Transacciones

Tavarone Rovelli Salim Miani / Trsm Asesora En Emisión De Obligaciones Negociables Clase 17 Y Clase 18 De Banco Cmf S.A. Por Valor Nominal En Conjunto De Us$ 29.101.826

El 6 de febrero de 2025 Banco CMF S.A. (la “Sociedad”) emitió sus obligaciones negociables clase 17 por un valor nominal de US$ 19.376.200, denominadas, integradas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en Argentina, a una tasa de interés de 4,50% nominal anual, con vencimiento el 6 de agosto de 2025 (las “Obligaciones Negociables Clase 17”), y sus obligaciones negociables clase 18 por un valor nominal de $ 10.250.000.000, denominadas, integradas y pagaderas en Pesos, a una tasa de interés variable (TAMAR Privada) más un margen de 3,25%, con vencimiento el 6 de febrero de 2026 (las “Obligaciones Negociables Clase 18”), en el marco de su programa de emisión de obligaciones negociables simples (no convertibles en acciones) por hasta V/N US$ 100.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de medida o valor).
La Sociedad destinará los fondos provenientes de la emisión para integrar capital de trabajo.
Tavarone Rovelli Salim Miani / TRSM actuó como asesor legal de Banco CMF S.A., a través del equipo liderado por la socia Julieta De Ruggiero y por los asociados Nicolás De Palma, María Pilar Ubertalli y Bárbara Valente.
					
									MBPartners Abogados y Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán asesoran a Fiplasto S.A. en la emisión de sus Obligaciones Negociables Clase I, convertibles en acciones, por US$ 10.000.000							
		
MBPartners Abogados asesoró a Fiplasto S.A. (la “Emisora”) en la exitosa emisión de obligaciones negociables convertibles en acciones “Clase I” por un valor nominal de US$ 10.000.000, a una tasa de interés fija del 6%, y con vencimiento el 10 de febrero de 2028 (las “Obligaciones Negociables Convertibles”). Las Obligaciones Negociables Convertibles, suscriptas, integradas, denominadas y pagaderas en dólares, fueron emitidas en el marco del Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables de la Emisora por hasta US$ 20.000.000, autorizado por la Comisión Nacional de Valores el pasado 14 de noviembre de 2024. Las Obligaciones Negociables Convertibles fueron admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (ByMA) y su emisión implicó el ejercicio del derecho de suscripción preferente para la suscripción de estas por parte de los actuales accionistas de la Emisora.
Por su parte, Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán asesoró a Allaria S.A. y Latin Securities S.A. en su rol de organizadores y co-colocadores y Cocos Capital S.A., en el rol de colocador de las Obligaciones Negociables Convertibles (los “Colocadores”).
Los fondos obtenidos por la operación serán destinados a la refinanciación de pasivos financieros contraídos por motivo de la reciente adquisición de la compañía subsidiaria Cuyoplacas S.A.
La emisión de las Obligaciones Negociables Convertibles representa un hito importante en el mercado de capitales local, toda vez que es la primera emisión de obligaciones negociables convertibles en acciones de los últimos años.
MBPartners Abogados asesoró a la Emisora a través de su socio Ignacio Meggiolaro junto con el asociado Tomás Hodgers.
El equipo de Salaverri, Burgio & Wetzler Malbrán asesoró a los Colocadores a través de los socios Roberto Lizondo y Josefina Ryberg, junto con los asociados Rodrigo Durán y Francisco José Grasso.

									TCA Tanoira Cassagne asesoró a Balanz Capital Valores S.AU. en la reapertura de sus Obligaciones Negociables Serie I (Dólar MEP) bajo su Programa Global							
		
TCA Tanoira Cassagne (“TCA”) asesoró a Balanz Capital Valores S.A.U. (“Balanz”) en la colocación de las Obligaciones Negociables Serie I Adicionales por un valor nominal de US$15.000.000, adicionales a las Obligaciones Negociables Serie I originalmente emitidas por Balanz el 6 de junio de 2024 (las “Obligaciones Negociables Serie I Adicionales”).
Las Obligaciones Negociables Serie I Adicionales están denominadas en Dólares Estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en Dólares Estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), su vencimiento será el 6 de junio de 2026 y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 5%.
Balanz cuenta con una trayectoria de más de dos décadas liderando el mercado de capitales argentino e internacional, brindando sus servicios a más de 1.000.000 clientes.
Asesores Legales de la Transacción: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz; y Asociados: Juan Manuel Simó y Ana Lucía Miranda.
Abogados Internos de Balanz: Ana Paula Dandlen, Tomas Lipka y Simón Ponce.

									TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco Supervielle en la exitosa emisión de sus Obligaciones Negociables Clase K  y Clase L							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco Supervielle S.A., como emisor, organizador y colocador (“Banco Supervielle”), y a Invertironline S.A.U., Invertir en Bolsa S.A., Allaria S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., SBS Trading S.A y Cocos Capital S.A.., como colocadores (los “Colocadores”), en la emisión de las (i) obligaciones negociables clase K por un valor nominal de US$ 28.382.227 (las “Obligaciones Negociables Clase K”); y (ii) obligaciones negociables clase L por un valor nominal de $50.974.085.884 (las “Obligaciones Negociables Clase L”).
Las Obligaciones Negociables Clase K están denominadas en dólares estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en dólares estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP); y las Obligaciones Negociables Clase L están denominadas y serán pagaderas en pesos argentinos.
La fecha de vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase K será el 7 de agosto de 2025, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 4,15%. La fecha de vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase L será el 7 de febrero de 2026, y devengarán intereses a una tasa de interés variable equivalente a la Tasa TAMAR más margen aplicable del 2,75%.
Banco Supervielle es un banco de capital privado de origen familiar que cuenta con una trayectoria de más de 130 años en el sistema financiero argentino y una posición competitiva líder.
Banco Supervielle es la principal subsidiaria de Grupo Supervielle, y presta servicios financieros tanto a individuos como a empresas y pymes del país, contando con más de 1.400.000 clientes activos.
Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz y asociados Carolina Mercero y Jimena Torres Marcelo.
Abogados internos de Banco Supervielle: Celeste Ibañez, Ignacio Rutter y Dana König

									   Bruchou & Funes de Rioja asesoró a los Compradores Iniciales en la emisión de Títulos de Arcos Dorados B.V.							
		
Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal argentino de BBVA Securities Inc., Citigroup Global Markets Inc., Itau BBA USA Securities, Inc., J.P. Morgan Securities LLC, Santander US Capital Markets LLC y Balanz Capital UK LLP (los “Compradores Iniciales”) en la emisión por parte de Arcos Dorados B.V., una sociedad privada de responsabilidad limitada holandesa (la “Compañía“) de sus obligaciones negociables por un valor nominal de US$600.000.000, a una tasa de 6,375% y con vencimiento en el 2032 (los “Títulos”). Los Títulos estarán integra e incondicionalmente garantizados por Arcos Dorados Holdings, Inc., una sociedad de las Islas Vírgenes Británicas, quien es indirectamente la controlante de la Compañía, y ciertas otras subsidiarias actuales y futuras de la Compañía, incluyendo a Arcos Dorados Argentina S.A.
Arcos Dorados Argentina S.A., fue asesorado internamente por Juan David Bastidas, Chief Legal Counsel and Compliance, María Cecilia Aicardi, en su carácter de Directora de Legales División Sur de América Latina y María Victoria Bellocq, como Gerente Legal de Asuntos Corporativos.
Asesores legales especiales de la Compañía en Estados Unidos:
Davis Polk & Wardwell LLP a través del equipo liderado por el socio Maurice Blanco, el asociado Agustín Lopez Roualdes y la asociada extranjera temporal Carolina De Narváez.
Asesores legales especiales de la Compañía en Argentina respecto a asuntos societarios:
BRYA ABOGADOS, a través del equipo liderado por el asociado Eleazar Christian Meléndez.
Asesores legales especiales de los Compradores Iniciales en Estados Unidos:
Milbank LLP a través del equipo liderado por el socio Marcelo A. Mottesi, el consejero especial Gonzalo Guitart, el asociado Marco Zaldivar y el abogado internacional Manuel H. Etchevehere.
Asesores legales argentinos de los Compradores Iniciales:
Bruchou & Funes de Rioja a través del equipo liderado por la socia Analía Battaglia y los asociados Ramón Augusto Poliche y Quimey Waisten.

									Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP; Bruchou & Funes de Rioja y Milbank LLP; TCA Tanoira Cassagne actuaron como asesores en la emisión internacional de obligaciones negociables Clase XXXIV de YPF por USD 1.100 millones							
		
El 17 de enero de 2025, YPF S.A. (“YPF”), la mayor empresa argentina dedicada principalmente a la explotación de recursos hidrocarburíferos en la República Argentina, emitió sus obligaciones negociables Clase XXXIV denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses, a una tasa de interés fija anual y con vencimiento el 17 de enero de 2034, por un valor nominal de US$1.100.000.000 (las “Obligaciones Negociables”), bajo el régimen de emisor frecuente de la Comisión Nacional de Valores.
Las Obligaciones Negociables listarán en la Lista Oficial de la Bolsa de Luxemburgo para su negociación en el Mercado Euro MTF de la Bolsa de Luxemburgo, en el Mercado Abierto Electrónico y en Bolsas y Mercados Argentinos.
BBVA Securities Inc., Deutsche Bank Securities Inc., Itau BBA USA Securities, Inc. y Santander US Capital Markets LLC actuaron como organizadores y colocadores internacionales (los “Organizadores y Colocadores Internacionales”), Latin Securities S.A., Agente de Valores. actuó como colocador internacional (el “Colocador Internacional”) y Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Balanz Capital Valores S.A.U., Macro Securities S.AU., Latin Securities S.A. y Banco CMF S.A actuaron como colocadores locales (los “Agentes Colocadores Locales”). The Bank of New York Mellon actuó como fiduciario, co-agente de registro, agente de pago y agente de transferencia en el marco del contrato de fideicomiso o Indenture suscripto con YPF (el “Fiduciario, Co-Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia”) y Banco Comafi S.A. como agente de registro, agente de pago, agente de transferencia y representante del fiduciario en Argentina.
Por su parte, YPF anunció el 16 de enero de 2025 el resultado final de la oferta de compra en efectivo de todas y cada una de sus obligaciones negociables clase XXXIX en circulación con vencimiento el 28 de julio de 2025 con un cupón del 8,500% nominal anual (las “Obligaciones Negociables Clase XXXIX” y “Oferta de Compra”, respectivamente). Al 15 de enero de 2025, se presentaron Obligaciones Negociables Clase XXXIX por un valor de US$314.922.000.  Dichas Obligaciones Negociables Clase XXXIX fueron compradas y canceladas por YPF el 17 de enero de 2025.
BBVA Securities Inc., Deutsche Bank Securities Inc., Itau BBA USA Securities Inc., Latin Securties S.A., Agente de Valores y Santander US Capital Markets LLC actuaron como organizadores de la oferta (los “Organizadores de la Oferta”) y Banco CMF S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Santander Argentina S.A., Balanz Capital Valores S.A.U., Macro Securities S.A.U., y Latin Securities S.A como organizadores de la oferta local (los “Organizadores de la Oferta Local”).
YPF rescatará en su totalidad el capital pendiente de pago de las Obligaciones Negociables Clase XXXIX el 17 de febrero de 2025.
Asesores Legales de YPF S.A.
Bruchou & Funes de Rioja se desempeñó como asesor local de YPF S.A., con el equipo liderado por el socio José Bazán y los asociados Leandro Belusci, Branko Serventich, Malena Tarrío, Quimey Waisten y Lucia de Luca.
Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP se desempeñó como asesor legal de YPF S.A. en Nueva York, con el equipo liderado por el socio Juan G. Giráldez, los asociados Ignacio Lagos, Juan Ignacio Leguízamo y Lucas Davidenco.
Asesores Legales Internos de YPF:
YPF S.A. fue asesorada por sus abogados in-house Fernando Gómez Zanou, Marina Quinteiro, Paola Garbi y Valeria Moglia.
Asesores Legales de los Organizadores y Colocadores Internacionales, el Colocador Internacional, los Agentes Colocadores Locales, los Organizadores de la Oferta y los Organizadores de la Oferta Local
TCA Tanoira Cassagne se desempeñó como asesor local de los Colocadores Internacionales y los Agentes Colocadores Locales, con el equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal, Rocío Carrica e Ignacio Criado Díaz y los asociados Carolina Mercero y Stefanía Lo Valvo.
Milbank LLP se desempeñó como asesor legal de los Colocadores Internacionales y los Agentes Colocadores Locales en Nueva York, con el equipo liderado por el socio Carlos Albarracín, el special counsel Gonzalo Guitart, los asociados Agustin Videla y Pamela Molina, y el abogado internacional Manuel Etchevehere.
Asesores Legales del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia
Jones Walker LLP se desempeñó como asesor legal del Fiduciario, Co-Agente de Registro, Agente de Pago y Agente de Transferencia, con el equipo liderado por el socio Scott T. Zander.

									Marval asesora en la emisión de valores fiduciarios “Mercado Crédito XXXII”							
		
El estudio jurídico argentino brindó nuevamente asesoramiento en una transacción sobre derecho bancario, finanzas y fintech.
Tras participar en 31 series, Marval O’Farrell Mairal actuó una vez más como asesor legal en la emisión de la trigésima segunda serie de valores fiduciarios correspondientes a los fideicomisos financieros “Mercado Crédito”. El monto de la emisión alcanzó un total de V/N ARS 65.000.111.899 y forma parte del Programa Global de Valores Fiduciarios Mercado Crédito, que tituliza préstamos 100 % digitales. La emisión se realizó el 23 de enero de 2025 e incluyó valores de deuda fiduciaria por V/N ARS 50.375.086.722 y certificados de participación por V/N ARS 14.625.025.177.
MercadoLibre SRL, empresa líder de LATAM, se desempeñó como fiduciante, administrador y agente de cobro; mientras que Banco Patagonia SA actuó como fiduciario, organizador y colocador; y Allaria SA, como subcolocador. Bajo la misma estructura utilizada en las emisiones anteriores, el patrimonio fideicomitido en Mercado Crédito XXXII consiste en préstamos de consumo y para capital de trabajo otorgados de manera 100 % digital a usuarios y consumidores a través de la ejecución de instrumentos privados suscriptos mediante firma electrónica, por medio de la plataforma electrónica de MercadoLibre.
La Comisión Nacional de Valores autorizó la oferta pública de estos valores fiduciarios, que se negocian en el Mercado Abierto Electrónico y listan en Bolsas y Mercados Argentinos SA.
Marval O’Farrell Mairal ocupó el rol de asesor legal en la transacción a través de sus socios Juan Diehl Moreno y Sergio Tálamo, junto con su asociado Sebastián Swinnen. Micaela Varas Bleuer, María Victoria Suarez y Paulina Rossi actuaron como asesoras legales internas de MercadoLibre.

									Tecpetrol S. A. completó exitosamente su colocación de obligaciones negociables senior por U.$.S 400.000.000, a una tasa fija de 7,625% con vencimiento en 2033							
		
Tecpetrol S. A. ("Tecpetrol") completó exitosamente su colocación de obligaciones negociables por U$S 400.000.000 a una tasa fija de 7.625% con vencimiento en 2033 (las “Obligaciones Negociables”). Tecpetrol es líder en la industria de petróleo y gas y sus actividades incluyen la exploración, explotación y transporte de hidrocarburos.
Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 22 de enero de 2025 y colocadas según la Regla 144A y la Regulación S bajo la Ley de Títulos Valores de Estados Unidos de 1933. Tecpetrol utilizará los fondos de la colocación de conformidad con los requisitos del Artículo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables.
Banco Santander Argentina S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Macro Securities S.A.U. y Balanz Capital Valores S.A.U. como colocadores locales (los "Colocadores Locales").
Tecpetrol S. A. 
FINMA S. A. I. F. actuó como asesor en Argentina de Tecpetrol a través de Fernando Moreno y Clara Sereday.
Linklaters LLP actuó como asesor legal en Nueva York de Tecpetrol, a través del socio Matthew Poulter, Counsel Emilio Minvielle, Alberto García Linera (Responsable del Grupo de México de Linklaters) y  asociado Thomas Tiphaine Koffman.
Compradores Iniciales y Colocadores Locales
A&O Shearman actuó como asesor legal de los Compradores Iniciales en Nueva York a través del socio Alejandro A. Gordano y los visiting attorneys Moises Gonzalez y Delfina Meccia.
Bruchou & Funes de Rioja actuó como asesor legal local de  los Colocadores Locales a través de su socio Alejandro Perelsztein, y sus asociados Leandro Belusci, Sebastián Pereyra Pagiari, Malena Tarrío y Gonzalo Javier Vilariño.

									TCA Tanoira Cassagne asesora en una nueva emisión de Obligaciones Negociables de Ricardo Almar e Hijos							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Ricardo Almar e Hijos S.A. (“Ricardo Almar e Hijos” o la “Sociedad”) como emisor, y a Balanz Capital Valores S.A.U., Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Mariva S.A. y Banco Supervielle S.A. como colocadores (los “Colocadores”) en la emisión de Obligaciones Negociables PYME CNV Garantizadas Clase II por un valor nominal de $ 900.000.000, denominadas, integradas y pagaderas en pesos, con vencimiento el 27 de enero de 2027, a una tasa de interés nominal anual variable equivalente a la Tasa BADLAR más un margen del 7,48% (las “Obligaciones Negociables”). Las Obligaciones Negociables fueron emitidas el 24 de enero de 2025.
Las Obligaciones Negociables se encuentran garantizadas por Banco de Servicios y Transacciones S.A., Banco Mariva S.A. y Banco Supervielle S.A. en su carácter de Entidades de Garantía autorizadas por la CNV.
Ricardo Almar e Hijos se dedica a la fabricación de tejidos, bolsas y estructuras flexibles de polipropileno y polietileno. Estos productos se encuentran destinados al agro, al envase de semillas, fertilizantes, alimentos, balanceados, harinas y azúcar, entre otros.
Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz y Asociadas Carolina Mercero, Juan Manuel Simó y Jimena Torres Marcelo
 
									TCA asesoró a Puente Hnos. en la primera emisión de Obligaciones Negociables integrables en Dólares MEP y Pesos de los últimos 6 años							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Puente Hnos. S.A., como emisor y colocador (“Puente Hnos.”), en la emisión de (i) las obligaciones negociables clase II por un valor nominal de US$10.090.863 (las “Obligaciones Negociables Clase II”); y (ii) las obligaciones negociables clase III por un valor nominal de US$10.256.122 (las “Obligaciones Negociables Clase III”).
Las Obligaciones Negociables Clase II están denominadas en dólares estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en dólares estadounidenses en la República Argentina o en Pesos al Valor Reconocido en Pesos, su vencimiento será el 16 de enero de 2026, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 5,50%.
Las Obligaciones Negociables Clase III están denominadas en dólares estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en dólares estadounidenses en la República Argentina o pesos al Valor Reconocido en Pesos, su vencimiento será el 16 de enero de 2027, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 6,50%
Puente Hnos. es una sociedad referente en los negocios de Gestión Patrimonial, Sales & Trading, Capital Markets y Corporate Finance, gracias a la capilaridad de su red de clientes y al sólido vínculo que mantiene con inversores internacionales.
Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz y asociados Teófilo Jorge Trusso y Florencia Ramos Frean.
Asesores legales internos: Tomas Gonzáles Sabathie (Director de Legales), Hernán Da Silva (Gerente de Asuntos Legales) y  Bautista Lau.

									TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco Comafi en la exitosa emisión de sus Obligaciones Negociables Clase VII Adicionales (Dólar MEP) y Clase IX (Dólar MEP)							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Banco Comafi S.A., como emisor (“Banco Comafi”), y a Banco Comafi, Comafi Bursátil S.A., Invertir en Bolsa S.A. y Balanz Capital Valores S.A.U. como colocadores (los “Colocadores”), en la emisión de: (i) las obligaciones negociables clase VII adicionales por un valor nominal de US$11.456.835, adicionales a las Obligaciones Negociables Clase VII originalmente emitidas por Banco Comafi el 19 de diciembre de 2024 (las “Obligaciones Negociables Clase VII Adicionales”); y (ii) las obligaciones negociables clase IX por un valor nominal de US$38.543.165 (las “Obligaciones Negociables Clase IX”).
Las Obligaciones Negociables Clase VII Adicionales están denominadas en dólares estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en dólares estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), su vencimiento será el 19 de marzo de 2025, devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 2%.
Las Obligaciones Negociables Clase IX denominadas en dólares estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en dólares estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), su vencimiento será el 30 de julio de 2025, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 4,25%.
La actividad principal de Banco Comafi consiste en prestar una amplia gama de servicios bancarios comerciales de índole general a varios tipos de clientes (individuos y a empresas micro, pequeñas, medianas y grandes). A través de su red de sucursales y otros canales remotos, recibe depósitos a la vista, en caja de ahorro y a plazo fijo, otorga préstamos con y sin garantías, giros en descubierto, descuento de cheques y líneas de financiación comercial. Por otra parte, Banco Comafi presta servicios a empresas, tales como pago de sueldos, pagos a proveedores y cobranzas, emite tarjetas de crédito para individuos y empresas, entre otros.
Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal, Jaime Uranga e Ignacio Criado Díaz y asociadas Carolina Mercero, Juan Manuel Simó y Jimena Torres Marcelo,
Abogados internos de Banco Comafi: Carmen Nosetti y Mariana López.

									PAGBAM asesoró a Banco Santander Argentina en su primera emisión de Obligaciones Negociables a Tasa TAMAR							
		
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoró a Banco Santander Argentina S.A. (“Santander Argentina”) en la emisión de las obligaciones negociables clase XXVII, simples, no convertibles en acciones, no subordinadas, con garantía común de Santander Argentina y sin garantía de terceros, denominadas y pagaderas en Pesos a tasa de interés variable por un valor nominal de $56.382.000.000 (Pesos cincuenta y seis mil trescientos ochenta y dos millones), con vencimiento el 22 de enero de 2026 (las “Obligaciones Negociables”), en el marco de su Programa Global de Emisión de Obligaciones Negociables por hasta US$ 3.000.000.000 (o su equivalente en Pesos o en otras monedas o en otras unidades de valor). La emisión se llevó a cabo el 22 de enero de 2025.
Las Obligaciones Negociables marcaron el hito de ser la primera emisión a Tasa TAMAR de Santander Argentina y la primera operación de 2025 a Tasa TAMAR.
La Tasa TAMAR, introducida recientemente por el Banco Central de la República Argentina, aporta mayor claridad y previsibilidad al mercado financiero. Su adopción refuerza la confianza y la estabilidad en las operaciones en pesos, beneficiando tanto a empresas como a personas.
Asimismo, las Obligaciones Negociables fueron calificadas localmente como “A1+(arg)” por FIX SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo “afiliada de Fitch Ratings” y han sido admitidas para su listado en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y autorizadas para su negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A.
En la emisión de las Obligaciones Negociables, Santander Argentina actuó como emisor y colocador siendo asesorado por el equipo de Pérez Alati, Grondona, Benites & Arnsten.
Abogados de la transacción 
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen 
Socio: Diego Serrano Redonnet. Consejero: Alejo Muñoz de Toro. Asociados: Juan Ignacio Rodriguez Goñi y Tamara Friedenberger.
Abogados internos de Banco Santander Argentina S.A.
Ezequiel Guerrero, Cecilia Ramos y Lucía Vidaña

									Tavarone Rovelli Salim Miani y Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen asesoraron en una nueva emisión de Obligaciones Negociables de Petrolera Aconcagua Energía S.A. en el marco de su Programa.							
		
Con fecha 30 de enero de 2025, Petrolera Aconcagua Energía S.A. finalizó exitosamente la emisión de las obligaciones negociables simples clase XVII por un valor nominal total de U$S 29.244.801 (Dólares Estadounidenses veintinueve millones doscientos cuarenta y cuatro mil ochocientos uno), denominadas, a ser integradas y pagaderas en Dólares Estadounidenses, a una tasa de interés fija del 9,00% nominal anual, con vencimiento el 30 de enero de 2028, en el marco de su Programa Global para la Emisión de Obligaciones Negociables Simples (no convertibles en acciones) por hasta US$ 500.000.000 (o su equivalente en otras monedas o unidades de valor) (las “Obligaciones Negociables”).
Banco de Servicios y Transacciones S.A. actuó como organizador, agente de liquidación y colocador de las Obligaciones Negociables, Banco Santander Argentina S.A. y Puente Hnos S.A. ,actuaron como organizadores y colocadores de las Obligaciones Negociables; y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.,  Banco Mariva S.A., Allaria S.A., SBS Trading S.A., Banco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Supervielle S.A., Invertironline S.A.U., BACS Banco de Crédito y Securitización, Cohen S.A., Industrial Valores S.A., Mills Capital Markets S.A., NEIX S.A., PP Inversiones S.A., Latin Securities S.A, Option Securities S.A. y Banco Patagonia S.A. actuaron colocadores de las Obligaciones Negociables (conjuntamente, los “Agentes Colocadores”).
Tavarone, Rovelli, Salim & Miani actuó como asesor legal de Petrolera Aconcagua Energía S.A. y de Banco de Servicios y Transacciones S.A. a través del equipo liderado por el socio Marcelo R. Tavarone, y por los asociados Matías D. Otero, Juan Cruz Carenzo y Azul Namesny Márquez.
Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM) actuó como asesor legal de los Agentes Colocadores a través del equipo liderado por el socio Diego Serrano Redonnet, el consejero Alejo Muñoz de Toro y los asociados Juan Ignacio Rodríguez Goñi y Tamara Friedenberger.
 
									Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Grupo ECIPSA y TMF Trust Company (Argentina) S.A							
		
Lo hace en la exitosa emisión inaugural de valores representativos de deuda fiduciaria garantizados bajo el Fideicomiso Financiero Individual “MilAires” por un valor nominal de 24.100.000 UVA (el “Fideicomiso”)

		Leer más: Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Grupo ECIPSA y TMF Trust Company (Argentina) S.A	

									Beccar Varela asesora en la emisión de ADRs de Grupo Financiero Galicia en el marco de la adquisición de HSBC							
		
Buenos Aires, 27 de enero de 2025 — El 6 de diciembre de 2024, Grupo Financiero Galicia S.A. (“Grupo Galicia”) emitió 113.821.610 acciones ordinarias, escriturales, Clase “B”, de valor nominal $1 (un Peso) y un voto por acción (las “Nuevas Acciones”), representadas en American Depositary Receipts (“ADRs”) a los fines de proceder al pago de la contraprestación establecida en el contrato de compraventa celebrado el 9 de abril de 2024 entre Grupo Galicia y Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U. (“Banco Galicia”), por un lado y HSBC Latin America B.V. (“HLA”), por el otro (el “Acuerdo”). Mediante el Acuerdo, Grupo Galicia y Banco Galicia adquirieron simultáneamente, directa e indirectamente, del 99,99% del capital social y de los votos de HSBC Bank Argentina S.A. y del 100% de HSBC Argentina Holdings S.A., HSBC Participaciones (Argentina) S.A., HSBC Global Asset Management S.A., HSBC Seguros de Vida (Argentina) S.A. y HSBC Seguros de Retiro (Argentina) S.A. (la “Transacción”).
La Transacción fue autorizada por el Banco Central de la República Argentina el 12 de septiembre de 2024. La oferta pública de las Nuevas Acciones fue autorizada por la Comisión Nacional de Valores el 17 de octubre de 2024, mientras que su listado fue autorizado por Bolsas y Mercados Argentinos S.A. el 5 de noviembre de 2024.
Asesores de Grupo Galicia:
Beccar Varela (Buenos Aires): equipo liderado por la socia Luciana Denegri con la participación de María Victoria Pavani, Julian Alejandro Ojeda, Mora Mangiaterra Pizarro y María Carolina Pilchik. Asimismo, participaron los socios Roberto H. Crouzel, Maria Shakespear y María Benson.
Abogados In-House: Esteban Tresserras y Martín Berrotarán.
Gibson Dunn: equipo liderado por Tomer Pinkusiewicz, con la participación de Marie Kwon y Amaranta Chuquihuara.ï

									TCA Tanoira Cassagne asesoró en la emisión del Fideicomiso Financiero “PARETO Serie 8”							
		
TCA Tanoira Cassagne actuó como asesor legal (deal counsel) de la transacción en la emisión del nuevo fideicomiso “PARETO Serie 8” (el “Fideicomiso”), en el marco del Programa Global de Valores Fiduciarios “PARETO” (el “Programa”).
TMF Trust Company (Argentina) S.A. actuó como fiduciario y emisor (el “Fiduciario”) y Espacio Digital S.A. como fiduciante (el “Fiduciante”), en la emisión de valores de deuda fiduciaria bajo el Fideicomiso, por un valor nominal de $2.862.773.446.
StoneX Securities S.A. participó como organizador y colocador, Industrial Valores S.A. y Banco CMF S.A. participaron como colocadores y First Corporate Finance Advisors S.A. lo hizo como asesor financiero del Fideicomiso.
El propósito de la emisión consistió en financiar al Fiduciante mediante la cesión al Fideicomiso de préstamos personales otorgados por éste a través de su plataforma digital, siendo su instrumentación exclusivamente electrónica.
Espacio Digital S.A. es una Fintech que se especializa en brindar servicios digitales a individuos, con foco en el negocio de financiamiento al consumo.
La CNV autorizó el Fideicomiso y la oferta pública de los valores de deuda fiduciaria el 16 de enero de 2025.
Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne actuando a través del equipo liderado por los socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga, y los asociados Juan Sanguinetti, Carolina Mercero y Stefanía Lo Valvo.
 
									TCA Tanoira Cassagne asesoró a Credicuotas Consumo  en la emisión de sus ONs Serie XI bajo su Programa Global							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Credicuotas Consumo S.A., como emisora (“Credicuotas”), a Banco Industrial S.A. e Industrial Valores S.A., como co-organizadores (los “Co-organizadores”), e Industrial Valores S.A.; Cocos Capital S.A., Banco Comafi S.A., Latin Securities S.A., Buenos Aires Valores S.A., ACA Valores S.A. y Banco Patagonia S.A. como colocadores (en conjunto, los “Colocadores”), en la emisión de las obligaciones negociables serie XI por un valor nominal de US$ 18.199.745 (las “Obligaciones Negociables Serie XI”).
Las Obligaciones Negociables Serie XI están denominadas en dólares estadounidenses y serán pagaderas en efectivo en dólares estadounidenses en la República Argentina (Dólar MEP), su vencimiento será el 17 de octubre de 2025, y devengarán intereses a una tasa de interés nominal anual fija del 7%.
Credicuotas destinará el producido neto de los fondos provenientes de la emisión de las Obligaciones Negociables Serie XI en su totalidad para capital de trabajo considerando que el objeto principal de la actividad de Credicuotas es la creación, comercialización y operación de sistemas de tarjetas de crédito y/o débito y el otorgamiento de microcréditos y/o, préstamos a personas físicas y/o jurídicas.
Asesores Legales de la Transacción: TCA Tanoira Cassagne: Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga y asociados Juan Sanguinetti, Juan Manuel Simó, Carolina Mercero y Ana Lucía Miranda.

									TCA Tanoira Cassagne asesoró en el otorgamiento de un Préstamo Sindicado a Centro Tecnológico Agropecuario 							
		
TCA Tanoira Cassagne asesoró a Centro Tecnológico Agropecuario S.A. como prestataria (“CTA” o la “Prestataria”, indistintamente) y a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., Banco Supervielle S.A. y Banco de la Provincia de Córdoba S.A. como prestamistas (los “Prestamistas”) en la estructuración de un préstamo sindicado por US$ 3.900.000.
El desembolso ocurrió el 13 de enero de 2025.
CTA es una empresa dedicada a la producción, acopio, selección y exportación de maní confitería, logrando trazabilidad desde la selección del campo hasta la entrega del producto al cliente.
Asesores Legales: TCA Tanoira Cassagne a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal e Ignacio Criado Diaz; y Asociadas: Carolina Mercero y Stefania Lo Valvo.
Asesoramiento legal interno de los Prestamistas:
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.: Fiorella Paola Ascenso Sanabria.
Banco Supervielle S.A.: Celeste Ibañez, Ignacio Rutter y Dana König.
Banco de la Provincia de Córdoba S.A.: Carlos María Caballero Pedernera

									Nicholson y Cano asesoró en el Fideicomiso Financiero CONSUBOND 191							
		
Nicholson y Cano Abogados asesoró legalmente en la constitución del Fideicomiso Financiero CONSUBOND 191 y la emisión de valores de deuda fiduciaria por un valor nominal de $16.967.831.934.
Frávega, fiduciante, obtuvo financiamiento mediante la titulización de créditos personales documentados puramente por medios electrónicos a través de un sistema informático desarrollado por el Fiduciante.
La Comisión Nacional de Valores autorizó el 5 de diciembre de 2024 la oferta pública de los Valores de Deuda Fiduciaria Clase A por un V/N de $14.670.281.973 y los Valores de Deuda Fiduciaria Clase B por un V/N de $2.297.549.961.
Banco de Valores S.A. intervino como fiduciario, emisor y organizador, Banco Macro S.A. como organizador, Banco Saenz S.A. como administrador, mientras que Banco de Valores S.A., StoneX Securities S.A., Macro Securities S.A, Banco Ciudad de Buenos Aires y los agentes miembros de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. intervinieron como colocadores.
Nicholson y Cano intervino a través de un equipo integrado por el socio Mario Kenny y el asociado Juan Martín Ferreiro, con intervención de la junior Teresa de Kemmeter.

									Cerolini & Ferrari asesoró a ProntoPaga en el inicio de sus operaciones en Argentina como PSP “Agregador”							
		
Cerolini & Ferrari Abogados asesoró exitosamente a Prontopaga S.A. (“ProntoPaga”) en el inicio de sus operaciones en Argentina como proveedor de servicios de pago bajo la función de agregador (“PSP”).
ProntoPaga es una empresa líder en el procesamiento de pagos en Latinoamérica con operaciones en Chile, Perú, Ecuador, Brasil, México, y ahora se suma Argentina como parte de su expansión en la región. La compañía cuenta con una plataforma que ofrece una amplia gama de métodos de pago a comercios digitales, incluyendo tarjetas de crédito, débito, prepago, pagos en efectivo y transferencias bancarias, garantizando así accesibilidad a sus clientes.
La asistencia brindada por Cerolini & Ferrari consistió, entre otras cuestiones, en la constitución de ProntoPaga como sociedad anónima en el país y su inscripción como PSP ante el Banco Central de la República Argentina.
Asesora legal interna de Pronto Paga:
Teresita Valverde
Asesores legales externos de ProntoPaga:
Cerolini & Ferrari Abogados
Socio Agustín L. Cerolini y asociados Martín Chindamo, Natalia Artmann, Valentina Circolone y María Agustina Martín Triscali.

									TCA Tanoira Cassagne y Bruchou & Funes de Rioja asesoraron a Oiltanking Ebytem en la emisión de las Obligaciones Negociables Serie IV Clase 1 por un monto de US$28.306.584 y Serie IV Clase 2 por un monto de US$35.231.293 bajo su Programa Global							
		
TCA Tanoira Cassagne (“TCA”) asesoró a Oiltanking Ebytem S.A. (“Oiltanking” o la “Emisora” indistintamente) y Bruchou & Funes de Rioja asesoró a Banco Galicia; Banco Santander Argentina; Balanz Capital Valores; Banco Comafi; Banco de la Provincia de Buenos Aires; Buenos Aires Valores, Neix, Banco Supervielle, Invertironline y SBS Trading como colocadores (en conjunto, los “Colocadores”), en la colocación de (i) las Obligaciones Negociables Serie IV Clase 1 por un valor nominal de US$28.306.584 a tasa del 7,00% denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en la Argentina con vencimiento el 17 de enero de 2028 y (ii) las Obligaciones Negociables Serie IV Clase 2 por un valor nominal de US$35.231.293 a tasa del 8,00% denominadas y pagaderas en Dólares Estadounidenses en la Argentina con vencimiento el 17 de enero de 2030.
Oiltanking se destaca como una de las empresas líderes en la prestación de servicios dentro del de hidrocarburos en la Argentina, entre los que se incluyen la recepción, almacenamiento y bombeo de petróleo crudo. 
Asesores Legales de la Emisora: TCA a través de su equipo integrado por sus Socios Alexia Rosenthal y Jaime Uranga; y Asociados: Juan Sanguinetti, Juan Manuel Simó, Teófilo Trusso y Stefania Lo Valvo.
Asesoramiento legal a los Colocadores: Bruchou & Funes de Rioja a través de su equipo integrado por su Socio José María Bazán y Asociados: Leandro Exequiel Belusci, Facundo Martín Suárez Loñ y Marco Haas.