y colocador del Fideicomiso y First Corporate Finance Advisors S.A. lo hizo como asesor financiero del Fideicomiso
El propósito de la emisión consistió en financiar al Fiduciante mediante la cesión al Fideicomiso de préstamos personales otorgados por éste a través de su plataforma digital, siendo su instrumentación exclusivamente electrónica.
Espacio Digital S.A. es una Fintech que se especializa en brindar servicios digitales a individuos, con foco en el negocio de financiamiento al consumo.
La CNV autorizó el Fideicomiso y la oferta pública de los valores de deuda fiduciaria el 19 de septiembre de 2024.
Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne actuando a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y los asociados Juan Sanguinetti, Carolina Mercero y Stefanía Lo Valvo.

									TCA Tanoira Cassagne asesoró a Credicuotas Consumo en la emisión de sus Obligaciones Negociables Serie IX bajo su Programa Global							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Credicuotas Consumo S.A., como emisora (“Credicuotas”), a Banco Industrial S.A. e Industrial Valores S.A., como co-organizadores (los “Co-organizadores”), e Industrial Valores S.A., Banco Supervielle S.A., Banco Patagonia S.A., Cocos Capital S.A.; Banco Comafi S.A.; Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.; Banco de Servicios y Transacciones S.A.;  Allaria S.A.; Banco de la Provincia de Córdoba S.A. y Banco de Valores S.A. como colocadores (en conjunto, los “Colocadores”), en la emisión de las obligaciones negociables serie IX por un valor nominal de $11.371.204.714 (las “Obligaciones Negociables Serie IX”).
Las Obligaciones Negociables Serie IX serán emitidas el 27 de septiembre de 2024, en el marco de su Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por un valor nominal de hasta US$ 100.000.000 (o su equivalente en otras monedas), están denominadas en pesos, su vencimiento será el 27 de septiembre de 2025, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa BADLAR más un margen del 8%.

									TCA asesoró en la emisión del tercer tramo del Fondo Común de Inversión Cerrado ADBLICK GRANOS PLUS							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Allaria Fondos Administrados Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión S.A. en su carácter de Sociedad Gerente, Banco Comafi S.A. en su carácter de Sociedad Depositaria, Adblick Granos S.A. en su rol de Asesor de Inversión, Allaria S.A. en su calidad de Organizador y Agente Colocador, y a Zofingen Securities S.A. en su carácter de Agente Colocador, en la emisión de las cuotapartes correspondientes al tercer tramo del Fondo Común de Inversión Cerrado “ADBLICK GRANOS PLUS FONDO COMÚN DE INVERSIÓN CERRADO AGROPECUARIO” (el “Fondo”), autorizado por la Comisión Nacional de Valores mediante resolución de fecha 17 de agosto de 2022, por la suma de U$S 757.420 (Dólares Estadounidenses setecientos cincuenta y siete mil cuatrocientos veinte).
Las Cuotapartes fueron colocadas exitosamente con fecha 27 de septiembre de 2024.
El Fondo se constituyó con el objeto exclusivo de otorgar rentabilidad a los cuotapartistas mediante la inversión en (i) derechos patrimoniales representados o no por títulos valores, con o sin oferta pública de sociedades y/o vehículos, que podrán calificar como Pymes CNV de acuerdo a lo dispuesto en las Normas de la CNV, dedicados a la explotación agropecuaria incluyendo aquellos en los que ADBlick Granos S.A. y sus sociedades controlantes y controladas, sean parte, (ii) obligaciones negociables con o sin oferta pública, garantizadas o no, emitidas por compañías, que podrán calificar como Pymes CNV de acuerdo a lo dispuesto en las Normas de la CNV, dedicadas a la explotación de negocios agropecuarios, incluyendo a ADBlick Granos S.A. y sus sociedades controlantes y controladas.
Asimismo, el Fondo prevé una única clase de cuotapartes de condominio. Cada Cuotaparte da derecho a un (1) voto, a participar en la distribución de utilidades que pudiere decidir el Administrador según lo previsto en el Reglamento y a participar en el remanente que pudiera existir al momento de liquidar el Fondo por cualquiera de las causas contempladas en el Reglamento luego de cancelada la totalidad de las obligaciones a cargo del Fondo derivadas del pago de impuestos, tasas, contribuciones, reservas, expensas, pasivos, incluyendo los gastos y honorarios a cargo del mismo.
Intervinieron en la transacción Allaria Fondos Administrados Sociedad Gerente de Fondos Comunes de Inversión en carácter de Sociedad Gerente y Banco Comafi S.A. en carácter de Sociedad Depositaria.
Allaria S.A. intervino como Organizador y Agente Colocador Principal. Asimismo, Zofingen Securities S.A. participó como Agente Colocador.
Las cuotapartes del Fondo han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A.
Asesores Legales de la Transacción: 
TCA Tanoira Cassagne: Socia Alexia Rosenthal y asociados Ignacio Nantes, Mariana Troncoso y Ana Lucía Miranda.

									Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP; Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán; Davis Polk & Wardwell LLP y Bruchou & Funes de Rioja actuaron como asesores legales en la emisión internacional de las obligaciones negociables clase 21 y la oferta de compra en ef							
		
El 10 de septiembre de 2024, Pampa Energía S.A. (“Pampa”), compañía líder en el mercado de energía, gas y petróleo, emitió, en el mercado local e internacional de capitales, sus obligaciones negociables clase 21 denominadas en Dólares Estadounidenses, por un valor nominal de US$410.000.000, las cuales se encuentran regidas bajo la Ley de Nueva York, a una tasa de interés fija de 7,950% nominal anual y con vencimiento el 10 de septiembre de 2031 (las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) y/o de obligaciones negociables convertibles en acciones por hasta US$1.400.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor), aprobado por la Comisión Nacional de Valores.
La operación fue realizada de conformidad con la Regla 144A y la Regulación S de la Ley de Títulos Valores Estadounidenses.
Las Obligaciones Negociables Clase 21 han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.
Al mismo tiempo, Pampa presentó una oferta de compra en efectivo de todas y cada una de sus obligaciones negociables clase 1 con vencimiento en 2027 y a una tasa fija del 7,500% (las “Obligaciones Negociables Clase 1” y la “Oferta de Compra”, respectivamente). De los US$750.000.000 en circulación a la fecha de lanzamiento de la Oferta de Compra, se presentaron válidamente para su compra Obligaciones Negociables Clase 1 por un valor nominal total de US$397.296.000, lo que representó aproximadamente el 52,97% de las Obligaciones Negociables Clase 1 en circulación en dicho momento.
Pampa destinará el producido neto proveniente de la colocación de las Obligaciones Negociables para (i) la recompra de las Obligaciones Negociables Clase 1 ofertadas de conformidad con la Oferta de Compra (y al pago de los gastos relacionados en virtud de ella); y (ii)  otros fines corporativos en general, incluyendo cualquier recompra adicional o cualquier rescate o repago de las Obligaciones Negociables Clase 1 o cualquier otra deuda.
Citigroup Global Markets Inc., Deutsche Bank Securities Inc., J.P. Morgan Securities LLC y Santander US Capital Markets LLC actuaron como colocadores internacionales de las Obligaciones Negociables y organizadores internacionales en la Oferta de Compra (los “Colocadores Internacionales”) y Banco Santander Argentina S.A. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. actuaron como colocadores locales de las Obligaciones Negociables y agentes de información locales en la Oferta de Compra (los “Agentes Colocadores Locales”). The Bank of New York Mellon actuó como Fiduciario, Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia en el marco del contrato de fideicomiso (o Indenture) suscripto con Pampa y con Banco Santander Argentina S.A, este último en su carácter de Representante del Fiduciario en Argentina, Agente de Registro y Agente de Transferencia en Argentina y Agente de Pago en Argentina.
Asesores Legales de Pampa:
Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán se desempeñó como asesor local de Pampa, con el equipo liderado por el socio Roberto Lizondo y los asociados Natalia Ostropolsky, Rodrigo Durán Libaak, Valentina Buschiazzo Ripa y Ana Heinrich.
Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP se desempeñó como asesor legal de Pampa en Nueva York, con el equipo liderado por el socio Juan G. Giráldez, los asociados Laura Daugherty y Rodrigo López Lapeña y el abogado internacional Juan Ignacio Leguizamo.
Asesores Internos de Pampa:
Pampa fue asesorada por su equipo in-house conformado por Adolfo Zuberbuhler, Julieta Castagna, y Debora Tortosa Chavez como asesores financieros internos de Pampa y María Agustina Montes, Maite Zornoza, Juan Manuel Recio y Camila Mindlin como abogados internos.
Asesores Legales de los Colocadores Internacionales y los Agentes Colocadores Locales: 
Bruchou & Funes de Rioja se desempeñó como asesor local de los Colocadores Internacionales y de los Agentes Colocadores Locales, con el equipo liderado por el socio José María Bazan y los asociados Leandro E. Belusci, Pedro María Azumendi, Melina Signorello y Agustín Caputo.
Davis Polk & Wardwell LLP se desempeñó como asesor legal de los Colocadores Internacionales en Nueva York, con el equipo liderado por el socio Maurice Blanco, los abogados Drew Glover y Alon Gurfinkel, y los asociados Lucas Fenyves y Alex Gao.
Asesores Legales del Fiduciario, Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia:
Emmet, Marvin & Martin, LLP se desempeñó como asesor legal del Fiduciario, Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia, con el equipo liderado por el socio Matthew W. Peetz.

									Nicholson y Cano Abogados asesoró en  la emisión de Obligaciones Negociables PYME CNV Garantizadas emitidas por LABAC							
		
LABAC, empresa líder en el rubro de laboratorios ambientales, realizó una emisión de obligaciones negociables bajo el régimen PYME CNV Garantizadas denominadas LABAC Serie I. 
Las ON LABAC Serie I, se emitieron por un valor nominal de $200.000.000 (pesos doscientos millones), a tasa variable, con vencimiento el 12 de agosto de 2026.
El 26 de junio de 2024, la Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública y emisión de las ON LABAC Serie I. Asimismo, las ON LABAC Serie I han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. En la operación también participaron Tarallo S.A. como organizador y colocador y Garantizar SGR como entidad de garantía.
La intervención de Nicholson y Cano, como asesor legal de la transacción, fue a través de un equipo integrado por el socio Mario Kenny y los asociados Juan Martín Ferreiro y Teresa De Kemmeter.

									Nicholson y Cano asesoró a Matba-Rofex en el Compromiso Previo de Fusión con MAE							
		
El estudio Nicholson y Cano Abogados asesoró al directorio de Matba-Rofex en la firma del Compromiso Previo de Fusión (CPF) con Mercado Abierto Electrónico (MAE), y en las bases de creación de A3 Mercados S.A. (A3), que será la denominación de la Sociedad Continuadora. La denominación hace referencia a Argentina (A) y a los tres mercados: MATBA, ROFEX y MAE.
MAE, por su parte, fue asesorado por Bruchou & Funes de Rioja.
Según destacaron, esta fusión dará lugar a un mercado más sólido, eficiente y diversificado, consolidando así su liderazgo en el sector de valores y derivados y permitiendo ofrecer soluciones más innovadoras y de mayor calidad para todos los participantes del mercado.  
Por eso, se trata de un hito que marca el comienzo de una nueva era en el mercado de capitales de la Argentina. No obstante, el cierre de la Fusión está sujeta a ciertas condiciones precedentes estipuladas en el CPF, incluyendo las conformidades administrativas requeridas y la aprobación de las asambleas de accionistas de las Sociedades.
Matba Rofex, nacido de la fusión de dos entidades con más de un siglo de trayectoria (y cuya operación fue estructurada legalmente por Nicholson y Cano), ha sido pionero en la operación de futuros y opciones de productos financieros y del agro en la región, ofreciendo herramientas de cobertura de precios avanzadas y desarrollando tecnología de punta para el ciclo completo de interacción en los mercados.
Por su parte, el MAE se ha posicionado desde sus inicios como el ámbito mayorista de negociación de títulos valores y moneda extranjera más importante de Argentina, con una amplia gama de instrumentos financieros que incluyen renta fija y variable, monedas, tasas de interés, pases y derivados.
El equipo de Nicholson y Cano que intervino en esta operación fue liderado por los socios Marcelo Villegas y María Fraguas y contó con el apoyo de los socios Pablo Venarotti, Cecilia Martin, Luis Bullrich, asociados Andrea Schnidrig, Juan Martin Ferreiro, Solana Mac Karthy, Teresa de Kemmeter, Federico de la Torre, María de los Ángeles Dillon, Guadalupe Fernández, e Ignacio Muneta.
Abogados de Nicholson y Cano mencionaron que la aprobación unánime por parte de los directorios de Matba Rofex y MAE constituye un hito fundamental en el proceso, ya que es el que define la estructura de gobernanza del nuevo mercado A3; aprueba el Prospecto informativo que se pondrá a disposición de los accionistas de las Sociedades para ratificar el CPF y aprueba los documentos societarios fundamentales de A3 Mercados S.A., incluyendo su nuevo Estatuto Social y el funcionamiento y constitución de sus órganos de administración y comités fundamentales.
En tanto, Bruchou & Funes de Rioja fue liderado por los socios Hugo Bruzone, Lucila Winschel y Estanislao Olmos, y contó con el apoyo de los asociados Youssef El Chaer, Macarena Rolón, Maximiliano Yudica Bartels, Ezequiel Castelló, María Bourdieu, Carolina de Felipe, Sol Scelzi y Lucía Perondi Núñez.

									TCA Tanoira Cassagne asesora en una nueva  emisión de Obligaciones Negociables de Compañía TSB							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Compañía TSB S.A. (“TSB” o la “Sociedad”) como emisor y a Banco CMF S.A., Banco Comafi S.A., Banco Supervielle S.A., Macro Securities S.A.U. y Banco de la Provincia de Buenos Aires como organizadores y colocadores (los “Colocadores”) en la emisión de las Obligaciones Negociables PYME CNV Garantizadas Serie II Clase I por un valor nominal de US$3.643.853, denominadas en dólares estadounidenses y pagaderas en pesos, con vencimiento el 20 de septiembre de 2026 (las “Obligaciones Negociables”). Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 20 de septiembre de 2024.
Las Obligaciones Negociables se encuentran garantizadas por Banco CMF S.A., Banco Comafi S.A., Banco Supervielle S.A., Banco Macro S.A. y Banco de la Provincia de Buenos Aires en su carácter de Entidades de Garantía autorizadas por la Comisión Nacional de Valores (“CNV”).
TSB es una empresa argentina que se dedica a la prestación de servicios de petróleo. Asimismo, presta servicios ambientales, tales como el tratamiento de suelos contaminados, la gestión integral de residuos y el transporte de residuos peligrosos.
Asesores Legales de la Transacción
TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Sanguinetti, Carolina Mercero, Stefania Lo Valvo y Arturo Amos.

									Marval asesora en la emisión de Valores Fiduciarios “Mercado Crédito XXVI”							
		
El estudio jurídico argentino brindó nuevamente asesoramiento en una transacción sobre derecho bancario, finanzas y fintech.
Tras participar en 25 series, Marval O’Farrell Mairal actuó una vez más como asesor legal en la emisión de la vigésima sexta serie de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero “Mercado Crédito”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N ARS 45.988.035.632 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Mercado Crédito, que tituliza préstamos 100 % digitales. La emisión se realizó el 16 de septiembre de 2024 e incluyó valores de deuda fiduciaria por V/N ARS 35.640.727.615 y certificados de participación por V/N ARS 10.347.308.017.
MercadoLibre SRL, empresa líder de LATAM, se desempeñó como fiduciante, administrador y agente de cobro; mientras que Banco Patagonia SA actuó como fiduciario, organizador y colocador; y Allaria SA, como subcolocador. Bajo la misma estructura utilizada en las emisiones anteriores, el patrimonio fideicomitido en Mercado Crédito XXVI consiste en préstamos de consumo y para capital de trabajo otorgados de manera 100 % digital a usuarios y consumidores a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de MercadoLibre.
La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en el Mercado Abierto Electrónico y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.
Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal en la transacción a través de sus socios Juan M. Diehl Moreno y Sergio Tálamo, junto con su asociado Sebastian Swinnen. Micaela Varas Bleuer, María Victoria Suarez y Paulina Rossi actuaron como asesoras legales internas de MercadoLibre.

									TCA Tanoira Cassagne asesora a Meranol en la emisión de sus ONs Clase 27, 28 y 29.							
		
Meranol S.A.C.I. (“Meranol” o la “Sociedad”), una empresa química de origen alemán radicada en Argentina, dedicada a la producción y comercialización de productos químicos industriales, completó exitosamente la colocación y emisión en el mercado local de las Obligaciones Negociables Clases 27, 28 y 29.
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Meranol, como emisor, en la emisión de: (i) las obligaciones negociables PyME CNV Clase 27, en pesos, con vencimiento al 18 de Septiembre de 2025, por un monto total de $1.719.410.758, emitidas a una tasa variable compuesta por la tasa BADLAR Privada más un margen de corte licitado del 9%; (ii) las obligaciones negociables PyME CNV Clase 28, en Dólares Estadounidenses con vencimiento el 18 de Marzo de 2025, por un monto total de US$1.729.520 emitidas a una tasa fija aplicable del 8.50%; (iii) las obligaciones negociables PyME CNV Clase 29, en dólares estadounidenses con vencimiento el 18 de Septiembre de 2026, por un monto total de US$118.000 emitidas a una Tasa Fija aplicable del 9.50%.
La fecha de emisión de las Obligaciones Negociables fue el 18 de septiembre de 2024.
La Sociedad ha negociado las Obligaciones Negociables en el Mercado Abierto Electrónico S.A.
Organizador de la Transacción: StoneX Securities S.A.
Colocadores: StoneX Securities S.A., Allaria S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Provincia Bursátil S.A., Banco de la Ciudad de Buenos Aires y Banco Supervielle S.A.
Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y asociados Carolina Mercero y Arturo Amos
 
									Grupo Albanesi concluye exitosamente oferta de canje y solicitud de consentimiento de sus obligaciones negociables locales por US$ 325,8 millones							
		
Tavarone, Rovelli, Salim & Miani asesoró a Grupo Albanesi en la oferta de canje y solicitud de consentimiento de las obligaciones negociables locales de Generación Mediterránea S.A. (“GEMSA”) y Central Térmica Roca S.A. (“CTR”), por un lado, y de Albanesi Energía S.A. (“AESA”), por el otro. Por su parte, los organizadores y colocadores fueron asesorados por Bruchou & Funes de Rioja.
La oferta de canje y solicitud de consentimiento, lanzada el 9 de agosto de 2024 y cerrada el 30 de agosto de 2024, se convirtió en uno de los canjes de mayor envergadura que se haya realizado en el mercado de capitales argentino, teniendo en cuenta la cantidad de instrumentos involucrados.
En el marco de esta transacción, US$ 325,8 millones del monto de capital total de US$ 403,4 millones, correspondiente a 22 clases de obligaciones negociables con vencimiento entre 2024 y 2026, fueron voluntariamente canjeadas por 8 nuevas clases obligaciones negociables con vencimiento entre 2027 y 2028, lo que representa un 81% de adhesión al canje.
Simultáneamente, el Grupo Albanesi obtuvo financiamiento adicional por un monto de US$ 11.441.687, mediante la integración en efectivo de las nuevas obligaciones negociables.
Asimismo, GEMSA-CTR y AESA, haciendo uso de cláusulas de acción colectiva, solicitaron el consentimiento a los tenedores de sus obligaciones negociables existentes a los fines de modificar ciertos términos y condiciones de dichas emisiones, incluyendo tasa de interés y fechas de pago, de modo que sean equivalentes a los términos y condiciones de las nuevas emisiones.
Caja de Valores actúo como agente de canje y solicitud de consentimiento.
Como resultado de la transacción, GEMSA y CTR co-emitieron las siguientes obligaciones negociables, en el marco de su Programa de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal total de hasta US$1.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor):
Obligaciones Negociables HD Bullet Clase XXXV al 9,75%, con vencimiento el 28 de agosto de 2027 por un valor nominal de US$ 52.379.003.
Obligaciones Negociables DL Bullet Clase XXXVI con tasa de interés fija incremental –step up- del 6,75%, con vencimiento el 28 de agosto de 2027 por un valor nominal de US$ 65.120.032.
Obligaciones Negociables DL Amortizable Clase XXXVII con tasa de interés fija incremental –step up- del 6,75%, con vencimiento el 28 de agosto de 2028 por un valor nominal de US$ 71.337.585.
Obligaciones Negociables UVA Bullet Clase XXXVIII al 4,00% nominal anual, con vencimiento el 30 de agosto de 2027, por un valor nominal de 21.765.631 UVAs.
Por su parte, AESA emitió las siguientes obligaciones negociables, en el marco de su Programa de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por un valor nominal total de hasta US$ 250.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor):
Obligaciones Negociables HD Bullet Clase XV al 9,75%, con vencimiento el 28 de agosto de 2027 por un valor nominal de US$ 17.749.189.
Obligaciones Negociables DL Bullet Clase XVI con tasa de interés fija incremental –step up- del 6,75%, con vencimiento el 28 de agosto de 2027 por un valor nominal de US$ 42.028.280.
Obligaciones Negociables DL Amortizable Clase XVII con tasa de interés fija incremental –step up- del 6,75%, con vencimiento el 28 de agosto de 2028 por un valor nominal de US$ 44.788.040.
Obligaciones Negociables UVA Bullet Clase XVIII al 4,00% nominal anual, con vencimiento el 30 de agosto de 2027, por un valor nominal de 24.670.554 UVAs.
Banco de Servicios y Transacciones S.A., Balanz Capital Valores S.A.U. y SBS Capital S.A. actuaron como Organizadores, y Banco de Servicios y Transacciones S.A. como Agente de Liquidación.
A su vez, actuaron como Agentes Colocadores SBS Trading S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Facimex Valores S.A., Puente Hnos S.A., Banco Supervielle S.A., Banco Hipotecario S.A., BACS Banco de Crédito y Securitización S.A., Invertir en Bolsa S.A., Invertironline S.A.U., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Bull Market Brokers S.A., Banco Santander Argentina S.A., Allaria S.A., Global Valores S.A., Macro Securities S.A.U., Becerra Bursátil S.A., Adcap Securities Argentina S.A., GMA Capital S.A., GMC Valores S.A., Inviu S.A.U., TPCG Valores S.A.U., Petrini Valores S.A.U., Consultatio Investments S.A., Latin Securities S.A., Neix S.A., Buenos Aires Valores S.A., Nación Bursátil S.A., y PP Inversiones S.A.
Asesores Legales de Grupo Albanesi
Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal de Generación Mediterránea S.A., de Central Térmica Roca S.A. y de Albanesi Energía S.A., a través del equipo liderado por su socio Francisco Molina Portela y por los asociados Ximena Sumaria, Agustín Ponti, Nicolás De Palma, y Maria Clara Pancotto.
Generación Mediterránea S.A., Central Térmica Roca S.A. y Albanesi Energía S.A. también fueron asesoradas por su abogada interna María Mercedes Cabello.
Asesores Legales de los Organizadores y Colocadores
Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal de los Organizadores, de los Agentes Colocadores y del Agente de Liquidación, a través del equipo liderado por su socio José María Bazán y por los asociados Leandro Exequiel Belusci, Quimey Lía Waisten y Lucía De Luca.

									Cerolini & Ferrari asesoró a Pallets Jáuregui en su primera emisión de obligaciones negociables junto a Max Capital, Supervielle, Galicia y Aval Ar							
		
Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a Pallets Jáuregui S.A. (“Pallets Jáuregui”) en su primera emisión de obligaciones negociables bajo el Régimen PyME CNV Garantizada por un valor nominal de $806.250.000 (las “Obligaciones Negociables”). La emisión de las Obligaciones Negociables fue el pasado 11 de septiembre de 2024, a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa Badlar con más un margen aplicable del 6,40%.
Pallets Jáuregui es una empresa especializada en la fabricación industrial de embalajes de madera de alta calidad y biocombustibles, ofreciendo una gran variedad de productos donde pueden destacarse pallets, cajones, racks, separadores, listones con cuñas y todo tipo de maderas de acomodación, además de ser la primera empresa líder en la fabricación y distribución de pellets. Uno de los principales factores diferenciales en los productos ofrecidos radica en la solidez de los mismos, es decir, un equilibrio entre la calidad de las materias primas utilizadas y la dicción en las terminaciones.
La oferta fue dirigida al mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (ByMA), y su listado y negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A. (MAE).
Max Capital S.A., Banco Supervielle S.A. y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. actuaron como organizadores y colocadores, mientras que Banco Supervielle S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y Aval Ar S.G.R. actuaron como entidades de garantía de las Obligaciones Negociables.
Asesores legales externos de Pallets Jáuregui, Max Capital, Supervielle, Galicia y Aval Ar
Cerolini & Ferrari Abogados
Socio Agustín L. Cerolini y asociados Martín Chindamo y Valentina Circolone.

									PAGBAM asesoró en la emisión del Fideicomiso Financiero “Tarjeta Fértil XXIII” bajo el Programa Global de Valores Fiduciarios “Fértil Finanzas”.							
		
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Fértil Finanzas S.A., en su carácter de Fiduciante, a Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Adcap Securities Argentina S.A. en su carácter de Organizador y Colocador, a StoneX Securities S.A. en su carácter de Colocador, en la emisión de la Serie XXIII de Valores Fiduciarios denominados “Tarjeta Fértil XXIII” Clases A, B, y C por un monto total de $ 2.131.994.921.
Los Bienes Fideicomitidos del Fideicomiso Financiero “Tarjeta Fértil XXIII” son los créditos físicos y digitales cedidos al Fideicomiso Financiero, (ii) las sumas de dinero provenientes de las cobranzas de los Créditos, y (iii) el rendimiento de las Inversiones Permitidas.presentes y futuros derivados de los préstamos personales otorgados por el Fiduciante y de la utilización de las Tarjetas de Crédito Fértil.
La Gerencia de Fideicomisos Financieros de la CNV autorizó la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie “Tarjeta Fértil XXIII” el día 5 de septiembre de 2024.
Adcap Securities Argentina S.A. actuó como Organizador de la Colocación, y como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron Adcap Securities Argentina S.A., y Stonex Securities S.A. Moody’s Local AR Agente de Calificación de Riesgo S.A. otorgó calificación “AAA.ar (sf) (sf)” para los VDFA, “A-.ar (sf) ” para los VDFB, y “CCC-.ar (sf)” para los VDFC.
Asesores legales de la transacción
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen 
Socia María Gabriela Grigioni; asociados Nahuel Perez de Villarreal y María Sol Martínez; y paralegal Violeta Okretic. 
Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A.
Abogados internos: Manuel Ventureira y Lucas Jakimowicz.

									TCA Tanoira Cassagne asesoró a Exar, la primera minera en ingresar al régimen de oferta pública de la CNV							
		
TCA Tanoira Cassagne (“TCA”) asesoró a Minera Exar S.A., en la creación del programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por un monto máximo en circulación en cualquier momento de hasta U$S500.000.000 (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de valor) (el “Programa”), cuya autorización fue otorgada por la Comisión Nacional de Valores (la “CNV”) el día 14 de agosto de 2024.
EXAR es una empresa argentina dedicada al desarrollo y producción de carbonato de litio en el Salar Cauchari-Olaroz, donde se emplaza la “Planta Cauchari-Olaroz”, en la provincia de Jujuy, República Argentina.
La compañía se encuentra en la fase de inicio productivo y cuenta con la capacidad instalada para alcanzar una producción de 40.000 toneladas por año de carbonato de litio "calidad/batería".
Este hito marca un momento decisivo para la industria minera, abriendo nuevas oportunidades de inversión y estableciendo un precedente para futuras empresas del sector.
Asesores Legales de la Transacción: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz; y Asociados: Carolina Mercero, Teófilo Trusso y Stefanía Lo Valvo. 

									DLA Piper Argentina asesora a Roxom Ltd. en su ronda de financiación pre-seed de US$4,3 millones							
		
DLA Piper Argentina asesoró a Roxom, una plataforma de trading basada en Bitcoin, en el cierre de una ronda de financiación pre-startup de US$4,3 millones.
El capital obtenido se empleará en el desarrollo y expansión de la plataforma de la empresa, así como en la implementación de nuevas funcionalidades que reforzarán la integración del Bitcoin en el comercio financiero.
Roxom se presenta como la primera bolsa que cotiza y nombra acciones, materias primas y futuros en Bitcoin. La plataforma permite a los usuarios consultar los mercados mundiales y realizar transacciones con Bitcoin, en lugar de con las monedas fiduciarias tradicionales.
El equipo de DLA Piper estuvo liderado por el socio Antonio Arias e incluyó al asociado Ignacio Bard (ambos en Buenos Aires).
El equipo de DLA Piper en América Latina ofrece un servicio completo de asesoramiento jurídico empresarial a empresas nacionales y multinacionales con intereses y operaciones en toda la región. Nuestro enfoque integrado para servir a los clientes combina el conocimiento local con los recursos de la plataforma global de DLA Piper. Con más de 450 abogados que ejercen en Argentina, Brasil, Chile, México, Perú y Puerto Rico, además de nuestros abogados transfronterizos con sede en EE.UU., nuestros equipos trabajan frecuentemente con nuestros profesionales en toda la región LatAm, la Península Ibérica y en todo el mundo. La plataforma global de DLA Piper, con más de 90 oficinas en más de 40 países, nos permite atender todas las necesidades legales y empresariales de nuestros clientes, tanto si tienen su sede en Latinoamérica como si desean hacer negocios allí.