Buenos Aires, 2 de junio de 2025 — Beccar Varela asesoró a Petróleos Sudamericanos S.A. (“PS Energy”) en la firma del acuerdo de cesión del área Señal Picada – Punta Barda de titularidad de YPF S.A. (“YPF”), uno de los bloques más productivos de Río Negro, en el marco del Plan Andes, impulsado por YPF. La firma se realizó el viernes 23 de mayo de 2025.

PS Energy resultó adjudicataria del clúster Señal Picada – Punta Barda, ubicado en las provincias de Río Negro y Neuquén. Se trata de uno de los yacimientos marginales más importantes de la Cuenca Neuquina y representa cerca del 70% de la producción petrolera de Río Negro. El acuerdo forma parte del Plan Andes, a través del cual YPF ya transfirió 11 bloques; otros 24 se encuentran en su etapa final y 15 permanecen en proceso.

PS Energy es una compañía con más de 30 años de trayectoria en el desarrollo de actividades de exploración y producción de petróleo y gas, enfocada actualmente en la explotación de yacimientos convencionales en las provincias de Río Negro, Neuquén y Mendoza, donde actualmente es titular y opera 14 concesiones de exploración y explotación hidrocarburífera.

Beccar Varela asesora a Petróleos Sudamericanos desde los comienzos de su actividad. En esta transacción, el equipo estuvo liderado por el socio José Carlos Cueva.

MBPartners | Abogados asesora a Banco Comafi en su rol de fiduciario del “Fideicomiso en Garantía ITBA/CPM” en la operación de compraventa de inmuebles por parte del Grupo Emes al ITBA y Corporación Puerto Madero.

MBP Partners | Abogados actuó como asesor legal de Banco Comafi S.A. en su carácter de fiduciario del “Fideicomiso en Garantía ITBA/CPM”, en el marco de la operación de compraventa de ciertos inmuebles en Puerto Madero por más de 5.000 mts2 por parte de una compañía del Grupo Emes a Fundación Instituto Tecnológico de Buenos Aires (ITBA) y Corporación Antiguo Puerto Madero S.A. La transacción implicó la cancelación de un precio inicial y un saldo de precio de forma diferida, el cual se garantizó mediante la cesión fiduciaria de ciertos títulos valores al “Fideicomiso en Garantía ITBA/CPM”.

MBPartners | Abogados asesoró a Banco Comafi a través de su socio Ignacio Meggiolaro y el asociado Tomás Hodgers. Los vendedores fueron asesorados por Mitrani Caballero a través de su socio Carlos Trogolo Eliçabe y los asociados Costanza Domini, Sofía Leggiero y Gonzalo Castagnin. Por su parte, la compradora fue representada por su abogado in-house Iván Burin.

Cerolini & Ferrari Abogados asesoró a SAT Financial Planning S.A. (“SAT”) y a Regional Investment Consulting S.A. (“RICSA”) en la primera emisión de obligaciones negociables de SAT bajo el Régimen de Autorización Automática por su Bajo Impacto por un valor nominal de $200.000.000 (las “Obligaciones Negociables”).

SAT se dedica al desarrollo inmobiliario de urbanizaciones de manera primaria y a la construcción de viviendas modernas e instalaciones de servicios en la localidad de Canning, Provincia de Buenos Aires.

El 6 de junio de 2025, SAT emitió la Serie I de Obligaciones Negociables por un valor nominal de $200.000.000 a una tasa variable con un margen de corte del 6% y a un precio de emisión del 100% del valor nominal de las Obligaciones Negociables.

La fecha de vencimiento de las Obligaciones Negociables operará en diciembre de 2026, y su capital será amortizado en 3 cuotas trimestrales y consecutivas, con vencimiento la primera de ellas el 6 de junio de 2026, la segunda el 6 de septiembre de 2026 y la tercer y última el 6 de diciembre de 2026.

La oferta fue dirigida a inversores calificados del mercado local y las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado y negociación en el Mercado Argentino de Valores S.A. (“MAV”). Cabe destacar que las Obligaciones Negociables son los primeros títulos colocados en el MAV dentro del segmento de Autorización Automática por su Bajo Impacto.

RICSA actuó como organizador y Rosario Valores S.A. actuó como colocador de la emisión de las Obligaciones Negociables. Asimismo, Fintech S.G.R. actuó como entidad de garantía de la emisión de las Obligaciones Negociables.

Asesores legales externos de SAT y RICSA.

Cerolini & Ferrari Abogados

Socios Agustín L. Cerolini y Martín Chindamo y asociados Valentina Circolone y Tomás Mingrone.

Fiorito, Murray & Díaz Cordero junto con Bruchou & Funes de Rioja asesoran en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 1 y Clase 2 “Verde” alineadas al Marco de Financiamiento Sostenible y “Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables Temáticos en Argentina” de Plaza Logística

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Credicuotas Consumo S.A., como emisora (“Credicuotas”), a Banco Industrial S.A. e Industrial Valores S.A., como co-organizadores (los “Co-organizadores”), e Industrial Valores S.A.; Banco de Servicios y Transacciones S.A.; Banco Hipotecario S.A.; Banco de la Provincia de Córdoba S.A.; Balanz Capital Valores S.A.U.; Banco Patagonia S.A.; Nuevo Banco de Santa Fe S.A.; ACA Valores S.A.; y Banco Comafi S.A. como colocadores (en conjunto, los “Colocadores”), en la emisión de las (i) obligaciones negociables serie XIII por un valor nominal de $ 11.598.818.955 (las “Obligaciones Negociables Serie XIII”), y (ii) obligaciones negociables serie XIV por un valor nominal de US$ 4.906.465 (las “Obligaciones Negociables Serie XIV” y, junto con las Obligaciones Negociables Serie XIII, las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables Serie XIII están denominadas y serán pagaderas en Pesos, su vencimiento será el 6 de junio de 2026, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del 6,00%.

Las Obligaciones Negociables Serie XIV están denominadas en Dólares Estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en dólares estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), su vencimiento será el 6 de diciembre de 2025, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 6,50%.

Credicuotas destinará el producido neto de los fondos provenientes de la emisión de las Obligaciones Negociables Serie XIII y Serie XIV en su totalidad para capital de trabajo considerando que el objeto principal de la actividad de Credicuotas es la creación, comercialización y operación de sistemas de tarjetas de crédito y/o débito y el otorgamiento de microcréditos y/o, préstamos a personas físicas y/o jurídicas.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y asociados Juan Manuel Simó, Ana Lucía Miranda y Ana Belén Heinrich.

El estudio jurídico argentino brindó nuevamente asesoramiento en una transacción sobre derecho bancario, finanzas y fintech.

Tras participar en 36 series, Marval O’Farrell Mairal actuó una vez más como asesor legal en la emisión de la trigésimo séptima serie de valores fiduciarios correspondientes a los fideicomisos financieros “Mercado Crédito”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N ARS 109.999.994.565 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Mercado Crédito, que tituliza préstamos 100 % digitales. La emisión se realizó el 5 de junio de 2025 e incluyó valores de deuda fiduciaria por V/N ARS 87.999.995.652 y certificados de participación por V/N ARS 21.999.998.913.

MercadoLibre SRL, empresa líder de LATAM, se desempeñó como fiduciante, administrador y agente de cobro; mientras que Banco Patagonia SA actuó como fiduciario, organizador y colocador; y Allaria SA, como subcolocador. Bajo la misma estructura utilizada en las emisiones anteriores, el patrimonio fideicomitido en Mercado Crédito XXXVII consiste en préstamos de consumo y para capital de trabajo otorgados de manera 100 % digital a usuarios y consumidores a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de MercadoLibre.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en A3 Mercados SA (antiguamente “Mercado Abierto Electrónico”) y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal en la transacción a través de sus socios Juan Diehl Moreno y Sergio Tálamo, junto con sus asociados Sebastián Swinnen y Lautaro Penza. Micaela Varas Bleuer, María Victoria Suarez y Paulina Rossi actuaron como asesoras legales internas de MercadoLibre.

PECOM SERVICIOS ENERGÍA S.A.U. (“PECOM”) es una compañía dedicada a la producción de petróleo, la realización de proyectos de ingeniería y la prestación de soluciones integrales para las industrias de los hidrocarburos, la energía eléctrica y la minería, con presencia en Argentina, Brasil, Colombia y Uruguay.

Mitrani Caballeró asistió a PECOM en su entrada al régimen de oferta pública en el año 2024 y en la creación de un programa global de emisión de obligaciones negociables por un valor nominal máximo de hasta US$100.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor) y en su consecuente actualización.

Asimismo, asesoramos a PECOM en su emisión inaugural de obligaciones negociables en el mercado de capitales argentino, efectuada con fecha 10 de marzo de 2025, en la cual emitió las obligaciones negociables Clase I, denominadas, suscriptas, integradas y pagaderas en dólares estadounidenses en la Argentina, a una tasa de interés fija del 7,90% nominal anual, con vencimiento el 10 de marzo de 2029, por un valor nominal de US$29.887.257, emitidas en el marco del programa global de emisión de obligaciones negociables indicado precedentemente.

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y Banco Santander Argentina S.A., actuaron en carácter de Organizadores y Colocadores de las obligaciones negociables clase I y, asimismo, Balanz Capital Valores S.A.U. e Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U. actuaron en carácter de Colocadores en dicha emisión.

A su vez, asesoramos a PECOM en la emisión del segundo tramo de obligaciones negociables del programa. El 2 de junio de 2025 PECOM emitió las Obligaciones Negociables Clase II, denominadas, suscriptas, integradas y pagaderas en dólares estadounidenses en la Argentina, a una tasa de interés fija del 7,5% nominal anual, con vencimiento el 2 de junio de 2027, por un valor nominal de US$30.169.157.

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y Banco Santander Argentina S.A., actuaron en carácter de Organizadores y Colocadores de las obligaciones negociables clase II y, asimismo, Banco Patagonia S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Supervielle S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Option Securities S.A., Invertironline S.A.U., Cocos Capital S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Comafi Sociedad Anónima, Facimex Valores S.A., SBS Trading S.A. y Neix S.A. actuaron en carácter de Colocadores en dicha emisión.

El equipo de Mitrani Caballero brindó asesoramiento integral sobre la estructuración, preparación de la documentación y aspectos regulatorios de cada tramo, asegurando el cumplimiento de los requisitos legales y acompañando a PECOM en todas las etapas del proceso.

Las obligaciones negociables clase I y clase II estarán autorizadas para su listado y negociación en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. a través de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, y para su negociación en A3 Mercados S.A.

Asesores legales de PECOM SERVICIOS ENERGÍA S.A.U.:

Equipo legal in-house: Gustavo Hours y Eduardo Arzeno.

Mitrani Caballero: Socio Siro Astolfi y asociados Melina Goldberg, Carolina Wetzler y Santino Giannuzzi.

Asesores legales de los Organizadores y Colocadores de las Obligaciones Negociables Clase I y Clase II:

Martínez de Hoz & Rueda: Socios José Martínez de Hoz (n) y Pablo Schreiber y asociados Luisina Luchini y Marco Primo.

Al asesorar a PECOM en las emisiones de las Obligaciones Negociables Clase I y II, Mitrani Caballero ha fortalecido aún más su trayectoria en el sector energético y ha demostrado su capacidad para gestionar mandatos recurrentes y de alto valor para clientes importantes. Esta experiencia no solo refuerza la experiencia del estudio en mercados de capitales y finanzas, sino que también resalta la confianza que empresas líderes como PECOM depositan en su equipo para sus transacciones más significativas.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco Comafi S.A., como emisor y colocador (“Banco Comafi”), y a Comafi Bursátil S.A. como colocador, en la emisión de: (i) las obligaciones negociables clase XIV por un valor nominal de US$35.450.000 (las “Obligaciones Negociables Clase XIV”); y (ii) las obligaciones negociables clase XV por un valor nominal de $11.585.000.000 (las “Obligaciones Negociables Clase XV”, y junto con las Obligaciones Negociables Clase XIV, las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables Clase XIV están denominadas en Dólares Estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en Dólares Estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), su vencimiento será el 19 de noviembre de 2025, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 4,50%.

Las Obligaciones Negociables Clase XV están denominadas y serán pagaderas en Pesos Argentinos, su vencimiento será el 23 de mayo de 2026, y devengarán intereses a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa TAMAR más un margen del 3,50%.

La actividad principal de Banco Comafi consiste en prestar una amplia gama de servicios bancarios comerciales de índole general a varios tipos de clientes (individuos y a empresas micro, pequeñas, medianas y grandes). A través de su red de sucursales y otros canales remotos, recibe depósitos a la vista, en caja de ahorro y a plazo fijo, otorga préstamos con y sin garantías, giros en descubierto, descuento de cheques y líneas de financiación comercial. Por otra parte, Banco Comafi presta servicios a empresas, tales como pago de sueldos, pagos a proveedores y cobranzas, emite tarjetas de crédito para individuos y empresas, entre otros.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Diaz y asociadas Carolina Mercero y Jimena Torres Marcelo.

Abogados internos de Banco Comafi: Carmen Nosetti y Mariana López.

TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal (deal counsel) en la emisión del fideicomiso financiero, “PAYWAY COBRO ACELERADO SERIE VI” (el “Fideicomiso”) por un valor nominal de $14.550.038.952, una nueva emisión en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “PAYWAY” por un monto máximo en circulación de hasta US$100.000.000 (Dólares estadounidenses cien millones) (o su equivalente en otras monedas) (el “Programa”).

PAYWAY S.A.U. es una compañía líder en el mercado que procesa transacciones de tarjetas de crédito, débito y prepagas, y brinda soluciones tecnológicas de red y de medios de pago seguras, ofreciendo, además, servicios de prevención de fraudes.

TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario y emisor y PAYWAY S.A.U. como fiduciante. Banco Macro S.A. participó como Organizador del Fideicomiso y Macro Securities S.A.U. y StoneX Securities S.A. lo hicieron como Colocadores del Fideicomiso.

Los valores fiduciarios contaron con una calificación “AAAsf(arg)” la máxima calificación de riesgo crediticio otorgada por Fix SCR S.A.

El objetivo del Fideicomiso es financiar el servicio de “Cobro Anticipado” a clientes de PAYWAY S.A.U. Mediante esta funcionalidad, los comercios pueden adelantar la acreditación de sus ventas con tarjetas de crédito y prepagas a 24hs. de la venta, de manera que puedan hacerse de los fondos anticipadamente.

Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne actuando a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y las asociadas Carolina Mercero y Stefanía Lo Valvo.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP; Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán; Davis Polk & Wardwell LLP y Bruchou & Funes de Rioja actuaron como asesores legales en la emisión internacional de las obligaciones negociables adicionales clase 23 de Pampa Energía S.A.

El 28 de mayo de 2025, Pampa Energía S.A. (“Pampa”), compañía líder en el mercado de energía, gas y petróleo, emitió, en el mercado local e internacional de capitales, sus obligaciones negociables clase 23 adicionales denominadas en Dólares Estadounidenses, por un valor nominal de US$340.000.000, las cuales se encuentran regidas bajo la Ley de Nueva York, a una tasa de interés fija de 7,875% nominal anual y con vencimiento el 16 de diciembre de 2034 (las “Obligaciones Negociables”), bajo el régimen de emisor frecuente de la Comisión Nacional de Valores.

Las Obligaciones Negociables son adicionales a las Obligaciones Negociables Clase 23 originalmente emitidas por Pampa el 16 de diciembre de 2024 bajo el régimen de emisor frecuente, por un valor nominal de US$360.000.000 (las “Obligaciones Negociables Originales”, y junto con las Obligaciones Negociables, las “Obligaciones Negociables Clase 23”), por lo cual el valor nominal total de las Obligaciones Negociables Clase 23 asciende a US$700.000.000.

La operación fue realizada de conformidad con la Regla 144A y la Regulación S de la Ley de Títulos Valores Estadounidenses.

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el A3 Mercados S.A.

Pampa destinará el producido neto proveniente de la colocación de las Obligaciones Negociables para (i) el rescate total de las obligaciones negociables clase 3 con vencimiento en 2029 y a una tasa fija del 9,125%; y (ii) otros fines corporativos en general, incluyendo sin limitación cualquier adquisición o integración de capital de trabajo ubicado en Argentina o el repago de cualquier otra deuda.

Diversas entidades actuaron como compradores iniciales llevando adelante la colocación internacional de las Obligaciones Negociables (los “Colocadores Internacionales”) y Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y Balanz Capital Valores S.A.U. actuaron como colocadores locales de las Obligaciones Negociables (los “Agentes Colocadores Locales”). The Bank of New York Mellon actuó como Fiduciario, Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia en el marco del contrato de fideicomiso (o Indenture) inicialmente suscripto con Pampa y con Banco Santander Argentina S.A., este último en su carácter de Representante del Fiduciario en Argentina, Agente de Registro y Agente de Transferencia en Argentina y Agente de Pago en Argentina.

Asesores Legales de Pampa:

Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán se desempeñó como asesor local de Pampa, con el equipo liderado por el socio Roberto Lizondo y los asociados Natalia Ostropolsky, Rodrigo Durán Libaak, Francisco José Grasso, Valentina Buschiazzo Ripa y Paloma Payares.

Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP se desempeñó como asesor legal de Pampa en Nueva York, con el equipo liderado por el socio Juan G. Giráldez, y los asociados Juan Ignacio Leguizamo y Maria Paz Canal.

Asesores Internos de Pampa:

Pampa fue asesorada por su equipo in-house conformado por Adolfo Zuberbuhler, Débora Tortosa Chavez, Julieta Castagna y Constanza Gulo como asesores financieros internos de Pampa y María Agustina Montes, Maite Zornoza, Juan Manuel Recio y Camila Mindlin como abogados internos.

Asesores Legales de los Colocadores Internacionales y los Agentes Colocadores Locales:

Bruchou & Funes de Rioja se desempeñó como asesor local de los Colocadores Internacionales y de los Agentes Colocadores Locales, con el equipo liderado por los socios José María Bazán y Leandro E. Belusci, y los asociados Pedro María Azumendi, Lucía De Luca y Teo Panich.

Davis Polk & Wardwell LLP se desempeñó como asesor legal de los Colocadores Internacionales en Nueva York, con el equipo liderado por el socio Maurice Blanco y el abogado Drew Glover.

Asesores Legales del Fiduciario, Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia:

Emmet, Marvin & Martin, LLP se desempeñó como asesor legal del Fiduciario, Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia, con el equipo liderado por el socio Matthew W. Peetz y el asociado Evan O’Connor.