Buenos Aires, 26 de marzo de 2025 — El 13 de febrero de 2025, Grupo Financiero Galicia S.A. emitió 17.740.028 nuevas acciones ordinarias, escriturales, Clase “B”, de valor nominal $1  cada una y con derecho a 1 voto por acción, a fin de proceder al pago del ajuste de precio establecido en el contrato de compraventa celebrado el 9 de abril de 2024 entre Grupo Galicia y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. por un lado y HSBC Latin America B.V. y HSBC Latin America Holdings (UK) Limited, por el otro para la adquisición de HSBC en Argentina.

Las nuevas acciones fueron adjudicadas a accionistas en Argentina en el marco del ejercicio de los derechos de suscripción preferente y de acrecer, y a tenedores de ADRs en el exterior. Los fondos aportados por estos inversores (a un precio previamente fijado en US$5,382 por cada nueva acción o de US$53,82 por cada ADR) permitieron cubrir el saldo de la deuda con HSBC conforme al acuerdo de compraventa.

La emisión de las nuevas acciones permitió completar el pago del precio acordado en el acuerdo de compraventa, financiándose así el 100% de la transacción a través del mercado de capitales, teniendo en consideración la emisión de acciones realizada por Grupo Galicia el pasado diciembre y la emisión de Obligaciones Negociables internacional llevada a cabo por la subsidiaria de Grupo Galicia, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.

La oferta pública de las nuevas acciones fue autorizada por la Comisión Nacional de Valores el 23 de diciembre de 2024, mientras que su listado fue autorizado por Bolsas y Mercados Argentinos S.A. el 22 de enero de 2025.

Asesores de Grupo Galicia

Beccar Varela (Buenos Aires): Liderado por la Socia Luciana Denegri con la participación de María Victoria Pavani, Julián Alejandro Ojeda, Mora Mangiaterra Pizarro y María Carolina Pilchik. Asimismo, participaron los socios Roberto H. Crouzel, Maria Shakespear y María Benson.

Abogados In-House: Esteban Tresserras, Martín Berrotarán y Pilar María Dominguez Pose.

Gibson Dunn: Equipo liderado por Tomer Pinkusiewicz, con la participación de Marie M. Kwon y Amaranta Chuquihuara.

Buenos Aires, 27 de marzo de 2025 — Edison Holding S.A. y Edison Energía S.A. (el “Grupo Edison”) acordaron la adquisición del paquete de control de Cartellone Energía y Concesiones S.A. y Consorcio Empresas Mendoza para Potrerillos S.A. de BAF Latam Credit Fund B.V. Los compradores fueron asesorados legalmente por Tavarone, Rovelli, Salim & Miani; mientras que el vendedor fue asesorado por el estudio Beccar Varela. 

Como consecuencia de la transacción, el Grupo Edison también adquirió participación en Empresa de Distribución Eléctrica de Tucumán S.A., Empresa Jujeña de Energía S.A. y Líneas de Transmisión del Litoral S.A. La operación busca fortalecer la presencia regional del grupo, optimizar la gestión operativa y garantizar un suministro eléctrico eficiente y sustentable en provincias clave del país como Jujuy, Tucumán y Mendoza.

Woden Holding S.A., Inverlat S.A. y Perseo Holding Group LTD constituyeron el Grupo Edison a fin de llevar a cabo la transacción.

Woden es una sociedad de propiedad de los hermanos Neuss que se asoció con Inverlat, una compañía de inversión privada cuyos socios son Carlos Giovanelli, Damián Pozzoli y Guillermo Stanley, y Perseo, una compañía liderada por Rubén Cherñajovsky y Luis Galli.

Woden fue asesorado por Tavarone, Rovelli, Salim & Miani e Inverlat y Perseo por Salaverri, Burgio y Wetzler Malbrán, Bruchou & Funes de Rioja.

Asesoramiento legal a Inverlat y Perseo

Bruchou & Funes de Rioja: Socios Estanislao Olmos, Hugo Bruzone y Asociados Macarena Rolón, Felipe Rufino y Carolina de Felipe.

Salaverri, Burgio y Wetzler Malbrán: Martín Fernández Dussaut.

Asesoramiento in-house de Perseo: Marcela Cominelli, Lucas Suaya, Valeria Kuhn y Maria Victoria Imbelloni.

Asesoramiento legal a Woden

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani: Socios Federico Salim, Julián Razumny, Nicolas Eliaschev y Asociados Paula Cerizola, Marcos Quiroga, Daiana Perrone, Paloma Ganuza, Sofía Elhorriburu y Leila Zatjaichuk.

Asesoramiento legal a BAF Credit

Beccar Varela: Socios Pablo José Torretta, Miguel M. Silveyra, Enrique López Rivarola y José Carlos Cueva.  Asociados Luciana Liefeldt, Valeria Kemerer, Juan I. Pazos y Fermín Gonzalez Argüello.ï

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Calice en la estructuración y ejecución de su ronda de financiamiento mediante la emisión de instrumentos convertibles.

Desde 2022, Calice ha estado revolucionando la agricultura a través de inteligencia artificial avanzada y modelado computacional de datos. Calice es una plataforma tecnológica innovadora y creadora de NODES, una plataforma de ensayos de campo virtuales que utiliza inteligencia artificial y modelado computacional para desarrollar cultivos y productos biológicos, sin la necesidad de realizar pruebas extensivas en el campo.

Con el asesoramiento de TCA, Calice ha alcanzado un total de USD 2.250.000 como parte de su ronda de inversión estructurada mediante instrumentos SAFE, con la posibilidad de sumar USD 500.000 adicionales a través de negociaciones en curso con instituciones extranjeras.

La ronda es liderada por Draper Cygnus, acompañado por Xperiment Ventures, Air Capital, Innventure y GrainCorp Ventures (a través de Artesian).

Los fondos obtenidos en esta ronda se destinarán a la expansión comercial en Argentina, Brasil y Estados Unidos, consolidando su presencia en mercados estratégicos.

TCA Tanoira Cassagne a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital, asesoró a los fundadores y al equipo de Calice a lo largo de la ronda de financiamiento.

Socios: Luis Merello Bas

Asociados: Laura Peszkin, Francesca David, Eloisa Lagos Mármol.

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Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Cencosud S.A., en su carácter de Fiduciante, a TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U en su carácter de Organizador y Co-colocador y a SBS Trading y Banco Patagonia S.A. como Co-colocadores en la emisión de los Valores Fiduciarios denominados “Cuotas Cencosud Serie XLIII” Clases A y B, por un monto total de $20.211.753.907 (Pesos veinte mil doscientos once millones setecientos cincuenta y tres mil novecientos siete).

Cencosud S.A. es una empresa dedicada a la explotación de centros comerciales, supermercados y homecenters tales como Disco, Jumbo, Easy y Unicenter, entre otros. Los bienes fideicomitidos del “Fideicomiso Financiero Cuotas Cencosud Serie XLIII” son créditos físicos y digitales derivados de la utilización de las tarjetas de crédito emitidas por Cencosud.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie XLIII el día 26 de marzo de 2025; en tanto la emisión de los títulos fiduciarios se llevó a cabo el 31 de marzo de 2025. Como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. mientras que Fix SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo otorgó calificación “AAAsf(arg)” para los VDFA y “Bsf(arg)” para los VDFB.

Asesores legales de la transacción

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socia María Gabriela Grigioni, asociados María Sol Martínez, Violeta Okretic, Juan Hernán Bertoni y Paralegal Violeta Scosceria.

Cencosud S.A.

Abogadas internas: Magdalena Pologna y Gilda Strk

TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Abogados internos: Leonardo Pirolo y Tomás Bruno

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.

Abogado: Enrique Cullen

TCA Tanoira Cassagne asesoró legalmente a Innventure en la estructuración y ejecución de las inversiones de su portafolio 2023 y 2024, participando en rondas de financiamiento de startups latinoamericanas, mediante la emisión de SAFEs y rondas de Equity. En total, se concretaron once operaciones con una inversión acumulada de más de US$ $1.000.000,00, consolidando el posicionamiento del fondo como actor estratégico en el ecosistema tecnológico agroalimentario de la región.

Innventure es un fondo de capital emprendedor argentino establecido en 2022 como una iniciativa de Aapresid, en la que productores agropecuarios y empresas líderes co-invierten en un portafolio de startups de alto potencial.

Innventure consolida su rol como inversor estratégico en AgriFoodTech al respaldar startups que abordan desafíos clave del sector agroalimentario mediante tecnologías escalables que mejoran la productividad, la sostenibilidad y la trazabilidad a lo largo de toda la cadena de valor.

• Inteligencia Artificial e Infraestructura de Datos

EIWA (2023) - Proporciona infraestructura en la nube para unificar datos agroindustriales y aplicar IA en toda la cadena de valor.

DeepAgro (2023) - Aplica IA para detectar malezas y reducir el uso de herbicidas.

Satélites on Fire (2023) - Aplica IA a imágenes satelitales para detectar incendios forestales de forma temprana.

Calice (2024) - Realiza ensayos de campo virtuales para acelerar el desarrollo de productos agrícolas.

• IoT y Monitoreo Inteligente

SiloHub (2023) - Permite la trazabilidad continua de activos físicos mediante identidades digitales.

Sensify (2023 & 2024) - Ofrece monitoreo IoT y gestión inteligente de activos refrigerados en alimentos, bebidas y farmacéutica.

• Biotecnología e Insumos Sostenibles

Elytron (2024) - Digitaliza el mapeo de microorganismos para optimizar desarrollos biotecnológicos.

Unibaio (2024) - Desarrolla nanotransportadores biodegradables para mejorar la eficiencia de agroquímicos.

Nat4Bio (2024) - Crea recubrimientos naturales y sin células para la protección postcosecha.

• Trazabilidad y Control de Calidad

ZoomAgri (2023) - Automatiza el análisis de granos y semillas para mejorar trazabilidad y calidad.

Tracestory (2024) - Emplea blockchain para trazar y compartir información productiva de forma segura y transparente.

Todas las operaciones fueron estructuradas y ejecutadas con el asesoramiento de TCA Tanoira Cassagne, a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital. El equipo participó activamente en cada etapa del proceso, desde el análisis inicial hasta el cierre legal de cada operación.

Socios: Manuel Tanoira y Dolores Nazar.

Asociadas: María Pia Chiocci, Francesca David y María Salleras.

TCA Tanoira Cassagne (“TCA”) asesoró Credicuotas Consumo S.A. en la ampliación del monto máximo de su programa global de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) de US$ 100.000.000 a US$ 250.000.000 (el “Programa”).

Credicuotas Consumo S.A. es una empresa fintech que forma parte del Grupo Bind y se dedica al otorgamiento de créditos al consumo a través de su marca Credicuotas con un modelo de negocios basado en 3 pilares: IT con alta inversión en tecnología y sistemas, I+D con el desarrollo de nuevos productos y gestión y management altamente especializado. 

Asesores Legales de la Transacción: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y Asociados Juan Manuel Simó y Ana Lucía Miranda.

La Municipalidad de Córdoba (la “Municipalidad”) emitió con fecha 26 de marzo de 2025 Letras del Tesoro Serie LII (las “Letras del Tesoro Serie LII”) bajo el Programa de Emisión de Letras del Tesoro de la Municipalidad aprobado por la Secretaría de Administración Pública y Capital Humano. Las Letras del Tesoro Serie LII se encuentran garantizadas con recursos provenientes de la recaudación del Municipio por la contribución que incide sobre la actividad Comercial, Industrial y de Servicios.

Las Letras del Tesoro Serie LII se emitieron por un valor nominal de $32.159.267.000, a una tasa anual variable equivalente a Tamar más un margen del 4,50% y con vencimiento el 28 de noviembre de 2025.

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal de la transacción (deal counsel), asistiendo tanto a la Municipalidad, como a Banco de la Provincia de Córdoba S.A. en su carácter de organizador y colocador y a Banco Hipotecario S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Puente Hnos. S.A., SBS Trading S.A., Facimex Valores S.A., Banco Patagonia S.A., S&C Inversiones S.A., Petrini Valores S.A. y Becerra Bursátil S.A. en su carácter de colocadores, a través del equipo integrado por sus socios Marcelo R. Tavarone y Julieta De Ruggiero, y sus asociados Ximena Sumaria, Catalina Scazziota,  Maria Pilar Ubertali y Gonzalo Facundo Taboada.

El pasado 20 de marzo de 2025, la Provincia de Mendoza emitió: (i) Títulos de Deuda TAMAR Clase 1 por un monto de $ 32.952.029.000, con fecha de vencimiento el 20 de junio de 2026; y (ii) Títulos de Deuda TAMAR Clase 2 por un monto de $ 23.820.000.000, con fecha de vencimiento el 20 de diciembre de 2026. Los Títulos de Deuda fueron emitidos en el marco del Prospecto de fecha 14 de marzo de 2025.

Los Títulos de Deuda devengarán intereses trimestrales y se encuentran garantizados con recursos prevenientes de la Coparticipación Federal de Impuestos.

La Provincia utilizará los fondos netos obtenidos de la emisión de los Títulos de Deuda para cancelar servicios de amortización de deuda previstos en la Ley de Presupuesto 2025.

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Macro Securities S.A.U., Max Capital S.A. y Puente Hnos S.A., actuaron como Colocadores de la transacción. 

Asesores legales de la Provincia

DLA Piper Argentina asesoró a la Provincia de Mendoza a través de su socio Justo Segura y sus asociados Federico Vieyra y Mariana Carbajo.

Asesores legales de los Colocadores

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Macro Securities S.A.U., Max Capital S.A. y Puente Hnos S.A., a través de su socio Alejandro Perelsztein y sus asociados Malena Tarrío, Facundo Suárez Loñ y Marco Haas.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco de Valores S.A. (“VALO”), como emisora; a VALO, Puente Hnos. S.A., Balanz Capital Valores S.A.U. y Allaria S.A, como organizadores y colocadores (los “Organizadores y Colocadores”), y a Industrial Valores S.A., Invertironline S.A.U., Inviu S.A.U., GMC Valores S.A., Schweber Securities S.A., Cono Sur Inversiones S.A. y S&C Inversiones S.A., como colocadores (los “Colocadores”, y junto con los Organizadores  y Colocadores, los “Agentes Colocadores”) en la exitosa emisión de las Obligaciones Negociables Clase 1 por un valor nominal de US$30.000.000, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, a tasa fija del 7,50%, con vencimiento el 11 de marzo de 2027 (las “Obligaciones Negociables”). Las Obligaciones Negociables fueron emitidas en el marco del recientemente creado  programa global para la emisión de obligaciones negociables por un valor nominal de hasta US$ 150.000.000 (o su equivalente en otras monedas y/o unidades de medida o valor) (el “Programa”).

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados S.A. Asimismo, fueron calificadas por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo como “AA+(arg)”, con perspectiva perspectiva estable.

VALO es un actor clave en el desarrollo del mercado de capitales argentino, brindando soluciones financieras especializadas a través de su rol como fiduciario y depositario de fondos comunes de inversión. Con una visión estratégica de expansión, la entidad continúa fortaleciendo su liderazgo con la reciente autorización de su Programa, impulsando nuevas oportunidades para inversores y empresas.

El equipo de Bruchou & Funes de Rioja que asesoró a VALO, como emisora, estuvo conformado por el socio Hugo Bruzone y los asociados Leandro Exequiel Belusci, Malena Tarrío, Teo Panich y Marco Haas.

Por su parte, el equipo de Bruchou & Funes de Rioja que asesoró a los Agentes Colocadores estuvo compuesto por el socio José María Bazan, y los asociados Ramón Augusto Poliche, Branko Serventich y Lucía De Luca.

El 7 de marzo de 2025, Vista Energy Argentina S.A.U. (“Vista”) emitió exitosamente las Obligaciones Negociables Clase XXVIII simples, no convertibles en acciones, denominadas, e integradas en efectivo en Dólares Estadounidenses en el exterior). Las Obligaciones Negociables Clase XXVIII se emitieron por un valor nominal de US$ 92.413.570, en el marco del Programa Global para la emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) a corto, mediano o largo plazo por un monto máximo de hasta US$ 3.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas, unidades de valor o medida).

Las Obligaciones Negociables, cuyo vencimiento operará el 7 de marzo de 2030, devengarán intereses a una tasa de interés fija nominal anual equivalente a 7.50 %. Los intereses serán pagados semestralmente hasta la fecha de vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase XXVIII.

El capital de las Obligaciones Negociables será repagado en una única cuota en la Fecha de Vencimiento, es decir el 7 de marzo de 2030.

Las Obligaciones Negociables han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en A3 Mercados (antes denominado Mercado Abierto Electrónico S.A.). Además, obtuvieron la calificación “AAA (arg)” con “perspectiva estable”, por FIX. y “AAA.ar” con “perspectiva estable”, otorgada por “Moody’s”, ambas, el 27 de febrero de 2025.

En esta emisión, Macro Securities S.A.U. se desempeñó como organizador y colocador. Asimismo, actuaron  como colocadores  Allaria S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Banco CMF S.A., Banco Comafi S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco de Valores S.A., Banco Mariva S.A., Buenos Aires Valores S.A., Facimex Valores S.A, Global Valores S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Invertir en Bolsa S.A.,  Max Capital S.A., PP Inversiones S.A., Petrini Valores S.A., Puente Hnos. S.A., SBS Trading S.A. y TPCG Valores S.A.U.

Asesores legales de Vista

Bruchou & Funes de Rioja: equipo liderado por José María Bazán, con la participación de Ramón Augusto Poliche, Branko Serventich y Sofía Maselli. 

Asesores legales de los Colocadores

Beccar Varela: equipo liderado por Luciana Denegri, con la participación de Maria Victoria Pavani, Julian Alejandro Ojeda, Martina Puntillo y Carlos Nicolás Saúl Lucero.