Con fecha 3 de febrero de 2025, Sancor Cooperativas Unidas Limitada (“SanCor”) solicitó la formación y apertura de su concurso preventivo, el que por sorteo fue asignado al Juzgado de Primera Instancia de Distrito en lo Civil y Comercial de la Cuarta Nominación de la ciudad de Rafaela, provincia de Santa Fe.

Tras atravesar una profunda crisis, SanCor -empresa líder de la industria láctea- inició hace unos años un proceso de reestructuración que fue cumpliendo distintas etapas. Este plan incluyó una instancia extrajudicial, así como la venta y cierre de varias dependencias productivas, comerciales y administrativas. Estas medidas permitieron una paulatina estabilización de la situación que atravesaba la Cooperativa. 

No obstante ello, y con el objetivo de ofrecer una solución definitiva y equitativa a todos sus acreedores, SanCor optó por recurrir al remedio concursal.

El pasado 14 de febrero, el juez a cargo del concurso dictó su resolución de apertura y ordenó las primeras medidas ordenatorias del proceso.

Ferrari Abogados asesora en a SanCor, a través de un equipo liderado por los socios Gustavo Ferrari y Manfred Hang Kuchen de manera conjunta con los of counsels E. Daniel Truffat y Valentín Martinez.

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró al Grupo Havas en la adquisición mayoritaria de las sociedades argentinas de la agencia Don que comprenden a Aura Advertising S.A., PHP S.A. y Contenido Latente S.A.S. La transacción también involucró la compra mayoritaria de la sociedad mexicana Algodón Studio S.A. de C.V. La adquisición en México contó con el asesoramiento de Cuatrecasas (México).

Las empresas de la agencia Don operan como agencias de servicios creativos de marketing en Argentina, México, Estados Unidos, Colombia, Chile y Uruguay.

El Estudio Garrido - Abogados actuó como asesor de los vendedores.

Asesores del Grupo Havas:

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen

Socio: P. Eugenio Aramburu

Consejera: Estefanía P. Balduzzi

Asociados: Nicolás del Campo Wilson, Ana Gabriela Cuenca, Lucía D. Campos y Agostina Gariboldi

Cuatrecasas (México)

Socio: Santiago Ferrer Pérez

Asociado: Emilio Ruvalcaba Ornelas

Abogados In-House: Xavier Miret Carceller y Dmitry Alekseev

Asesores de los Vendedores:

Estudio Garrido – Abogados

Socio: Diego M. Garrido

Asociados: María Victoria Busnadiego, Marcos Vidiri y Lucrecia Accini

Marval O’Farrell Mairal participó como asesor legal en la emisión de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero Elebar IX en el marco del Programa ‘Elebar’, por un monto total de V/N ARS 2.624.235.000.

La emisión se realizó el 13 de febrero de 2025. Incluyó valores de deuda fiduciaria clase A (VDFA) por V/N ARS 2.355.504.000, valores de deuda fiduciaria clase B (VDFB) por V/N ARS 165.481.000 y valores de deuda fiduciaria clase C (VDFC) por V/N ARS 103.250.000.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios el 5 de febrero de 2025. Estos se negocian y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Los VDFA, los VDFB y los VDFC han sido calificados por FIX SCR SA −agente de calificación de riesgo− como “A1+sf(arg)”, “BBB+sf(arg)” y “BB+sf(arg)” respectivamente.

Santa Mónica SA actuó como fiduciante, administrador y agente de cobro; Banco de Valores SA actuó como fiduciario, organizador y colocador; y Provincia Bursátil SA, First Capital Markets SA, Banco de Servicios y Transacciones SA y Banco CMF SA, como colocadores.

Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como único asesor legal del fiduciante, el fiduciario, el organizador y los colocadores, a través de un equipo liderado por el socio Sergio Tálamo, asistido por sus asociados Lucia Capdepont y Lautaro Penza.

Marval O’Farrell Mairal actuó como asesor legal en la emisión de valores fiduciarios correspondientes al fideicomiso financiero AMES XXVI, en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios Ames, por un monto total de V/N $ 1.573.832.794.

La emisión se realizó el día 14 de febrero de 2025 e incluyó Valores Representativos de Deuda Clase A (VRDA) por V/N ARS 968.000.000, Valores Representativos de Deuda Clase B (VRDB), por V/N ARS 70.000.000 y Certificados de Participación, por V/N ARS 535.832.794. Asociación Mutual de la Economía Solidaria actuó como fiduciante y agente de información; TMF Trust Company (Argentina) SA actuó como fiduciario; y Banco Mariva SA, como organizador y colocador.

La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios con fecha 7 de febrero de 2025. Los valores fiduciarios se negocian en el Mercado Abierto Electrónico y listan en el Bolsas y Mercados Argentinos SA.

Los VRDA, VRDB y los Certificados de Participación han sido calificados por Moody’s Local AR −Agente de Calificación de Riesgo SA− como “AAA.ar(sf)”, “AA.ar (sf)”y “CC.ar (sf)”, respectivamente.

Marval O’Farrell Mairal se desempeñó como único asesor legal del fideicomiso a través de un equipo liderado por el socio Sergio Tálamo, asistido por sus asociados Lautaro Penza y Lucia Capdepont. El fiduciario fue asesorado a través de un equipo compuesto por los asociados Martín I. Lanus y Juan Francisco Vignati Otamendi.

13 de febrero de 2025 - DLA Piper Argentina asesora a Industrial Acquisitions Fund LLC (“IAF”), una sociedad vehículo de un grupo de inversores liderado por ARC Energy en la exitosa adquisición del 100% de las acciones Clase C de IMPSA S.A. (“IMPSA”) de las manos del Gobierno Nacional Argentino y la Provincia de Mendoza.

Esta transacción marca un hito de suma importancia en el plan de privatizaciones del gobierno del Presidente Milei, ya que es el primer proceso de privatización que culmina con la adjudicación a un oferente privado y la desinversión de activos públicos por parte del Gobierno.

DLA Piper Argentina brindó asesoramiento legal integral a IAF, incluyendo apoyo estratégico para navegar el complejo marco regulatorio aplicable al proceso de licitación pública, que culminó con la adjudicación a IAF. Además, lideró todos los aspectos de M&A vinculados a la estructuración, negociación y cierre de la transacción.

Asimismo, la firma asesora a IAF y, tras el cierre, a IMPSA en el proceso de reestructuración de su deuda corporativa que asciende a aproximadamente US$580.000.000.

El equipo de DLA Piper Argentina fue liderado por el socio Joaquín Eppens Echagüe e incluyó a Rocío Yu, Ignacio Bard, Delfina Berger y Camila Rodriguez.

“Esta operación es un gran logro para el IAF, ya que se trata de la primera privatización de Argentina en casi 30 años. En nombre de nuestro equipo, estamos orgullosos de haber asesorado al IAF y de aportar nuestra experiencia y capacidades líderes en el sector.”, dijo Joaquín Eppens Echagüe.

Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Pluspetrol S.A. (“Pluspetrol”), en el ingreso al Régimen de Oferta Pública de la CNV y en la creación del Programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta US$1.000.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor) (el “Programa”).

En el marco del Programa Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Pluspetrol y TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y a Banco Santander Argentina S.A., como organizadores y colocadores (los “Organizadores  y Colocadores”), y a Balanz Capital Valores S.A.U., SBS Trading S.A., Banco Patagonia S.A., Latin Securities S.A., Industrial Valores S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Macro Securities S.A.U., Invertironline S.A.U., Banco Supervielle S.A., Banco Comafi S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Banco de la Ciudad de Buenos Aires, Puente Hnos. S.A., y Banco de Valores S.A. como colocadores (los “Colocadores”) en la exitosa emisión de (i) las Obligaciones Negociables Clase 1 por un valor nominal de US$74.164.370, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, a tasa fija del 6,00%, con vencimiento el 27 de enero de 2028 (las “Obligaciones Negociables Clase 1”) y (ii) las Obligaciones Negociables Clase 2 por un valor nominal de US$123.020.337, denominadas y pagaderas en dólares estadounidenses, a tasa fija del 7,50%, con vencimiento el 27 de enero de 2030 (las “Obligaciones Negociables Clase 2” y junto con las Obligaciones Negociables Clase 1, las “Obligaciones Negociables”).

Las Obligaciones Negociables fueron listadas en el Mercado Abierto Electrónico S.A. (“MAE”) y en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (“BYMA”) y fueron calificadas por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo como AAA(Arg) perspectiva estable.

Pluspetrol es un referente en la operación de yacimientos no convencionales, en el desarrollo de campos de gas de alta presión, y en la extracción de crudo en yacimientos maduros con recuperación secundaria y terciaria. Con la mira en el futuro, la compañía realiza importantes inversiones en el país, y se destaca su posicionamiento en la formación Vaca Muerta, uno de los mayores reservorios no convencionales de hidrocarburos del planeta.

Asesoramiento legal a Pluspetrol

Bruchou & Funes de Rioja: Socio José María Bazán y asociados Leandro Belusci, Sofía Maselli y Branko Serventich.

Asesoramiento legal a los Organizadores y Colocadores:

TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga, Rocio Carrica e Ignacio Criado Díaz y asociados Carolina Mercero, Teófilo Jorge Trusso, Stefania Lo Valvo y Florencia Ramos Frean. 

Martínez de Hoz & Rueda asesoró a Pan American Energy, S.L., Sucursal Argentina, compañía de energía integrada líder en la Argentina, y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a un sindicato de 14 instituciones financieras, en el otorgamiento de un préstamo sindicado por un monto de US$336.000.000 bajo ley argentina (el “Préstamo Sindicado”).

El sindicato estuvo integrado por Banco BBVA Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Industrial and Commercial Bank of China (Argentina) S.A.U., Banco de Valores S.A., Banco Industrial S.A., Nuevo Banco de Santa Fe S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco del Chubut S.A., Banco Piano S.A., Nuevo Banco de Entre Ríos S.A., Banco Patagonia S.A., Banco de la Nación Argentina, y Banco Comafi S.A. (los “Prestamistas”).

El Préstamo Sindicado representa uno de los préstamos locales más grandes de la última década. Asimismo, se destaca la gran cantidad de instituciones financieras participantes como prestamistas.

Banco BBVA Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. y Banco Santander Argentina S.A. actuaron como organizadores del Préstamo Sindicado. Asimismo, Banco BBVA Argentina S.A. actuó como agente administrativo.

Asesores legales de Pan American Energy, S.L., Sucursal Argentina:

Martínez de Hoz & Rueda – Socio José Martínez de Hoz (Nieto) y asociados Luisina Luchini y Marco Primo.

Equipo legal in-house – Fernando Fresco, Dolores Reimundes e Ignacio Gonzalez Padin.

Asesores legales de los Prestamistas:

Bruchou & Funes de Rioja – Socio José Bazán y asociados Sebastián Pereyra Pagiari, Pedro Azumendi y Lucía De Luca.

Tavarone Rovelli Salim Miani (TRSM) asesoró a Grupo Albanesi (Generación Mediterránea S.A., Central Térmica Roca S.A. y Albanesi Energía S.A.) y Bruchou & Funes de Rioja asesoró al Organizador, el Agente de la Garantía y los Prestamistas, en el otorgamiento de un préstamo sindicado por la suma de U$S 59.000.000 ampliable hasta U$S 80.000.000 (el “Préstamo Sindicado”) celebrado entre Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A., como prestatarias, Albanesi Energía S.A., como garante y Banco Hipotecario S.A., como organizador, prestamista y agente administrativo (el “Organizador”), Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., como prestamista y agente de la garantía (el “Agente de la Garantía”) y Banco Supervielle S.A., Banco Santander Argentina S.A., Banco de la Provincia de Córdoba S.A., Banco de la Ciudad de Buenos Aires, Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires (junto con el Organizador y el Agente de la Garantía, los “Prestamistas”).

El Préstamo Sindicado, otorgado el 21 de enero de 2025, será aplicado al pago de ciertos pasivos de corto plazo de las compañías con vencimiento en el año 2025. El Préstamo Sindicado, con vencimiento en enero de 2027, cuenta con un plazo de gracia de 12 meses, y se encuentra garantizado por una cesión en garantía y prenda de créditos de los derechos de cobro bajo ciertos contratos PPA (Power Purchase Agreements) de Generación Mediterránea S.A. y Central Térmica Roca S.A. y por una fianza otorgada por Albanesi Energía S.A.

De esta manera, Grupo Albanesi obtendrá los fondos necesarios para refinanciar deuda de corto plazo y continúa su proceso de mejora de su perfil de deuda de corto y largo plazo y refuerzo de su posición financiera.

Grupo Albanesi fue asesorado internamente por su abogada interna Mercedes Cabello.

Tavarone Rovelli Salim Miani TRSM actuó como asesor legal externo de Grupo Albanesi mediante el equipo conformado por sus socios Francisco Molina Portela y Marcelo R. Tavarone, y los asociados Ximena Sumaria, Eduardo N. Cano y Azul Namesny Márquez.

Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal externo del Organizador, el Agente de la Garantía y los Prestamistas mediante el equipo conformado por su socio José María Bazán, y los asociados Leandro Exequiel Belusci, Juan Rosatto, Quimey Lía Waisten y Marco Haas.

TCA Tanoira Cassagne brindó servicios de asesoramiento a Newtopia en la estructuración y ejecución de su inversión en la ronda de financiamiento de SAFE de Roxom.

Newtopia es un destacado fondo de inversión de capital de riesgo en el ecosistema tecnológico de América Latina, fomentando una comunidad vibrante, innovadora y con visión de futuro. Su misión es compartir conocimientos, canalizar inversiones inteligentes y mejorar las experiencias de las startups en etapa temprana, con el objetivo de desencadenar una nueva ola de empresas tecnológicas en América Latina.

Roxom es una startup innovadora que ofrece un mercado denominado en Bitcoin para acciones, ETFs, commodities y más. Su plataforma permite a los usuarios invertir y negociar utilizando Bitcoin, proporcionando una experiencia financiera moderna y accesible a nivel global. Recientemente, la startup anunció que recaudó USD 4.300.000 en su última ronda de financiamiento, impulsando aún más su crecimiento y desarrollo.

Con este nuevo hito, Newtopia busca consolidar su posición en la región y fortalecer aún más su potencial como fondo líder de capital de riesgo, anticipando muchos más logros en el futuro.

TCA Tanoira Cassagne, a través de su área de Nuevos Negocios, Innovación y Transformación Digital, asesoró a los fundadores y al equipo de Newtopia durante toda la estructuración y ejecución de esta nueva inversión.

Socio: Manuel Tanoira y Luis Merello Bas. Asociados: Delfina Bianco y Tomás Fisher. Paralegal: Martina Maffeo.

#Fondo #Newtopia #Roxom #Inversión #Tech #VentureCapital #StartUp #Argentina #Latam #TanoiraCassagne #TCAAbogados

Buenos Aires, 7 de febrero de 2025 — A&O Shearman y Beccar Varela asesoraron legalmente al grupo neerlandés SHV Holdings, mientras que Milbank y Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM) asesoraron legalmente a la empresa de capitales chilenos Cencosud S.A. en la venta de Supermercados Mayoristas Makro S.A. La operación incluye el traspaso de la cadena Roberto Basualdo S.A., especializada en perfumería y limpieza. El acuerdo fue suscrito el 30 de enero pasado por un monto de US$ 122,5 millones.

Con esta adquisición, Cencosud ingresa en el segmento mayorista argentino con el formato cash & carry, fortaleciendo su presencia en el país y generando sinergias con sus actuales operaciones.

Makro es una cadena mayorista líder que formaba parte del grupo holandés SHV. Inició sus actividades en Argentina en 1988 y actualmente cuenta con 24 sucursales y tres marcas propias de alimentos: Aro, M&K y Ternes. En 2009, adquirió la empresa mayorista de perfumería y limpieza Roberto Basualdo S.A., añadiendo a su operación en el país capacidad comercial, operativa y de distribución.

Cencosud es una empresa de origen chileno presente en América Latina, Estados Unidos y China. Sus operaciones se extienden a través de distintas líneas de negocios: supermercados, comercios de mejoramiento del hogar, tiendas departamentales, centros comerciales y servicios financieros. En la Argentina controla a los supermercados Jumbo, Disco y VEA, la cadena de homecenters Easy y el shopping Unicenter, entre otras empresas.

Asesores de SHV

A&O Shearman (Nueva York, San Francisco y Amsterdam): equipo liderado por los socios Stephen Besen y Romain Dambre, junto a los asociados Hugo Eijsvogel, Aaron Schwartzman, Philippe Gimbrère y James Heaney. También contó con la participación de la socia Caroline Lapidus y asociados Jose Rego, Kelly Zhao y Ryan Sedwick (Derecho Tributario).

Beccar Varela (Buenos Aires): equipo liderado por los socios Ramón Moyano y Lucía Degano (Corporate – M&A) junto a los asociados María Inés Cappelletti, Fermín Gonzalez Argüello y Paloma de Posadas. También contó con la participación del socio Enrique López Rivarola (Derecho Tributario).

Asesores de Cencosud

Milbank LLP (Nueva York): equipo liderado por los socios Marcelo Mottesi y Francisco Núñez, junto al asociado Steve Ahn, el abogado internacional Luis Felipe García Rubio y el abogado especialista John Garces. También contó con la participación del socio Edward Lemanowicz y el asociado Michael Rivkin (Derecho Tributario) y el abogado especialista Gonzalo Guitart (Corporate Finance y Securities).

Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM) (Buenos Aires): equipo liderado por el socio P. Eugenio Aramburu, junto a los consejeros Juan Ignacio Dighero y F. Nicanor Berola. También contó con la participación de los socios Geraldine Moffat (Derecho Laboral) y Facundo Fernández Santos (Derecho Tributario), el consejero Matías Fuse (Derecho Laboral) y las asociadas María Florencia González Klebs (Derecho Tributario) y Ana Gabriela Cuenca y Lucía Daniela Campos (Derecho Societario).