Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen actuó como asesor legal de la transacción en la emisión y colocación del Fideicomiso Financiero “Comafi Leasing Pymes XVI”, compuesta por Valores de Deuda Fiduciaria Clase A por un monto de $ 19.000.000.000, Valores de Deuda Fiduciaria Clase B por un monto de $ 1.900.000.000 y Certificados de Participación por un monto de $ 3.522.000.000, en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “COMAFI MULTIACTIVOS”, por un monto total en circulación de hasta V/N US$ 300.000.000.

Banco Comafi S.A. se desempeñó como Fiduciante, Administrador, Organizador, Co-Colocador, Agente de Custodia y Agente de Cobro; TMF Trust Company (Argentina) S.A. como Fiduciario Financiero; y Comafi Bursátil S.A. como Co-Colocador. Los bienes fideicomitidos consisten en créditos emanados de contratos de leasing, originados por el Fiduciante, en pesos, y que derivan de operaciones de financiación sobre bienes muebles.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los Valores Fiduciarios el 13 de diciembre de 2024. Fix S.C.R. S.A. Agente de Calificación de Riesgo otorgó calificación “AAAsf(arg)” para los Valores de Deuda Fiduciaria Clase A, “A-sf(arg)” para los Valores de Deuda Fiduciaria Clase B, y “B-sf(arg)” para los Certificados de Participación colocados.

Asesores legales de la transacción Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socio Diego Serrano Redonnet, consejero Alejo Muñoz de Toro, y asociados Nahuel Perez de Villarreal, Marcos Vieito, Joaquín López Matheu y María Sol Martínez.

Asesores legales internos de TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Tomás Bruno, Rosario Tapia y Leonardo Pirolo.

Asesores legales internos de Banco Comafi S.A.

Carmen Marcela Nosetti y Mariano Martin Maddalena.

La Provincia de Río Negro concluyó exitosamente la emisión de Letras del Tesoro Serie I (las "Letras") con vencimiento el 19 de diciembre de 2025, por un monto de AR$11.000.000.000, en el marco del Programa de Emisión de Letras del Tesoro para el año 2024. Las Letras devengarán intereses trimestrales a una tasa variable nominal anual equivalente a la Tasa Badlar más un margen de 7,00%.

Las Letras están garantizadas con fondos provenientes del Régimen de Coparticipación Federal de Impuestos.

Banco Patagonia S.A. actuó como organizador y colocador principal de la emisión. Participaron como subcolocadores Banco Hipotecario S.A., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Comafi S.A., Puente Hnos S.A., Adcap Securities Argentina S.A. y BACS Banco de Crédito y Securitización S.A.

DLA Piper Argentina actuó como asesor legal de la transacción (deal counsel), asistiendo tanto a la Provincia como a los colocadores a través de un equipo conformado por el socio Justo Segura y los asociados Federico Vieyra y Mariana Carbajo.

Buenos Aires, 26 de diciembre de 2024. El 19 de diciembre de 2024, Hijos de Salvador Muñoz S.A. (“Salvita” o “HSM”, indistintamente) emitió su tercera clase de obligaciones negociables divida en dos series en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables simples, no convertibles en acciones, por un valor nominal en circulación de hasta US$ 50.000.000 (las “Obligaciones Negociables”). Las Obligaciones Negociables serán pagaderas en dólares estadounidenses en la República Argentina.

Las Obligaciones Negociables serie I fueron emitidas por un valor nominal de US$1.382.752. Su vencimiento operará el 19 de junio de 2026 y devengarán intereses a una tasa fija equivalente al 7,50% nominal anual.  El capital de la serie I será amortizado en un único pago por un monto equivalente al 100% del capital total en su fecha de vencimiento.

Las Obligaciones Negociables serie II fueron emitidas por un valor nominal de US$7.929.057. Su vencimiento operará el 19 de diciembre de 2027, devengarán intereses a una tasa fija equivalente al 9% nominal anual. El capital de la serie II será amortizado en un único pago por un monto equivalente al 100% del capital total en su fecha de vencimiento.

Asimismo, las Obligaciones Negociables, que han sido calificadas localmente como “A(arg)” por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo (afiliada de Fitch Ratings) en fecha 12 de diciembre de 2024, se encuentran admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

En la emisión de las Obligaciones Negociables, HSM actuó como emisor siendo asesorado por el equipo de Beccar Varela liderado por Luciana Denegri, con la participación de María Victoria Pavani, Julián Alejandro Ojeda, y Carlos Nicolás Saúl Lucero. Por su parte Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y Banco Santander Argentina S.A., actuaron como organizadores y colocadores, mientras que Allaria S.A., Banco Supervielle S.A., GMC Valores S.A., Macro Securities S.A.U., y Neix S.A., actuaron como colocadores, siendo todos asesorados por el equipo de Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen liderado por Diego Serrano Redonnet con la participación de Alejo Muñoz de Toro, Nahuel Perez de Villarreal, Joaquín López Matheu y Juan Ignacio Rodriguez Goñi.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Cencosud S.A., en su carácter de Fiduciante, a TMF Trust Company (Argentina) S.A., en su carácter de Fiduciario y Emisor, a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U en su carácter de Organizador y Co-colocador y a SBS Trading y Banco Patagonia S.A. como Co-colocadores en la emisión de los Valores Fiduciarios denominados “Cuotas Cencosud Serie XL” Clases A y B, por un monto total de $ 12.541.953.160 (Pesos doce mil quinientos cuarenta y un millones novecientos cincuenta y tres mil ciento sesenta).

Cencosud S.A. es una empresa dedicada a la explotación de centros comerciales, supermercados y homecenters tales como Disco, Jumbo, Easy y Unicenter, entre otros. Los bienes fideicomitidos del “Fideicomiso Financiero Cuotas Cencosud Serie XL” son créditos físicos y digitales derivados de la utilización de las tarjetas de crédito emitidas por Cencosud.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de los valores fiduciarios de la Serie XL el día 19 de diciembre de 2024; en tanto la emisión de los títulos fiduciarios se llevó a cabo el 26 de diciembre de 2024. Como Colocadores de los valores fiduciarios actuaron, Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., SBS Trading S.A. y Banco Patagonia S.A. mientras que Fix SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo otorgó calificación “AAAsf(arg)” para los VDFA y “CCsf(arg)” para los VDFB.

Asesores legales de la transacción

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socia María Gabriela Grigioni, asociados Nahuel Perez de Villarreal, María Sol Martínez, y paralegal Violeta Okretic

Cencosud S.A.

Abogadas internas: Magdalena Pologna y Gilda Strk

TMF Trust Company (Argentina) S.A.

Abogados internos: Leonardo Pirolo y Tomás Bruno

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.

Abogado: Enrique Cullen

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (“PAGBAM”) asesoró a YPF S. A. (“YPF”) en la adquisición de los derechos de ExxonMobil (70%) y Qatar Energy (30%) sobre el área de Sierra Chata, uno de los mayores activos de gas natural de Vaca Muerta, ubicada a ciento cincuenta kilómetros de la Ciudad de Neuquén. 

Con esta iniciativa estratégica YPF continua posicionadonsé para el desarrollo del negocio de licuefacción y exportación de GNL, dando una clara señal de su apuesta estratégica para la monetización del gas de Vaca Muerta en los próximos años.

Asesores legales de ExxonMobil:

Equipo legal in-house deExxonMobil:  David Askin y Mariano Vivas de Lorenzi

Asesores legales de Qatar Energy:

Equipo legal in-house de Qatar Energy: Betyna Almeida-Covarrubias

Asesores legales de YPF:

Equipo legal in-house de YPF:  Fernando Gómez Zanou, Paola Garbi, Máximo Gómez Berard, Pilar del Salto y Francisco Trigo Humaran.

Asesor legal externo: Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen - Socios Francisco J. Romano, Tomás Pérez Alati y Facundo Fernández Santos, consejeros Tomás Fernández Madero, y Nicanor Berola.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Galerent S.A. como emisora, a Cono Sur Inversiones S.A. como organizador y colocador y a Banco de Servicios y Transacciones S.A. como colocador en la emisión de las obligaciones negociables serie I, denominadas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 23 de junio de 2026, por un monto total de $960.000.000, emitidas a una tasa de interés variable determinada por la tasa BADLAR Privada más un margen de corte del 8% (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables se encuentran garantizadas por Banco de Servicios y Transacciones S.A.; Fid Aval S.G.R.; Mills S.G.R.; Promover S.G.R.; Aval Rural S.G.R. y Aval AR S.G.R en su carácter de Entidades de Garantía autorizadas por la Comisión Nacional de Valores (“CNV”).

Galerent S.A. es una compañía tecnológica fundada en 2015 que se dedica a conectar a las personas que están buscando una solución financiera con las empresas que están dispuestas a ofrecer estos servicios. Su plataforma digital utiliza algoritmos avanzados y APIs para optimizar procesos.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociadas: Carolina Mercero y Florencia Ramos Frean.

TCA Tanoira Cassagne asesoró a Ecosur Bahia S.A. como emisor y a Cono Sur Inversiones S.A como organizador y, colocador en la emisión de las obligaciones negociables serie I, denominadas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 20 de junio de 2026, por un monto total de $400.000.000, emitidas a una tasa de interés variable determinada por la tasa BADLAR Privada más un margen de corte del 7% (las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables se encuentran garantizadas por Promover S.G.R y Potenciar S.G.R en su carácter de Entidades de Garantía autorizadas por la Comisión Nacional de Valores.

Ecosur Bahía S.A. es una empresa constructora de capitales argentinos. Inició sus actividades en el año 1967 y mantiene una presencia activa en el mercado de la construcción desde entonces. Se especializa en la construcción de obras públicas y privadas tales como acueductos de agua, colectoras cloacales, redes de distribución domiciliarias de agua y cloacas, conductos y caños para desagües pluviales, tanques de agua potable de hormigón armado elevados, cisternas de almacenamiento de agua y obras civiles complementarias, estaciones elevadoras de líquidos cloacales y de agua potable, obras electromecánicas, redes domiciliarias de gas, gasoductos urbanos y suburbanos.

Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados: Teófilo Trusso y Ana Miranda.

Bruchou & Funes de Rioja y Cibils, Labougle e Ibáñez actuaron como asesores legales en la emisión por parte de Mastellone Hermanos S.A. (la “Emisora”), la mayor empresa del sector lácteo y productora líder de productos lácteos frescos en Argentina, en la emisión de las Obligaciones Negociables Clase 1  denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses por un valor nominal de US$ 20.000.000 (las “Obligaciones Negociables Clase 1”) en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables Simples por un valor nominal de hasta US$ 500.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor).

El vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 1 operará a los 6 meses desde su fecha de emisión, es decir el 16 de junio de 2025 (la “Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 1”), devengando intereses a una tasa fija nominal anual de 4,50% y amortizando su capital en un único pago a realizarse en la Fecha de Vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase 1. Moody’s Argentina ha calificado las Obligaciones Negociables Clase 1 como “A-1.ar”.

Las Obligaciones Negociables Clase 1 han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A., siendo elegibles por Euroclear Bank S.A/N.V. 

En la emisión actuaron como organizadores y colocadores Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Santander Argentina S.A. y Banco Patagonia S.A. (los “Organizadores y Colocadores”), y como agentes colocadores Balanz Capital Valores S.A.U., Puente Hnos. S.A. y Allaria S.A. (los “Colocadores”, y junto con los Organizadores y Colocadores, los “Agentes Colocadores”).

Asesores legales de la Emisora:

Cibils, Labougle e Ibáñez: equipo liderado por los socios Joaquín Ibañez y Joaquín Labougle, y con la participación de Pamela Peralta Ramos. 

Asesores legales de los Agentes Colocadores:

Bruchou & Funes de Rioja: equipo liderado por Alejandro Perelsztein con la participación de Leandro Exequiel Belusci, Sebastián Pereyra Pagiari y Lucía De Luca.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a la Sociedad,  y Tavarone Rovelli Salim & Miani, asesoró a Allaria S.A., en su carácter de agente de liquidación y colocador, y a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Invertironline S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Banco Supervielle S.A., Banco BBVA Argentina S.A., Banco de Valores S.A., Bull Market Brokers S.A., Banco Piano S.A., NEIX S.A. , Balanz Capital Valores S.A.U., en su carácter de colocadores, en la exitosa colocación de las Obligaciones Negociables Clase 3 por un valor nominal de US$ 21.376.563 (Dólares Estadounidenses veintiún millones trescientos setenta y seis mil quinientos sesenta y tres), que calificaron como Bonos Verdes (las “Obligaciones Negociables Clase 3”), con una tasa de 8,50% nominal anual y con vencimiento el 20 de diciembre de 2028.

MSU Green Energy S.A.U. (en proceso de cambio de razón social a MSU Green Energy S.A.) es una empresa que forma parte del Grupo MSU -actor principal en la producción agrícola y con creciente presencia en el sector energético- dedicada a la planificación, desarrollo, ejecución y explotación de emprendimientos de energías renovables -eólica, solar, hidroeléctrica, geotérmica y biomasa- para producción y venta de energía eléctrica.

Cabe destacar que las Obligaciones Negociables se emitieron alineadas a los cuatro componentes principales de los Principios de Bonos Verdes del International Capital Market Association, siguiendo lo dispuesto en los ‘Lineamientos para la Emisión de Valores Negociables Sociales, Verdes y Sustentables en Argentina’ y en la Guía de Bonos Sociales, Verdes y Sustentables del Panel de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“ByMA”). De este modo, en la evaluación de bono verde efectuada por FIX SCR S.A., las Obligaciones Negociables han sido calificadas como “BV1 (arg)”.

Las Obligaciones Negociables han sido autorizadas para su listado en el Panel Verde de ByMA y para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A. (“MAE”).

Asesoramiento legal a MSU Green Energy S.A.U. (en proceso de cambio de razón social a MSU Green Energy S.A.) Bruchou & Funes de Rioja: Socio José María Bazán y asociados Leandro Belusci, Facundo Suárez Loñ y Gonzalo Vilariño.

Asesoramiento legal a los Colocadores

Tavarone, Rovelli, Salim & Miani Abogados: Socio Francisco Molina Portela y los asociados Eduardo Cano, Ramiro Catena, Agustín Ponti, Juan Cruz Carenzo y Maria Pilar Ubertalli.

El 8 de noviembre de 2024 RAGHSA S.A, compañía líder en el negocio del desarrollo inmobiliario en Argentina y Estados Unidos, ofreció canjear sus Obligaciones Negociables en circulación por un valor nominal de US$ 58.342.000 al 8,5% con vencimiento en el año 2027 por Nuevas Obligaciones Negociables al 8,5% con vencimiento en 2032. El canje cerro el 9 de diciembre de 2024 y la fecha de emisión y liquidación el 11 de diciembre. Aproximadamente  US$48,7 millones, que representan aproximadamente el 83,5% de las Obligaciones Negociables Existentes en circulación, fueron canjeadas por las Nuevas Obligaciones Negociables en los términos de la Oferta de Canje.

Balanz Capital Valores S.A.U. actúo como organizado local del canje; The Bank of New York Mellon actuó como Fiduciario, Coagente de Registro, Principal Agente de Pago y Agente de Transferencia; Banco de Valores S.A. actuó como Representante del Fiduciario en Argentina, Cucchiara y Cia. S.A. e Industrial Valores S.A. actuaron como agentes de canje y Accuratus Tax and CA Services LLC (que opera como Bondholder Communications Group) actúo como agente de información y canje.

Bruchou & Funes de Rioja actúo como asesor legal bajo ley local de RAGHSA, a través de un equipo liderado por su socio Alejandro Perelsztein y los asociados Leandro Ezequiel Belusci, Sebastián Pereyra Pagiari y Gonzalo Vilariño.

Nicolas Teijeiro (Next Legal) y Christopher Paci (DLA Piper) assisted RAGHSA en asuntos corporativos y de títulos valores de EEUU.